國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展：實(shí)證檢驗(yàn)

盧文益 陳偉杰

摘 要：本文主要系統(tǒng)性梳理關(guān)于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的文獻(xiàn)。研究表明，早年學(xué)界對(duì)國有企業(yè)的研究多持批判態(tài)度，認(rèn)為國有企業(yè)效率低下;而近年來學(xué)術(shù)界逐漸將對(duì)國有企業(yè)的探討置于一個(gè)更廣闊的視角，從長遠(yuǎn)社會(huì)收益、失業(yè)等多維度探討國有企業(yè)對(duì)于國家發(fā)展的意義。并且，本文基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)國有企業(yè)的評(píng)價(jià)從單一效率轉(zhuǎn)向更全面的評(píng)價(jià)體系具有積極意義。研究表明，未來應(yīng)當(dāng)將國有企業(yè)問題置于一個(gè)更廣闊的視角，而不僅僅將國有企業(yè)與私營企業(yè)的比較局限在經(jīng)濟(jì)效率上。在政府政策制定過程中仍應(yīng)毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，從提升社會(huì)總體福利的視角對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行新的戰(zhàn)略定位，推動(dòng)國有企業(yè)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：國有經(jīng)濟(jì);國有企業(yè);經(jīng)濟(jì)增長;社會(huì)效益

中圖分類號(hào)：F121.21 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009 — 2234（2022）03 — 0052 — 06

國有企業(yè)（SOE）對(duì)于中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的積極作用。習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告中指出，應(yīng)當(dāng)做強(qiáng)做大國有資本，并要有效防止國有資本流失。在馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下，國有企業(yè)具有社會(huì)主義性質(zhì)，它能夠消解資本與勞動(dòng)的對(duì)立，推動(dòng)社會(huì)主義生產(chǎn)力的發(fā)展。 然而，在主流西方新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究框架中，中國以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度受到質(zhì)疑。中國改革開放以來市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使一些學(xué)者開始批判國有企業(yè)的存在價(jià)值，認(rèn)為中國的公有制和市場經(jīng)濟(jì)制度存在矛盾性，關(guān)于國有企業(yè)與國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展間的關(guān)系成為經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究的長期熱點(diǎn)。

關(guān)于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的文獻(xiàn)汗牛充棟，然而結(jié)論莫衷一是，也并未有一個(gè)完整的綜述性文獻(xiàn)。本文對(duì)關(guān)于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系研究的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，試圖勾勒近年來學(xué)術(shù)界對(duì)于國有企業(yè)認(rèn)識(shí)的變化，為學(xué)界看待國有企業(yè)問題提供更廣闊、更全面的視角，以推動(dòng)未來對(duì)于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系問題的研究。基于文獻(xiàn)的梳理可以發(fā)現(xiàn)，一方面，早年對(duì)于國有企業(yè)的研究多持批判態(tài)度。學(xué)者對(duì)國有企業(yè)的批評(píng)主要集中在其與私營企業(yè)相比較低的生產(chǎn)效率上，甚至到21世紀(jì)初，仍有國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)大力推動(dòng)國有企業(yè)私有化、市場化，盡可能降低國有企業(yè)規(guī)模，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。另一方面，近年來的研究雖然仍在一定程度上承認(rèn)國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題上不一定能比民營企業(yè)具有更多優(yōu)勢(shì)，但是學(xué)術(shù)界逐漸將國有企業(yè)置于一個(gè)更廣闊的視角，不僅僅從經(jīng)濟(jì)效率維度去比較國有企業(yè)和私營經(jīng)濟(jì)，而更是從長遠(yuǎn)社會(huì)效益、就業(yè)、長期經(jīng)濟(jì)增長等多維度去探討國有企業(yè)存在對(duì)于國家發(fā)展的意義。由此，學(xué)術(shù)界更多開始認(rèn)識(shí)到國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題之外對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。

