數(shù)字普惠金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距
——基于中國(guó)31 個(gè)省的實(shí)證分析

■ 袁嘉葆

（延邊大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 吉林延邊 133000）

引 言

由于我國(guó)的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，各種資源往往會(huì)優(yōu)先流向發(fā)展較快、潛力較大的城市地區(qū)，而許多鄉(xiāng)村地區(qū)由于基礎(chǔ)設(shè)施、地理環(huán)境、交通運(yùn)輸、人力資本等原因，發(fā)展相對(duì)緩慢。盡管我國(guó)城鄉(xiāng)收入差距目前呈現(xiàn)不斷縮小的趨勢(shì)，2011～2020 年間，我國(guó)城鎮(zhèn)人口與農(nóng)村人口人均可支配收入之比由2.75 降低到了2.37，但城鄉(xiāng)收入差距依舊很大。另外，由于受地理環(huán)境、人才稀缺、抵押物不足等限制，較為偏僻的農(nóng)村地區(qū)尤其是中西部農(nóng)村地區(qū)往往很難得到全面的金融服務(wù)，農(nóng)村居民對(duì)融資、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的需求難以被滿足。

近年來(lái)，促進(jìn)鄉(xiāng)村振興、縮減城鄉(xiāng)差距的政策手段不斷豐富與創(chuàng)新，金融領(lǐng)域的手段也在不斷升級(jí)，但傳統(tǒng)普惠金融仍然需要線下金融網(wǎng)點(diǎn)和一定數(shù)量的金融從業(yè)人員為支撐，難以徹底打破地理環(huán)境和地區(qū)人力資本帶來(lái)的限制，金融服務(wù)的廣度存在死角。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和移動(dòng)支付的發(fā)展壯大，數(shù)字普惠金融服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。借助移動(dòng)通信、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，數(shù)字普惠金融能夠發(fā)揮其可得性強(qiáng)、產(chǎn)品多樣、可持續(xù)性強(qiáng)等特點(diǎn)，降低金融服務(wù)對(duì)線下網(wǎng)點(diǎn)的依賴，減少服務(wù)成本，有效提高金融服務(wù)的觸達(dá)力。

本文選取2011～2020 年我國(guó)31 個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，探究數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的作用效果，并根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果為縮小我國(guó)城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡提出建設(shè)性的意見(jiàn)。

一、文獻(xiàn)綜述

本文討論的核心問(wèn)題是數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距造成了何種影響。目前，有關(guān)數(shù)字普惠金融的研究涵蓋了城鄉(xiāng)差距、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)、創(chuàng)新能力、進(jìn)出口貿(mào)易等方面。學(xué)者們對(duì)城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡的研究主要集中在城鄉(xiāng)消費(fèi)差距和城鄉(xiāng)收入差距兩方面。張賀等學(xué)者（2018）以城鎮(zhèn)化率作為門檻回歸變量，結(jié)合金融排斥理論，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的收斂作用在雙重門檻模型下顯著，且中東西部地區(qū)存在差異。孫繼國(guó)等學(xué)者（2019）通過(guò)構(gòu)建指標(biāo)并進(jìn)行實(shí)證研究，得出與傳統(tǒng)普惠金融相比,數(shù)字普惠金融能更顯著地促進(jìn)城鄉(xiāng)收入差距的縮小，但在東、中、西各區(qū)域?qū)用娴淖饔眯Ч麉s恰巧相反。呂雁琴等學(xué)者（2019）研究發(fā)現(xiàn)在動(dòng)態(tài)面板和靜態(tài)面板模型中，數(shù)字普惠金融都能明顯縮小城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)差距。王英姿（2020）以長(zhǎng)三角地區(qū)的地級(jí)市為研究樣本，分別用srama指數(shù)和泰爾指數(shù)測(cè)度城鄉(xiāng)收入差距，得出數(shù)字普惠金融對(duì)縮小長(zhǎng)三角地區(qū)潛力較大的二三線城市的收入差距具有顯著的影響效果。張彤進(jìn)等學(xué)者（2021）利用省際面板模型發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能對(duì)城鄉(xiāng)消費(fèi)差距的縮小產(chǎn)生積極作用，且在西部地區(qū)的作用效果更為明顯。

