感知價(jià)值和政府干預(yù)能提高農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度嗎？*

羅劍朝，郭 顯，胡 杰

（1. 西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西 楊凌 712100；2.陜西省農(nóng)村金融研究中心，陜西 楊凌 712100）

一、引言及文獻(xiàn)綜述

隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的逐步實(shí)施，農(nóng)業(yè)農(nóng)村的發(fā)展需要源源不斷的資金支持，單靠政府“輸血式”投入并不能治本，為破解農(nóng)戶“融資難”問(wèn)題，政府試對(duì)農(nóng)業(yè)支持體系進(jìn)行轉(zhuǎn)型（羅屹等，2020），通過(guò)創(chuàng)新財(cái)政支農(nóng)機(jī)制，建立財(cái)政支持的農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保體系，將其作為強(qiáng)化農(nóng)村金融發(fā)揮支撐作用的重要手段（唐弋夫等，2017）。財(cái)政金融政策在推動(dòng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和促進(jìn)農(nóng)民增收方面具有重要作用（Maitra，2017），但也有學(xué)者認(rèn)為當(dāng)前財(cái)政金融支農(nóng)并未形成良好的協(xié)作機(jī)制。雖然政府對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)政策、全額貼息政策、農(nóng)戶小額貸款免增值稅、存款準(zhǔn)備金優(yōu)惠等政策，但金融機(jī)構(gòu)依然在承擔(dān)大量本該由財(cái)政承擔(dān)的職能，在服務(wù)“三農(nóng)”中依舊任務(wù)艱巨（趙洪丹等，2017）。

隨著農(nóng)村金融環(huán)境不斷優(yōu)化，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位更加明確，農(nóng)戶信貸需求更易被滿足。在政策引導(dǎo)和農(nóng)村金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)背景下，農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的擔(dān)保形式逐漸多元化。當(dāng)前農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的保證方式包括擔(dān)保公司擔(dān)保、互助擔(dān)保及農(nóng)戶多戶聯(lián)保等，抵押方式以“三權(quán)抵押”和財(cái)政直補(bǔ)抵押等為主，質(zhì)押方式以存單質(zhì)押、保單質(zhì)押和養(yǎng)老保險(xiǎn)質(zhì)押等為主（韓喜平等，2014）。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2020年，全國(guó)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系共新增擔(dān)保額1 919.9億元，相較于注冊(cè)資本金，18個(gè)省份的政策效能放大超過(guò)3倍，1 141個(gè)縣級(jí)行政區(qū)累計(jì)擔(dān)保額超過(guò)1億元①。農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的推廣，極大緩解了農(nóng)業(yè)農(nóng)村普遍存在的抵押難和擔(dān)保難導(dǎo)致的貸款難困擾。

當(dāng)前，關(guān)于農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度影響的研究大多從農(nóng)地抵押融資擔(dān)保、農(nóng)房抵押融資擔(dān)保、農(nóng)村小額信貸、婦小貸等角度出發(fā)。其中，在針對(duì)農(nóng)地抵押融資擔(dān)保滿意度研究中，梁虎等（2017）通過(guò)構(gòu)建多元有序Probit模型發(fā)現(xiàn)供養(yǎng)比、土地面積、滿足資金需要程度、緩解資金約束作用、農(nóng)地評(píng)估值、利率水平、貸款手續(xù)、貸款期限等均顯著影響農(nóng)戶滿意度；在針對(duì)農(nóng)房抵押融資擔(dān)保滿意度的研究中，王童等（2020）運(yùn)用Tobit回歸得出金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶滿意度影響顯著，且高收入農(nóng)戶的顯著性更強(qiáng)；在針對(duì)農(nóng)戶小額信貸滿意度研究中，孔榮等（2010）構(gòu)建了農(nóng)村小額信貸農(nóng)戶滿意度測(cè)評(píng)模型，并運(yùn)用層次分析法分析陜西和甘肅部分農(nóng)戶對(duì)農(nóng)信社小額信貸滿意度，得出還款方式、信用等級(jí)的評(píng)定、貸款授信額度等因素均顯著影響農(nóng)戶滿意度，程京京等（2017）運(yùn)用四分圖模型得出相關(guān)還款方式合理性、政策執(zhí)行情況、增信措施合理性和利益關(guān)切程度四個(gè)指標(biāo)對(duì)農(nóng)戶滿意度影響顯著；在針對(duì)婦小貸滿意度研究中，焦克源等（2020）運(yùn)用Logit模型得出還款期限、擔(dān)保形式和申貸程序等對(duì)農(nóng)戶滿意度影響顯著。