并且，本文不僅提供了一個(gè)對(duì)于國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系文獻(xiàn)的梳理，還從宏觀角度出發(fā)基于國家統(tǒng)計(jì)局2001-2019年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)對(duì)文獻(xiàn)相關(guān)理論性的研討進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，近年來文獻(xiàn)中將對(duì)國有企業(yè)的評(píng)價(jià)從單一效率轉(zhuǎn)向更廣闊的評(píng)價(jià)體系的積極意義。以往文獻(xiàn)對(duì)于國有企業(yè)弊端的討論大多停留在經(jīng)濟(jì)效率層面，僅僅看到短期內(nèi)國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率可能較私營企業(yè)更低的事實(shí)，卻忽略了國有企業(yè)在長期中對(duì)長期投資和技術(shù)進(jìn)步的積極影響，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。這表明，從對(duì)總體社會(huì)福利改進(jìn)的角度出發(fā)，國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分，是文獻(xiàn)綜述;第三部分，本文基于以上的文獻(xiàn)梳理對(duì)文獻(xiàn)中的理論性探討進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn);第四部分是小結(jié)。

20世紀(jì)下半葉以來，自由主義思想的廣泛傳播和西方新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流化推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)國有企業(yè)的研究。在很長一段時(shí)間，國有企業(yè)都作為批判對(duì)象存在于西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的文獻(xiàn)中。而學(xué)者對(duì)國有企業(yè)的批評(píng)主要集中在其與私營企業(yè)相比較低的生產(chǎn)效率上。甚至到21世紀(jì)初，仍有國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)大力推動(dòng)國有企業(yè)私有化、市場化，盡可能降低國有企業(yè)規(guī)模，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

20世紀(jì)八九十年代以后，學(xué)術(shù)界對(duì)于國有企業(yè)的認(rèn)識(shí)有了一定的改變。雖然學(xué)術(shù)界大都承認(rèn)國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題上不一定能比民營企業(yè)具有更多優(yōu)勢(shì)，但是學(xué)術(shù)界逐漸將國有企業(yè)置于一個(gè)更廣闊的視角，不僅僅從經(jīng)濟(jì)效率維度去比較國有企業(yè)和私營經(jīng)濟(jì)，而更是從長遠(yuǎn)社會(huì)收益、失業(yè)、長期經(jīng)濟(jì)增長等多維度去探討國有企業(yè)存在對(duì)于國家發(fā)展的意義。由此，學(xué)術(shù)界更多開始認(rèn)識(shí)到國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題之外對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。

（一）更廣闊的視角：國有企業(yè)的社會(huì)收益

劉瑞認(rèn)為，國有企業(yè)不應(yīng)該被認(rèn)為是只追求利潤最大化的企業(yè)，它具有經(jīng)濟(jì)和社會(huì)雙重的經(jīng)營目標(biāo)。 因此，國有企業(yè)一定程度上的利潤損失是為了得到社會(huì)層面上的經(jīng)濟(jì)收益。張晨也認(rèn)為，將評(píng)價(jià)國有企業(yè)存在意義的指標(biāo)局限在經(jīng)濟(jì)效率層面是不正確的。以往研究主要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率與利潤率。然而該項(xiàng)比較的前提應(yīng)是存在完全競爭的市場結(jié)構(gòu)。當(dāng)市場結(jié)構(gòu)為不完全競爭市場，比較利潤率就不能反映出企業(yè)的技術(shù)效率。由于國有企業(yè)在歷史條件、行業(yè)技術(shù)特征、稅收負(fù)擔(dān)、市場地位、勞動(dòng)制度等方面與其他所有制企業(yè)存在多重差異，因而直接比較兩類企業(yè)的利潤率是不妥當(dāng)?shù)?。張晨反?duì)林毅夫等人將利潤率作為評(píng)價(jià)國有企業(yè)效率的一個(gè)“充分信息指標(biāo)”，認(rèn)為學(xué)術(shù)界應(yīng)當(dāng)運(yùn)用更廣闊的視角，從功能性角度出發(fā)評(píng)價(jià)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。

（二）國有企業(yè)、長期投資與技術(shù)進(jìn)步

傳統(tǒng)主流西方經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)認(rèn)為，市場經(jīng)濟(jì)能夠使得資源配置效率最優(yōu)，而其中一個(gè)重要理由就是市場經(jīng)濟(jì)更可能有更強(qiáng)烈的激勵(lì)去實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新。然而，目前對(duì)于國有企業(yè)的研究表明，國有企業(yè)在長期中對(duì)技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用也是不容忽視的。