另外，許多學(xué)者在研究中發(fā)現(xiàn)數(shù)字鴻溝的存在使數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生非線性的影響。譚燕芝等學(xué)者（2017）分別從個(gè)人和城鄉(xiāng)兩個(gè)方面探究信息化對(duì)收入的影響，排除個(gè)人異質(zhì)性以后的結(jié)果表明，信息化和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及能為個(gè)人帶來(lái)14%的收入回報(bào)率，但這種回報(bào)在城鄉(xiāng)之間差異較大，對(duì)農(nóng)村居民的影響并不顯著。趙瑞娟等學(xué)者（2020）以珠江-西江經(jīng)濟(jì)帶的地級(jí)市為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)在樣本地區(qū)內(nèi)，數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響呈現(xiàn)出U 型關(guān)系。陳文等學(xué)者（2021）構(gòu)建了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)，對(duì)我國(guó)的省際面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期能有效縮小城鄉(xiāng)收入差距，但隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)呈現(xiàn)出U 型作用效果，使城鄉(xiāng)收入差距拉大。胡振華等學(xué)者（2021）利用2011～2018 年的省際面板數(shù)據(jù)卻得出了相反的結(jié)論，即數(shù)字普惠金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間的作用關(guān)系是先增大再減小的倒U 型關(guān)系。張昌兵等學(xué)者（2021）從作用效果方面進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距具有顯著的收斂作用，但數(shù)字鴻溝會(huì)抑制這種收斂效應(yīng)，且數(shù)字普惠金融的影響具有雙重門檻效應(yīng)。

學(xué)者們的研究已經(jīng)提供了大量的參考與借鑒?？偟膩?lái)看，在城鄉(xiāng)收入差距評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取方面，學(xué)者們通常選用農(nóng)村人均可支配收入與城市人均可支配收入之比、基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)或重新構(gòu)建指標(biāo)體系進(jìn)行分析；且通常采用北京大學(xué)發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)來(lái)衡量各地的數(shù)字普惠金融發(fā)展情況。在研究方法上，學(xué)者們采用了面板回歸、系統(tǒng)GMM 估計(jì)、門檻模型、TOPSIS 綜合評(píng)價(jià)法、空間杜賓模型等。但在以往的研究中，有關(guān)數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的作用效果，結(jié)論并不相同。本文將參考前人研究成果，利用城鄉(xiāng)收入的泰爾指數(shù)，選取中國(guó)31 個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行面板回歸?？紤]到前人研究成果中發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的作用效果可能呈現(xiàn)U 型或倒U 型，本文引入了數(shù)字普惠金融指數(shù)的二次方項(xiàng)，考察是否存在非線性影響。

二、數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)城鄉(xiāng)收入的影響機(jī)制分析

（一）數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)字普惠金融在我國(guó)出現(xiàn)的時(shí)間并不久，但它發(fā)展的速度卻非常驚人。根據(jù)北京大學(xué)數(shù)字金融中心的報(bào)告，各省數(shù)字普惠金融指數(shù)在2011～2012 年增長(zhǎng)尤為快速，近幾年增速雖有所放緩，但仍能保持較平穩(wěn)的逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。同時(shí)，我國(guó)數(shù)字普惠金融存在著地區(qū)間發(fā)展不平衡的問(wèn)題。以2020 年最新數(shù)據(jù)為例，上海市數(shù)字普惠金融指數(shù)已達(dá)到了431.93，為全國(guó)最高，但青海省數(shù)字普惠金融指數(shù)僅為298.23，且東部地區(qū)數(shù)字普惠金融的普及和應(yīng)用情況好于中西部地區(qū)。另外，在城鎮(zhèn)化程度較高的地區(qū)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展也通常更好。

