淺談數(shù)字人民幣對傳統(tǒng)銀行體系的影響

摘要：隨著20世紀(jì)70年代牙買加體系建立以來，主權(quán)信用貨幣成為各國貨幣制度的最基本特征，即各國有權(quán)控制自己國家的貨幣發(fā)行量和貨幣政策，建立了以中央銀行為核心的金融體系，然而隨著一股逆經(jīng)濟全球化的潮流，加上地緣政治的角力，一些國家利用自己超主權(quán)信用貨幣地位，可以對別國任意打壓，或是搞任意量化寬松政策推高各國通脹壓力。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，去中心化分布式記賬技術(shù)迅速發(fā)展，出現(xiàn)了私有私人數(shù)字貨幣比如比特幣、以太幣，一些國家嘗試發(fā)行數(shù)字主權(quán)信用貨幣，本文從中國發(fā)行數(shù)字人民幣的實踐，分析對傳統(tǒng)金融市場的潛在影響，探討數(shù)字人民幣的未來發(fā)展前景并提出一些對策建議。

關(guān)鍵詞：淺談;數(shù)字人民幣;傳統(tǒng)金融業(yè);影響

1 數(shù)字貨幣的起源以及在中國的發(fā)展現(xiàn)狀

世界上最早的私人數(shù)字貨幣是比特幣，2008年的時候，一位叫做中本聰?shù)娜找崦绹税l(fā)表了一篇論文，利用密碼學(xué)、哈希算法、互聯(lián)網(wǎng)分布式記賬創(chuàng)建了一種在網(wǎng)絡(luò)上實現(xiàn)點對點、去中心化的交易模式，比特幣便正式登上了歷史的舞臺，但是數(shù)字貨幣的登場也一直飽受著爭議，對于它的定義也一直沒有一個準(zhǔn)確的解釋，但是各國貨幣當(dāng)局也看到了它潛在的積極影響，認(rèn)為它在某種程度上可以對當(dāng)前的國際信用貨幣制度下不受控制的超主權(quán)貨幣的壟斷地位發(fā)起挑戰(zhàn)，各國紛紛試水?dāng)?shù)字央行貨幣，數(shù)字人民幣正是在這樣的背景下應(yīng)運而生。數(shù)字人民幣從字面意義上理解就是由中國的貨幣金融主管部門也就是中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣就是數(shù)字人民幣。中國數(shù)字人民幣自2014年開始籌備，2019年加速推進(jìn)，2020年央行數(shù)研所官宣首批試點包括深圳、蘇州、雄安、成都四個城市，2021年，第二批數(shù)字人民幣面向公眾的試點包括上海、海南、長沙、青島、大連、西安六地。數(shù)字人民幣發(fā)行所采取的模式為“雙層運營”結(jié)構(gòu)，其中上層投放途徑為央行對商業(yè)銀行，央行按照100%準(zhǔn)備金制度向商業(yè)銀行批發(fā)兌換數(shù)字人民幣;下層投放途徑為商業(yè)銀行對公眾用戶，商業(yè)銀行面向社會公眾提供對等數(shù)量的現(xiàn)金或銀行存款兌換數(shù)字人民幣服務(wù)。“雙層運營”模式以央行數(shù)字貨幣發(fā)行為中心，鞏固了貨幣主權(quán)地位，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的運營優(yōu)勢和市場資源配置功能，構(gòu)建了“央行—商業(yè)銀行—公眾”的貨幣流通體系。目前，數(shù)字人民幣仍處于研發(fā)試點階段，發(fā)行規(guī)模相對有限。但隨著今后試點范圍不斷擴大，經(jīng)過數(shù)年努力，我國數(shù)字人民幣試點已經(jīng)形成“10+1”格局，包括10個試點地區(qū)及北京冬奧會場景。截至今年10月8日，數(shù)字人民幣試點場景已超過350萬個，累計開立個人錢包1.23億個，交易金額約560億元。