感知價(jià)值指顧客對(duì)“獲得”和“付出”部分的利益權(quán)衡，“獲得”是指顧客在購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品中獲得的效用、質(zhì)量等利益，“付出”指的是顧客購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品所支付成本，包括金錢(qián)成本及非金錢(qián)成本（如時(shí)間、精力等）（Zeithaml，1988）。已有研究表明感知價(jià)值對(duì)滿意度影響顯著（魏想明等，2017），所以感知價(jià)值對(duì)于農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度存在一定影響，且農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的可持續(xù)發(fā)展是由能否滿足農(nóng)戶需求及為農(nóng)戶創(chuàng)造高價(jià)值所決定，從而有必要探究農(nóng)戶使用農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的感知價(jià)值。隨著感知價(jià)值理論不斷完善，其被廣泛應(yīng)用于滿意度影響因素研究中，劉議蔚等（2021）將感知價(jià)值劃分為情感價(jià)值、社會(huì)價(jià)值、區(qū)域價(jià)值、綠色價(jià)值和功能價(jià)值；田野等（2015）引入認(rèn)知方面的感知價(jià)值探究滿意度的影響；吳玉鋒等（2020）基于感知價(jià)值的三個(gè)維度探究滿意度。

政府干預(yù)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，面對(duì)市場(chǎng)局限性通過(guò)干預(yù)社會(huì)生活采取的必要的政治手段，在金融市場(chǎng)中，政府可通過(guò)適當(dāng)干預(yù)消除市場(chǎng)失靈，并能帶來(lái)帕累托改進(jìn)（范學(xué)俊，2008）。當(dāng)前政府對(duì)于農(nóng)村金融市場(chǎng)干預(yù)的方式主要分為兩類(lèi)，第一類(lèi)為“進(jìn)取型政策”，致力于市場(chǎng)體系的完善，多渠道對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的干預(yù)，如推動(dòng)農(nóng)地確權(quán)，出資政府背景的“擔(dān)保公司”，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)模式和提高服務(wù)水平等；第二類(lèi)為“保護(hù)型政策”，致力于農(nóng)村金融資源不外流，通過(guò)出臺(tái)《金融機(jī)構(gòu)考核獎(jiǎng)勵(lì)辦法》等政策文件考核金融機(jī)構(gòu)行為，并根據(jù)考核結(jié)果向金融機(jī)構(gòu)和上市企業(yè)提供財(cái)政存款存放、費(fèi)用補(bǔ)貼、稅收減免以及向金融機(jī)構(gòu)高管人員提供現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)、高級(jí)人才補(bǔ)貼、個(gè)稅減免（返還）等支持。政府干預(yù)通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼和政府介入擔(dān)保方式彌補(bǔ)金融市場(chǎng)失靈，提高農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸方面的供給意愿，增加農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信貸發(fā)放規(guī)模，弱化農(nóng)戶融資約束（張啟文等，2020；許月麗等，2019）。但現(xiàn)有研究表明政府過(guò)度干預(yù)也會(huì)產(chǎn)生負(fù)面效果，政府干預(yù)下的銀行易出現(xiàn)運(yùn)行效率變低現(xiàn)象，限制利率水平或直接補(bǔ)貼農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)僅會(huì)使部分地區(qū)和部分富裕農(nóng)戶獲利。

