英國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)疫情的做法及啟示

陳艷顏 彭宇松

摘 ? 要：新冠疫情對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)及社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生了巨大沖擊。為應(yīng)對(duì)疫情沖擊，英國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)通過(guò)聚焦中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)及政府資金的需求，加強(qiáng)對(duì)支柱產(chǎn)業(yè)和低碳產(chǎn)業(yè)的支持，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)。本文深入分析了英國(guó)4家政策性金融機(jī)構(gòu)疫情期間支持中小企業(yè)、疫情重創(chuàng)企業(yè)、綠色企業(yè)、農(nóng)村客戶等市場(chǎng)主體的具體做法，并提出我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)疫情沖擊，進(jìn)一步加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的啟示。

關(guān)鍵詞：疫情;實(shí)體經(jīng)濟(jì);英國(guó);政策性金融機(jī)構(gòu)

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2022.08.008

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? 文章編號(hào)：1003-9031（2022）08-0081-07

一、基本情況

從機(jī)構(gòu)性質(zhì)和資金來(lái)源看，在英國(guó)眾多金融機(jī)構(gòu)中屬政府部門(mén)或下屬部門(mén)、由英國(guó)財(cái)政部資金支持的政策性金融機(jī)構(gòu)有4家①。一是出口融資署（UK Export Finance，UKEF），成立于1919年，是英國(guó)部級(jí)政府部門(mén)，幫助英國(guó)企業(yè)出口融資和海外投資。二是農(nóng)村支付署（Rural Payments Agency，RPA），成立于2001年，是英國(guó)環(huán)境、食品和農(nóng)村事務(wù)部下屬執(zhí)行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)英格蘭地區(qū)農(nóng)村環(huán)境、農(nóng)業(yè)和食品補(bǔ)貼的支付以及英國(guó)境內(nèi)英國(guó)歐盟共同農(nóng)業(yè)政策（CAP）資助項(xiàng)目的支付;并負(fù)責(zé)英國(guó)境內(nèi)牲畜識(shí)別與追溯工作。三是英國(guó)企業(yè)銀行（British Business Bank，BBB），成立于2014年，是英國(guó)商業(yè)、能源和工業(yè)戰(zhàn)略部獨(dú)資企業(yè)，主要為英國(guó)中小企業(yè)發(fā)展融資。四是國(guó)民儲(chǔ)蓄和投資銀行（National Saves&Investments，NS&I），成立于1861年，是政府部門(mén)及英國(guó)財(cái)政部下屬執(zhí)行機(jī)構(gòu)，職責(zé)包括幫助居民儲(chǔ)蓄投資和為政府和公共產(chǎn)品融資①。

據(jù)4家政策性金融機(jī)構(gòu)2020—2021年度報(bào)告顯示（見(jiàn)表1），英國(guó)主要政策性金融機(jī)構(gòu)全年為市場(chǎng)主體融資1274.8億英鎊，同比增長(zhǎng)1006.3億英鎊，增幅高達(dá)374.8%，占GDP②比重為6.3%。

二、英國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)疫情沖擊的主要做法

（一）聚焦中小企業(yè)和遭受疫情重創(chuàng)企業(yè)融資需求，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，增強(qiáng)金融服務(wù)能力

一是資金調(diào)配重點(diǎn)向中小企業(yè)和遭受疫情重創(chuàng)的企業(yè)傾斜。從融資規(guī)?？?，疫情期間業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)最快的兩家政策性金融機(jī)構(gòu)分別是專(zhuān)注中小企業(yè)發(fā)展的英國(guó)企業(yè)銀行和支持企業(yè)出口的出口融資署，截至2021年3月31日，融資金額同比增長(zhǎng)率分別達(dá)到900%和179.6%。其中，2020—2021年度出口融資署支持的549家企業(yè)中80%是中小企業(yè)。從資金投向看，出口融資署投向航空產(chǎn)業(yè)的資金占比從2020年的6.65%提升至2021年的70.67%，有力支持遭受疫情重創(chuàng)的航空企業(yè)，如出口發(fā)展擔(dān)保（EDG）為勞斯萊斯、英國(guó)航空和易捷航空3家航空公司籌集了62億英鎊國(guó)際銀團(tuán)資金。

