區(qū)塊鏈征信助力破局中小微企業(yè)信貸難題

包頡娜

中小微企業(yè)融資難是個(gè)老問(wèn)題，中小微企業(yè)融資難，難在信息不對(duì)稱。本文從中小微企業(yè)融資所遇到的現(xiàn)實(shí)瓶頸出發(fā)，結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)在征信領(lǐng)域的應(yīng)用及創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，探討區(qū)塊鏈技術(shù)與電力大數(shù)據(jù)的耦合點(diǎn)，以期更好地實(shí)現(xiàn)普惠金融。

中小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，輕資產(chǎn)、普遍缺乏抵押物、成長(zhǎng)性不穩(wěn)定等特點(diǎn)帶來(lái)的融資難問(wèn)題，依然困擾著眾多成長(zhǎng)中的中小微企業(yè)。尤其在新冠肺炎疫情影響下的中小微企業(yè)，疊加疫情導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)鏈效率下滑，原料采購(gòu)、物流運(yùn)輸、生產(chǎn)加工、市場(chǎng)銷售等多方受阻，層層傳導(dǎo)、環(huán)環(huán)相扣，織成一條巨大的網(wǎng)，讓企業(yè)陷入其中、掙扎乏力。很多中小微企業(yè)未曾與銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生過(guò)信貸關(guān)系，信貸狀況空白，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法以此判斷授信與否，加上中小微企業(yè)公司治理不完善、會(huì)計(jì)制度、經(jīng)營(yíng)信息不健全，導(dǎo)致信息不透明，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法量化或者量化成本過(guò)高，因信息不對(duì)稱難以享受正常的金融服務(wù)。

近年來(lái)，區(qū)塊鏈憑借其特有的信任共識(shí)機(jī)制，逐漸成為科技金融領(lǐng)域的熱門(mén)技術(shù)。區(qū)塊鏈技術(shù)的普及有助于提升社會(huì)多主體之間的協(xié)作效率，減少商業(yè)交易成本，優(yōu)化社會(huì)資源要素配置，主推實(shí)體產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大潛力。自2019年，各領(lǐng)域?qū)^(qū)塊鏈作為自主創(chuàng)新的重要突破口，探索在信息基礎(chǔ)設(shè)施、智慧交通、能源電力等領(lǐng)域的推廣應(yīng)用，提升城市管理的智能化、精準(zhǔn)化水平。區(qū)塊鏈將信息嵌入每一筆交易和共享數(shù)據(jù)來(lái)源中，從而大大提升了交易和信息共享的安全性和成本效率，同時(shí)區(qū)塊鏈可以在匿名的參與者間進(jìn)行交易，而無(wú)需集中式監(jiān)管方的介入。其涵蓋的兩大特性為低成本的可信環(huán)境與高速的價(jià)值傳輸，這種特性最大程度地解決了現(xiàn)有征信體系建設(shè)面臨的問(wèn)題——不想共享自己數(shù)據(jù)，卻需要獲取第三方數(shù)據(jù)。本文將在分析電力數(shù)據(jù)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，研究電力數(shù)據(jù)融合進(jìn)入現(xiàn)有征信數(shù)據(jù)池的理論與潛在的優(yōu)勢(shì)。

一、電力大數(shù)據(jù)下的區(qū)塊鏈征信理論模型

根據(jù)征信理論，高頻的交易數(shù)據(jù)是最好的征信基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，例如信息主體的銀行流水。但是根據(jù)現(xiàn)有各個(gè)征信機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)池可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有的數(shù)據(jù)池都屬于低頻數(shù)據(jù)，這些低頻的數(shù)據(jù)使得征信處于相對(duì)穩(wěn)定態(tài)，缺乏了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的提前感知。而區(qū)塊鏈技術(shù)更多地依據(jù)高頻數(shù)據(jù)才能發(fā)揮其全面的優(yōu)勢(shì)。

