王 勇
(信鼎譽(yù)合(山西)資產(chǎn)房地產(chǎn)評(píng)估有限公司,山西 太原 030006)
房地產(chǎn)評(píng)估作為信貸業(yè)務(wù)中的重要環(huán)節(jié),抵押評(píng)估報(bào)告能夠直接影響銀行貸款的金額,評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性也影響抵押品能否確保償還貸款的本金和利息。因此,必須正確識(shí)別房地產(chǎn)評(píng)估工作中的高估行為,對(duì)其進(jìn)行分析和研究,正確利用評(píng)估報(bào)告,及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行預(yù)防處理,最大程度上規(guī)避或減少抵押貸款所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)能夠朝著健康、可持續(xù)的方向發(fā)展。
在房地產(chǎn)抵押評(píng)估工作中,最顯著的道德風(fēng)險(xiǎn)是高估行為。出具高估報(bào)告,不僅會(huì)提升金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)使房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)產(chǎn)生巨大的損失。就目前情況來(lái)看,國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的環(huán)境秩序仍然比較混亂,經(jīng)常出現(xiàn)惡意競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。在博弈論視角下,通過(guò)構(gòu)建靜態(tài)博弈模型,從正常和惡意競(jìng)爭(zhēng)兩方面來(lái)分析房地產(chǎn)評(píng)估中的高估行為。
通過(guò)提出5種假設(shè),來(lái)構(gòu)建房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)A與B之間的博弈模型。具體假設(shè)如下所示:
1.博弈參與者
將房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)A和B作為博弈過(guò)程中的參與者,并且這兩個(gè)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)都是理性經(jīng)濟(jì)人,會(huì)根據(jù)自身利益最大化的原則來(lái)作出相應(yīng)的決策,并且A和B的資質(zhì)等級(jí)相同,二者之間不存在信息交換。
2.策略組合
在博弈過(guò)程中,假設(shè)一共有四種策略,分別為房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)A是否選擇“正常評(píng)估”,房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)B是否選擇“正常評(píng)估”。在博弈過(guò)程中,A和B不知道彼此之間的決策和概率分布情況,因此其中一方的決策不會(huì)直接影響到另一方的決策。
3.博弈次序
在博弈過(guò)程中,假設(shè)A、B雙方同時(shí)作出選擇,并且處于信息不對(duì)稱狀態(tài)。
4.博弈收益
在博弈過(guò)程中,A、B雙方能夠完全了解彼此之間在各種環(huán)境影響下得到的收益和概率。當(dāng)二者選定策略后,雙方的收益期望也會(huì)隨之得到確定。其中,f代表房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的正常收益;當(dāng)達(dá)到高估要求后,會(huì)獲得額外收益s(s>0)。
5.博弈目的
在博弈過(guò)程中,A、B雙方的博弈目的都是使利潤(rùn)最大化。
在上述五種假設(shè)下,構(gòu)建A、B之間的博弈模型,并且在不同決策影響下雙方的收益情況如表1所示。
分析表1可以看出,無(wú)論是房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)A還是B發(fā)生博弈,無(wú)論采取何種決策,選擇“高估”決策時(shí)的收益都會(huì)高于“正常評(píng)估”的收益,因此大部分房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)為了自身的經(jīng)濟(jì)效益,都會(huì)選擇“高估”決策。在追求自身利益最大化的動(dòng)機(jī)下,房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)最終都會(huì)選擇迎合委托方的高估要求,所以選擇“高估”決策是必然現(xiàn)象。
除了正常競(jìng)爭(zhēng)下的靜態(tài)博弈,在房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間還存在惡意競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象,常見(jiàn)的方法有:詆毀對(duì)手企業(yè)、采取降低評(píng)估業(yè)務(wù)收費(fèi)、同意委托人高估要求的。其中,通過(guò)降低評(píng)估業(yè)務(wù)的收費(fèi),能夠給房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供一定的利潤(rùn)空間,通過(guò)減少勘查現(xiàn)場(chǎng)、收集資料、聘請(qǐng)專家等方式,盡可能降低評(píng)估業(yè)務(wù)的成本。然而,這些行為是確保房地產(chǎn)評(píng)估報(bào)告質(zhì)量的決定性因素,因此造成房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)“不努力”的現(xiàn)象。通過(guò)提出以下五種假設(shè),來(lái)分析評(píng)估機(jī)構(gòu)“不努力”而造成的房地產(chǎn)評(píng)估高估行為。
1.博弈參與者
假設(shè)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)A、B作為博弈過(guò)程中的參與者,并且這兩個(gè)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)都是理性經(jīng)濟(jì)人,會(huì)根據(jù)自身利益最大化的原則來(lái)作出決策,并且A和B的資質(zhì)等級(jí)相同,二者之間不存在信息交換。
2.策略組合
