綠色金融撬動京津冀協(xié)同

[摘要] 綠色金融是金融機(jī)構(gòu)助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的重要舉措，我國已成為推動全球構(gòu)建綠色金融體系的重要力量。北京是我國綠色金融發(fā)展的先行軍，推動北京完善的金融生態(tài)、積極的創(chuàng)新實(shí)踐和豐富的智力資源與津冀的綠色能源和產(chǎn)業(yè)承接空間優(yōu)勢互補(bǔ)，助推京津冀全面綠色轉(zhuǎn)型，為區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展積蓄勢能。

[關(guān)鍵詞] 京津冀協(xié)同發(fā)展;? 綠色金融;? 高質(zhì)量發(fā)展

[中圖分類號] D616? ? ? ? ?[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A? ? ? ? ?[文章編號] 0529-1445（2022）05-0056-04

2020年，習(xí)近平總書記宣布，我國將“提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。1發(fā)展綠色金融是金融機(jī)構(gòu)助力促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的重要舉措。作為我國綠色金融發(fā)展的先行軍，北京正在積極申請創(chuàng)建國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，充分利用北京豐富的資源和優(yōu)勢，探索打造綠色發(fā)展的北京模式。

綠色金融的內(nèi)涵與實(shí)踐

綠色金融是指支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和提升資源利用效率的金融活動，通過發(fā)放貸款、投資債券和股票、私募或保險(xiǎn)投資等金融工具，引導(dǎo)社會資金和資源投入綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列政策和制度安排。在全球范圍內(nèi)，氣候變暖和環(huán)境污染已嚴(yán)重影響人類生活和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會將氣候風(fēng)險(xiǎn)分為物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。物理風(fēng)險(xiǎn)是指對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響的氣候變化，如極端天氣和海平面上升等，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及造成的損失與溫室氣體排放是正相關(guān)的。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)是指人類社會向低碳轉(zhuǎn)型過程中所引發(fā)的行為模式變化，尤其是對金融體系沖擊的風(fēng)險(xiǎn)，具體又可以分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。為了充分應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)，各國積極建立綠色金融體系，通過金融杠桿的作用，提高綠色項(xiàng)目的投資規(guī)模和投資回報(bào)率來引導(dǎo)并提升綠色經(jīng)濟(jì)占比，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的長期可持續(xù)發(fā)展。

2015年，中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《生態(tài)文明體制改革總體方案》提出“建立綠色金融體系”，通過推廣綠色信貸、加強(qiáng)資本市場相關(guān)制度建設(shè)、設(shè)立各類綠色發(fā)展基金、完善對節(jié)能低碳和生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目的各類擔(dān)保機(jī)制、建立綠色評價(jià)體系等，動員和激勵更多社會資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)。2016年，中國人民銀行、財(cái)政部等七部委印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，對構(gòu)建綠色金融體系作出更加具體的制度安排。2020年9月，習(xí)近平總書記宣布我國2030年碳達(dá)峰與2060年碳中和目標(biāo)，為我國綠色金融和綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出了明確的目標(biāo)。

氣候變化是一項(xiàng)全球性挑戰(zhàn)，具有經(jīng)濟(jì)負(fù)外部性，綠色金融需要廣泛開展相關(guān)領(lǐng)域的國際合作，推動全球形成共同發(fā)展綠色金融的理念，實(shí)現(xiàn)全球主要國家的統(tǒng)一行動。2016年G20峰會中，我國將綠色金融列為重要議題，并發(fā)起成立了綠色金融研究小組。隨后的歷年G20峰會都延續(xù)了綠色金融議題，并不斷提出開展環(huán)境壓力測試、構(gòu)建綠色金融統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)等倡議。目前，我國與歐洲已成為推動建立綠色金融體系的核心力量，綠色債券份額占全球的比重分別達(dá)到約40%和35%，我國與英國、歐盟等正在共同探討制定綠色金融的全球準(zhǔn)則。同時(shí)，我國也積極推動“一帶一路”沿線國家的綠色化建設(shè)，通過推動這些國家的金融機(jī)構(gòu)遵循環(huán)境管理準(zhǔn)則，促進(jìn)“一帶一路”綠色發(fā)展取得積極進(jìn)展。