上世紀(jì)八九十年代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者對(duì)于公共公司的研究揭示了公有經(jīng)濟(jì)對(duì)于技術(shù)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)。Kaldor于1980年的研究表明，與私人公司更注重短期利益不同，公共公司能夠克服私人公司因?yàn)槎桃晭淼耐顿Y效率在長周期上的不足，促進(jìn)總體的技術(shù)發(fā)展。 Chang和Singh于1993年的研究表明，由于公共企業(yè)對(duì)社會(huì)有一定的影響力，動(dòng)員儲(chǔ)蓄成為其刺激社會(huì)投資異于私人企業(yè)的一個(gè)途徑，這可以通過創(chuàng)造更好的投資環(huán)境，促進(jìn)社會(huì)總體長期有效率的發(fā)展，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。 另一方面，國有企業(yè)和私營企業(yè)在最優(yōu)化問題上具有不同的預(yù)算約束性質(zhì)。Lazonick的研究揭示了國有企業(yè)具有利于企業(yè)創(chuàng)新的預(yù)算約束性質(zhì)。對(duì)于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而言，軟預(yù)算約束相較于嚴(yán)格的硬預(yù)算約束更有利于長遠(yuǎn)型投資、創(chuàng)新科技投資。

近年來，國內(nèi)關(guān)于國有企業(yè)的研究也逐漸認(rèn)識(shí)到國有企業(yè)對(duì)于長期投資和技術(shù)進(jìn)步的作用。張夏準(zhǔn)的研究觀察到公共投資對(duì)于以戰(zhàn)略性扶貧為代表的長周期投資具有重要意義， 盧荻從企業(yè)技術(shù)發(fā)展的外部環(huán)境角度出發(fā)認(rèn)為國有企業(yè)具有的緊密“國家-商業(yè)”、“金融-產(chǎn)業(yè)”經(jīng)營發(fā)展模式更有可能保證公司免受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率的提升。

（三）國有企業(yè)與失業(yè)

早期對(duì)國有企業(yè)的研究并未關(guān)注到國有企業(yè)對(duì)就業(yè)的影響，而近年來的研究表明，國有企業(yè)的發(fā)展能夠促進(jìn)就業(yè)率的提升，從而達(dá)到社會(huì)穩(wěn)定的結(jié)果。

就業(yè)問題與社會(huì)穩(wěn)定問題相聯(lián)系。Bai等人認(rèn)為，國有企業(yè)為勞動(dòng)者提供社會(huì)安全網(wǎng)，能夠起到維持社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總體生產(chǎn)力發(fā)展的作用。 同樣，Huang、Li 和 Lotspeich也認(rèn)為，國有企業(yè)對(duì)于防止大規(guī)模失業(yè)具有重要作用，國有企業(yè)在微觀層面可能較于私營企業(yè)具有更低的效率，但是在宏觀社會(huì)層面上卻能通過防止大規(guī)模失業(yè)達(dá)到維持社會(huì)穩(wěn)定的效果，達(dá)到宏觀上的有效率。

結(jié)合中國語境的研究同樣表明國有企業(yè)的這一社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。盧荻結(jié)合中國近年來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)認(rèn)為，中國國有企業(yè)和私營企業(yè)相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)模式推動(dòng)了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此單純從經(jīng)濟(jì)效率評(píng)估國有企業(yè)與私營企業(yè)孰優(yōu)孰劣的視角是不完善的，“國有企業(yè)的相對(duì)效率以及它們制度的功能性和可信性都應(yīng)該與這些發(fā)展一起進(jìn)行評(píng)估。”

（四）國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長

從當(dāng)前國有企業(yè)對(duì)于就業(yè)、社會(huì)穩(wěn)定、長期投資和技術(shù)進(jìn)步的研究可以推測(cè)，國有企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長具有一定積極意義。然而，目前直接研究國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長的文獻(xiàn)仍然較少。

國外方面，F(xiàn)owler和Richards于1995年的研究以及 Jalilian 和 Weiss于1997年的研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)并未如之前文獻(xiàn)所表明的對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長存在負(fù)面會(huì)影響。 Doamekpor和Zhu分別的研究進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長做出了重大貢獻(xiàn)。 Lo 和 Zhang 以及 Lo 和 Li 的研究認(rèn)為，國有企業(yè)是促進(jìn)中國生產(chǎn)率增長的卡爾多—維多恩效應(yīng)的制度基礎(chǔ)。