2 數(shù)字人民幣的推出對銀行業(yè)體系影響

2.1 對央行的影響

2.1.1 對銀行支付系統(tǒng)的影響

分布式總賬的數(shù)字貨幣不斷成熟，這直接使得央行以及相關(guān)政府單位所存在的許多隱藏的問題浮出表面。這些隱含的問題主要圍繞其對于央行支付所產(chǎn)生的影響。中國人民銀行即央行做為國務(wù)院組成部門，其對于提供數(shù)字貨幣相關(guān)服務(wù)的公司或機構(gòu)具有監(jiān)督以及管理的職責(zé)。與此同時，其需助力貨幣政策推行，紙幣發(fā)行以及維持本國金融行業(yè)的穩(wěn)定性。故這種情況下，倘若數(shù)字貨幣或分布式總賬融入本國經(jīng)濟、金融市場，勢必會影響絕大多數(shù)的銀行業(yè)務(wù)。作為本國經(jīng)濟、金融市場穩(wěn)定的監(jiān)管人，同時也作為經(jīng)濟市場中支付系統(tǒng)模塊創(chuàng)新發(fā)展的加速器，央行有權(quán)利也有義務(wù)有保障的提升支付系統(tǒng)運行的效率以及安全性。經(jīng)濟市場中，事前嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險管控是提升支付安全指數(shù)的重要一環(huán)。然而，以分布式總賬為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣則會對本國經(jīng)濟市場環(huán)境下的零售支付系統(tǒng)模塊造成重大影響。一是因為數(shù)字貨幣的未來價值難以預(yù)測。數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)意義上的紙質(zhì)貨幣不同，其一般不具有內(nèi)在價值。其價值僅僅依靠自身價值單位所測量，并不附著于紙質(zhì)貨幣。所以，它的價值便只由使用者對其期望以及價值感所決定。因數(shù)字貨幣獨特的價值組成，故其相較于傳統(tǒng)貨幣期望值的變化幅度會更加劇烈。同此同時，其所對應(yīng)的風(fēng)險也會更大。二是欺詐風(fēng)險。絕大部分的數(shù)字貨幣與現(xiàn)金支付方式一般，其具備一定的隱秘性。一般而言，數(shù)字錢包被當(dāng)作為數(shù)字貨幣的存放載體。數(shù)字錢包會通過加密工具等以實現(xiàn)對數(shù)字貨幣的安全保障。正因如此，倘若密碼泄露，數(shù)字貨幣被竊取的風(fēng)險便會加大。三是數(shù)字貨幣支付機制的風(fēng)險。在以往零售支付體系下，上述風(fēng)險通常是由相關(guān)的金融機構(gòu)所負(fù)擔(dān)。然而，在獨特的數(shù)字現(xiàn)金體系下，上述風(fēng)險則全部由直接參與支付的用戶承擔(dān)。尤其因為數(shù)字現(xiàn)金的機制設(shè)定直接決定了其操作風(fēng)險的程度，這使得操作風(fēng)險相較傳統(tǒng)支付系統(tǒng)而言更難控制。四是數(shù)字貨幣與其支付機制中或存在法律風(fēng)險。因數(shù)字現(xiàn)金的支付方式是模仿現(xiàn)金交易而來，故其形同現(xiàn)金交易，若支付一旦發(fā)生則無法撤銷。值得一提的是，數(shù)字貨幣沒有相關(guān)法律法規(guī)對支付交易雙方的權(quán)利義務(wù)進(jìn)行規(guī)范。在這種情況下，倘若交易發(fā)現(xiàn)造假等情況，則將沒有辦法界定交易雙方權(quán)責(zé)問題。五是同數(shù)字貨幣支付體系相關(guān)的制度安排勢必會造成某些不可控的結(jié)算風(fēng)險。實際上，絕大部分的數(shù)字現(xiàn)金支付制度從淺層看來并不具有相關(guān)信用以及流動性方面的風(fēng)險問題?？梢蛱峁?shù)字現(xiàn)金支付服務(wù)的機構(gòu)需要依靠數(shù)字現(xiàn)金的流動性以支撐其管理數(shù)字現(xiàn)金。故其便急劇增大了結(jié)算風(fēng)險流入支付系統(tǒng)當(dāng)中的風(fēng)險。六是數(shù)字現(xiàn)金的匿名性使其易被洗錢及其他違規(guī)活動利用。數(shù)字現(xiàn)金被用于該種不合法作用的可能性直接取決于該數(shù)字現(xiàn)金支付系統(tǒng)可保存交易記錄的數(shù)量、第三方支付服務(wù)機構(gòu)遵循法規(guī)要求與否、數(shù)字現(xiàn)金境外支付交易與其轉(zhuǎn)換成為該國主流貨幣的容易程度等。