在博弈過(guò)程中,假設(shè)一共有四種策略,分別為房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)A是否選擇“規(guī)范評(píng)估”,房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)B是否選擇“惡意競(jìng)爭(zhēng)”。在博弈過(guò)程中,二者之間不知道彼此的策略和概率分布情況,并且其中一方采取的決策對(duì)另一方不會(huì)產(chǎn)生直接影響。
3.博弈次序
在博弈過(guò)程中,假設(shè)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)A、B同時(shí)作出決策,且彼此之間屬于信息不對(duì)稱狀態(tài)。
4.博弈收益
在博弈過(guò)程中,假設(shè)A、B能夠充分了解彼此在不同情況下所獲得的收益和概率。當(dāng)二者選定策略后,雙方的收益期望也會(huì)隨之得到確定。假設(shè),E作為房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的正常收益;F作為惡意競(jìng)爭(zhēng)時(shí)的收益;房地產(chǎn)委托方通常具有高估的要求,需要房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)能夠滿足高估需求,才可以負(fù)責(zé)此項(xiàng)任務(wù)。其中,被查處時(shí)受到的處罰用S表示,被查處時(shí)的概率用P表示。
5.博弈目的
在博弈過(guò)程中,A、B雙方的博弈目的都是在規(guī)范評(píng)估和惡意競(jìng)爭(zhēng)之間獲得的超額利潤(rùn)進(jìn)行選擇。
在上述五種假設(shè)下,構(gòu)建A、B之間的博弈模型,并且在不同決策影響下雙方的收益情況如表2所示。
在博弈過(guò)程中,若房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的收入小于預(yù)期會(huì)受到的懲罰,則房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)更容易放棄作出惡意競(jìng)爭(zhēng)的決策。因此,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)惡意競(jìng)爭(zhēng)的審查和處罰力度,提升惡意競(jìng)爭(zhēng)的成本,嚴(yán)肅處理出具高估報(bào)告的房地產(chǎn)評(píng)估師,從而避免房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)競(jìng)相壓價(jià)的現(xiàn)象。
在房地產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中,委托人、銀行和房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間存在著明顯的順序關(guān)系,需要委托人先委托評(píng)估,其次是房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)開(kāi)展評(píng)估工作,最后銀行依據(jù)房地產(chǎn)評(píng)估報(bào)告來(lái)發(fā)放貸款。因此,三者之間的博弈關(guān)系符合動(dòng)態(tài)博弈的特點(diǎn)。同時(shí),根據(jù)業(yè)務(wù)來(lái)源可以分為自然人、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介和銀行三種類型。
1.房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的博弈過(guò)程
由于房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介的業(yè)務(wù)存在數(shù)量多、內(nèi)容集中的特點(diǎn),因此通常采用降低收費(fèi)的方式來(lái)包攬業(yè)務(wù)。通過(guò)提出以下五種假設(shè),提出以下具體博弈過(guò)程:
(1)博弈參與者。假設(shè)在博弈過(guò)程中存在兩個(gè)利益集團(tuán),分別為房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)P,房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介Q。假設(shè)二者在博弈過(guò)程中均保持理性,并且決策的目的是獲得自身利益的最大化,且風(fēng)險(xiǎn)偏好均為中性。
(2)策略組合。在博弈過(guò)程中,通常存在以下四種策略,分別為房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)是否選擇“努力工作”,房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介是否選擇提出“高估”要求。同時(shí),二者并不了解彼此之間的決策和概率分布情況,且彼此的決策并不能產(chǎn)生變化。
(3)博弈次序。在博弈過(guò)程中,房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間存在先后關(guān)系,并且房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介需要提前作出決策,房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)再根據(jù)委托方的決策作出自己的選擇。在博弈過(guò)程中,假設(shè)二者均為學(xué)習(xí)速度較慢的有限理性主體,并且不斷通過(guò)試錯(cuò)來(lái)尋求自身利益的最大化。
(4)博弈收益。房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)能夠了解自身和對(duì)方的收益及概率。在二者的決策制定后,也會(huì)確定彼此的收益期望。
(5)博弈目的。在博弈過(guò)程中,P的博弈目的是使額外收益與處罰之間進(jìn)行權(quán)衡,Q的博弈目的是獲得高估報(bào)告來(lái)促成二手交易業(yè)務(wù)并且不需要額外花費(fèi)成本。
2.銀行與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的博弈過(guò)程
在房地產(chǎn)抵押貸款的放貸過(guò)程中,通常會(huì)出現(xiàn)評(píng)估機(jī)構(gòu)高估被抵押房地產(chǎn)價(jià)值的現(xiàn)象,導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸變大。此外,高估行為還會(huì)造成劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象,不利于房地產(chǎn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。通過(guò)提出以下五種假設(shè),提出以下博弈過(guò)程:
(1)博弈參與者。假設(shè)存在利益群體A、B,其中A是房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu),B是銀行,二者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者。
(2)策略組合。在博弈過(guò)程中,通常存在以下四種策略,分別為房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)是否選擇“努力工作”,銀行是否選擇“努力工作”。在博弈過(guò)程中,二者作出的決策不會(huì)對(duì)彼此產(chǎn)生影響。
(3)博弈次序。在博弈過(guò)程中,由于房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與銀行之間存在著先后順序,并且銀行需要通過(guò)評(píng)估報(bào)告的價(jià)值來(lái)發(fā)放貸款。因此,房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)需要先作出決策,銀行再根據(jù)決策情況作出相應(yīng)的選擇。在博弈過(guò)程中,二者均為學(xué)習(xí)速度較慢的有限理性主體,并且在不斷試錯(cuò)的過(guò)程中來(lái)選擇能夠?qū)崿F(xiàn)利益最大化的決策。
(4)博弈收益。房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)能夠充分了解彼此的收益和概率情況,并且當(dāng)其中一方在選擇決策后,雙方也會(huì)確定彼此的收益期望。
(5)博弈目的。在博弈過(guò)程中,房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的博弈目的是能夠有效權(quán)衡額外收益和被發(fā)現(xiàn)的過(guò)程;銀行的博弈目的是合理分配認(rèn)真與不認(rèn)真的審核工作。
1.房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的博弈結(jié)果分析
通過(guò)上述博弈過(guò)程,構(gòu)建房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間的博弈模型。在博弈模型中,假設(shè)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介采取“正常評(píng)估”決策的概率為a,采取“高估”決策的概率為1-a;房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取“努力”決策的概率為b,采取“不努力”決策的概率為1-b。在上述提出的假設(shè)中,得出房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間的收益矩陣如表3所示。
根據(jù)表3可以得出,提升經(jīng)濟(jì)效益、加大被查處的概率、加大相應(yīng)處罰、轉(zhuǎn)移房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介的概率,能夠有效減少房地產(chǎn)評(píng)估中的高估行為。
2.銀行與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的博弈結(jié)果分析
通過(guò)上述博弈過(guò)程,構(gòu)建銀行與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間的博弈模型。在博弈模型中,假設(shè)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的正常收益為S,出具高估報(bào)告所帶來(lái)的額外收益為L(zhǎng),房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在努力工作時(shí)所付出的成本為M,且S> M;如果出具高估報(bào)告,則房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)可能會(huì)有y個(gè)概率受到處罰Z。銀行在做房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)時(shí)獲得的收益為E,銀行內(nèi)部監(jiān)督審查部門做“認(rèn)真監(jiān)管”則會(huì)付出成本C,銀行因?yàn)榈盅何锉桓吖蓝斐傻膿p失為K。在上述提出假設(shè)中,得出銀行與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間的收益矩陣如表4所示。
根據(jù)表4可以得出,通過(guò)提升房地產(chǎn)評(píng)估的正常收益、降低評(píng)估成本、降低銀行內(nèi)部有效監(jiān)管產(chǎn)生的成本,能夠有效減少房地產(chǎn)高估行為的發(fā)生。
根據(jù)上述對(duì)房地產(chǎn)評(píng)估中的高估行為進(jìn)行博弈分析,能夠得出影響房地產(chǎn)高估行為產(chǎn)生的主要因素為:房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的正常收益情況、房地產(chǎn)評(píng)估成本、處罰概率及金額、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介轉(zhuǎn)移的概率、銀行內(nèi)部有效監(jiān)管產(chǎn)生的成本。根據(jù)以上影響因素,提出以下三方面的解決措施,希望有效降低房地產(chǎn)評(píng)估中高估行為的產(chǎn)生。
根據(jù)上述銀行與房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間的博弈過(guò)程及結(jié)果可知,銀行應(yīng)該通過(guò)建立有效的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制、建立有效的中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)賠償制度,有效降低房地產(chǎn)評(píng)估工作中高估行為的產(chǎn)生,從而給銀行降低損失。
