中征應(yīng)收賬款平臺建設(shè)探析
——以青海省為例

■ 閆 婷 劉 云

（中國人民銀行海東市中心支行 青海海東 810600）

中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺（以下簡稱“平臺”）是由中國人民銀行征信中心牽頭依托于互聯(lián)網(wǎng)媒介不以盈利為目的的金融基礎(chǔ)設(shè)施，其主要功能是提供信息合作服務(wù)，更好地破解中小微企業(yè)融資難題。自2013 年12 月上線試運(yùn)行至今，在推動(dòng)融資方式創(chuàng)新，盤活應(yīng)收賬款存量以及提高市場效率等方面起到了積極作用。以青海省為例，截至2021 年末，中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺共注冊用戶654戶，累計(jì)促成融資交易231 筆，金額612.62 億元，有效地緩解了中小企業(yè)融資難的問題。

一、平臺在后發(fā)區(qū)域建設(shè)及推廣的意義重大

后發(fā)區(qū)域受自然環(huán)境、信息交流、生產(chǎn)手段、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素影響，經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于半封閉狀態(tài)，發(fā)展較為緩慢。尤其是中小微企業(yè)，金融知識儲備不足、融資渠道單一，致使經(jīng)營資金極度匱乏，嚴(yán)重影響其生存與發(fā)展。平臺的建設(shè)與推廣，對于增強(qiáng)后發(fā)區(qū)域授信資產(chǎn)的自償性，提高中小微企業(yè)融資的可獲得性，進(jìn)而推動(dòng)社會經(jīng)濟(jì)健康、平穩(wěn)發(fā)展意義深遠(yuǎn)。

（一）有利于中小微企業(yè)拓寬融資渠道

平臺的主要功能是聚集應(yīng)收賬款債權(quán)人、債務(wù)人以及資金提供方，在開展應(yīng)收賬款的催、清、盤工作的同時(shí)，推介或引導(dǎo)債務(wù)人（資金償付短期無法兌現(xiàn)或應(yīng)收賬款暫未到期）運(yùn)用平臺與債權(quán)人進(jìn)行在線確認(rèn)賬款，由債權(quán)人向資金提供方提交應(yīng)收賬款融資需求申請，通過審核應(yīng)收賬款融資相關(guān)信息，資金提供方根據(jù)實(shí)際情況展開線下調(diào)查，符合條件后，促成應(yīng)收賬款融資交易的達(dá)成。

（二）有利于金融機(jī)構(gòu)拓展新業(yè)務(wù)

平臺的在線供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)主要涉及三個(gè)主要系統(tǒng)，分別為平臺系統(tǒng)、銀行信貸審核系統(tǒng)和核心企業(yè)ERP 財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。其最大優(yōu)勢在于平臺系統(tǒng)通過ERP 財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)大量的貿(mào)易往來客戶，對接銀行信貸審核系統(tǒng)后，將有效信息共享給金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而匹配出融資需求企業(yè)，甄別、篩選、審核其信用情況及還款能力，實(shí)現(xiàn)快速放款。不僅可以針對借款企業(yè)提供便捷的金融服務(wù)，而且可以拓展核心企業(yè)的現(xiàn)金、票據(jù)、理財(cái)?shù)染C合服務(wù)，為結(jié)算業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等開辟新渠道，實(shí)現(xiàn)新的利潤增長點(diǎn)。

（三）有利于推動(dòng)社會信用體系建設(shè)

平臺建設(shè)之初要求參與各方遵循誠實(shí)守信原則，按照協(xié)議約定，遵守國家現(xiàn)行法律、法規(guī)和金融監(jiān)管要求，合法、合規(guī)開展業(yè)務(wù)。通過進(jìn)一步優(yōu)化平臺功能，將上、下游企業(yè)不按合同還款的違約行為記錄到征信系統(tǒng)，既可以約束應(yīng)收賬款的債權(quán)人能夠按時(shí)歸還銀行借款，又能夠約束應(yīng)收賬款的債務(wù)人按照合同約定及時(shí)履約，促進(jìn)供應(yīng)鏈各方按照市場原則誠實(shí)守信，形成良性循環(huán)的產(chǎn)銷新格局，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)社會信用體系建設(shè)更好更快地發(fā)展。