從現(xiàn)有研究來(lái)看，當(dāng)前以農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款為主體探討滿意度影響因素的文獻(xiàn)較少，而已有研究表明感知價(jià)值對(duì)滿意度有一定程度影響，而政府干預(yù)在農(nóng)村金融的發(fā)展過(guò)程具有重要作用，農(nóng)戶作為農(nóng)村金融的重要參與者，政府干預(yù)也會(huì)對(duì)其農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的評(píng)價(jià)產(chǎn)生一定影響，但鮮有從感知價(jià)值和政府干預(yù)角度出發(fā)對(duì)滿意度的影響因素進(jìn)行分析。因此本文基于陜西和寧夏兩地的農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)，將感知價(jià)值和政府干預(yù)納入到影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度影響因素的分析框架中，運(yùn)用主成分因子分析法對(duì)感知價(jià)值和政府干預(yù)分別提取公因子，再運(yùn)用Oprobit模型從感知價(jià)值和政府干預(yù)角度探究農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響因素。然而，感知價(jià)值和政府干預(yù)不完全相互獨(dú)立，政府干預(yù)會(huì)通過(guò)影響農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的行為以影響感知價(jià)值而間接影響農(nóng)戶滿意度，故而感知價(jià)值和政府干預(yù)存在一定的交互效應(yīng)，因此在分析感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度主效應(yīng)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探究感知價(jià)值和政府干預(yù)的交互項(xiàng)對(duì)農(nóng)戶滿意度的影響。此外，由于農(nóng)戶所處生命周期不同，思考方式和行為邏輯等方面會(huì)存在差異，因此本文進(jìn)一步剖析農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度影響因素的代際差異，以進(jìn)一步提高有關(guān)結(jié)論的針對(duì)性。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文研究所使用的數(shù)據(jù)是研究團(tuán)隊(duì)在2019年7月至8月赴陜西永壽縣和寧夏西吉縣對(duì)農(nóng)戶的入戶調(diào)查。目前，在陜西永壽縣和寧夏西吉縣均形成多種農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款方式并存的局面，如自然人擔(dān)保、農(nóng)戶聯(lián)合擔(dān)保和扶貧擔(dān)保貸款等，同時(shí)，兩地均有財(cái)政出資的政策性農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款有限公司，政府除在財(cái)政方面推動(dòng)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)進(jìn)程，也會(huì)向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)推薦較為合適的農(nóng)戶，并與其共同參與貸款后續(xù)監(jiān)督等工作。因此，以陜西永壽縣和寧夏西吉縣農(nóng)戶為例，探究感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)其參與農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響具有較強(qiáng)代表性，可為其他地區(qū)發(fā)展和完善農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款提供一定參考。此次調(diào)研樣本選取采用多階段分層抽樣和隨機(jī)抽樣相結(jié)合方式，以面對(duì)面訪談的方式對(duì)農(nóng)戶展開(kāi)調(diào)研，深入了解農(nóng)戶基本信息、農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保融資經(jīng)歷與評(píng)價(jià)、農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保融資政策落實(shí)情況、未來(lái)融資需要與打算及意見(jiàn)和建議。此次入戶調(diào)研共涉及124 個(gè)自然村，累計(jì)發(fā)放問(wèn)卷2 950 份，收回問(wèn)卷2 880 份，剔除無(wú)效問(wèn)卷232 份，有效問(wèn)卷2 648份，問(wèn)卷有效率91.94%。

（二）模型構(gòu)建

本文主要探討感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響，因變量為“農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度”，將滿意度分為5個(gè)等級(jí)，很不滿意=1、不滿意=2、一般=3、比較滿意=4、很滿意=5，此時(shí)OLS 無(wú)法估計(jì)，在處理離散變量時(shí)比較理想的模型是Logit，Probit 和Tobit 等概率模型，但此次獲取的離散數(shù)據(jù)大于兩類(lèi)，更適合用Oprobit模型。本文模型設(shè)定如下：

如式（2）所示，F(xiàn)Si是農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度，β1、β2、β3、β4為割點(diǎn)。當(dāng)?shù)陀谂R界值β1時(shí)，農(nóng)戶感到“很不滿意”，高于臨界值β1但低于臨界值β2時(shí)，感到“不滿意”，依次類(lèi)推。

（三）變量選取

1.因變量：農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度

農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度是農(nóng)戶對(duì)該融資活動(dòng)的綜合評(píng)價(jià)，且滿意度也會(huì)對(duì)農(nóng)戶再次參加農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款活動(dòng)和向他人推薦農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款產(chǎn)生影響，故本文選取農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度作為因變量，通過(guò)“總體來(lái)看，您對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款是否滿意”來(lái)衡量。

