一汽汽車財務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險控制分析

馬文茹

摘要：經(jīng)濟技術(shù)的發(fā)展為諸多企業(yè)帶來了發(fā)展契機，但是市場經(jīng)濟大環(huán)境也為企業(yè)帶來了諸多財務(wù)風(fēng)險問題。汽車行業(yè)資本較為密集，企業(yè)在運營中面臨的財務(wù)風(fēng)險也相對較高，針對汽車企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制問題進(jìn)行研究十分必要。一汽汽車作為我國早期的汽車企業(yè)其財務(wù)管理機制具有一定的代表性，針對其財務(wù)狀況及財務(wù)風(fēng)險相關(guān)問題進(jìn)行研究對于汽車行業(yè)的諸多企業(yè)具有較強的參考價值。因此，文章選取一汽汽車作為研究對象，研究中通過企業(yè)網(wǎng)絡(luò)獲取一汽汽車的財務(wù)數(shù)據(jù)，分析企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀，總結(jié)在發(fā)展中導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的主要原因，并進(jìn)一步結(jié)合外部市場發(fā)展與企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀提出風(fēng)險控制對策。

關(guān)鍵詞：財務(wù)現(xiàn)狀;財務(wù)風(fēng)險;汽車企業(yè);風(fēng)險控制

汽車制造行業(yè)在國家發(fā)展中占據(jù)十分重要的位置，出于原材料購買、機械引進(jìn)以及人力成本等，汽車企業(yè)逐漸發(fā)展成為典型的資本密集和技術(shù)密集型的企業(yè)，企業(yè)日常經(jīng)營中需要面對繁雜數(shù)據(jù)處理工作，可見財務(wù)管理與風(fēng)險控制能力對于企業(yè)發(fā)展十分重要。尤其是隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，企業(yè)外部的市場競爭環(huán)境逐漸復(fù)雜，國內(nèi)的汽車企業(yè)面對諸多競爭，其財務(wù)風(fēng)險控制能力可能直接關(guān)系到企業(yè)的存亡。可見現(xiàn)階段亟須對汽車企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題進(jìn)行研究，并尋找具有實踐參考價值的財務(wù)風(fēng)險控制策略。

一、財務(wù)風(fēng)險及其控制概述

（一）財務(wù)風(fēng)險的含義

財務(wù)風(fēng)險主要指企業(yè)在生產(chǎn)、籌資、銷售以及資本分配環(huán)節(jié)由于資本結(jié)構(gòu)安排不合理，難以及時償還欠款而出現(xiàn)的風(fēng)險。究其根本，財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)盈利收入與借貸消耗難以匹配而出現(xiàn)的入不敷出現(xiàn)象，是企業(yè)生產(chǎn)運營中不可避免的風(fēng)險類型，也是一種會對企業(yè)發(fā)展和生存造成嚴(yán)重威脅的風(fēng)險問題。深入分析導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的原因，主要包括外部的政策與經(jīng)濟環(huán)境變化、企業(yè)內(nèi)部的運營計劃和資本分配等。因此，企業(yè)作為以獲得收益為主要目標(biāo)的運營主體，在企業(yè)的發(fā)展中不可避免地會存在諸多財務(wù)風(fēng)險問題，企業(yè)需要在生產(chǎn)、銷售以及資本調(diào)配等諸多環(huán)節(jié)科學(xué)及時地應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，避免財務(wù)風(fēng)險問題導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)不必要的經(jīng)濟損失和經(jīng)營風(fēng)險。

（二）財務(wù)風(fēng)險的主要特征

結(jié)合財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，其特征主要包括以下方面。一是客觀性，即財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的風(fēng)險，通過科學(xué)分析企業(yè)外部環(huán)境、調(diào)整內(nèi)部經(jīng)營策略財務(wù)風(fēng)險能夠被降低但是不可以被消滅。二是不確定性，即財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是難以準(zhǔn)確預(yù)測的，企業(yè)運營的各個環(huán)節(jié)均可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，同時企業(yè)外部的政策、匯率等變化也可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的爆發(fā)。三是損傷性，即財務(wù)風(fēng)險問題會對企業(yè)的常規(guī)運營造成影響并會為企業(yè)帶來損失，這種損失的具體額度需要在實際爆發(fā)后才能夠確定，且一般表現(xiàn)為經(jīng)濟損失。