二、平臺推廣影響因素實(shí)證分析

以青海省為例，自2014 年9 月達(dá)成首筆應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)至2021 年末，平臺累計(jì)注冊用戶654 戶，累計(jì)成交金額612.62 億元，僅2021 年新增49.29 億元，同比增長了8.7%。但是，與全國平均發(fā)展水平相比，累計(jì)融資總額在全國31 個(gè)省級行政區(qū)位居倒數(shù)第3 位。為探究影響青海省中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺推廣和運(yùn)用存在的主要問題，下面通過構(gòu)建數(shù)理模型分析影響青海省平臺發(fā)展的主要因素及相關(guān)關(guān)系。

（一）理論模型及研究假設(shè)

結(jié)合青海省經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體水平及中小微企業(yè)融資特征，將影響平臺推廣及應(yīng)用的原因歸結(jié)為三大因素：企業(yè)規(guī)模、銀行融資意愿、債務(wù)人配合程度。其中，債務(wù)人配合程度主要指債務(wù)人需要提供注冊營業(yè)執(zhí)照、機(jī)構(gòu)代碼號碼及確認(rèn)債務(wù)等。具體理論模型如下所示：

圖1 中征應(yīng)收賬款平臺推廣的影響因素理論模型

研究假設(shè)為：

H1：企業(yè)規(guī)模越大，越利于融資，對于平臺推廣有正向作用。

H2：銀行融資意愿越大，越利于融資，對于平臺推廣有正向作用。

H3：債務(wù)人配合程度越高，越利于融資，對于平臺推廣有正向作用。

（二）樣本數(shù)據(jù)說明

為保證調(diào)查結(jié)果的真實(shí)性和代表性，嚴(yán)格遵循統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，選取2020 年平臺上提交過融資需求的青海省中小微企業(yè)65 家，其中達(dá)成融資的18 家，占比27.7%作為數(shù)據(jù)樣本。

根據(jù)前面提出的理論模型，樣本數(shù)據(jù)測量指標(biāo)及量化方法為：

1.企業(yè)規(guī)模：測量指標(biāo)為企業(yè)總資產(chǎn)，量化方法為打分制，“100 萬元以下”記為1 分；“100 萬元-500 萬元”記為2 分；“500 萬元-1000 萬元”記為3 分；“1000 萬元-2000萬元”記為4 分；“2000 萬元以上”記為5 分。

2.銀行融資意愿：測量指標(biāo)為綜合信用分析，量化方法為打分制，“信用非常差，銀行無融資意愿”記為1 分；“信用較差，銀行融資意愿不強(qiáng)”記為2 分；“信用一般，銀行融資意愿一般”記為3 分；“信用較好，銀行融資意愿較高”記為4 分；“信用非常好，銀行融資意愿非常高”記為5 分。

3.債務(wù)人配合程度：測量指標(biāo)為提供資料完整度，量化方法為打分制，“資料非常不完整”記為1 分；“資料較不完整”記為2 分；“資料不太完整”記為3 分；“資料比較完整”記為4 分；“資料非常完整”記為5 分。

4.融資結(jié)果：測量指標(biāo)為融資是否成功，量化方法為分層變量標(biāo)記法，“融資成功”記為1，融資失敗記為0。

（三）Logistic 回歸模型構(gòu)建

1.變量描述性統(tǒng)計(jì)

對比分析每個(gè)變量之間的選擇比例關(guān)系發(fā)現(xiàn)，3 個(gè)自變量選擇比例的變化規(guī)律基本與因變量的變化基本一致，均值在2.7 左右，標(biāo)準(zhǔn)差在0.2 左右。因此，從描述性統(tǒng)計(jì)看，因變量Y 和自變量X1、X2、X3 之間的吻合程度良好，具體如表1 所示。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)

2.Pearson 相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)

本文采用Pearson 相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)各變量之間的相關(guān)關(guān)系，發(fā)現(xiàn)所有變量相關(guān)性都處于0.3 以下，屬于弱相關(guān)共線性、可能性較小，可以進(jìn)行回歸分析，具體如表2 所示。

