供應鏈金融研究現(xiàn)狀、進展綜述與研討
——基于Citespace知識圖譜分析

劉詩琴

(昆明理工大學 管理與經(jīng)濟學院，云南 昆明650093)

一、引言

20 世紀80 年代以來，在經(jīng)貿(mào)全球化發(fā)展、產(chǎn)業(yè)分工越發(fā)明確、企業(yè)生產(chǎn)過程復雜多元、運營范圍不斷擴大的背景下，產(chǎn)生了供應鏈、供應鏈管理等概念。產(chǎn)品或服務由供應商提供，中間經(jīng)過制造商、分銷商一直到最終端的客戶。 通過對一系列的過程中所涉及的供應鏈信息流、貨物和商品流以及資金流進行有效、合理的管理，可以實現(xiàn)整個供應鏈的持久競爭優(yōu)勢。 同時，也可以使企業(yè)以及該供應鏈上的合作伙伴（如供應商、客戶）的利益得到優(yōu)化。任何一家企業(yè)在激烈的市場競爭中要維持持久的競爭優(yōu)勢，還需要考慮到全球化產(chǎn)業(yè)鏈布局。由于供應鏈及供應鏈管理的興起， 使得企業(yè)之間的競爭模式從傳統(tǒng)的行業(yè)內(nèi)部競爭轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟全球化視角下，供應鏈與供應鏈之間的競爭，從而導致企業(yè)信貸資金的獲取能力變得尤為重要。尤其是對處于供應鏈中上游企業(yè)中的中小企業(yè)，融資能力的大小將極大地影響所在的整條供應鏈的盈利水平、競爭能力①。

目前， 供應鏈金融在中國的發(fā)展已經(jīng)逐漸從最初的商業(yè)銀行為主導的單一形式，發(fā)展到以產(chǎn)業(yè)中核心企業(yè)信用為主的M+1+N 模式②，且供應鏈金融領域經(jīng)過十幾年的發(fā)展壯大，也越來越受到學術(shù)界、實業(yè)界的廣泛關(guān)注。 根據(jù)國際商會2018 年全球貿(mào)易金融調(diào)查結(jié)果的數(shù)據(jù)顯示， 全球43%的受訪機構(gòu)認為供應鏈融資是優(yōu)先發(fā)展的領域和戰(zhàn)略重點③。 基于此，本文在前人的研究基礎上，通過運用Citespace 可視化軟件分析，并以CNKI 中的中文文獻為研究對象，參考近十年來供應鏈金融領域的相關(guān)國內(nèi)文獻，運用科學的文獻計量方法，進行研究和剖析。

二、研究準備

采用Citespace 軟件工具（科學知識圖譜）進行研究。 科學知識圖譜是對知識域展開研究的得力工具，能夠直觀清晰地顯示科學知識的發(fā)展過程以及結(jié)構(gòu)關(guān)系的一種圖像④。 同時， 本文采用文獻計量法，在一定程度上能夠反映研究現(xiàn)狀。

（一）數(shù)據(jù)來源

本文所使用的文獻數(shù)據(jù)來自CNKI， 將檢索時間范圍設置為2010 年1 月—2020 年7 月， 檢索時間為2020 年8 月。 其中，中文檢索詞：主題=“供應鏈金融”或“融資”，篩選出CNKI 中所包含的中文文獻。 為保證研究數(shù)據(jù)的可靠性與準確性，對檢索結(jié)果進行去重、匯總，并刪除期刊會議征稿、記者報道、署名為課題組以及無作者等條目，最終篩選出4666 篇相關(guān)文獻。

（二）文獻發(fā)文趨勢

通過對2010—2020 年上半年有關(guān)供應鏈金融領域的各年發(fā)文量及變化情況進行整理，繪制出圖1。 從圖1 不難看出，從2010 年以來，供應鏈金融領域的中文發(fā)文量總體上呈遞增趨勢。在2010—2016年穩(wěn)步增長；2017 年略微有所下降；在2017—2019年上升尤為迅速，且2019 年中文發(fā)文量是2010 年發(fā)文量的3 倍。 2020 年由于僅收集上半年數(shù)據(jù)，因此在發(fā)文量上有所減少。 從變化量可以看出，近十年的總體增幅差別不大， 較為明顯的是2018 年、2019 年。