國內(nèi)方面，齊昊、大衛(wèi)·科茨根據(jù)省級(jí)面板數(shù)據(jù)估算表明，較高比例的國有企業(yè)有利于長期增長，并傾向于抵消經(jīng)濟(jì)衰退在區(qū)域?qū)用娴牟焕绊憽?另外，由于以往研究認(rèn)為國有企業(yè)具有壟斷性質(zhì)，即使觀察到國有企業(yè)的發(fā)展也容易被認(rèn)為是以壟斷為代價(jià)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而進(jìn)一步否認(rèn)國有企業(yè)的存在價(jià)值。然而，張宇和張晨的研究表明，國有企業(yè)與壟斷并沒有直接關(guān)系，國有企業(yè)也不都是壟斷企業(yè)。由于近年來國有企業(yè)改革增加了市場競爭，因此認(rèn)為國有企業(yè)以來壟斷這一減少市場競爭方法獲利的說法不再成立。

（五）國有企業(yè)與私營經(jīng)濟(jì)關(guān)系的再認(rèn)識(shí)

以往經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)國有企業(yè)的批判一定程度上也和學(xué)術(shù)界對(duì)國有企業(yè)和私營經(jīng)濟(jì)關(guān)系的認(rèn)識(shí)相關(guān)。一方面，從橫向比較上看，有人認(rèn)為國有企業(yè)具有嚴(yán)重的委托代理、軟預(yù)算約束和搭便車問題，因而國有企業(yè)劣于私營經(jīng)濟(jì)，私營經(jīng)濟(jì)應(yīng)當(dāng)取代國有經(jīng)濟(jì);另一方面，從兩者經(jīng)濟(jì)關(guān)系上看，有人認(rèn)為國有企業(yè)具有國家壟斷特征，會(huì)對(duì)私營企業(yè)產(chǎn)生威脅，甚至產(chǎn)生惡性競爭，最終導(dǎo)致市場失靈，不利于經(jīng)濟(jì)效率的提升。然而，近年來的研究逐漸打破錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，認(rèn)為兩者可共生發(fā)展。例如，崔之元認(rèn)為，政府通過國有企業(yè)盈利方式獲取主要政府稅收可以讓政府有更大能力降低對(duì)私營企業(yè)的稅收，從而促進(jìn)私營企業(yè)的發(fā)展。“重慶經(jīng)驗(yàn)”便是國與民共進(jìn)的重要例證。

張夏準(zhǔn)將國有企業(yè)和私營經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了橫向比較，否認(rèn)了唯有國有企業(yè)具有委托代理問題、搭便車問題和軟預(yù)算約束問題的說法， 洪功翔等結(jié)合生物學(xué)中的共生理論，借鑒兩種群共生演化的理論模型研究表明，“中國的國有經(jīng)濟(jì)與民營經(jīng)濟(jì)存在非對(duì)稱性互惠的共生發(fā)展關(guān)系”。

由此，學(xué)術(shù)界對(duì)國有企業(yè)的認(rèn)識(shí)從以批評(píng)為主到全面認(rèn)識(shí)，認(rèn)為國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的積極意義。

基于文獻(xiàn)梳理可知，目前對(duì)國有企業(yè)的評(píng)價(jià)主要從批判轉(zhuǎn)向?qū)衅髽I(yè)置于一個(gè)更廣闊的視角進(jìn)行研究，從把經(jīng)濟(jì)效率作為單一評(píng)價(jià)指標(biāo)轉(zhuǎn)向從國有企業(yè)多個(gè)維度的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極意義進(jìn)行論證，體現(xiàn)了學(xué)術(shù)界關(guān)注點(diǎn)的轉(zhuǎn)變和對(duì)國有企業(yè)認(rèn)識(shí)逐漸全面化的過程。然而，目前大多數(shù)對(duì)國有企業(yè)多維度的審視多基于一個(gè)單一視角進(jìn)行展開論證，并沒有一個(gè)在宏觀層面上結(jié)合多層面對(duì)國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的實(shí)證分析。因此，本部分結(jié)合以上文獻(xiàn)，運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)探究國有企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，試圖為以上文獻(xiàn)提供實(shí)證支持。