表2 Pearson 相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果表

3.回歸結(jié)果

研究選擇SPSS 22.0 統(tǒng)計(jì)軟件，構(gòu)建Logistic 回歸模型，根據(jù)回歸系數(shù)表（表3），得到回歸模型：

表3 回歸系數(shù)表

Y=0.137X1+0.084X2+0.069X3+0.125

（四）結(jié)論分析

從上表可知，將企業(yè)規(guī)模、銀行融資意愿、債務(wù)人配合程度設(shè)計(jì)為自身變量，而將融資結(jié)果作為因變量進(jìn)行線性回歸分析：均值在207 左右且標(biāo)準(zhǔn)差在0.2 左右，說明因變量和自變量之間的契合程度良好，企業(yè)規(guī)模、銀行融資意愿、債務(wù)人配合程度可以作為研究融資結(jié)果的重要影響關(guān)系。

模型結(jié)果顯示，企業(yè)規(guī)模、銀行融資意愿、債務(wù)人配合程度與融資結(jié)果之間均存在正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H1、H2、H3 成立。模型公式為：融資結(jié)果=0.137×企業(yè)規(guī)模+0.084×銀行融資意愿+0.069×債務(wù)人配合程度+0.125。

三、存在的問題

（一）企業(yè)自身發(fā)展后勁不足

青海省位于西部高原地區(qū)，受自然環(huán)境及多種因素影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后。規(guī)模以上大中型企業(yè)占企業(yè)總量的比例不足6%，核心大中型企業(yè)數(shù)量匱乏。青海企業(yè)占比較大的是中小微企業(yè)，由于受經(jīng)濟(jì)增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整因素影響，加之企業(yè)自身在注冊資本、財(cái)務(wù)管理、盈利能力、銷售收入、償付能力等方面存在的問題，導(dǎo)致財(cái)務(wù)制度不健全、信息不透明、應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，平臺融資先天條件不足。2021 年末，青海省平臺注冊用戶654 戶，其中，大型企業(yè)注冊用戶60 戶，占比9.17%；中型企業(yè)92 戶，占比14.07%；小微企業(yè)502 戶，占比26.76%，其成交量更是不容樂觀。

（二）銀行動(dòng)產(chǎn)融資意愿不高

應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)是將債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債務(wù)人，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)隨著風(fēng)險(xiǎn)的集聚也將承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)。相對于傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)流程更為復(fù)雜，質(zhì)押物確認(rèn)難度大，質(zhì)押市場價(jià)格難以評估，銀企信息不對稱，管理成本高，加之應(yīng)收賬款壞賬率較高，銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)較大，均在一定程度上限制了應(yīng)收賬款融資交易量。從全省情況看，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在平臺的活躍度相對較高，2021 年末，累計(jì)融資124 筆，金額達(dá)337.16 億元，占平臺融資總額的55.04%；商業(yè)銀行累計(jì)融資26 筆，金額達(dá)251.04 億元，占平臺融資總額的40.98%；地方法人銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)融資31 筆，金額達(dá)24.4 億元，占平臺融資總額的4.98%。

（三）債務(wù)人對債權(quán)人有效融資配合不積極

平臺融資的具體功能包括應(yīng)收賬款信息的上傳與確認(rèn)、有效融資需求和融資意向的傳遞與反饋、融資成交信息的發(fā)送等。應(yīng)收賬款信息的上傳需要債權(quán)人和債務(wù)人雙方確認(rèn)，無論債權(quán)企業(yè)的融資行為是否成功，債務(wù)企業(yè)都不能從中獲取利益，一旦債權(quán)企業(yè)融資需求申請通過，成功獲得貸款，銀行方將根據(jù)該筆應(yīng)收賬款金額扣減債務(wù)企業(yè)在本行的信用額度。所以，債務(wù)人無論從信息在平臺上披露擔(dān)心商業(yè)信息泄露，還是通過平臺確認(rèn)賬務(wù)，到期付款影響其強(qiáng)勢地位等方面考慮，債務(wù)企業(yè)對債權(quán)企業(yè)的融資行為配合意愿表現(xiàn)都不積極。