2.核心自變量：感知價(jià)值、政府干預(yù)

感知價(jià)值是顧客利得與利失的權(quán)衡，即顧客在權(quán)衡獲取產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)所付出的成本與所能感知到的利益后對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)效用的總體評(píng)價(jià)（張國(guó)政等，2017）。本文從農(nóng)戶的成本付出感知角度選取四個(gè)變量，具體如下：農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的利率評(píng)價(jià)、農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款期限的評(píng)價(jià)、農(nóng)戶到達(dá)最近的金融機(jī)構(gòu)的交通便利性的評(píng)價(jià)、農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款還款方式的評(píng)價(jià)；從農(nóng)戶的利益感知角度選取四個(gè)變量，具體如下：農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款解決資金困難幫助程度的評(píng)價(jià)、農(nóng)戶對(duì)還款難度的評(píng)價(jià)、農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款促進(jìn)家庭收入增長(zhǎng)程度的評(píng)價(jià)、農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款家庭福利改善幫助程度的評(píng)價(jià)。對(duì)感知價(jià)值的八個(gè)變量使用SPSS 23.0進(jìn)行因子分析，利用主成分分析法共提取兩個(gè)公因子，分別命名為感知成本投入和感知經(jīng)濟(jì)價(jià)值，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為63.88%，采用各因子方差貢獻(xiàn)率占累計(jì)方差貢獻(xiàn)率的比重作為各因子得分的權(quán)重，計(jì)算出最終的感知價(jià)值。

關(guān)于政府干預(yù)的測(cè)度，首先，政府對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款通過(guò)多種宣傳方式增加農(nóng)戶的認(rèn)知性，所以通過(guò)農(nóng)戶對(duì)政策的了解程度來(lái)評(píng)價(jià)政策宣傳是否到位；其次，政府通過(guò)設(shè)立考核及獎(jiǎng)勵(lì)措施在一定程度上約束國(guó)有銀行分支機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)層，除此之外，對(duì)于地方法人銀行機(jī)構(gòu)，主導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)商行、城商行等的設(shè)立與發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)干預(yù)信貸的投向（張國(guó)政等，2017），所以選取金融機(jī)構(gòu)辦理農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的積極性來(lái)印證政府的督促職能；最后，由于農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款不符合銀行利潤(rùn)最大化目標(biāo)，并且會(huì)導(dǎo)致資源配置無(wú)效率，政府試通過(guò)綜合運(yùn)用多種財(cái)政補(bǔ)貼手段降低信貸成本，以撬動(dòng)數(shù)倍的信貸資金流向農(nóng)村金融市場(chǎng)，所以選取農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款方式優(yōu)于其他融資方式的認(rèn)可度來(lái)評(píng)價(jià)政府的支持力度（黃軻等，2020）。對(duì)政府干預(yù)的三個(gè)變量使用SPSS 23.0進(jìn)行因子分析，利用主成分分析法提取一個(gè)公因子，命名為政府干預(yù)，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為72.58%。

對(duì)核心自變量信度檢驗(yàn)采用克朗巴哈系數(shù)（Cronbach's alpha），感知價(jià)值和政府干預(yù)的克朗巴哈系數(shù)均大于0.6，表明指標(biāo)具有良好的信度。效度分析采用KMO和Bartlett球形度檢驗(yàn)，感知價(jià)值和政府干預(yù)的KMO值分別為0.639和0.694，Bartlett球形檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)值均達(dá)到1%顯著性水平，結(jié)果表明適合做因子分析。

3.控制變量

個(gè)體特征和家庭特征對(duì)于農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度影響顯著，為了控制其他可能影響農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的因素，本文引入性別、年齡、受教育程度、家庭人口、供養(yǎng)比、家庭經(jīng)營(yíng)類(lèi)型、家庭年收入、土地資本、社會(huì)資本和風(fēng)險(xiǎn)偏好十個(gè)變量作為控制變量。

（四）變量描述性統(tǒng)計(jì)