（一）傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)模型

傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)模型主要采用累加模型，指在原有的信用積分基礎(chǔ)上直接進(jìn)行加減，即當(dāng)獲得“差評(píng)”時(shí)在原來(lái)信用積分的基礎(chǔ)上加“-1”分，當(dāng)用戶獲得中評(píng)是就在原來(lái)信用積分的基礎(chǔ)上加“0”分，當(dāng)用戶獲得好評(píng)時(shí)在原來(lái)信用積分的基礎(chǔ)上加“+1”分。此評(píng)價(jià)模型能夠較直觀的呈現(xiàn)出交易者的信用積分并且操作起來(lái)也較為方便簡(jiǎn)單，在一定范圍內(nèi)為交易雙方提供了信用參考。但是由于沒(méi)有考慮區(qū)塊鏈時(shí)間戳的優(yōu)勢(shì)，使得誠(chéng)實(shí)交易者不能在一個(gè)公平的交易環(huán)境中競(jìng)爭(zhēng)。

（二）考慮時(shí)間戳的權(quán)值模型

權(quán)值模型系指用用戶所得的信用評(píng)價(jià)得分乘以該次帶時(shí)間戳的交易額，其模型如下：

表示用戶的信用得分，為第次交易時(shí)用戶所得的信用值，為第次交易的時(shí)間戳，為第次交易時(shí)的金額，為第次交易距離上一次交易所積累的時(shí)間。

二、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電力征信設(shè)計(jì)

（一）電力征信的基本構(gòu)想

新冠疫情的暴發(fā)相當(dāng)于在全社會(huì)做了一次自然實(shí)驗(yàn)，通過(guò)觀察企業(yè)高頻的用電情況從而可以直觀地判斷企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，下面我們分別使用高頻的電力數(shù)據(jù)進(jìn)行初步的原理性分析。

1.電量分析。電量分析是分析企業(yè)生產(chǎn)狀態(tài)比較直觀的一個(gè)指標(biāo)。武漢市此次疫情始于2020年1月下旬，3月20日逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)。我們選取武漢市三個(gè)企業(yè)2020年1到5月份的月度用電量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。通過(guò)分析可知，所有企業(yè)在疫情期間2月份用電量大幅下滑，企業(yè)一和企業(yè)二在3月的用電量有大幅回升，應(yīng)是啟動(dòng)復(fù)工;企業(yè)三在3月份的用電量與2月份用電量相比，增加不多，可推測(cè)該企業(yè)復(fù)工較晚。企業(yè)一和企業(yè)二在4月份的用電量大幅增加，并且5月份的用電量仍然保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，由此可以判斷，企業(yè)一和企業(yè)二順利復(fù)工，在逐步恢復(fù)生產(chǎn);對(duì)比1月份的用電量情況，可知，這兩個(gè)企業(yè)并未完全恢復(fù)生產(chǎn)。企業(yè)三的4月份用電量有大幅增加，但是5月份用電量又大幅減少，對(duì)比該企業(yè)1月份用電量情況可知，該企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)可能存在一些問(wèn)題，進(jìn)展情況不是很順利。

2.工作日用電分析。工作日用電分析可以更直觀地反映企業(yè)生產(chǎn)狀態(tài)。2019年12月到2020年5月，這期間每個(gè)月的20日均為工作日，3月20日為某些企業(yè)復(fù)工的第一天，選取這三個(gè)企業(yè)在2019年12月20日、2020年1月20日，2月20日，3月20日，4月20日及5月20日共6個(gè)工作日用電情況進(jìn)行分析。具體數(shù)據(jù)如表4、表5和表6所示。