綠色金融是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求

我國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，黨的十九大報(bào)告提出“建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系”，1為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。發(fā)展綠色金融是支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措和必然選擇。

通過金融市場實(shí)現(xiàn)環(huán)境資源影子價(jià)格的發(fā)現(xiàn)機(jī)制，提高代際公平。高質(zhì)量發(fā)展的首要目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長的可持續(xù)性，既要滿足當(dāng)代人的需求，也不損害后代人的利益。金融市場的一項(xiàng)重要功能是調(diào)節(jié)資源在時(shí)間維度上的優(yōu)化配置，達(dá)到長期的效用最優(yōu)，實(shí)現(xiàn)代際公平分配。資源環(huán)境的影子價(jià)格是反映資源環(huán)境稀缺程度、促進(jìn)資源優(yōu)化配置的重要指標(biāo)，綠色金融市場的建立，有助于環(huán)境資源影子價(jià)格的發(fā)現(xiàn)，并促使當(dāng)代的資源環(huán)境消費(fèi)支付相應(yīng)的影子成本。碳交易市場、綠色債券、綠色發(fā)展基金等市場和產(chǎn)品都有利于為相關(guān)的環(huán)境資源準(zhǔn)確定價(jià)。

通過金融市場調(diào)節(jié)配置，提高全社會的“包容性財(cái)富”。世界銀行將可持續(xù)發(fā)展、可繼承的財(cái)富稱作“包容性財(cái)富”，包括生產(chǎn)性資本、自然資源和人力資本等。在我國工業(yè)化進(jìn)程中，自然資源對經(jīng)濟(jì)長期快速增長發(fā)揮了重要作用，但由于其稀缺性特征，如果自然資源被長期過度利用，會破壞人類賴以生存的物質(zhì)基礎(chǔ)。發(fā)展綠色金融體系正是通過金融市場的定價(jià)機(jī)制和資源分配機(jī)制來改善環(huán)境資源的配置，將有限的資源分配到更有效率的部門，提高全社會的“包容性財(cái)富”。

通過發(fā)展綠色金融培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長新舊動能轉(zhuǎn)換。節(jié)能減排已成為全球共識，各國政府對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展普遍抱有積極態(tài)度并推出多項(xiàng)優(yōu)惠政策，可再生能源和電動車制造等多個(gè)領(lǐng)域都出現(xiàn)了投資熱潮。我國在綠色投資的實(shí)踐中走在全球前列，可再生能源行業(yè)經(jīng)過近10年的快速發(fā)展其成本已大幅下降，部分地區(qū)的風(fēng)電和太陽能電力成本低于傳統(tǒng)火電。通過金融杠桿的作用，吸引更多資本投入綠色產(chǎn)業(yè)，有利于降低經(jīng)濟(jì)發(fā)展對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的依賴，提高綠色經(jīng)濟(jì)的全球競爭力。金融對綠色經(jīng)濟(jì)的支持也有利于強(qiáng)化其維護(hù)價(jià)格穩(wěn)定的職能，增強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。

北京申請創(chuàng)建國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的優(yōu)勢

近年來，北京積極申請創(chuàng)建綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，在碳交易市場、綠色金融產(chǎn)品和綠色金融科技等方面積極探索綠色金融體制機(jī)制創(chuàng)新。突出的科技、人才等優(yōu)勢將助力北京打造參與國際綠色金融合作的新高地。

完善的金融生態(tài)。發(fā)展綠色金融需要傳統(tǒng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施和現(xiàn)代化的金融網(wǎng)絡(luò)有機(jī)結(jié)合，北京集聚全國主要金融機(jī)構(gòu)總部，是我國金融對外開放的重要窗口，已建立起完善的金融生態(tài)，在開展綠色貸款、綠色債券、綠色基金、綠色信托、綠色租賃等方面取得較大進(jìn)展。根據(jù)《雙碳目標(biāo)下的綠色金融發(fā)展報(bào)告2021》的數(shù)據(jù)，2020年北京綠色信貸余額占全國的46.48%，綠色債券的發(fā)行量占全國總量的一半。2021年北京主要中資銀行綠色信貸余額達(dá)到1.39萬億元，同比增長16.13%，遠(yuǎn)超一般信貸的增速。綠色投資項(xiàng)目往往具有投資周期長、科技含量高、不確定性強(qiáng)等特點(diǎn)，不同階段需要不同的金融產(chǎn)品支持。在項(xiàng)目初期，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)投資有利于快速籌集資金，完成項(xiàng)目啟動;進(jìn)入項(xiàng)目成熟期后，需要成本更低、規(guī)模更大的債務(wù)融資等來實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)。北京完善的金融生態(tài)體系可以為綠色投資項(xiàng)目量身打造綜合性全周期的金融服務(wù)，更好滿足綠色產(chǎn)業(yè)資金需求，降低企業(yè)成本，激勵更多資源流入綠色項(xiàng)目中。