（二）數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用機(jī)制

1.提高金融服務(wù)的觸達(dá)能力。互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字技術(shù)會(huì)大大提高普惠金融的覆蓋廣度，偏遠(yuǎn)地區(qū)居民或弱勢(shì)居民也能據(jù)此享受新型的存款、貸款、消費(fèi)、投資、保險(xiǎn)等金融服務(wù)，從而促進(jìn)了社會(huì)資金等要素的流通。信用環(huán)境較差的農(nóng)村地區(qū)居民常因信用風(fēng)險(xiǎn)高、缺少合格抵押物而受到較大的金融排斥，這種金融排斥會(huì)造成城鄉(xiāng)收入差距過(guò)大的問(wèn)題。數(shù)字普惠金融能將鄉(xiāng)村地區(qū)部分風(fēng)險(xiǎn)略高、但收益略低的中小微企業(yè)或個(gè)體經(jīng)營(yíng)者納入提供信貸等金融服務(wù)的范圍，農(nóng)村居民也能通過(guò)移動(dòng)支付、電商物流等方式進(jìn)行交易。另外，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)收益的提高亦可以為當(dāng)?shù)靥峁└嗟木蜆I(yè)機(jī)會(huì)，進(jìn)而為農(nóng)村居民增收創(chuàng)造條件。

2.降低接受金融服務(wù)的成本。數(shù)字普惠金融的推行能降低各類機(jī)構(gòu)、企業(yè)及居民在進(jìn)行支付和辦理金融業(yè)務(wù)時(shí)的人力成本、時(shí)間成本和資金成本。用戶不再需要前往金融機(jī)構(gòu)辦理存取、信貸等業(yè)務(wù)，金融服務(wù)的手續(xù)費(fèi)也大大降低，業(yè)務(wù)辦理速度迅速提高。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還可以逐步降低其人工參與度，利用大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)為客戶提供高效的服務(wù)。

三、變量選擇及模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文數(shù)據(jù)主要來(lái)源于北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻金服集團(tuán)共同編制的中國(guó)數(shù)字普惠金融指數(shù)以及歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的省級(jí)數(shù)據(jù)。數(shù)字普惠金融指數(shù)包含覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度指數(shù)三個(gè)維度以及支付、保險(xiǎn)、貨幣基金、信用服務(wù)、投資、信貸等各分類指數(shù)。該指數(shù)于2011 年首次發(fā)布，出于對(duì)數(shù)據(jù)可得性及可比性的考慮，最終選取2011～2020 年中國(guó)31 個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與檢驗(yàn)。

（二）變量選擇及處理

考慮到我國(guó)城鄉(xiāng)人口流動(dòng)性較強(qiáng)，可能會(huì)對(duì)城鄉(xiāng)居民的人均收入造成影響，本文選取泰爾指數(shù)衡量城鄉(xiāng)收入差距。泰爾指數(shù)的表達(dá)公式如下：

其中，GAPit為省、自治區(qū)、直轄市在第t 年的泰爾指數(shù)。YUit為i 省、自治區(qū)、直轄市在第t 年的城鎮(zhèn)居民可支配收入，Yrit為i 省、自治區(qū)、直轄市在第t 年的農(nóng)村居民可支配收入，Yit為i 省、自治區(qū)、直轄市在第t 年的居民可支配總收入。Peouit表示i 省、自治區(qū)、直轄市在第t 年的城鎮(zhèn)人口數(shù)，Peorit表示i 省、自治區(qū)、直轄市在第t 年的農(nóng)村人口數(shù)，Peoit表示i 省、自治區(qū)、直轄市在第t 年的總?cè)丝跀?shù)。另外，由于統(tǒng)計(jì)口徑的變化，2013年之前農(nóng)村居民人均可支配收入的數(shù)據(jù)存在缺失，故本文將2011～2012 年間的這一數(shù)據(jù)替換為農(nóng)村居民人均純收入。

本文的核心解釋變量為各省、自治區(qū)、直轄市的數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIFI），數(shù)據(jù)取自北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)報(bào)告（2011～2020），DIFI 指數(shù)的數(shù)值越大，表明數(shù)字普惠金融發(fā)展程度越高。DIFI 指數(shù)還可以分為覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個(gè)指標(biāo)。