2.1.2 對金融穩(wěn)定和貨幣政策的影響

一是對金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的影響。分布式總賬投入使用直接使得各形各色的市場以及基礎(chǔ)設(shè)施當(dāng)中以往的服務(wù)供應(yīng)商脫媒。由此，其便直接造成了支付、清算以及結(jié)算等三方面的改變。這些改變不僅僅局限于零售支付體系下，其還會波及如大額支付系統(tǒng)、證券交易結(jié)算系統(tǒng)等其它經(jīng)濟市場中的基礎(chǔ)支付方式。二是對金融中介和市場的影響。不難想象，倘若數(shù)字現(xiàn)金以及分布式總賬得到真正融入市場得到廣發(fā)使用，其所伴隨而來的脫媒現(xiàn)象勢必對儲蓄以及授信體系造成重大影響。可以說其撼動了現(xiàn)如今金融系統(tǒng)下特別是銀行這一板塊的中介功能。三是影響中央銀行鑄幣稅收益。傳統(tǒng)紙幣被數(shù)字現(xiàn)金所代替，這極大的增大了央行非利息支付債務(wù)的下滑程度。從另一個角度看來，其會直接致使央行替代利息支付負(fù)債現(xiàn)象發(fā)生。這便會使得資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模減小。又或者這兩種現(xiàn)象都會發(fā)生。而這最直觀的后果則為降低了央行鑄幣稅收益。四是影響貨幣政策實施效果。數(shù)字現(xiàn)金對于相關(guān)貨幣政策實行的效果的影響程度由以下兩方面決定：其一，為銀行存款所需準(zhǔn)備金數(shù)額的改變程度，其二，為主流貨幣的消費者與數(shù)字現(xiàn)金的消費者間相關(guān)經(jīng)濟的緊密關(guān)聯(lián)程度。倘若其可被代替的可能性較大，與此同時其相關(guān)聯(lián)程度又較低時，該貨幣政策的效力就會較為低下。此外，數(shù)字貨幣的顯著擴張可能對適當(dāng)定義貨幣總量提出一系列的技術(shù)問題，特別是當(dāng)數(shù)字貨幣不以主權(quán)貨幣計價時。6973D88E-F154-4958-A2A9-D419F8A76385

2.2 對商業(yè)銀行的影響

2.2.1 對銀行現(xiàn)金服務(wù)的影響

數(shù)字現(xiàn)金推行后，傳統(tǒng)貨幣的儲蓄方式定會發(fā)生猛烈變動。盡管形如信用卡等電子貨幣早已成為當(dāng)代人主要的支付貨幣之一。但截止2016年11月中央銀行所發(fā)行的6.49億的貨幣仍舊是以紙幣的形式所發(fā)行的。由此看來，其物理存儲空間巨大。若發(fā)行數(shù)字現(xiàn)金，央行建立數(shù)字現(xiàn)金發(fā)行基金相關(guān)的數(shù)據(jù)存儲在數(shù)字現(xiàn)金私有云當(dāng)中。而如工商銀行、建設(shè)銀行等商業(yè)銀行便可直接將數(shù)字現(xiàn)金存儲于央行的數(shù)字現(xiàn)金私有云當(dāng)中，亦或是存儲于該銀行本地均可。

