手機(jī)企業(yè)，未來如何尋找新增長點(diǎn)

嚴(yán)兆鑫

近日，上市企業(yè)中報(bào)季來臨，多家手機(jī)行業(yè)上市公司交出半年考答卷。

今年上半年，由于國內(nèi)手機(jī)行業(yè)終端需求低迷，手機(jī)換機(jī)周期延長，行業(yè)整體呈現(xiàn)“賣不動(dòng)”態(tài)勢(shì)引發(fā)關(guān)注。中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月，國內(nèi)市場手機(jī)總體出貨量累計(jì)1.36億部，同比下降21.7%;其中，5G手機(jī)出貨量1.09億部，同比下降14.5%。

這一背景下，手機(jī)廠商也開始尋找新的出路。南都灣財(cái)社記者梳理小米集團(tuán)、傳音控股、酷派集團(tuán)等以智能手機(jī)為主營業(yè)務(wù)的上市公司，以及擁有智能手機(jī)業(yè)務(wù)的上市公司如中興通訊、聯(lián)想集團(tuán)等企業(yè)的財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，各企業(yè)的手機(jī)業(yè)務(wù)幾乎都不同程度地出現(xiàn)了增長乏力態(tài)勢(shì)，未來如何尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)“過冬”迫在眉睫。

終端需求下降的連鎖反應(yīng)

作為國產(chǎn)手機(jī)企業(yè)中的佼佼者，小米集團(tuán)的2022年中報(bào)業(yè)績可謂遭遇“滑鐵盧”。財(cái)報(bào)顯示，小米上半年實(shí)現(xiàn)營收1435.22億元（貨幣單位下同），同比下降12.8%;凈利潤8.35億元，同比下降94.8%。經(jīng)調(diào)整凈利潤49.4億元，同比下降60.1%。

營收、凈利雙雙下滑，與手機(jī)銷量的減少密不可分。財(cái)報(bào)顯示，2022年第二季度，手機(jī)的出貨量為3910萬臺(tái)，較上年同期的5290萬臺(tái)減少了26.2%。銷量下滑，使得小米智能手機(jī)分部的收入也從上年同期的590.89億元減少至422.68億元，同比減少28.5%。

雖然小米方面表示，出貨量的下降主要系因全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，但南都灣財(cái)社記者留意到，小米手機(jī)出貨量下滑的速度實(shí)際超過了行業(yè)總體水平。Canalys最新數(shù)據(jù)顯示，2022年第二季度，全球智能手機(jī)出貨量較上年同期同比下滑8.9%，具體到中國大陸地區(qū)，智能手機(jī)出貨量同比下滑的數(shù)據(jù)是10.1%。

頭部廠商尚且如此，在需求萎縮的宏觀環(huán)境下，國內(nèi)手機(jī)排名位列“others”中的企業(yè)也難以幸免。作為曾經(jīng)的“中華酷聯(lián)”成員之一，酷派曾在2020年四季度宣布回歸中國手機(jī)市場。不過，在國內(nèi)手機(jī)市場一片紅海，2022年手機(jī)市場需求整體萎縮的大背景下，酷派的日子也越來越難過

與小米一樣，酷派也出現(xiàn)了營收凈利雙降的情況。業(yè)績報(bào)告顯示，上半年公司取得營業(yè)額1.41億港元，同比下降56.1%。公司擁有人應(yīng)占凈虧損3.04億港元。此外，公司的手機(jī)銷量也面臨窘境，上半年只售出約20萬臺(tái)。

需求量減少帶來的連鎖反應(yīng)，還有持續(xù)增加的庫存積壓。財(cái)報(bào)顯示，截至2022年6月30日，小米的存貨高達(dá)601億元，其中制成品庫存324.9億元，同比增長35.7%。

雖然小米集團(tuán)總裁、合伙人王翔在財(cái)報(bào)說明會(huì)上表示，小米目前的庫存水平總體來看仍處于偏健康的狀態(tài)，但南都灣財(cái)社記者留意到，小米的庫存水平實(shí)際在連年增長。自2017-2021年，小米的庫存分別為163.42億元、294.81億元、325.85億元、416.71億元、523.98億元，再到2022年中的601億元，呈持續(xù)增長的趨勢(shì)。

酷派也有類似的情況。雖然財(cái)報(bào)中提及集團(tuán)實(shí)施了更大力度的促銷政策，但從財(cái)報(bào)來看，公司的存貨仍在增加，由去年同期的7122.6萬港元增至9732萬港元。

此外，有著“非洲手機(jī)之王”稱號(hào)的手機(jī)企業(yè)傳音控股，也在上半年出現(xiàn)了庫存積壓的情況。財(cái)報(bào)顯示，其2022年上半年的存貨由上年期末數(shù)的75.78億元增至95.98億元，增幅約26.64%。

手機(jī)企業(yè)出海，哪些市場有紅利？

國內(nèi)手機(jī)市場已是一片紅海，為了拓展版圖，許多手機(jī)廠商的觸角早已伸向海外。上半年，國內(nèi)手機(jī)廠商在海外市場賺錢了嗎？

對(duì)于部分企業(yè)來說，答案是肯定的。

海外市場手機(jī)業(yè)務(wù)的增長，就促進(jìn)了中興通訊整體消費(fèi)者業(yè)務(wù)的增加。今年上半年，中興通訊的消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入同比增長16.5%。在8月30日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，中興通訊表示，消費(fèi)者業(yè)務(wù)增長的原因之一就在于海外市場手機(jī)收入的增長，同比增長近40%。