為了深入研究數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，保證研究的科學(xué)性與準(zhǔn)確性，本文選取經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化、教育水平、科技發(fā)展、對(duì)外開放、社保支出作為控制變量。利用各省、自治區(qū)、直轄市的人均GDP 衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（RGDP），經(jīng)濟(jì)發(fā)展好，居民收入通常會(huì)相應(yīng)地提高。利用第三產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)增加值之比來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化程度（IS），產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)能為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高居民收入提供重要?jiǎng)恿Α＠贸擎?zhèn)人口數(shù)占總?cè)丝跀?shù)的比重衡量城鎮(zhèn)化水平（UR），城鎮(zhèn)化的過(guò)程中會(huì)加快城鄉(xiāng)勞動(dòng)力流動(dòng)，釋放農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，提升農(nóng)村居民收入水平。用每10 萬(wàn)人口中高等學(xué)校平均在校生數(shù)衡量地區(qū)的教育水平（EDU）。用國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)授權(quán)量衡量地區(qū)科技發(fā)展水平（TEC）。用當(dāng)?shù)剡M(jìn)出口總額與GDP 的比值來(lái)衡量對(duì)外貿(mào)易水平（TRA）。需要特別說(shuō)明的是，在統(tǒng)計(jì)年鑒中，出口總額的單位為千美元，將此數(shù)值采用所在年份的美元兌人民幣年平均匯率轉(zhuǎn)換為人民幣，數(shù)值越大，表明出口貿(mào)易越發(fā)達(dá)。用社會(huì)保障與就業(yè)支出占當(dāng)?shù)刎?cái)政支出的比重衡量地區(qū)的社會(huì)保障情況（GOV），社會(huì)保障支出一定程度上能提高農(nóng)村居民的福利水平，縮小城鄉(xiāng)差距，但如果社會(huì)保障支出偏倚度過(guò)大、對(duì)城市的傾斜過(guò)高，則會(huì)加大城鄉(xiāng)收入差距。利用互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入戶數(shù)與人口總數(shù)之比衡量互聯(lián)網(wǎng)普及度（INT），互聯(lián)網(wǎng)普及度的提高能幫助農(nóng)村居民享受網(wǎng)上支付、互聯(lián)網(wǎng)金融等服務(wù)，還可以通過(guò)電子商務(wù)等途徑提高收入，但互聯(lián)網(wǎng)普及度的提高也可能會(huì)增大城鄉(xiāng)之間的數(shù)字鴻溝，進(jìn)而使城鄉(xiāng)差距問(wèn)題進(jìn)一步惡化。

表1 指標(biāo)說(shuō)明

（三）模型設(shè)定

根據(jù)已有數(shù)據(jù)，本文構(gòu)建了如下面板模型來(lái)研究數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的影響：

其中，GAPit為i 省、自治區(qū)、直轄市在第t 年城鄉(xiāng)收入差距的泰爾指數(shù)，DIFIit為i 省、自治區(qū)、直轄市在第t年的數(shù)字普惠金融指數(shù)，Xit表示i 省、自治區(qū)、直轄市在第t 年的各種控制變量，表示個(gè)體固定效應(yīng)，Vit為隨機(jī)誤差項(xiàng)，、、為待估參數(shù)。

另外，考慮到前人的研究成果中，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間不是簡(jiǎn)單的擴(kuò)大或者縮小的一致性的線性關(guān)系，而是存在U 型或倒U 型的影響效果，本文又在原有模型中引入了數(shù)字普惠金融的二次項(xiàng)：

引入DIFI 指數(shù)的二次項(xiàng)后，可探究DIFI 指數(shù)對(duì)泰爾指數(shù)的影響曲線是否呈現(xiàn)U 型或倒U 型，并探究我國(guó)目前數(shù)字普惠金融的發(fā)展情況是否達(dá)到了U 型或倒U 型曲線的拐點(diǎn)處，有利于根據(jù)數(shù)字普惠金融在各地區(qū)的發(fā)展，判斷其對(duì)城鄉(xiāng)差距的具體影響。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

（一）描述統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表2，其中，為防止量綱差距過(guò)大對(duì)回歸結(jié)果造成影響，數(shù)字普惠金融指數(shù)參考了宋曉玲的做法使用該指數(shù)占100 的百分比值為原始數(shù)據(jù)。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