企業(yè)一在2020年1月20日的用電量及日最大需求量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于2019年12月20日，考慮1月20日接近春節(jié)假期的情況，可以認(rèn)為企業(yè)一在1月20日逐步放假。企業(yè)一在3月20日用電量比2月20日增加不少，但是日最大需求量并未顯著增加，可以判定企業(yè)啟動(dòng)復(fù)工程序，但是生產(chǎn)尚未恢復(fù)。4月20日及5月20日企業(yè)用電量和日最大需求量已經(jīng)顯著增加，用電量接近或超過(guò)1月20日用電量，日最大需求量也全部超過(guò)1月20日日最大需求量，但是均遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于2019年12月20日的數(shù)據(jù)，由此可以看出，企業(yè)一雖順利復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但是很可能未恢復(fù)到正常生產(chǎn)狀態(tài)。

表5所示的企業(yè)二復(fù)工復(fù)產(chǎn)狀況，與上述企業(yè)一類似，企業(yè)在3月20日復(fù)工，但是截至5月20日為止，企業(yè)并未完全恢復(fù)正常生產(chǎn)狀態(tài)，日最大需求量不到疫情前的一半，日用電量也下降很多，可以推斷企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)還需要繼續(xù)推進(jìn)。

與上面兩個(gè)企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況相比，企業(yè)三的復(fù)工復(fù)產(chǎn)存在很大問(wèn)題，如表6所示。企業(yè)三2020年1月20日的用電情況與2019年12月20日的用電情況相差不大，企業(yè)三并未提前放假。3月20日的用電情況比2月20日略有增加，企業(yè)三應(yīng)是做復(fù)工準(zhǔn)備。企業(yè)三在4月20日的用電量比1月20日略少，但是日最大需求量少很多，表明企業(yè)已復(fù)工，但是生產(chǎn)很可能未恢復(fù)。企業(yè)三在5月20日的日用電數(shù)據(jù)大幅下滑，表明企業(yè)三的復(fù)工復(fù)產(chǎn)遇到嚴(yán)重的問(wèn)題。

企業(yè)的生產(chǎn)可以直接反應(yīng)在企業(yè)的用電數(shù)據(jù)上，合理利用電力大數(shù)據(jù)平臺(tái)，可以清楚地看出接入企業(yè)的生產(chǎn)情況，從而支持金融機(jī)構(gòu)的智能風(fēng)控。

（二）電力征信的數(shù)據(jù)池選擇

通過(guò)上述企業(yè)的案例分析，可以發(fā)現(xiàn)簡(jiǎn)單的月度電量數(shù)據(jù)與日用電量數(shù)據(jù)綜合起來(lái)就可以較準(zhǔn)確地反映企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)及生產(chǎn)狀況。基于此，以電力數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的征信數(shù)據(jù)池應(yīng)包括：一是企業(yè)年度總用電量數(shù)據(jù)以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)年度屬于增長(zhǎng)、平穩(wěn)還是下降;二是企業(yè)月度總用電量數(shù)據(jù)以反映企業(yè)月度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，在年度評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行調(diào)整，可用于企業(yè)的滾動(dòng)風(fēng)控;三是企業(yè)日用電數(shù)據(jù)通過(guò)是否為節(jié)假日、工作日來(lái)反映企業(yè)訂單飽滿度;四是企業(yè)峰谷平用電數(shù)據(jù)可反映企業(yè)管理水平與能源成本敏感性;五是企業(yè)電費(fèi)繳存紀(jì)錄反映企業(yè)是否存在拖欠電費(fèi)的情況，從而判斷其償債能力。

（三）基于區(qū)塊鏈的電力征信設(shè)計(jì)