銀行現(xiàn)金業(yè)務(wù)是各銀行的主要服務(wù)項目。數(shù)字貨幣的發(fā)行具有成本低、效率高的特點，它不需要攜帶，使用方便，大大減少了銀行的中介服務(wù)作用，體現(xiàn)了計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的提高。數(shù)字貨幣的保存使用云計算空間貨幣儲存方式，所以商業(yè)銀行就不需要設(shè)置太多的現(xiàn)金保管和管理崗位。

2.2.2 對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運營模式的改變

傳統(tǒng)的銀行服務(wù)方式客戶存現(xiàn)金需要在銀行營業(yè)時間在銀行網(wǎng)點才能辦理，但是數(shù)字貨幣的交易只需要在移動終端就能完成。在任何的地點、時間就能完成，對銀行網(wǎng)點的依存度就大大降低了，所以商業(yè)銀行的運營模式應(yīng)該向方便化、智能化轉(zhuǎn)變。銀行服務(wù)不再受時間、地域的限制，業(yè)務(wù)運營模式也將更加分散化， 移動終端將成為銀行服務(wù)的重點?；诖耍虚g業(yè)務(wù)以及網(wǎng)貸業(yè)務(wù)等便逐漸成為銀行主要的收入來源。

3 對我國未來構(gòu)建數(shù)字人民幣應(yīng)用場景的建議

3.1 從軟硬件提高數(shù)字現(xiàn)金安全性

構(gòu)建多功能計算機系統(tǒng)是從軟硬件兩方面提升數(shù)字現(xiàn)金安全系數(shù)的主要方法。用戶通過該系統(tǒng)，進(jìn)行指紋識別后其便可自動進(jìn)行識別與鑒定，而后快速且精確地從系統(tǒng)中提取出該用戶所有賬號，其包括不同銀行的賬號。用戶可依靠相關(guān)操作篩選用戶所選賬號。選出所需賬號，輸入相關(guān)密碼即可進(jìn)入該賬號。此時，便可進(jìn)行查詢余額、提取款項、存儲賬款等相關(guān)業(yè)務(wù)。顯而易見的是，倘若數(shù)字貨幣被投入使用，實體銀行的各種業(yè)務(wù)形式將會隨之發(fā)生變化。

3.2 建立數(shù)字貨幣有效監(jiān)管機制

數(shù)字貨幣監(jiān)管應(yīng)遵循以下原則：一是監(jiān)管當(dāng)在規(guī)避對應(yīng)風(fēng)險的基礎(chǔ)上不對創(chuàng)新研究產(chǎn)生相關(guān)影響。注重風(fēng)險的規(guī)避，但不應(yīng)該影響創(chuàng)新研究。對于一些問題如果實行禁令則很可能會適得其反，正確的做法應(yīng)該是根據(jù)實際情況制定針對性更強的的方案。二是對于數(shù)字現(xiàn)金監(jiān)管的方法應(yīng)當(dāng)隨其使用環(huán)境的變化而做出改變。相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)在進(jìn)行監(jiān)督管理時必須學(xué)會靈活變通，如此一來，當(dāng)問題出現(xiàn)之時便可及時、妥善地化解。三是相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)在構(gòu)思監(jiān)督管理方案時，可將數(shù)字現(xiàn)金創(chuàng)新形態(tài)下的商業(yè)模式放入考慮范圍。四是相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)需對提供數(shù)字現(xiàn)金服務(wù)的第三方機構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督。監(jiān)管機構(gòu)所監(jiān)督管理的并不局限于形如洗錢等不合法行為，其還需要管理提供數(shù)字現(xiàn)金服務(wù)的第三方機構(gòu)的財務(wù)穩(wěn)健問題。該類第三方服務(wù)機構(gòu)的經(jīng)營穩(wěn)健性可能對數(shù)字現(xiàn)金用戶支付的安全性以及其相關(guān)權(quán)益造成影響。五是考慮傳統(tǒng)紙幣系統(tǒng)與數(shù)字貨幣系統(tǒng)兩者間的統(tǒng)一問題。相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)將某些第三方提供數(shù)字現(xiàn)金的機構(gòu)可能存在的風(fēng)險納入考慮范圍。此類型的第三方機構(gòu)或其客戶實則為數(shù)字現(xiàn)金的中介方。在此種條件之下，相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)考慮以下措施：其一，是否應(yīng)當(dāng)禁止所有第三方金融機構(gòu)和數(shù)字現(xiàn)金市場兩者中的聯(lián)系;其二，允許兩者擁有適當(dāng)聯(lián)系空間;其三，完全放開兩者間的聯(lián)系，任其任意整合。