（二）總體回歸分析

首先，本文對(duì)沒(méi)有引入DIFI 指數(shù)二次方項(xiàng)的模型進(jìn)行回歸，結(jié)果見(jiàn)表3。結(jié)果（1）是混合最小二乘回歸的回歸結(jié)果，結(jié)果（2）是隨機(jī)效應(yīng)的回歸結(jié)果，結(jié)果（3）是固定效應(yīng)的回歸結(jié)果。進(jìn)行Hausman 檢驗(yàn)得出的P 值為0.3989，故不能拒絕原假設(shè)。可以看出，在1%的顯著性水平上，固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)的結(jié)果中，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)均為負(fù)數(shù)，對(duì)泰爾指數(shù)有負(fù)向效應(yīng)，說(shuō)明數(shù)字普惠金融發(fā)展能促進(jìn)城鄉(xiāng)收入差距縮小。隨機(jī)效應(yīng)的回歸結(jié)果中，在其他條件不變的情況下，數(shù)字普惠金融指數(shù)每提高1 單位，泰爾指數(shù)減少0.0102 個(gè)單位；固定效應(yīng)的回歸結(jié)果中，在其他條件不變的情況下，數(shù)字普惠金融指數(shù)每提高1 單位，泰爾指數(shù)減少0.0084 個(gè)單位。

表3 未引入二次項(xiàng)的整體面板回歸結(jié)果

接下來(lái)在模型中引入數(shù)字普惠金融的二次項(xiàng)進(jìn)行回歸，結(jié)果如表4 所示。經(jīng)Hausman 檢驗(yàn)得出的P 值為0.0593，故選用固定效應(yīng)的回歸結(jié)果。根據(jù)回歸結(jié)果，在1%的顯著性水平下，DIFI 對(duì)泰爾指數(shù)有負(fù)向效應(yīng)，即能縮小城鄉(xiāng)收入差距，而DIFI 的二次項(xiàng)對(duì)泰爾指數(shù)有正向效應(yīng)，會(huì)拉大城鄉(xiāng)收入差距。因此，我們可以得出，數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響是非線性的，呈現(xiàn)出一種U 型的影響效果。在數(shù)字普惠金融發(fā)展的初期，能促進(jìn)城鄉(xiāng)收入差距的縮小，但隨著發(fā)展的深化，數(shù)字普惠金融可能會(huì)伴隨產(chǎn)生數(shù)字鴻溝等問(wèn)題，進(jìn)而增大城鄉(xiāng)收入差距。DIFI 指數(shù)對(duì)泰爾指數(shù)的影響由負(fù)向轉(zhuǎn)為正向的拐點(diǎn)為2.0263，對(duì)比已有數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)大部分省份的數(shù)字普惠金融指數(shù)已經(jīng)超過(guò)了拐點(diǎn)值，在發(fā)展數(shù)字普惠金融的同時(shí)要警惕其可能帶來(lái)的負(fù)面影響。

表4 引入二次項(xiàng)后的整體面板回歸結(jié)果

另外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化、城鎮(zhèn)化水平的提高、教育水平的提高、技術(shù)進(jìn)步水平的提高和對(duì)外開放程度的提高都對(duì)泰爾指數(shù)有負(fù)向效應(yīng)，能夠在一定程度上促進(jìn)城鄉(xiāng)收入差距的減小。社會(huì)保障和互聯(lián)網(wǎng)普及程度對(duì)泰爾指數(shù)亦有正向影響，但結(jié)果不顯著，說(shuō)明社會(huì)保障和互聯(lián)網(wǎng)普及程度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的作用效果不明顯。

（三）分維度回歸分析

DIFI 指數(shù)可分為覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個(gè)維度。覆蓋廣度主要度量數(shù)字普惠金融在地域及居民聚集地的賬戶覆蓋程度；使用深度度量居民在實(shí)際中使用支付、保險(xiǎn)、貨幣基金、投資、信貸等數(shù)字金融服務(wù)的情況；數(shù)字化程度指信息技術(shù)及數(shù)字技術(shù)在金融服務(wù)中的使用情況。分別利用三個(gè)維度作為核心解釋變量進(jìn)行回歸，分析各維度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響效果。同樣使用各數(shù)據(jù)占100的百分比值為原始數(shù)據(jù)。面板回歸結(jié)果如表5 所示，覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度這三個(gè)指標(biāo)都對(duì)泰爾指數(shù)有顯著影響，且都呈現(xiàn)U 型的影響效果。數(shù)字普惠金融覆蓋廣度對(duì)泰爾指數(shù)的影響由負(fù)向轉(zhuǎn)為正向的拐點(diǎn)為2.5161，目前我國(guó)所有省份的數(shù)值均已超過(guò)拐點(diǎn)，DIFI 覆蓋廣度的增加可能對(duì)城鄉(xiāng)收入差距縮小有抑制作用；DIFI 使用深度對(duì)泰爾指數(shù)的影響由負(fù)向轉(zhuǎn)為正向的拐點(diǎn)為1.6364，目前我國(guó)所有省份的數(shù)值均已超過(guò)拐點(diǎn)，DIFI 使用深度的增加也開始對(duì)城鄉(xiāng)收入差距縮小產(chǎn)生抑制作用；DIFI 數(shù)字化程度對(duì)泰爾指數(shù)的影響由負(fù)向轉(zhuǎn)為正向的拐點(diǎn)為4.1364，目前除北京、上海、江蘇和浙江外，其他省份均未超過(guò)拐點(diǎn)，即DIFI 的數(shù)字化程度的提高仍能促進(jìn)多數(shù)省份城鄉(xiāng)收入差距的縮小。