圖1 2010—2020 年CNKI 中供應鏈金融領域中文發(fā)文量及增量變化

對發(fā)文趨勢進行簡單的對比分析，中國對于供應鏈金融領域的研究逐漸增加， 越來越受到重視。根據(jù)新華社2019 年9 月4 日的報道： 進入2019年，中央全面提出了推動金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的戰(zhàn)略思路⑤。 目前，國家正通過政策、戰(zhàn)略的調(diào)整，努力推動中國金融行業(yè)的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，而供應鏈金融作為金融行業(yè)與產(chǎn)業(yè)間結(jié)合的一項重要方式，加之伴隨著信息時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融以及大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新興技術(shù)的不斷發(fā)展和成熟，使得供應鏈金融領域的研究產(chǎn)生了更多新的議題⑥，更多的國內(nèi)外學者、企業(yè)家也開始關(guān)注供應鏈金融領域。

三、研究前沿與研究熱點分析

（一）核心發(fā)文作者及團隊

根據(jù)在CNKI 上搜集的文獻數(shù)據(jù)， 經(jīng)統(tǒng)計，在2010—2020 年上半年間，中國在供應鏈金融領域發(fā)文2 篇以上的研究作者共420 人，根據(jù)Citespace 軟件繪制的作者合作網(wǎng)絡圖譜顯示，國內(nèi)致力于研究該領域的作者分布相對較為分散，研究人員合作數(shù)量總體較少。 主要核心發(fā)文作者是宋華、駱建文、王文利、徐鵬、羅勇、陳金龍、竇亞芹等人，發(fā)文量處于前端。 其中，宋華團隊、王文利和駱建文團隊的發(fā)文量已初具規(guī)模，研究成果較為豐富。

對2010—2020 年上半年國內(nèi)供應鏈金融領域的研究機構(gòu)進行合作網(wǎng)絡圖譜繪制， 結(jié)果顯示，節(jié)點最大、 發(fā)文量最多的機構(gòu)是中國人民大學商學院、天津大學管理與經(jīng)濟學部、上海理工大學管理學院、上海交通大學安泰經(jīng)濟與管理學院等。 近十年間， 盡管中國學者對于供應鏈金融領域較為關(guān)注，但就該領域機構(gòu)之間的合作而言，還是較為分散的，將來各機構(gòu)間的合作、個人間的合作還有待提升，尤其是在跨區(qū)域合作上有待加強。

（二）關(guān)鍵詞分析

關(guān)鍵詞是論文中心的高度凝練，對文獻關(guān)鍵詞的共現(xiàn)網(wǎng)絡進行分析，在一定程度上可以挖掘該學科領域的研究熱點、核心內(nèi)容等⑦?；?010—2020年上半年CNKI 的中文文獻，用Citespace 軟件對關(guān)鍵詞篩選的文獻繪制關(guān)鍵詞共線圖譜，出現(xiàn)頻次最多的前十位關(guān)鍵詞（表1）分別是：供應鏈金融、供應鏈融資、中小企業(yè)、商業(yè)銀行、融資模式、供應鏈金融服務、區(qū)域塊、信用風險等。 中心度的數(shù)據(jù)顯示，近三年（2017—2020 上半年）以來的核心關(guān)鍵詞出現(xiàn)較少，僅“區(qū)域塊”的中心度超過了0.1，說明近年來有關(guān)供應鏈金融的研究較為分散，學者或從不同角度對其進行探究。

表1 關(guān)鍵詞統(tǒng)計（按頻次排序）

由關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖譜可見，由于本文分析的文獻數(shù)據(jù)集中，時間記錄是從2010 年開始，故節(jié)點出現(xiàn)時間大多為2010 年，但實際出現(xiàn)時間可能更早。 圖2 只截取了近幾年來剛結(jié)束或還在繼續(xù)研究的部分圖譜，而近幾年來備受關(guān)注的主題有互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融、區(qū)塊鏈、供應鏈創(chuàng)新等。 這些主題可能是未來研究的熱點方向，而早期受關(guān)注的主題主要包含供應鏈融資業(yè)務、貿(mào)易融資、物流金融等。