四、對策建議

（一）建立多方聯(lián)動(dòng)，促進(jìn)中小微企業(yè)持續(xù)發(fā)展

政府及相關(guān)部門應(yīng)盡快出臺相應(yīng)政策，積極調(diào)整、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改善經(jīng)營環(huán)境，激勵(lì)中小微企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng)新，給予其產(chǎn)業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新相應(yīng)的財(cái)稅補(bǔ)貼政策。同時(shí)，各級人民銀行要加大宣傳普及應(yīng)收賬款融資信用文化力度，通過培訓(xùn)、召開推介會等多渠道推廣平臺在線供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)核心企業(yè)積極與平臺展開系統(tǒng)對接，實(shí)現(xiàn)中小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資，通過平臺加強(qiáng)供應(yīng)鏈各方的融資合作，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

（二）健全評級體系，增強(qiáng)銀行融資信心

信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮評估要素、指標(biāo)、方法、標(biāo)準(zhǔn)、權(quán)重以及等級等因素，對供應(yīng)鏈債權(quán)、債務(wù)雙方的資信狀況進(jìn)行客觀公正的評價(jià)，完善信用評級體系，優(yōu)化平臺業(yè)務(wù)發(fā)展的信用環(huán)境，有效規(guī)避平臺融資因信息不對稱而導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門應(yīng)出臺相關(guān)制度，規(guī)范商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)操作流程，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變銀行營銷人員觀念，樹立大局意識，增強(qiáng)商業(yè)銀行融資信心，鼓勵(lì)業(yè)務(wù)人員積極開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，使平臺更具公信力。

（三）開展反保理業(yè)務(wù)，促進(jìn)核心企業(yè)發(fā)展

鼓勵(lì)開展產(chǎn)業(yè)鏈反保理融資業(yè)務(wù)的開展，促進(jìn)企業(yè)核心競爭力。平臺反保理業(yè)務(wù)是指反向保理業(yè)務(wù)，即以債務(wù)人（核心企業(yè)）為主導(dǎo)，通過與資金提供方線下簽訂反保理融資協(xié)議，在線上推送和獲取相關(guān)融資信息的融資業(yè)務(wù)，旨在構(gòu)筑債務(wù)人和債權(quán)人之間的低交易成本和高流動(dòng)性的交易鏈，使融資較為困難的中小微企業(yè)得以憑借對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款進(jìn)行有效融資。通過平臺的反向保理業(yè)務(wù)，能夠充分展示作為大企業(yè)的核心企業(yè)的社會責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，提高企業(yè)知名度，有效解決中小微企業(yè)貸款難、融資貴的難題，增加核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)黏合度，提升核心企業(yè)對供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)的凝聚力。

（四）完善平臺建設(shè)，合理利用區(qū)塊鏈技術(shù)

區(qū)塊鏈?zhǔn)切畔⒓夹g(shù)領(lǐng)域的術(shù)語，從本質(zhì)講，它是一個(gè)共享數(shù)據(jù)庫，存儲于其中的數(shù)據(jù)或者信息，具有不可偽造、全程留痕、可以追溯、公開透明、集體維護(hù)等特征。平臺若將區(qū)塊鏈技術(shù)引入其中，可以解決全流程電子化問題。當(dāng)發(fā)生任何一筆應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，任何時(shí)間段的數(shù)據(jù)變化都會存儲在區(qū)塊鏈，金融機(jī)構(gòu)可以隨時(shí)翻查和追溯。融資業(yè)務(wù)過程中債權(quán)多次轉(zhuǎn)讓不再是難題，可以省去多個(gè)繁瑣流程及處理時(shí)間，也可以將融資業(yè)務(wù)延伸至供應(yīng)鏈中更多層級的中小微企業(yè)。其次，利用區(qū)塊鏈技術(shù)中的共識機(jī)制，可以對平臺內(nèi)產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行有效檢驗(yàn)，刪除無效的冗余數(shù)據(jù)，打破依賴核心企業(yè)的困境，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)之間的融資業(yè)務(wù)交流和合作。再次，金融機(jī)構(gòu)以現(xiàn)有合同為范本，增加指令，生成電子版合同，實(shí)現(xiàn)全流程線上簽約，節(jié)省線下操作成本，使整個(gè)融資業(yè)務(wù)流程實(shí)現(xiàn)電子化、智能化和便利化。