【誤區(qū)四】資產(chǎn)配置就是理財(cái)

王力

理財(cái)和資產(chǎn)配置之間能劃等號(hào)嗎？乍一看，理財(cái)和資產(chǎn)配置似乎都是為了保證財(cái)富增長(zhǎng)，但實(shí)際上兩者之間還是有區(qū)別的。

如果你經(jīng)常聽理財(cái)講座，對(duì)“資產(chǎn)配置”一詞一定不陌生。很多理財(cái)師只要一提到理財(cái)，必然要說到資產(chǎn)配置，并且會(huì)給出很多看似十分可行的實(shí)踐方法。但在現(xiàn)實(shí)生活中，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，還有很多問題是資產(chǎn)配置解決不了的。

為什么要進(jìn)行資產(chǎn)配置？理財(cái)師對(duì)這個(gè)問題的答案一定是：為了平滑收益，分散風(fēng)險(xiǎn)。他們往往會(huì)舉這樣一個(gè)例子形容資產(chǎn)配置：“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，這樣可以避免發(fā)生“籃子”打翻就滿盤皆輸?shù)谋瘧K境遇。

這套說辭沒有錯(cuò)，但是有一個(gè)前提被忽略了，理財(cái)師口中的資產(chǎn)配置前提是要有資產(chǎn)，也就是要有多個(gè)雞蛋。但在現(xiàn)實(shí)生活中，我們更常面對(duì)的是手里只有一個(gè)雞蛋。就算有再多的籃子，我們也只能選擇其中一個(gè)，那么這樣是不是就不能資產(chǎn)配置，也沒資格理財(cái)了呢？其實(shí)，資產(chǎn)配置更適合于大資金，比如基金經(jīng)理在管理基金產(chǎn)品時(shí)，需要進(jìn)行資產(chǎn)配置。

再者，又該怎么進(jìn)行資產(chǎn)配置呢？理財(cái)師通常會(huì)拿出幾個(gè)模型，如“標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置象限圖”“金字塔模型“”4321模型”等。無論是哪種模型，其配置的理念和比例都大同小異，并不能滿足不同家庭的需求。

比如標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置象限圖，它把家庭資產(chǎn)分為4個(gè)部分，按不同比例配置，分別是：要花的錢（例如日常開銷）占10%；保障的錢（例如保險(xiǎn)）占20%；投資的錢（例如股票、基金）占30%；保本增值的錢（例如養(yǎng)老金、年金等）占40%。

這套理論看上去很專業(yè)，但卻是漏洞百出。要花的錢才占10%，那么，我們?yōu)槭裁匆M(fèi)勁去掙其余的90%呢？理財(cái)師會(huì)解釋，要花的錢并不是真要花出去的錢，它是家庭的應(yīng)急準(zhǔn)備金，通常是3～6個(gè)月的花銷。按照這樣的邏輯計(jì)算，家庭資產(chǎn)只要到達(dá)30～60個(gè)月的花銷就夠了，就能實(shí)現(xiàn)完美配置了。這點(diǎn)錢夠嗎？

此外，這套模型的不足之處還在于沒有考慮到個(gè)人的理財(cái)需求，沒有兼顧到個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，按照這樣的固定比例進(jìn)行資產(chǎn)配置，顯然不能滿足不同家庭的需求。

真正的資產(chǎn)配置，不是按照某種理論死板地執(zhí)行某一套標(biāo)準(zhǔn)，而是應(yīng)該從需求端出發(fā)，根據(jù)個(gè)人的理財(cái)需求，選擇相對(duì)應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，在滿足風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，進(jìn)行合理必要的配置。比如，A對(duì)健康醫(yī)療比較重視且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，就可以優(yōu)先選擇儲(chǔ)蓄和保險(xiǎn)產(chǎn)品；而B的未來資金需求量大，風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，就可以優(yōu)先或多配置一些權(quán)益類產(chǎn)品。

寬泛而言，理財(cái)實(shí)際就是理生活，照顧好你所關(guān)心的人，解決好你所擔(dān)心的事，讓生活朝著你所希望的方向發(fā)展。資產(chǎn)配置只是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的一個(gè)重要方法，它不是一成不變的，需要我們根據(jù)外界環(huán)境和個(gè)人情況不斷去調(diào)整具體配置方案。