（一）基于文獻(xiàn)的研究假說

在將國有企業(yè)置于一個(gè)更廣闊的研究視角后，大多數(shù)文獻(xiàn)承認(rèn)國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要經(jīng)濟(jì)意義，因此，本文提出第一個(gè)假說：

H1：國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極影響。擁有較大國有企業(yè)規(guī)模的省市同樣擁有更快的經(jīng)濟(jì)增長速度。

另外，大多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為，國有企業(yè)不以企業(yè)利潤最大化為最終目的，具有一定的社會(huì)效益。其社會(huì)效益主要體現(xiàn)在：第一，保障了就業(yè)，為失業(yè)問題提供安全網(wǎng)兜底，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定;第二，國有企業(yè)具有經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的作用，能夠在一定程度上熨平經(jīng)濟(jì)周期，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展;第三，由于國有企業(yè)更能關(guān)注長期投資，因而國有企業(yè)一方面能夠促進(jìn)相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展;另一方面也可能通過與私營企業(yè)的市場競爭效應(yīng)推動(dòng)總體市場的技術(shù)創(chuàng)新，帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此本文提出以下假說：

H2：國有企業(yè)發(fā)展降低了失業(yè)率，從而降低了失業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面影響。

H3：國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)具有穩(wěn)定器的作用，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低時(shí)，國有企業(yè)能拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。

H4：國有企業(yè)能推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

由此，若本文的以上假說成立，則能說明之前認(rèn)為國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極意義的文獻(xiàn)在結(jié)論層面上是正確的。

（二）數(shù)據(jù)來源與指標(biāo)構(gòu)建

需要注意的是，與之前的文獻(xiàn)不同，本文并未試圖從微觀層面討論國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)，而是從宏觀經(jīng)濟(jì)層面探討國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，因此本文主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)變量間的關(guān)系。本文主要基于國家統(tǒng)計(jì)局2001-2019年20年間29個(gè)省、自治區(qū)、直轄市構(gòu)建的面板數(shù)據(jù)，探究國有企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。以下是相關(guān)變量的具體說明。

經(jīng)濟(jì)規(guī)模（lnY）。該變量為地區(qū)生產(chǎn)總值（億元）的自然對(duì)數(shù)值。在回歸分析中，對(duì)該變量取對(duì)數(shù)有利于分析解釋變量變動(dòng)引起的經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長率的變動(dòng)。

國有企業(yè)規(guī)模（SOE）。本文主要采用城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人數(shù)量占常住人口比重衡量。城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人數(shù)量由城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人總工資與城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人人均工資之比得到。

經(jīng)濟(jì)狀況啞變量（D）。為捕捉國有企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)定器效應(yīng)，本文主要圍繞固定投資變量來構(gòu)建經(jīng)濟(jì)狀況啞變量。國有企業(yè)若該省當(dāng)固定投資小于當(dāng)年全國固定投資額平均值，則記D=1，若該省當(dāng)固定投資大于當(dāng)年全國固定投資額平均值，則記D=0。當(dāng)D=1時(shí)，經(jīng)濟(jì)處于衰退期，D=0時(shí)經(jīng)濟(jì)處于繁榮期。本文將關(guān)注在經(jīng)濟(jì)處于衰退期時(shí)，國有企業(yè)是否會(huì)通過調(diào)整固定投資緩解衰退期對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。

社會(huì)研發(fā)效率（RD）。為探究國有企業(yè)通過改善社會(huì)研發(fā)效率提升對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響，本文將構(gòu)建社會(huì)研發(fā)效率變量。該變量定義為當(dāng)年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值與當(dāng)年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)RD人員全時(shí)當(dāng)量人的比值。

失業(yè)率（u）。該變量定義為城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占該年年末常住人口的比值。

控制變量。借鑒齊昊、大衛(wèi)·科茨的研究 ，本文將部門結(jié)構(gòu)、貿(mào)易開放、政府消費(fèi)作為控制變量。具體地，部門結(jié)構(gòu)變量包括第一產(chǎn)業(yè)增加值占GDP總量比重（PRI）、第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP總量比重（SEC），貿(mào)易主要用凈出口總額占GDP比重衡量（NX），政府消費(fèi)變量（Gov）比重為政府消費(fèi)占GDP比重。