首先,銀行應(yīng)當(dāng)配備專業(yè)的房地產(chǎn)估價(jià)理論知識(shí)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的人才,使其能夠?qū)Ψ康禺a(chǎn)抵押評(píng)估報(bào)告進(jìn)行全面的檢查和監(jiān)控,盡早發(fā)現(xiàn)其中存在的高估行為,使評(píng)估工作能夠充分遵循房地產(chǎn)估價(jià)的原則,排除各種風(fēng)險(xiǎn)因素。其次,銀行應(yīng)當(dāng)公開(kāi)準(zhǔn)入并隨機(jī)分配抵押評(píng)估業(yè)務(wù),可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供相關(guān)證明文件及業(yè)績(jī)資料,提交給銀行,并由銀行選取出符合行業(yè)規(guī)定的房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu),從而建立有效的合作關(guān)系。最后,銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)施存款擔(dān)保的制度,充分鼓勵(lì)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與銀行之間開(kāi)展業(yè)務(wù)合作,為銀行提供專業(yè)的評(píng)估工作。
根據(jù)上述房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的博弈過(guò)程來(lái)看,針對(duì)影響高估行為發(fā)生的原因,可以通過(guò)聘請(qǐng)專業(yè)的房地產(chǎn)估價(jià)師、提高房地產(chǎn)估價(jià)人員的能力水平等因素,促進(jìn)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)自身的快速成長(zhǎng),降低經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
首先,房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格避免“掛證”行為,充分提升房地產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的質(zhì)量,聘請(qǐng)專業(yè)的房地產(chǎn)估價(jià)人才來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù),嚴(yán)格要求房地產(chǎn)估價(jià)師必須到現(xiàn)場(chǎng)勘查情況,從而為自身拓展更多的業(yè)務(wù),促進(jìn)自身的快速發(fā)展。此外,房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)還需要充分提升工作人員的專業(yè)水平,從而確保估價(jià)工作的合理性。針對(duì)估價(jià)人員能力水平較低而造成估價(jià)質(zhì)量出現(xiàn)問(wèn)題的現(xiàn)象,房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織工作人員進(jìn)行交流和培訓(xùn),主動(dòng)采集行業(yè)市場(chǎng)的相關(guān)信息,充分提升自身的專業(yè)能力水平,使企業(yè)能夠擁有一支專業(yè)能力過(guò)硬的人才隊(duì)伍。
根據(jù)上述博弈過(guò)程,還應(yīng)當(dāng)從行業(yè)協(xié)會(huì)及政府部門方面來(lái)開(kāi)展有效的措施,充分提升房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的收益水平,行業(yè)協(xié)會(huì)及政府部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)督和管理工作,嚴(yán)格審查評(píng)估過(guò)程中存在的高估行為,從而提高處罰的概率及金額,最大程度上避免高估行為的發(fā)生。
首先,行業(yè)協(xié)會(huì)及政府部門應(yīng)當(dāng)提高房地產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻,只有房地產(chǎn)評(píng)估的政策環(huán)境保持穩(wěn)定,才能確保市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制更加合理,使各個(gè)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)具有更高的實(shí)力和聲譽(yù)。同時(shí),針對(duì)房地產(chǎn)評(píng)估行業(yè)準(zhǔn)入門檻較低的現(xiàn)象,監(jiān)管部門必須要提高準(zhǔn)入門檻,加強(qiáng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的控制,淘汰信譽(yù)差、不規(guī)范執(zhí)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)。此外,還需要加大對(duì)不規(guī)范行為的監(jiān)管力度和處罰強(qiáng)度,通過(guò)健全房地產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)的管理機(jī)制,定期檢查和不定期抽查房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)情況,樹(shù)立良好的行業(yè)規(guī)范,使房地產(chǎn)評(píng)估行業(yè)能夠健康發(fā)展。
綜上所述,通過(guò)對(duì)房地產(chǎn)評(píng)估工作中的博弈進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)大部分的房地產(chǎn)評(píng)估公司都會(huì)趨向于選擇“高估”的策略,并且存在較多的惡意競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象,導(dǎo)致評(píng)估公司無(wú)法保障自身的正常收益,導(dǎo)致房地產(chǎn)評(píng)估中的高估行為不斷發(fā)生。因此,銀行、政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等方面應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的有效措施,通過(guò)控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素,從而有效促進(jìn)房地產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。