變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。

表1 變量的說(shuō)明及描述性統(tǒng)計(jì)分析

農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的滿意度平均值為3.969，85.52%的農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款給予滿意的評(píng)價(jià)，對(duì)于該融資方式較為認(rèn)可；受訪者女性居多；受訪者的平均年齡在40~50歲，受訪者的年齡偏大；受訪者受教育程度平均值在初中以下，學(xué)歷偏低，平均受教育年限僅6.865年；受訪者的家庭總?cè)藬?shù)平均值為4.992，供養(yǎng)比平均值為0.400，說(shuō)明家庭負(fù)擔(dān)相對(duì)較輕，勞動(dòng)力較豐富；從經(jīng)營(yíng)類(lèi)型來(lái)看，受訪者家庭經(jīng)營(yíng)類(lèi)型已逐漸擺脫純農(nóng)業(yè)，由于農(nóng)業(yè)周期長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)和低收益，農(nóng)業(yè)的收入逐顯微薄，而且農(nóng)業(yè)的機(jī)械化程度的不斷深化也使得農(nóng)戶將更多的時(shí)間投入于非農(nóng)業(yè)方面（呂煒等，2015）；受訪者家庭年收入平均值90 000元，雖然從平均值來(lái)看，家庭年收入很可觀，但大部分農(nóng)戶的家庭年收入集中在80 000元以下，可以看出當(dāng)前農(nóng)戶家庭收入存在一定差距；由于受訪者中存在種植大戶導(dǎo)致土地資本平均值較大；受訪者的社會(huì)資本均值為0.142，說(shuō)明受訪者的社會(huì)資本較為弱；受訪者的風(fēng)險(xiǎn)偏好均值為2.460，說(shuō)明受訪者風(fēng)險(xiǎn)偏好者居多。

三、實(shí)證分析

（一）感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響分析

表2為感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度影響的估計(jì)結(jié)果?；貧w1是整體Opro?bit的估計(jì)結(jié)果，為確保模型結(jié)果可靠性，本文通過(guò)減少控制變量檢驗(yàn)?zāi)Ｐ头€(wěn)健性，回歸2在回歸1的基礎(chǔ)上減少部分控制變量，回歸3在回歸2的基礎(chǔ)上減少剩余的控制變量，從回歸1到回歸3 的Pseudo r-squared 值逐步降低，似然比值均在1%統(tǒng)計(jì)水平上通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明模型整體擬合效果較好，在進(jìn)一步調(diào)整控制變量后，模型變量的顯著性變化不大，說(shuō)明回歸1的估計(jì)結(jié)果具有較強(qiáng)穩(wěn)健性。

表2 Oprobit模型的回歸結(jié)果

以回歸1估計(jì)結(jié)果為例。感知價(jià)值對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度影響通過(guò)1%顯著性檢驗(yàn)，回歸系數(shù)為正。表明感知價(jià)值越高，農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度越高。感知價(jià)值是農(nóng)戶對(duì)于成本付出和收入回報(bào)的綜合感知。在成本投入方面，利率的合理性、貸款期限的合理性、還款方式的合理性等均會(huì)影響農(nóng)戶感知金錢(qián)成本的付出，到達(dá)金融機(jī)構(gòu)的交通便利性及辦理業(yè)務(wù)的便利性等會(huì)影響農(nóng)戶感知時(shí)間成本的付出；在收入的回報(bào)方面，貸款最終的使用效果比如金額對(duì)于緩解資金需求程度、促進(jìn)家庭收入增長(zhǎng)方面均對(duì)農(nóng)戶感知收入方面產(chǎn)生顯著影響。所以降低農(nóng)戶的成本投入和提升農(nóng)戶的收入感知均有利于提升農(nóng)戶的感知價(jià)值，進(jìn)而提高農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度。同時(shí)，政府干預(yù)對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用貸款滿意度影響也顯著為正。表明政府干預(yù)力度越大，農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度越高。政府不直接參與農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的借貸過(guò)程，但政府的干預(yù)行為會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的發(fā)放產(chǎn)生影響，政府根據(jù)農(nóng)村金融發(fā)展的情況運(yùn)用稅收優(yōu)惠、貼息和考核等手段有效激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大支農(nóng)力度，在政府干預(yù)條件下，有利于改善金融機(jī)構(gòu)的歧視現(xiàn)象，農(nóng)戶易通過(guò)隱性擔(dān)保獲得農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款，農(nóng)戶申請(qǐng)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款成本降低，獲得了實(shí)質(zhì)性的政策紅利，更容易提高滿意度。所以，政府在農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款改革過(guò)程中給予適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持，有利于提高農(nóng)戶的滿意度。