二是有的放矢加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。針對(duì)企業(yè)因疫情封鎖帶來(lái)的業(yè)務(wù)中斷、資金緊缺以及可融社會(huì)資金減少等問(wèn)題，英國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，優(yōu)化產(chǎn)品規(guī)則（見(jiàn)表2）。在支持大型企業(yè)方面，出口融資署的出口發(fā)展擔(dān)保（EDG）打破融資擔(dān)保必須與出口合同掛鉤的規(guī)則，為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)或資本支出融資;在支持中小型企業(yè)方面，英國(guó)企業(yè)銀行的重振貸款計(jì)劃（BBLS）2020 —2021年度為15.6萬(wàn)家中小企業(yè)融資473.6億英鎊、冠狀病毒業(yè)務(wù)中斷貸款計(jì)劃（CBILS）2020 —2021年度為11萬(wàn)家中小企業(yè)融資263.9億英鎊，且企業(yè)第一年不承擔(dān)還本付息壓力;在支持初創(chuàng)研發(fā)型企業(yè)方面，英國(guó)企業(yè)銀行的未來(lái)基金補(bǔ)充了市場(chǎng)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)資本，利用企業(yè)貸款票據(jù)為初創(chuàng)型、研發(fā)型企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資，如新冠病毒研究公司Bockatech、數(shù)據(jù)營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)Machine Labs、生物科學(xué)公司Momentum Bioscience等，2020 —2021年度共計(jì)為1147家企業(yè)融資10.9億英鎊。

三是以技術(shù)為支撐強(qiáng)化金融綜合服務(wù)能力。一方面，借助科技力量，迅速改善網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、后臺(tái)容量和數(shù)據(jù)處理效率。如國(guó)民儲(chǔ)蓄和投資銀行推行“彩虹計(jì)劃”①，與多家外包公司合作，旨在提高運(yùn)營(yíng)效率;出口融資署設(shè)計(jì)與合作信貸方之間的數(shù)據(jù)傳輸接口，保障新冠疫情融資計(jì)劃線上申請(qǐng)渠道通暢，并節(jié)省數(shù)據(jù)處理時(shí)間;農(nóng)村支付機(jī)構(gòu)支持電子郵件索賠并延長(zhǎng)補(bǔ)貼索賠期限;國(guó)民儲(chǔ)蓄和投資銀行2020—2021年度產(chǎn)品在線銷(xiāo)售量占總額比重63.3%、占比增加16.7個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，為企業(yè)積極提供融資信息和推介服務(wù)。據(jù)2021年英國(guó)中小企業(yè)市場(chǎng)調(diào)查顯示，有44%的中小企業(yè)考慮從英國(guó)企業(yè)銀行獲得包括其他金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的融資信息;截至2021年3月31日，出口融資署在英國(guó)各地聘用的26名出口融資經(jīng)理（EFMs）②開(kāi)展了8403次融資推介活動(dòng)，同比增長(zhǎng)104.2%。

（二）聚焦農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展，提高農(nóng)戶補(bǔ)貼效率，堅(jiān)持走綠色發(fā)展道路

一是完善農(nóng)業(yè)信息系統(tǒng)，提高農(nóng)戶補(bǔ)貼支付效率。英國(guó)有三大農(nóng)業(yè)系統(tǒng)，分別是在線地塊識(shí)別系統(tǒng)（LPIS）③、農(nóng)村支付服務(wù)系統(tǒng)（RPS）④和英國(guó)畜牧運(yùn)輸服務(wù)（BCMS）⑤。系統(tǒng)升級(jí)有利于支付效率的提高，截至2020年10月15日，農(nóng)村支付署支付了當(dāng)年水果和蔬菜生產(chǎn)企業(yè)的全部索賠，其中52%的索賠在100天內(nèi)支付，保證了農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和供應(yīng);為幫助奶農(nóng)應(yīng)對(duì)疫情沖擊迅速設(shè)立了乳制品應(yīng)對(duì)基金，為132戶奶農(nóng)提供102萬(wàn)英鎊補(bǔ)貼。

二是提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力，帶動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。新冠疫情導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品出入境受限、供需失衡，農(nóng)村支付署設(shè)立農(nóng)業(yè)設(shè)備和技術(shù)基金（FETF），為農(nóng)民購(gòu)買(mǎi)特定設(shè)備提供2萬(wàn)～ 2.5萬(wàn)英鎊補(bǔ)貼，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力提高，滿足更多的農(nóng)產(chǎn)品需求;持續(xù)加大在棲息地環(huán)境管理和農(nóng)村發(fā)展計(jì)劃①的資金投入，2020 —2021年度投資了6.9億英鎊，同比增長(zhǎng)6.5%，以此帶動(dòng)農(nóng)村企業(yè)發(fā)展、增加當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)和收入，緩釋疫情對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的沖擊。