3.3 加快建立數(shù)字貨幣金融用戶權(quán)益保護(hù)機制

監(jiān)管方未明確規(guī)定以及數(shù)字現(xiàn)金交易體系不公開化直接損害了數(shù)字現(xiàn)金消費者的權(quán)益。數(shù)字現(xiàn)金系統(tǒng)風(fēng)險、欺詐風(fēng)險、提供服務(wù)的第三方機構(gòu)所帶來的風(fēng)險得氤氳而生。制定相關(guān)政策的主要目地為明確界定相關(guān)法律法規(guī)范圍以保障消費者利益以及強化數(shù)字現(xiàn)金使用者以及投資者的風(fēng)險意識。例如，許多國家都曾發(fā)布相關(guān)聲明以證其對數(shù)字現(xiàn)金風(fēng)險的重視;相關(guān)政府司法部門開始著手于制定使用數(shù)字現(xiàn)金交易的法律法規(guī);相關(guān)監(jiān)督管理機構(gòu)同時亦采取相關(guān)措施以杜絕數(shù)字貨幣交易不合法行為?；诖?，相關(guān)政府部門應(yīng)早日對數(shù)字貨幣的定義進(jìn)行界定。與此同時，制定完善的法律法規(guī)使得監(jiān)管體系發(fā)展可跟上數(shù)字貨幣創(chuàng)新發(fā)展的步伐。相應(yīng)的，相關(guān)執(zhí)法機關(guān)應(yīng)當(dāng)促進(jìn)數(shù)字現(xiàn)金投資人與其它虛擬貨幣投資人之間的溝通交流，對消費者所關(guān)注的問題進(jìn)行解答，盡力解除廣大群眾對新興虛擬貨幣的觀望心理，使其投身使用虛擬貨幣。相對應(yīng)的，相關(guān)虛擬貨幣行業(yè)投資者也應(yīng)該積極協(xié)助執(zhí)法機關(guān)調(diào)查。

因數(shù)字貨幣的獨特性，其發(fā)行與進(jìn)行支付交易的風(fēng)險相較于傳統(tǒng)貨幣而言較大，故用戶的利益相較而言也更易受到損害?；诖?，需將國家信用作為擔(dān)保，央行負(fù)責(zé)發(fā)行數(shù)字現(xiàn)金。在此保障下，數(shù)字貨幣價值方可保持穩(wěn)定，以規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，這將極大的增加用戶對數(shù)字貨幣的信任。與此同時，政府部門應(yīng)當(dāng)增強其相關(guān)風(fēng)險應(yīng)對能力以及加大對數(shù)字貨幣的信息透明化，提升用戶的風(fēng)險防范意識的同時也應(yīng)提高其風(fēng)險責(zé)任意識，使其自覺抵制欺詐等違法行為。發(fā)行數(shù)字現(xiàn)金，推動其在市場上流通時，政府應(yīng)做好相關(guān)法律保障，明確其定義，同時讓用戶知法懂法，建設(shè)執(zhí)法單位與相關(guān)行業(yè)投資、參與者之間的聯(lián)系，健全與數(shù)字貨幣相關(guān)案件的解決方案，最大化的保障用戶的權(quán)益，同時最大化的促進(jìn)監(jiān)督與經(jīng)濟發(fā)展的融合。