積極的創(chuàng)新引領(lǐng)。綠色金融是北京“兩區(qū)”建設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈開放四個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域之一，2021年《金融支持北京綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的意見》出臺，進(jìn)一步提升金融支持北京綠色低碳發(fā)展的系統(tǒng)性、專業(yè)性和精準(zhǔn)性。在政策工具上，央行創(chuàng)新推出“京綠通”專項(xiàng)再貼現(xiàn)產(chǎn)品，定向支持京津冀區(qū)域的綠色企業(yè)發(fā)展，探索建立北京綠色項(xiàng)目庫和綠色企業(yè)庫;在金融產(chǎn)品上，金融機(jī)構(gòu)與北京市相關(guān)單位合作，面向全球投資者發(fā)行首單商業(yè)銀行綠色汽車分期資產(chǎn)支持證券，實(shí)際中標(biāo)量的60%來自境外投資者，提高了我國綠色金融資產(chǎn)的國際認(rèn)可度;在金融基礎(chǔ)設(shè)施上，北京率先成立綠色交易所，碳市場各類碳排放權(quán)產(chǎn)品成交均價(jià)穩(wěn)居全國第一，當(dāng)前正在積極承建全國自愿減排交易中心，助力碳市場改革創(chuàng)新，逐步探索與國際碳交易機(jī)制的接軌與合作，為全球應(yīng)對氣候變化貢獻(xiàn)中國方案。依托國際交往中心和“兩區(qū)”建設(shè)先行先試的集成優(yōu)勢，北京有實(shí)力有能力積極推動綠色金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，構(gòu)建綠色金融服務(wù)京津冀經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的新體系，打造面向全球的綠色金融和可持續(xù)金融中心。

豐富的智力資源。綠色金融發(fā)展、綠色技術(shù)創(chuàng)新、綠色標(biāo)準(zhǔn)制定等都離不開人才，北京匯集了國內(nèi)外眾多綠色產(chǎn)業(yè)專家，在全球綠色標(biāo)準(zhǔn)制定和綠色評價(jià)體系建設(shè)方面能發(fā)揮重要作用。北京還擁有豐富的高校和智庫資源，有利于通過積極對話、開展學(xué)術(shù)研究等方式推動綠色金融對經(jīng)濟(jì)及其他各領(lǐng)域產(chǎn)生積極影響。北京人口受教育程度高，政策執(zhí)行力強(qiáng)，在綠色消費(fèi)、綠色出行等方面走在前列，有利于從需求側(cè)倒逼綠色生產(chǎn)，從而促進(jìn)綠色發(fā)展。

協(xié)同推動區(qū)域全面綠色轉(zhuǎn)型

實(shí)現(xiàn)京津冀產(chǎn)業(yè)綠色協(xié)同，需要推動北京的綠色金融優(yōu)勢與津冀的豐富綠色能源和產(chǎn)業(yè)承接空間優(yōu)勢互補(bǔ)，堅(jiān)持綠色發(fā)展理念，促進(jìn)京津冀全面綠色轉(zhuǎn)型，為區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展積蓄勢能。