區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種純數(shù)字加密技術(shù)，在不暴露身份的前提下可實(shí)現(xiàn)信息共享。由于原始數(shù)據(jù)共享困難，并存在規(guī)制與行政隔離的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，那么可將基于區(qū)塊鏈技術(shù)計(jì)算出的哈希值上鏈共享，而原始數(shù)據(jù)不需要共享。各數(shù)據(jù)提供機(jī)構(gòu)可保留其原始數(shù)據(jù)，僅將數(shù)據(jù)摘要值存儲(chǔ)至鏈上，查詢者就能實(shí)現(xiàn)不訪問(wèn)原始數(shù)據(jù)的查詢操作，這就緩解了信息源單位的顧慮，降低了信息采集的難度。在此模式下，將算法交于征信監(jiān)管機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)提供機(jī)構(gòu)可將數(shù)據(jù)目錄索引上鏈，各機(jī)構(gòu)間的數(shù)據(jù)也可以通過(guò)公鑰和私鑰等相關(guān)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)信用數(shù)據(jù)的自由流動(dòng)，并可根據(jù)數(shù)據(jù)的側(cè)重點(diǎn)、數(shù)據(jù)權(quán)屬、利益需求等不同因素考量，從不同角度來(lái)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，數(shù)據(jù)源仍掌握在各數(shù)據(jù)提供機(jī)構(gòu)本地，這極大地拓展了征信的數(shù)據(jù)維度，使得數(shù)據(jù)共享成為可能。征信監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可隨機(jī)抽取各數(shù)據(jù)提供機(jī)構(gòu)進(jìn)行核算來(lái)驗(yàn)證各數(shù)據(jù)擁有單位提供的哈希值是否正確，從而確保各數(shù)據(jù)真實(shí)可追溯。同時(shí)各數(shù)據(jù)提供機(jī)構(gòu)根據(jù)自己數(shù)據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體依據(jù)自己的風(fēng)控模型進(jìn)行評(píng)價(jià)并向第三方提供結(jié)果，最終多個(gè)數(shù)據(jù)提供機(jī)構(gòu)提供多方的評(píng)價(jià)結(jié)果從而全面的刻畫(huà)經(jīng)濟(jì)主體的信用水平。

利用區(qū)塊鏈技術(shù)的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)在于區(qū)塊鏈的各個(gè)節(jié)點(diǎn)在全網(wǎng)分布式獨(dú)立存在，任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)的征信數(shù)據(jù)受到技術(shù)沖擊或者人為破壞的時(shí)候，都不會(huì)影響整個(gè)征信系統(tǒng)的運(yùn)行。不僅如此，由于區(qū)塊鏈?zhǔn)腔跁r(shí)間戳形成的不可篡改數(shù)據(jù)庫(kù)，可以將圖片、文字、數(shù)據(jù)通過(guò)哈希算法對(duì)應(yīng)到特定的數(shù)字，成為哈希值。只要任何節(jié)點(diǎn)有惡意篡改，哈希值就會(huì)發(fā)生變化，很容易被識(shí)別，這就大大降低了數(shù)據(jù)篡改的可能性。另一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)查詢記錄的歷史追溯，將查詢機(jī)構(gòu)的查詢歷史和數(shù)據(jù)提供機(jī)構(gòu)的征信數(shù)據(jù)上鏈存儲(chǔ)，通過(guò)征信鏈對(duì)數(shù)據(jù)使用歷史進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)查詢服務(wù)的征信監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可隨時(shí)查看異常查詢行為，及時(shí)阻斷查詢風(fēng)險(xiǎn)。

三、總結(jié)與展望

征信數(shù)據(jù)是信息化時(shí)代金融業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，雖然區(qū)塊鏈征信體系在落地中，會(huì)遇到網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)應(yīng)用效率、商業(yè)可持續(xù)性的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，但作為信息革命生產(chǎn)力提升背景下的全新生產(chǎn)關(guān)系，它能夠從根本上解決數(shù)據(jù)資產(chǎn)所有權(quán)和使用權(quán)的矛盾，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)將中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、用電數(shù)據(jù)等信息價(jià)值整合，有助于打破中小微企業(yè)融資信息不對(duì)稱，切實(shí)降低中小微企業(yè)融資成本，為金融機(jī)構(gòu)賦能，破局破冰中小微企業(yè)融資難融資貴這一難題。

作者單位： 中國(guó)人民銀行武漢分行營(yíng)業(yè)管理部，碩士研究生，助理經(jīng)濟(jì)師。