控制變量中農(nóng)戶的年齡和家庭人口對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度具有顯著負(fù)向影響，而經(jīng)營(yíng)類(lèi)型對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度具有顯著正向影響。事實(shí)上，參與農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款活動(dòng)的農(nóng)戶平均年齡為50.27歲，隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的快速擴(kuò)張，農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力不可避免地趨向于老齡化?？赡艿慕忉屖?，隨著農(nóng)戶年齡的增長(zhǎng)，農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的申請(qǐng)被金融機(jī)構(gòu)拒絕的幾率更大，所獲得的貸款金額與申請(qǐng)的金額也會(huì)存在一定差距，所以從年齡較長(zhǎng)的農(nóng)戶角度，對(duì)于滿意度的評(píng)價(jià)更低。家庭人口越多，對(duì)于貸款資金帶來(lái)的收入感知越不明顯，所以農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度會(huì)隨著家庭人口的增加而降低。經(jīng)營(yíng)類(lèi)型越遠(yuǎn)離純農(nóng)業(yè)對(duì)于農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度越高，主要是因?yàn)檗r(nóng)業(yè)的長(zhǎng)周期和不穩(wěn)定等方面與農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款方式和期限等方面相悖。相較于農(nóng)戶的年齡、家庭人口和經(jīng)營(yíng)類(lèi)型對(duì)于農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的滿意度具有顯著性影響，農(nóng)戶的性別、受教育程度、供養(yǎng)比和家庭年收入等方面對(duì)滿意度的影響不顯著。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

如表3所示，為進(jìn)一步檢驗(yàn)表2回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采用三種方法。第一種方法是采用Ologit模型代替Oprobit模型檢驗(yàn)?zāi)Ｐ凸烙?jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，從結(jié)果來(lái)看，感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度均具有顯著性的影響，這與Oprobit 的結(jié)果一致，兩個(gè)模型的回歸結(jié)果中Pseudo r-squared值相似，兩個(gè)回歸結(jié)果的似然比值均通過(guò)了1%顯著性檢驗(yàn)。第二種方法是將解釋變量的賦值由五級(jí)變量調(diào)整為三級(jí)變量，即將“很不滿意”和“不滿意”歸為“不滿意”，將“比較滿意”和“很滿意”歸為“滿意”，再對(duì)解釋變量運(yùn)用Oprobit模型回歸，結(jié)果表明感知價(jià)值和政府干預(yù)均對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度具有顯著性影響。第三種方法是在第二種方法的基礎(chǔ)上，用Ologit模型替代Oprobit模型進(jìn)行回歸分析。三種模型的回歸結(jié)果均顯示感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度具有顯著正向影響，故表2的回歸結(jié)果具有較強(qiáng)穩(wěn)健性。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

（三）內(nèi)生性檢驗(yàn)

由于可能存在遺漏變量或逆向因果問(wèn)題，一方面，農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款較高的滿意度可能導(dǎo)致農(nóng)戶較高的感知價(jià)值，即存在反向因果關(guān)系；另一方面，感知價(jià)值和農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度可能會(huì)同時(shí)受到未被觀察的遺漏變量的影響；此外，測(cè)量誤差可能也會(huì)導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生偏誤，所以需要進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。本文引入一個(gè)工具變量“交往程度”（與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)工作人員之間的交往程度）來(lái)解決內(nèi)生性偏誤問(wèn)題，將交往程度作為感知價(jià)值的工具變量進(jìn)行兩階段估計(jì)。首先由于交往程度是農(nóng)戶與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)工作人員之間的交往程度的評(píng)價(jià)，這是對(duì)自身關(guān)系網(wǎng)的評(píng)價(jià)，該指標(biāo)符合外生性；其次，交往程度越深代表農(nóng)戶與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的工作人員溝通越頻繁，工作人員對(duì)于農(nóng)戶的情況了解越清晰透徹，在業(yè)務(wù)的辦理過(guò)程中認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)更可控，從而使農(nóng)戶更易獲得貸款，在一定程度上會(huì)對(duì)農(nóng)戶的感知價(jià)值產(chǎn)生影響，所以選取交往程度作為工具變量。