圖2 關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖譜（部分）

為了更加清晰地了解供應鏈金融領域的研究進程，對搜集的文獻的關(guān)鍵詞進行聚類分析。 結(jié)果其中每個切片中最常被引用或發(fā)生的條目的閾值設置為30。 納入關(guān)鍵詞共91 個，連線667 條，網(wǎng)絡的密度為0.1629，關(guān)鍵詞之間的聯(lián)系較為緊密。 對不同聚類中所包含的關(guān)鍵詞進行歸納分析，總結(jié)研究主題包含有：0 供應鏈金融服務、1 供應鏈金融、2供應鏈、3 區(qū)塊鏈（為供應鏈研究帶來了新思路）、4農(nóng)業(yè)供應鏈金融（具體領域的應用研究）、5 應用。

四、供應鏈金融內(nèi)涵

供應鏈金融是由“供應鏈”和“金融”兩個詞語構(gòu)成的一個“合成詞”。 在這種解釋下，表明“供應鏈金融”自誕生之日起便兼具了產(chǎn)業(yè)和金融這兩種屬性。 這種固有的二元屬性使得學者、企業(yè)家在各自領域?qū)τ诠溄鹑诘恼J識和理解上存在差異。 也正是由于供應鏈金融研究領域的異質(zhì)性以及研究人員背景的差異化， 使得在界定供應鏈金融概念時，不同的學者有不同的理解，“供應鏈”和“金融”兩者的地位和角色也是不斷變化的。

從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的研究視角出發(fā)， 深發(fā)展銀行副行長胡躍飛的闡述相對來說比較具備代表性的供應鏈金融定義，從供應鏈金融資源整合、具體產(chǎn)品、金融市場、金融法體系的參與主體、金融制度這五個方面提出了一個完整的供應鏈金融體系，具體而言， 他認為供應鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應供應鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務定價與市場交易活動⑧。 近年來，融資難、融資貴、融資慢的問題一直制約著中國中小企業(yè)健康發(fā)展，在經(jīng)濟增速放緩、金融風險增大的市場背景中，如何有效地解決中小企業(yè)融資問題也受到中央、 各級政府以及企業(yè)家的廣泛關(guān)注⑨。劉德紅等將中國供應鏈金融的發(fā)展歷程分為四個階段， 其中第一個階段就是學者們從銀行角度出發(fā)給供應鏈金融的定義，即供應鏈金融的出現(xiàn)就是為中小企業(yè)有效提供融資的全新模式①。郭安元認為，20 世紀末、21 世紀初，中國商業(yè)銀行的發(fā)展受阻， 因而開始探索金融業(yè)務方面的創(chuàng)新活動， 這也是中國供應鏈金融開始興起的直接原因之一⑩。銀行業(yè)針對供應鏈金融領域涉及的大量中小企業(yè)的資金風險提出的金融創(chuàng)新開發(fā)， 不僅可以提高自身的經(jīng)營績效， 還為供應鏈金融行業(yè)的發(fā)展提供了資金支撐。相較于大企業(yè)而言，中小企業(yè)的發(fā)展受到規(guī)模的限制， 經(jīng)濟活動范圍也相對較為固定，因此企業(yè)是否具有長期的資金支持，即資金短缺問題的有效解決是制約中國中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展、成長的關(guān)鍵因素之一。 在供應鏈金融模式下，核心企業(yè)與中小企業(yè)進行深度融合， 可以在一定程度上緩解中小企業(yè)資金能力和現(xiàn)金流問題?。

從供應鏈產(chǎn)業(yè)屬性上看，首先，供應鏈金融的出現(xiàn)，是一種新興模式的創(chuàng)新，是將金融與組織整體供應鏈兩者有機地結(jié)合， 從戰(zhàn)略上做出的改革。其次， 在供應鏈生態(tài)系統(tǒng)當中存在著多方參與主體，這意味著整條供應鏈的協(xié)調(diào)不僅優(yōu)化供應鏈的績效，還使各個參與主體都能提高自身績效，這也是目前供應鏈金融研究的主要關(guān)注點之一。 晏妮娜等探討了在有限融資的供應鏈金融中供應商的批發(fā)價格契約實現(xiàn)系統(tǒng)有效協(xié)同的條件，認為供應商主導的批發(fā)價格契約能夠提高參與主體的預期收益，并且供應鏈渠道效益也會提高?。 白凡等提出，分銷商在利用庫存進行融通倉供應鏈金融融資時，對于庫存的管理應該考慮質(zhì)押物的數(shù)量和類型以及以融資進行的采購，以實現(xiàn)總成本最低和利益最大化?。 因此，只有供應鏈中的利益相關(guān)者之間相互協(xié)作、相互制約，形成具有一定特色的供應鏈金融運行新模式，才能使得處于整條供應鏈中的企業(yè)在市場中擁有長久的競爭優(yōu)勢。