聯(lián)想集團(tuán)在海外的智能手機(jī)業(yè)務(wù)也取得了好成績。2022年一季度，在美洲市場和歐洲-中東-非洲市場，受益于智能手機(jī)等業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長，聯(lián)想集團(tuán)在這兩大地區(qū)的銷售分別同比增長8%及1%。其中，在智能手機(jī)領(lǐng)域，北美市場和拉丁美洲市場是聯(lián)想集團(tuán)最具優(yōu)勢(shì)的市場。

不過，有人歡喜有人憂，并非所有企業(yè)的智能手機(jī)業(yè)務(wù)在海外都是一帆風(fēng)順。今年以來，小米集團(tuán)在海外市場的成績就十分慘淡。小米財(cái)報(bào)顯示，2022年第二季度，公司海外市場收入340億元，同比下降22.0%，在收入中的占比為48.4%，同比下降1.3%。

近年來，小米集團(tuán)在海外市場一直表現(xiàn)不俗，此次高增長的中斷，或與其在海外市場頻遭發(fā)難密切相關(guān)。

今年1月，印度財(cái)政部指控小米印度公司逃稅，開出了65.3億盧比（約5.5億元）的罰單;4月，小米又被曝出在印度的子公司遭資產(chǎn)扣押，涉及金額高達(dá)555.13億印度盧比（折合人民幣48.06億）

繼印度市場后，今年7月，小米又被意大利反壟斷機(jī)構(gòu)AGCM罰款320萬歐元（折合約人民幣2176萬）。一系列事件，一定程度上沖擊了小米集團(tuán)的海外業(yè)務(wù)。

與小米不同，雖然沒有頻遭當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)難，但深耕非洲市場的傳音控股也沒能取得亮眼成績，出現(xiàn)了增收不增利的情況。2022年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營收 231.09億元，同比增長1.11%;凈利潤16.54億元，同比下降4.23%。

國內(nèi)手機(jī)企業(yè)出海，哪些地區(qū)的市場仍值得開拓？手機(jī)行業(yè)資深人士向南都灣財(cái)社記者分析，放眼全球，目前拉丁美洲的手機(jī)市場仍值得中國手機(jī)企業(yè)深耕。

他認(rèn)為，從品牌來看，頭部品牌中，小米、OPPO、vivo目前均以中國市場為根據(jù)地，印度、南亞地區(qū)為第二市場，以歐洲、東南亞地區(qū)為第三市場;榮耀目前主要的市場份額也在中國;其他品牌方面，realme以印度、南亞市場為主;傳音則以非洲市場為主。綜合來看，雖然有廠商已將觸手伸向拉美市場，但當(dāng)?shù)氐膰a(chǎn)手機(jī)占有率相對(duì)而言并不高，值得手機(jī)廠商持續(xù)深耕。

反向造車、拓展互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，多元化業(yè)務(wù)探索新出路

對(duì)于小米、傳音等以手機(jī)業(yè)務(wù)為主的企業(yè)而言，主營業(yè)務(wù)增長乏力的窘境之下，能否從其他業(yè)務(wù)中尋求新的增長點(diǎn)

從財(cái)報(bào)來看，他們的其他業(yè)務(wù)也不同程度地受到宏觀環(huán)境影響。2022年第二季度，小米來自IoT（物聯(lián)網(wǎng)）與生活消費(fèi)產(chǎn)品的收入為198.12億元，同比減少4.5%;來自互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)分部的收入為69.71億元，同比減少0.9%。

不過，在備受關(guān)注的汽車業(yè)務(wù)方面，財(cái)報(bào)公布前的“2022雷軍年度演講”中，小米集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長雷軍披露了小米造車的最新進(jìn)展。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，2022年第二季度，小米智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)費(fèi)用為6.11億元;在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，小米已組建超過500人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，首期規(guī)劃研發(fā)相關(guān)投入為33億元。雷軍還透露，小米汽車的目標(biāo)是2024年進(jìn)入行業(yè)第一陣營。

反向造車，是雷軍的“最后一次創(chuàng)業(yè)”。不過，公開數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)新能源車零售滲透率持續(xù)增加，截至2022年7月已高達(dá)26.7%。有汽車行業(yè)內(nèi)人士分析，由于國內(nèi)新能源汽車的零售滲透率不斷提升，在新能源車企高歌猛進(jìn)搶占份額之下，汽車業(yè)務(wù)究竟能給小米帶來多大想象空間，仍有待觀望。

與小米一樣，在主要資金來源——手機(jī)的銷量不斷滑坡的背景下，傳音控股也在嘗試走多元化道路。此前，傳音控股曾在與投資者交流時(shí)表示，在非洲手機(jī)市場優(yōu)勢(shì)地位的基礎(chǔ)上，公司將繼續(xù)加大力度、加快發(fā)展移動(dòng)互聯(lián)、擴(kuò)品類等業(yè)務(wù)，尤其是移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)。同時(shí)，拓展包括家電、數(shù)碼配件在內(nèi)的智能終端周邊產(chǎn)品。

不過，對(duì)比主營業(yè)務(wù)，傳音的多元化業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)目前仍不明顯。2022年上半年報(bào)告顯示，公司主營業(yè)務(wù)收入達(dá)227.64億元，占比超90%，而其他業(yè)務(wù)的收入僅有約3.45億元，占比僅約一成。

下半年，手機(jī)終端需求會(huì)否回暖？浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林認(rèn)為，下半年，智能手機(jī)將保持穩(wěn)健的趨勢(shì)，但由于多數(shù)新機(jī)目前仍缺少重磅應(yīng)用，各企業(yè)手機(jī)的銷量大幅度增長可能性較低，“不過，也不會(huì)出現(xiàn)大幅度的回撤，5G換機(jī)需求依然會(huì)推動(dòng)手機(jī)行業(yè)緩慢放量，維持需求穩(wěn)定?！?/p>