三是完善融資渠道，加大對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的開(kāi)發(fā)投資力度。疫情對(duì)世界各國(guó)帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)而深刻的影響，探索綠色發(fā)展之路已迫在眉睫。英國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)為綠色經(jīng)濟(jì)開(kāi)創(chuàng)了多個(gè)融資渠道，英國(guó)出口融資署的20億英鎊直接貸款財(cái)政預(yù)算資金，專(zhuān)門(mén)用于支持清潔增長(zhǎng)型項(xiàng)目，出口發(fā)展擔(dān)保（EDG）為航空、新能源汽車(chē)和處于低碳轉(zhuǎn)型過(guò)渡期的大型企業(yè)提供76億英鎊貸款擔(dān)保;2021年3月，英國(guó)財(cái)政部授權(quán)國(guó)民儲(chǔ)蓄和投資銀行發(fā)行世界上第一個(gè)主權(quán)零售綠色儲(chǔ)蓄債券，籌集的資金用于政府綠色項(xiàng)目支出，如可再生能源、碳捕獲和儲(chǔ)存、零排放公交等;農(nóng)村支付署推出農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型基金（FTF），為英格蘭種植業(yè)水資源管理項(xiàng)目提供3.5萬(wàn)～ 50萬(wàn)英鎊補(bǔ)貼。

（三）聚焦政府資金需求，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品利率

一是在疫情爆發(fā)初期，暫停產(chǎn)品利率下調(diào)計(jì)劃，大力吸引儲(chǔ)蓄資金。受疫情影響，政府稅收驟減，難以支付公共服務(wù)和工人、企業(yè)援助計(jì)劃。為此，國(guó)民儲(chǔ)蓄和投資銀行（NS&I）于2020年4月宣布取消產(chǎn)品利率下調(diào)計(jì)劃，以相對(duì)高的利率吸引儲(chǔ)蓄資金，向財(cái)政提供了超過(guò)前三年總和的資金，有力支持了政府支出計(jì)劃。

二是在財(cái)政資金有保障后適時(shí)下調(diào)產(chǎn)品利率，降低政府融資成本。由于政府通過(guò)NS&I融資成本較高，且前期NS&I資金流入超出預(yù)期。NS&I于2020年9月宣布自11月起降低所有可變利率產(chǎn)品和部分定期產(chǎn)品的利率;截至2021年3月末，NS&I產(chǎn)品凈融資額降至238億英鎊。融資規(guī)模和利率雙降有效減輕了政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。

三、對(duì)我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)疫情沖擊的啟示

當(dāng)國(guó)家處于疫情狀態(tài)時(shí)，人民生活和企業(yè)生產(chǎn)都面臨重大沖擊，社會(huì)公眾對(duì)生活必需品和日用消費(fèi)品需求大增，導(dǎo)致供需失衡;企業(yè)業(yè)務(wù)中斷、經(jīng)營(yíng)受阻、資金面吃緊，維持日常運(yùn)行的資金需求增大，同時(shí)，國(guó)外市場(chǎng)不確定性加大，對(duì)產(chǎn)品出口和資金回籠產(chǎn)生雙重影響。這對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行國(guó)家政策意圖、加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持提出更高要求。英國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)疫情期間采取的一系列舉措，對(duì)我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)疫情沖擊具有一定的啟示和借鑒意義。

（一）利用好央行政策和財(cái)政資金，廣泛擴(kuò)展其他資金來(lái)源

一是利用好央行政策和財(cái)政資金，增加市場(chǎng)融資規(guī)模。一方面，疫情期間，為幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、提升國(guó)內(nèi)消費(fèi)動(dòng)力，人民銀行、財(cái)政部出臺(tái)了一系列支持政策。我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)可控水平下，積極主動(dòng)利用央行專(zhuān)項(xiàng)再貸款、延期還款政策和財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)債資金等，增加投入市場(chǎng)的資金規(guī)模，發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)的逆周期調(diào)節(jié)作用。另一方面，我國(guó)目前未設(shè)立專(zhuān)門(mén)為政府融資的國(guó)家儲(chǔ)蓄銀行，政策性金融機(jī)構(gòu)利用財(cái)政資金開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，既要提高資金使用質(zhì)效，吸引金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)資本共同投資，對(duì)沖消費(fèi)萎縮帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響;又要保障好資金安全，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

二是廣泛拓展其他資金來(lái)源。除了傳統(tǒng)的財(cái)政資金以外，我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)可積極利用國(guó)際組織、國(guó)際銀團(tuán)、國(guó)內(nèi)社會(huì)資本以及居民儲(chǔ)蓄資金，更好地支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）重點(diǎn)支持受疫情影響嚴(yán)重的市場(chǎng)主體，拓寬金融服務(wù)渠道和產(chǎn)品

一是資金向遭受疫情重創(chuàng)的支柱產(chǎn)業(yè)和普遍受疫情影響的中小企業(yè)傾斜。疫情帶來(lái)的航線停運(yùn)和封鎖，沖擊了我國(guó)航空產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)、汽車(chē)制造等支柱產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展，而我國(guó)重要市場(chǎng)主體即中小微企業(yè)也普遍遭受損失。對(duì)于此類(lèi)受疫情影響嚴(yán)重的企業(yè)，政策性金融機(jī)構(gòu)資金要有所傾斜。