以北京為引領(lǐng)，協(xié)同推進(jìn)區(qū)域綠色金融政策及標(biāo)準(zhǔn)制定。符合區(qū)域特色的綠色金融政策及標(biāo)準(zhǔn)有助于強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展動力，帶動金融與產(chǎn)業(yè)協(xié)同，優(yōu)化綠色營商環(huán)境，提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力和水平。京津冀三地已協(xié)同推出多項(xiàng)創(chuàng)新金融工具?！熬┚G通”專項(xiàng)再貼現(xiàn)定向支持京津冀綠色企業(yè)簽發(fā)或收受的票據(jù)，通過引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對綠色企業(yè)票據(jù)的融資支持，降低綠色企業(yè)實(shí)際融資成本。在攜手舉辦冬奧會的過程中，三地協(xié)同推動建立相關(guān)綠色標(biāo)準(zhǔn)體系的體制機(jī)制，如共同推出全球首部《綠色雪上運(yùn)動場館評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》等。未來還應(yīng)繼續(xù)擴(kuò)大體制機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)范圍，協(xié)同設(shè)立京津冀環(huán)境責(zé)任投資基金，統(tǒng)一為三地綠色企業(yè)提供上市輔導(dǎo)，放寬三地市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并督促企業(yè)進(jìn)行環(huán)境信息披露等。充分發(fā)揮北京國際交往中心的優(yōu)勢，積極推動京津冀推出相關(guān)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，主動向全球分享綠色金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)。

圍繞疏解北京非首都功能強(qiáng)化三地合作，深入推進(jìn)區(qū)域綠色金融創(chuàng)新實(shí)踐。目前，北京在綠色金融方面已經(jīng)推出許多成熟產(chǎn)品和創(chuàng)新服務(wù)，而津冀的綠色金融發(fā)展仍相對滯后，“項(xiàng)目等資金”的現(xiàn)象比較普遍。綠色金融應(yīng)為疏解北京非首都功能保駕護(hù)航，在這個(gè)方面，三地已有較多合作經(jīng)驗(yàn)。如京張鐵路融資13億元，為河北承接北京疏解產(chǎn)業(yè)、擴(kuò)大北京經(jīng)濟(jì)輻射范圍提供了重要支撐;三地貫徹綠色辦奧理念，冬奧場館及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)獲得北京銀行業(yè)超過780億元的融資支持。從長期看，津冀在承接非首都功能中仍需要大量綠色資金支持，應(yīng)強(qiáng)化北京綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)區(qū)域金融資源流動與合作。浙江省湖州市是我國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)之一，其充分利用浙江省數(shù)字經(jīng)濟(jì)和金融科技資源優(yōu)勢，建立起一套綠色金融綜合服務(wù)平臺，對接42個(gè)部門數(shù)據(jù)，為數(shù)萬家綠色企業(yè)提供融資、貸款、評級等金融服務(wù)。借鑒這一做法，建議設(shè)立京津冀綠色金融信息共享平臺，利用北京的大數(shù)據(jù)和金融科技優(yōu)勢將三地的金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)和綠色項(xiàng)目的信息充分對接，對資金和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)形成聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制，幫助投資者對項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)，防范重大生態(tài)事件和違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

加大北京城市副中心綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，強(qiáng)化北京申請創(chuàng)建綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的輻射帶動作用。北京城市副中心“藍(lán)綠交織、水城共融”，將成為北京綠色金融功能主要承載區(qū)和先行示范區(qū)。我國第一批國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)均開展綠色金融大型配套設(shè)施建設(shè)，包括綠色金融專營機(jī)構(gòu)、綠色金融小鎮(zhèn)等，為本地（區(qū)）綠色金融發(fā)展提供專門場所和人才對接。北京綠色交易所、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院等一批標(biāo)志性項(xiàng)目已經(jīng)落戶北京城市副中心，應(yīng)借助申請創(chuàng)建綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的契機(jī)，進(jìn)一步推動一批綠色金融機(jī)構(gòu)和示范項(xiàng)目在副中心落地，支持金融機(jī)構(gòu)在副中心積極開展綠色金融的創(chuàng)新實(shí)踐，積極打造具有國際影響力的綠色金融樣板，率先引領(lǐng)綠色發(fā)展方式和生活方式轉(zhuǎn)變，將北京乃至全國更多的綠色資源吸引到京津冀地區(qū)，助力區(qū)域全面綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（本文是國家社科基金重大項(xiàng)目“中國地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)構(gòu)建與應(yīng)用研究”〈項(xiàng)目編號：18ZDA093〉階段性成果）

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（作者簡介：劉磊，中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所執(zhí)行研究員、國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室國家資產(chǎn)負(fù)債表研究中心秘書長）

責(zé)任編輯 / 曹? ?晶