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、數(shù)字化的興起與運用，供應鏈金融新模式也不斷產(chǎn)生。數(shù)據(jù)化、智能化發(fā)展已經(jīng)為金融創(chuàng)新提供了一定的技術(shù)基礎和原始動力，而在線化、電子化則有效地降低了供應鏈金融行業(yè)的交易成本?。由于新冠疫情的影響，實體經(jīng)濟受阻，但線上經(jīng)濟發(fā)展迅速，供應鏈金融正加速向數(shù)字化時代邁進。 科學技術(shù)的運用與開發(fā)，為供應鏈金融的發(fā)展提供了強有力的技術(shù)支撐， 使得供應鏈金融的應用范圍得以擴大，流程得以優(yōu)化，風險的管理與控制以及融資效率都有所提升，整個供應鏈競爭力得以持續(xù)。

五、結(jié)論

供應鏈金融在中國的研究時期雖然不長，但現(xiàn)階段頗受學者關(guān)注， 已經(jīng)逐漸成為研究的熱點問題。 中國學者大多是從供應鏈金融的兩種屬性角度分別出發(fā)進行探究。 本文具體結(jié)論如下：一是從發(fā)文量與研究力量來看，2010—2020 上半年整體發(fā)文量呈上升趨勢，而相關(guān)研究人員、研究機構(gòu)則相對較為分散。 目前，已經(jīng)擁有了一些規(guī)模較小的核心發(fā)文團隊，但在跨區(qū)域合作上還有待加強。 二是從研究熱點上分析，近年來，區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融等是研究的熱點關(guān)鍵詞，尤其是供應鏈金融與數(shù)字化的結(jié)合，在服務流程、金融風險控制等方面作用顯著， 使得供應鏈金融的研究更加豐富。 三是對于供應鏈金融領域的一般理論性研究、整體理論框架不足?， 供應鏈金融出現(xiàn)時間不長但發(fā)展勢頭迅猛， 理論與實踐上的研究存在差異，作為一門新興領域，在實踐上的有效運用更需要學者的理論支撐。

注釋：

①劉德紅,田原.供應鏈金融內(nèi)涵與風險管理研究進展及展望[J].經(jīng)濟問題,2020(07):53-60.

②宋華.數(shù)字平臺賦能的供應鏈金融模式創(chuàng)新[J].中國流通經(jīng)濟,2020,34(07):17-24.

③唐也然.供應鏈金融中的新進展與對策[J].杭州金融研修學院學報,2019(10):18-20.

④陳悅,陳超美,劉則淵,等.CiteSpace 知識圖譜的方法論功能[J].科學學研究,2015,33(02) :242-253.

⑤王小艷.金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展[J].中國市場,2020(19):1-2.

⑥宋遠方,黃千員.國內(nèi)供應鏈金融研究進展——基于2005—2017 年CSSCI 文獻分析[J].中國流通經(jīng)濟,2018,32(01):47-54.

⑦侯麗,高陽,劉路路.中國農(nóng)田重金屬污染生態(tài)補償研究現(xiàn)狀與展望——基于CiteSpace 知識圖譜分析[J].中國農(nóng)業(yè)大學學報,2020,25(08):132-143.

⑧胡躍飛,黃少卿.供應鏈金融:背景、創(chuàng)新與概念界定[J].金融研究,2009(8):194-206.

⑨董禮,陳金龍.供應鏈金融平臺的信用創(chuàng)造及其微觀效應[J].華僑大學學報(哲學社會科學版),2020(03):102-114+127.

⑩郭安元.軟科學思想的杰出運用——以深圳發(fā)展銀行金融業(yè)務創(chuàng)新管理為例[J].中國軟科學,2009(12):152-164.

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