表5 分維度面板回歸結(jié)果

（四）分地區(qū)回歸分析

由于我國(guó)占地廣闊且各地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和信息化程度不盡相同，因此本文參考國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的分類方式將中國(guó)31 個(gè)省份分為東部地區(qū)（京、津、冀、遼、滬、蘇、浙、閩、魯、粵、瓊）、中部地區(qū)（晉、吉、黑、皖、贛、豫、鄂、湘）和西部地區(qū)（內(nèi)蒙古、桂、渝、川、貴、云、陜、甘、藏、青、寧、新）三個(gè)子樣本，進(jìn)行分地區(qū)的面板回歸，分地區(qū)考察數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，回歸結(jié)果見(jiàn)表6。在樣本期內(nèi)，僅在東部地區(qū)DIFI 指數(shù)對(duì)泰爾指數(shù)呈現(xiàn)U 型的影響效果。DIFI 指數(shù)的二次項(xiàng)在中部和西部地區(qū)的面板回歸中均不顯著，可能因?yàn)樵跇颖酒趦?nèi)還未達(dá)到拐點(diǎn)，線性函數(shù)的擬合度更高。在東部地區(qū)，DIFI 對(duì)泰爾指數(shù)的影響由負(fù)向轉(zhuǎn)為正向的拐點(diǎn)為1.6346。在拐點(diǎn)前，DIFI 指數(shù)的提高會(huì)促進(jìn)城鄉(xiāng)收入差距的減小，超過(guò)拐點(diǎn)后，DIFI 指數(shù)的提高會(huì)抑制城鄉(xiāng)收入差距的減小。目前，東部地區(qū)所有省份的DIFI 指數(shù)均已超過(guò)此拐點(diǎn)值。在中部地區(qū)，DIFI 指數(shù)每提高一個(gè)單位，泰爾指數(shù)就減少0.0196 個(gè)單位。在西部地區(qū)，DIFI 指數(shù)每提高一個(gè)單位，泰爾指數(shù)就減少0.0177 個(gè)單位，說(shuō)明在中部地區(qū)數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距減小的促進(jìn)程度比在西部地區(qū)略大。

表6 分地區(qū)面板回歸結(jié)果

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為進(jìn)一步證實(shí)結(jié)果的可靠性，本文將通過(guò)替換變量對(duì)模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。將被解釋變量由泰爾指數(shù)替換為城鎮(zhèn)居民人均收入與農(nóng)村居民人均收入之比（DGAP），此比值偏離1 的程度越多，則城鄉(xiāng)收入差距越大。目前我國(guó)各省份的這一比值均大于1。將進(jìn)行變量替換后的模型進(jìn)行靜態(tài)面板回歸，結(jié)果見(jiàn)表7?？傮w上看，在1%的顯著性水平下，DIFI 指數(shù)的一次項(xiàng)和二次項(xiàng)均對(duì)城鄉(xiāng)居民人均收入差距之比（DGAP）有顯著影響，DIFI 指數(shù)對(duì)城鄉(xiāng)收入之比的影響仍呈U 型效果，且拐點(diǎn)值為2.4295，與未替換變量時(shí)的回歸結(jié)果相差不大。說(shuō)明在前文中，數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距影響效果的結(jié)論是穩(wěn)健可信的。分地區(qū)看，東部地區(qū)DIFI 指數(shù)對(duì)城鄉(xiāng)居民人均收入之比的影響效果呈現(xiàn)U 型；在中西部地區(qū)，DIFI 指數(shù)的二次項(xiàng)的回歸結(jié)果均不顯著，一次性的回歸系數(shù)均為負(fù)，說(shuō)明數(shù)字普惠金融能促進(jìn)中西部地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的縮小。與表4、表6 的回歸結(jié)果一致，證明上文中回歸分析得出的結(jié)論是可信的。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