二是積極拓寬金融服務(wù)渠道和產(chǎn)品。為將資金有效、迅速注入市場(chǎng)，針對(duì)不同發(fā)展階段、不同產(chǎn)業(yè)類(lèi)型的企業(yè)，我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)可拓寬貸款、擔(dān)保、基金、債券、保險(xiǎn)等多元化服務(wù)渠道予以金融支持。如為受疫情影響的大型、中小型企業(yè)創(chuàng)設(shè)的業(yè)務(wù)中斷貸款計(jì)劃，為初創(chuàng)型、研發(fā)型企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的未來(lái)基金，為低碳轉(zhuǎn)型企業(yè)提供運(yùn)營(yíng)資本的出口發(fā)展擔(dān)保，為奶制品滯銷(xiāo)奶農(nóng)補(bǔ)貼的乳制品應(yīng)對(duì)基金。

（三）優(yōu)化金融助農(nóng)理念和產(chǎn)品，探索低碳經(jīng)濟(jì)藍(lán)海

一是優(yōu)化金融助農(nóng)理念和產(chǎn)品，多渠道、多方式支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展。在疫情特殊時(shí)期，要加強(qiáng)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼和貸款，保障國(guó)內(nèi)糧食生產(chǎn)和重要農(nóng)產(chǎn)品供給;要?jiǎng)?chuàng)新農(nóng)機(jī)裝備金融產(chǎn)品，為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、科技化提供金融支持，推動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力提高;要幫助農(nóng)村經(jīng)濟(jì)升級(jí)轉(zhuǎn)型，積極投入農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境建設(shè)，優(yōu)化農(nóng)村旅游資源，帶動(dòng)農(nóng)村企業(yè)和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，培育旅游觀光、養(yǎng)老休閑等第三產(chǎn)業(yè)。

二是探索低碳經(jīng)濟(jì)藍(lán)海，緩釋新冠疫情沖擊。疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，而低碳領(lǐng)域蘊(yùn)藏大片經(jīng)濟(jì)藍(lán)海，政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)助力低碳經(jīng)濟(jì)形成新增長(zhǎng)點(diǎn)，有力提振內(nèi)需。疫情下全球經(jīng)濟(jì)格局加速演變，我們應(yīng)抓住機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。

（四）發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)和科技力量，提升金融綜合服務(wù)能力

一是充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)和科技力量，提高融資效率。一方面，我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)線上服務(wù)平臺(tái)與渠道建設(shè)，實(shí)現(xiàn)線上業(yè)務(wù)辦理，同時(shí)降低運(yùn)營(yíng)成本，為疫情所困客戶提供優(yōu)惠融資服務(wù);另一方面，可以與第三方科技公司合作加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和安全建設(shè)，強(qiáng)化在疫情之下的風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)測(cè)能力，提供安全、高效、便捷的金融服務(wù)。

二是借助平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)融資供需對(duì)接。我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)不僅可以利用表內(nèi)外資金融資，還可以借助平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)展服務(wù)內(nèi)容，提供其他金融機(jī)構(gòu)的融資信息和融資推介服務(wù)，促進(jìn)供需對(duì)接。

（責(zé)任編輯：孟潔）

參考文獻(xiàn)：

[1]Anderson J， Papadia F， Véron N.COVID-19 Credit Support Programs in Europe's Five Largest Economies[J].Peterson Institute for International Economics Working Paper，2021.

[2]Dorozyńska A， Dorozyński T.UKEF Development and Importance for Official Export Promotion in the United Kingdom[J].Finanse， Rynki Finansowe， Ubezpieczenia，2016（81）：57-67.

[3]白欽先，王偉.科學(xué)認(rèn)識(shí)政策性金融制度[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2010（8）：5-12+136.

[4]笪薇.金融支持中小企業(yè)發(fā)展的英國(guó)經(jīng)驗(yàn)及借鑒[J].時(shí)代金融，2012（33）：199-200.

[5]孫彥紅.德國(guó)與英國(guó)政策性銀行的綠色金融實(shí)踐比較及其啟示[J].歐洲研究，2018，36（1）：26-40+5-6.

[6]康永博.政策性金融機(jī)構(gòu)如何服務(wù)中小企業(yè)？——來(lái)自英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)與啟示[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2019（10）.

收稿日期：2022-05-15

作者簡(jiǎn)介：陳艷顏（1996-），女，海南?？谌耍F(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行?？谥行闹?。

彭宇松（1978-），男，四川威遠(yuǎn)人，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行?？谥行闹小?/p>

①原由英國(guó)商業(yè)、創(chuàng)新和技術(shù)部設(shè)立的綠色投資銀行已于2017年8月出售給私人投資機(jī)構(gòu)（麥格理集團(tuán)）。