變量說明及相關(guān)描述性統(tǒng)計(jì)如下表所示：

（三）實(shí)證模型與實(shí)證結(jié)果

我們建立以下實(shí)證模型：

lnYi，t=β0+β1SOEi，t+β2Di，t+β3SOEi，t×RDi，t+∑? ?=1αmSOEi，t-m×RDi，t-m+β4RDi，t+β5Di，t×SOEi，t+β6ui，t-1+β7ui，t-1×SOEi，t-1+∑jβjXjit+γi+δt+εit （1）

在等式（1）中，下標(biāo)i和t分別代表區(qū)域和時(shí)間，γi代表省級(jí)層面的固定效應(yīng)、δt代表年份層面的固定效應(yīng);εit是隨機(jī)干擾項(xiàng)，X是相關(guān)控制變量。根據(jù)假說，本文主要關(guān)注β3-β7和αm的符號(hào)。需要注意的是，由于本文認(rèn)為失業(yè)率對(duì)于經(jīng)濟(jì)體的影響具有滯后效應(yīng)，因此本文采用的失業(yè)率和失業(yè)率與國有企業(yè)規(guī)模的交叉項(xiàng)為前一期的變量。同樣地，也引入了社會(huì)總體研發(fā)效率和社會(huì)總體研發(fā)效率與國有企業(yè)規(guī)模交叉項(xiàng)的m階滯后項(xiàng)。增加滯后項(xiàng)的目的是體現(xiàn)國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的中長期影響，使分析更符合經(jīng)濟(jì)學(xué)直覺。

由于固定效應(yīng)模型可以消除為觀察到的個(gè)體效應(yīng)來提高估計(jì)的一致性，我們利用固定效應(yīng)模型來估計(jì)等式（1）。

下表給出了基于固定效應(yīng)模型的估計(jì)結(jié)果。由國有企業(yè)規(guī)模變量（SOE）的系數(shù)表明，國有企業(yè)規(guī)模對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的影響具有不確定性，國有企業(yè)規(guī)模并不必然帶來經(jīng)濟(jì)的增長。由表2列（3）-列（5）表明，社會(huì)總體的研發(fā)技術(shù)效率對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長具有正面影響，但是短期內(nèi)國有企業(yè)規(guī)模的提升會(huì)降低社會(huì)總體研發(fā)效率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響程度。而這很可能是由于國有企業(yè)規(guī)模較大時(shí)，社會(huì)總體對(duì)于長期投資、長期研發(fā)的投入增加，因此短期內(nèi)會(huì)降低經(jīng)濟(jì)增長速度。而由列（4）-列（5）可是，當(dāng)加入社會(huì)研發(fā)效率與社會(huì)研發(fā)效率和國有企業(yè)規(guī)模交叉項(xiàng)的滯后項(xiàng)后，國有企業(yè)規(guī)模的提升能夠提高社會(huì)研發(fā)效率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。這證實(shí)了以往研究中存在的問題。一方面，如以往研究所觀察到的，國有企業(yè)在中短期內(nèi)可能會(huì)降低社會(huì)研發(fā)效率對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的影響，因而有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)降低國有企業(yè)規(guī)模、發(fā)揮私營企業(yè)的效率優(yōu)勢(shì)。然而，當(dāng)從長期投資和技術(shù)進(jìn)步角度考察，國有企業(yè)有利于長期投資與社會(huì)長期技術(shù)進(jìn)步，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有積極意義。

列（4）-列（5）同樣表明國有企業(yè)的安全網(wǎng)兜底作用。失業(yè)率對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長具有負(fù)面影響，但是國有企業(yè)規(guī)模與失業(yè)率交叉項(xiàng)的系數(shù)為正表明國有企業(yè)規(guī)模越大，越可能減緩失業(yè)率對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面影響，具有安全網(wǎng)兜底的社會(huì)意義。遺憾的是，本文并未關(guān)注到國有企業(yè)在該省固定投資低于當(dāng)年全國平均水平時(shí)國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的積極調(diào)節(jié)作用。

（四）實(shí)證部分小結(jié)