在Durbin-Wu-Hausman檢驗(yàn)之后得出內(nèi)生性的結(jié)果顯示為在10%水平下拒絕了不存在內(nèi)生性問(wèn)題的假設(shè)，因此感知價(jià)值的回歸存在內(nèi)生性問(wèn)題。LIML的回歸系數(shù)估計(jì)值和顯著性與2SLS的系數(shù)估計(jì)值和顯著性呈現(xiàn)一致的顯著性，印證了不存在弱工具變量。因此，交往程度作為感知價(jià)值的工具變量是合適的。從2SLS兩階段的估計(jì)結(jié)果來(lái)看，感知價(jià)值的系數(shù)為0.186，在1%水平上顯著，說(shuō)明感知價(jià)值對(duì)于農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度有顯著正向影響（見(jiàn)表4）。

表4 內(nèi)生性檢驗(yàn)結(jié)果

四、進(jìn)一步分析

（一）感知價(jià)值和政府干預(yù)的交互效應(yīng)

政府干預(yù)會(huì)直接影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度，但政府干預(yù)也會(huì)通過(guò)影響農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的行為間接影響農(nóng)戶滿意度，所以感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)于農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度可能存在交互效應(yīng)。因此，本部分將感知價(jià)值和政府干預(yù)的交互項(xiàng)加入到農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的分析框架中，其他變量與表1 一致，回歸結(jié)果如表5 所示，Oprobit 模型和Ologit 模型的回歸估計(jì)結(jié)果呈現(xiàn)較為一致的顯著性，說(shuō)明該模型具有較強(qiáng)穩(wěn)健性。

由表5回歸結(jié)果可知，感知價(jià)值與政府干預(yù)對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響仍顯著為正，這意味著前文基準(zhǔn)回歸結(jié)果較穩(wěn)健。同時(shí)，表5回歸結(jié)果還顯示，感知價(jià)值和政府干預(yù)的交互項(xiàng)對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響顯著為負(fù)。這說(shuō)明，對(duì)于農(nóng)戶而言，感知價(jià)值對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響會(huì)隨著政府干預(yù)的加強(qiáng)而變?nèi)?，表明二者在農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響中可能會(huì)互相削弱。從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，農(nóng)戶在政府干預(yù)的影響下可能會(huì)產(chǎn)生較高的感知價(jià)值，一旦農(nóng)戶的感知價(jià)值與其預(yù)期感知價(jià)值水平存在差距，則農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度降低。因此，感知價(jià)值對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響會(huì)隨政府干預(yù)強(qiáng)度變化而變化。事實(shí)上，當(dāng)農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款感知價(jià)值敏感度較低時(shí)，政府積極干預(yù)有利于提高其融資滿意度。

表5 交互效應(yīng)的回歸結(jié)果

（二）代際差異分析

代際通常有兩種劃分方法，人口學(xué)以固定時(shí)間為間隔劃分，如1980年、1990年等；社會(huì)學(xué)則以重大歷史事件劃分。本部分借鑒蓋豪等（2020）以固定時(shí)間1980 年為間隔對(duì)代際差異劃分，其中78.83%的受訪者出生在1980年以前，屬于老一代農(nóng)戶，21.17%的受訪者在1980年以后出生，屬于新生代農(nóng)戶。在表6 中，將感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)老一代和新生代農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響做Oprobit模型和Ologit模型回歸，回歸估計(jì)結(jié)果呈現(xiàn)較為一致的顯著性，說(shuō)明該模型具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性。