3.4 加強宣傳和引導(dǎo)，提高公眾認(rèn)知度

針對數(shù)字現(xiàn)金全球化普及，超脫時間、空間局限等特點，我們應(yīng)認(rèn)真研究和增強不同的國家、地區(qū)之間的合作體制，以促進(jìn)信息共享，提高創(chuàng)新能力。如此一來，則極大的增加了數(shù)字現(xiàn)金進(jìn)行創(chuàng)新的可能，共同促進(jìn)數(shù)字貨幣技術(shù)的健康、穩(wěn)步發(fā)展，實現(xiàn)了經(jīng)濟發(fā)展成果共享。其次，應(yīng)當(dāng)努力擊破數(shù)字貨幣創(chuàng)新相關(guān)研究當(dāng)中的各種困境。就比如人才問題，還需要進(jìn)一步解決人員素質(zhì)問題，培養(yǎng)信息技術(shù)以及金融貨幣知識兼?zhèn)涞膬?yōu)秀人才來參與數(shù)字貨幣技術(shù)相關(guān)的創(chuàng)新和探索研究。最后，切實保護(hù)數(shù)字現(xiàn)金用戶的權(quán)益。建立健全金融用戶權(quán)益保護(hù)體系，有序展開提升用戶數(shù)字現(xiàn)金相關(guān)知識的宣講活動。以此來提高用戶的風(fēng)險意識，提高他們的自我防范意識，使其杜絕非法的數(shù)字現(xiàn)金交易等等。同時拓展用戶保護(hù)渠道，減少利用數(shù)字現(xiàn)金進(jìn)行洗錢等不合法行為發(fā)生，全面保護(hù)用戶的權(quán)益。

3.5 鼓勵數(shù)字貨幣研究與創(chuàng)新

數(shù)字貨幣作為一種創(chuàng)新型的貨幣，未來具有很大的潛力，在國內(nèi)外很多知名的金融科技行業(yè)如花旗、MIT等學(xué)術(shù)機構(gòu)都對數(shù)字貨幣的發(fā)行進(jìn)行了很多研究也取得了一些結(jié)論。所以應(yīng)該對數(shù)字貨幣給予政策上的支持，鼓勵數(shù)字貨幣的創(chuàng)新研究，鼓勵區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，特別是解決低收入人群、中小企業(yè)、涉及普通老百姓就業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老等產(chǎn)業(yè)開發(fā)數(shù)字貨幣應(yīng)用場景場景，解決目前存在的痛點難點問題，在國際上可以減少超主權(quán)貨幣的風(fēng)險溢出，使各國貨幣政策趨向協(xié)同，防止利用傳統(tǒng)超主權(quán)貨幣進(jìn)行經(jīng)濟勒索和政治敲詐，減少世界范圍內(nèi)不同貨幣的匯兌風(fēng)險，減少國際貿(mào)易交易過程中的系統(tǒng)性風(fēng)險，增加國際金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，更加造福本國人民和世界人民。

4 結(jié)語

總而言之，一國的主權(quán)數(shù)字貨幣應(yīng)該由本國政府根據(jù)自己的經(jīng)濟社會發(fā)展實際需要穩(wěn)步發(fā)展。同樣，數(shù)字人民幣在中國人民銀行為主導(dǎo)的金融體系中，服務(wù)于中國經(jīng)濟社會發(fā)展，服務(wù)于我國實體經(jīng)濟和人民幣國際化的需要。

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作者簡介：張博文，（1981.2-），男，講師，江蘇蘇州，漢，碩士，金融學(xué)。6973D88E-F154-4958-A2A9-D419F8A76385