本部分運(yùn)用國家統(tǒng)計(jì)局2001-2019年20年間省級(jí)面板數(shù)據(jù)，探究國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。基于固定效應(yīng)模型的研究證實(shí)了近年來文獻(xiàn)中將對(duì)國有企業(yè)的評(píng)價(jià)從單一效率轉(zhuǎn)向更廣闊的評(píng)價(jià)體系的積極意義。以往文獻(xiàn)對(duì)于國有企業(yè)弊端的討論大多停留在經(jīng)濟(jì)效率層面，僅僅看到短期內(nèi)國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率可能較私營企業(yè)更低的事實(shí)，卻忽略了國有企業(yè)在長期中對(duì)長期投資和技術(shù)進(jìn)步的積極影響，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。并且，國有企業(yè)對(duì)于失業(yè)問題的安全網(wǎng)兜底保障功能也在本研究中得到進(jìn)一步證實(shí)。這表明，從對(duì)總體社會(huì)福利改進(jìn)的角度出發(fā)，國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

本文主要通過系統(tǒng)性梳理近年來學(xué)界對(duì)于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的文獻(xiàn)，勾勒近年來學(xué)術(shù)界對(duì)國有企業(yè)認(rèn)識(shí)的變化，為學(xué)界看待國有企業(yè)問題提供更更廣闊、全面的視角，推動(dòng)未來對(duì)于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系問題的研究。一方面，早年對(duì)國有企業(yè)的研究多持批判態(tài)度。學(xué)者對(duì)國有企業(yè)的批評(píng)主要集中在其與私營企業(yè)相比較低的生產(chǎn)效率上，并認(rèn)為應(yīng)當(dāng)大力推動(dòng)國有企業(yè)私有化、市場化，盡可能降低國有企業(yè)規(guī)模，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。另一方面，學(xué)術(shù)界逐漸將對(duì)國有企業(yè)的探討置于一個(gè)更廣闊的視角，從長遠(yuǎn)社會(huì)收益、失業(yè)、長期經(jīng)濟(jì)增長等多維度去探討國有企業(yè)存在對(duì)于國家發(fā)展的意義。由此，學(xué)術(shù)界更多開始認(rèn)識(shí)到國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題之外對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。

并且，本文從宏觀角度出發(fā)基于國家統(tǒng)計(jì)局2001-2019年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)對(duì)文獻(xiàn)相關(guān)理論性的研討進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，近年來文獻(xiàn)中將對(duì)國有企業(yè)的評(píng)價(jià)從單一效率轉(zhuǎn)向更廣闊的評(píng)價(jià)體系的積極意義。以往文獻(xiàn)對(duì)于國有企業(yè)弊端的討論大多停留在經(jīng)濟(jì)效率層面，僅僅看到短期內(nèi)國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率可能較私營企業(yè)更低的事實(shí)，卻忽略了國有企業(yè)在長期中對(duì)長期投資和技術(shù)進(jìn)步的積極影響，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。這表明，從對(duì)總體社會(huì)福利改進(jìn)的角度出發(fā)，國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

本文的研究具有一定的理論價(jià)值，可以推動(dòng)未來對(duì)于國有企業(yè)研究的深入。一方面，基于國有企業(yè)文獻(xiàn)的梳理啟發(fā)未來的研究應(yīng)當(dāng)將國有企業(yè)問題置于一個(gè)更廣闊的視角，而不僅僅將國有企業(yè)與私營企業(yè)的比較局限在經(jīng)濟(jì)效率上。另一方面，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步對(duì)國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行更扎實(shí)的實(shí)證檢驗(yàn)，彌補(bǔ)當(dāng)前文獻(xiàn)更偏向于從理論角度探討國有企業(yè)問題的不足。

本文的研究也具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。在政府政策制定過程中仍然應(yīng)當(dāng)毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，堅(jiān)持公有制主體地位，發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力。在公共政策對(duì)于國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展價(jià)值的評(píng)估中，不應(yīng)該只看到國有企業(yè)短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效率，而應(yīng)當(dāng)從提升社會(huì)總體福利的視角對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行新的戰(zhàn)略定位，推動(dòng)國有企業(yè)健康發(fā)展。

〔責(zé)任編輯：孫玉婷〕