表6 代際差異的回歸結(jié)果

代際差異理論認(rèn)為由于不同世代的群體所處的社會(huì)環(huán)境、歷史時(shí)代及生活經(jīng)歷的不同會(huì)導(dǎo)致形成具有差異性的人生態(tài)度、價(jià)值觀以及行為方式（Schuman H 等，1989）。而處于同一世代的群體由于在同一段歷史進(jìn)程中擁有相似的體驗(yàn)和相近的經(jīng)歷，面對(duì)同一事物的思考方式易出現(xiàn)趨同現(xiàn)象，在行為方式和行為模式方面也易如此。由表6的結(jié)果可以看出，新、老兩代農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響因素存在一定差異。感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)于新、老兩代農(nóng)戶的滿意度均有顯著的正向影響，但對(duì)于老一代農(nóng)戶的影響更顯著。一方面是因?yàn)樾隆⒗蟽纱r(nóng)戶的價(jià)值觀和生活期待存在較大差異，生活閱歷相差較大，老一代農(nóng)戶的生活閱歷更加豐富，在成本和收入的感知方面更為敏感，對(duì)于家庭興衰變化感知更為明顯。另一方面是由于當(dāng)前接收訊息渠道逐漸多元化，新生代農(nóng)戶對(duì)于政府行為感知較老一代農(nóng)戶的敏感度較弱。所以感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)于老一代農(nóng)戶的影響更顯著。

五、結(jié)論與政策建議

（一）結(jié)論

本文基于陜西永壽和寧夏西吉兩地農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款調(diào)查數(shù)據(jù)，采用Oprobit模型分析感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響，并揭示感知價(jià)值和政府干預(yù)在農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度中的交互效應(yīng)，分析新、老兩代農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的代際差異。結(jié)論如下：第一，感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)于農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度具有重要影響，即農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度會(huì)隨著其感知價(jià)值與政府干預(yù)水平的提高而提高，且這一結(jié)論在內(nèi)生性檢驗(yàn)和系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)后依舊穩(wěn)健；第二，感知價(jià)值和政府干預(yù)對(duì)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響具有交互效應(yīng)，即農(nóng)戶感知價(jià)值對(duì)其農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的影響會(huì)受政府干預(yù)的影響，政府干預(yù)有利于提高感知價(jià)值敏感度低的農(nóng)戶的滿意度；第三，代際差異分析結(jié)果表明，老一代農(nóng)戶較新生代農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度更易受到感知價(jià)值和政府干預(yù)的影響。

（二）政策建議

農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的提升從微觀角度而言有利于提高農(nóng)戶對(duì)于農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的忠誠(chéng)度，從宏觀角度而言有利于推動(dòng)農(nóng)村金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)以上結(jié)論，可以看出在推動(dòng)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款在農(nóng)村金融的發(fā)展中應(yīng)關(guān)注農(nóng)戶感知價(jià)值和政府干預(yù)?；诖?，本文政策啟示如下：一方面，以改善農(nóng)戶感知價(jià)值為導(dǎo)向，細(xì)化財(cái)政支農(nóng)資金的投入方向。政府應(yīng)以感知價(jià)值作為提高農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的重要參考，以財(cái)政支農(nóng)資金推動(dòng)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)以提高農(nóng)戶感知價(jià)值為出發(fā)點(diǎn)，細(xì)化財(cái)政支農(nóng)資金的使用方向，適當(dāng)干預(yù)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)發(fā)展，降低農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的借貸成本，從而提高農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款政策的感知價(jià)值。另一方面，在提高農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的過(guò)程中應(yīng)注意到“老”“新”兩代農(nóng)戶顯著的異質(zhì)性特征。政府、金融機(jī)構(gòu)等主體在制定農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)以1980年為關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)，對(duì)于“老”“新”兩代農(nóng)戶制定不同的信貸政策。如政府和金融機(jī)構(gòu)等主體應(yīng)以簡(jiǎn)單易懂且喜聞樂(lè)見(jiàn)的方式加大對(duì)老一代農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的政策宣傳，提高其農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款政策認(rèn)知水平。同時(shí)，對(duì)于“老”“新”兩代農(nóng)戶，政府還可以在其向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款的過(guò)程中提供積極支持，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)提高農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保貸款滿意度的目的。