五、結(jié)論及建議

只有提高居民收入水平、縮小城鄉(xiāng)差距，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。隨著數(shù)字信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用與普及，數(shù)字普惠金融在促進(jìn)城鄉(xiāng)差距縮小方面發(fā)揮著很大的作用。通過(guò)選取2011～2020 年我國(guó)31 個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的統(tǒng)計(jì)資料，利用靜態(tài)面板模型分析數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的作用效果。結(jié)果表明，首先，DIFI 指數(shù)和反映城鄉(xiāng)收入差距的泰爾指數(shù)之間并非單純的線性影響關(guān)系，在樣本期內(nèi)，總體上呈現(xiàn)一種U 型的影響效果。發(fā)展初期，數(shù)字普惠金融能推動(dòng)城鄉(xiāng)收入差距的減小，但隨著發(fā)展的深入，與之伴隨產(chǎn)生的數(shù)字鴻溝問(wèn)題或許會(huì)使城鄉(xiāng)收入差距增大。其次，DIFI 指數(shù)的三個(gè)分維度指標(biāo)，即覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響也不是線性的，均呈現(xiàn)先縮小再擴(kuò)大的U 型影響效應(yīng)，但我國(guó)多數(shù)省份普惠金融的數(shù)字化程度還尚未到達(dá)將會(huì)增加收入差距的拐點(diǎn),因此推動(dòng)數(shù)字普惠金融的數(shù)字化發(fā)展仍能對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的縮小產(chǎn)生積極影響。再次，從區(qū)域差異上看，數(shù)字普惠金融對(duì)泰爾指數(shù)的影響在東部地區(qū)呈現(xiàn)出明顯的U型影響效應(yīng)；但在中西部地區(qū)這種非線性的影響卻不顯著，數(shù)字普惠金融發(fā)展能促進(jìn)中西部地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的縮小。另外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化、教育水平、科技水平和對(duì)外開放程度等也對(duì)城鄉(xiāng)收入差距有重要影響。

為了縮小城鄉(xiāng)收入差距，促進(jìn)社會(huì)公平，根據(jù)以上研究的結(jié)論，提出了如下建議：

第一，促進(jìn)數(shù)字化、信息化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提高數(shù)字普惠金融的數(shù)字化程度。

政府要積極促進(jìn)數(shù)字化相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，給企業(yè)相應(yīng)補(bǔ)貼，形成先促進(jìn)數(shù)字化發(fā)展，為數(shù)字普惠金融提供技術(shù)保障，再使數(shù)字普惠金融促進(jìn)企業(yè)和居民收入提高，繼而縮小城鄉(xiāng)收入差距的良性影響機(jī)制。

第二，平衡各地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展?fàn)顩r。

在我國(guó)中西部地區(qū)，特別是中西部的農(nóng)村地區(qū)加大普及數(shù)字網(wǎng)絡(luò)技術(shù)力度，通過(guò)開展公益培訓(xùn)、下鄉(xiāng)宣傳等提高數(shù)字普惠金融及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)在農(nóng)村地區(qū)的使用，提升金融服務(wù)的觸達(dá)能力。增設(shè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，優(yōu)化金融服務(wù)流程結(jié)構(gòu)，減少金融排斥，使欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村居民能更便捷地享受金融服務(wù)。

第三，提高對(duì)數(shù)字普惠金融的監(jiān)管力度，促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)要采取措施并制定標(biāo)準(zhǔn)提高數(shù)字普惠金融在信貸、投資、保險(xiǎn)、支付等領(lǐng)域的規(guī)范程度，使居民能安全地享受數(shù)字普惠金融服務(wù)。監(jiān)管部門要提高對(duì)數(shù)字普惠金融相關(guān)服務(wù)的監(jiān)管力度，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。