（三）財務(wù)風(fēng)險控制及其主要方法

財務(wù)風(fēng)險控制主要指利用科學(xué)的風(fēng)險預(yù)測和資本分配等方法，提升企業(yè)的收益能力、風(fēng)險識別準(zhǔn)確性，為企業(yè)及時應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險奠定基礎(chǔ)，并結(jié)合企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和外部環(huán)境等對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范和控制，降低財務(wù)風(fēng)險對其造成的各類損失。財務(wù)風(fēng)險控制的方法包括：風(fēng)險分散即通過合理的分析預(yù)測對企業(yè)的經(jīng)營策略進(jìn)行調(diào)整將風(fēng)險在時間、空間層面進(jìn)行分散;風(fēng)險規(guī)避即通過調(diào)整企業(yè)的業(yè)務(wù)種類，及時削減部分財務(wù)風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)類型，降低整體的風(fēng)險;風(fēng)險降低這是一種財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后的控制方法，指在財務(wù)風(fēng)險爆發(fā)后及時調(diào)整企業(yè)資本分配和生產(chǎn)經(jīng)營策略，降低財務(wù)風(fēng)險為企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失，是一種及時止損的風(fēng)險控制方法。

二、一汽汽車財務(wù)現(xiàn)狀及其主要風(fēng)險

（一）一汽汽車財務(wù)現(xiàn)狀

一汽汽車成立于1997年，企業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)超過187億人民幣，結(jié)合企業(yè)官網(wǎng)公開的經(jīng)營數(shù)據(jù)和企業(yè)年度報告，一汽汽車的企業(yè)總資產(chǎn)由2016年的209.35億人民幣下降至2020年的186.27億，說明其為應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險對生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行了調(diào)整，企業(yè)的負(fù)債下降后存在回升、且其下降速度高于企業(yè)經(jīng)營成本的變化速度，說明在我國汽車行業(yè)快速發(fā)展的同時一汽汽車逐漸失去了競爭優(yōu)勢，企業(yè)開始進(jìn)入不穩(wěn)定的發(fā)展階段，需要進(jìn)一步關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營策略規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)一汽汽車公開的經(jīng)營策略信息，企業(yè)在逐漸進(jìn)行資產(chǎn)重組、調(diào)整企業(yè)的資本分配結(jié)構(gòu)，企業(yè)收入在2016～2018年由338.56億下降至227.09億，短暫下降后開始回升至262.43億，但是企業(yè)依舊存在較高的財務(wù)風(fēng)險。

（二）一汽汽車財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

1. 企業(yè)償債能力風(fēng)險

償債能力風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要組成部分，直接對一汽汽車的經(jīng)營與發(fā)展產(chǎn)生影響，根據(jù)一汽汽車2016～2020年的償債能力數(shù)據(jù)，企業(yè)在2016～2018年存在定額的短期借債，最近5年暫時不存在長期借債，且在企業(yè)總資產(chǎn)中的占比一直在10%上下，說明一汽汽車短期借款在企業(yè)日常經(jīng)營中占比較高，這也是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險等級較高。另外，一汽汽車的流動負(fù)債在總負(fù)債中占比超過了90%，說明企業(yè)在運營中主要憑借自身資本，即企業(yè)需要自己承擔(dān)風(fēng)險問題，一汽汽車整體的負(fù)債風(fēng)險過高。

2. 企業(yè)營運能力風(fēng)險

營運能力與企業(yè)的整體運營狀況密不可分，營運能力風(fēng)險也是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要部分，根據(jù)一汽汽車的營運能力數(shù)據(jù)，企業(yè)在營運層面的風(fēng)險主要表現(xiàn)在應(yīng)收賬款數(shù)額由0.35億人民幣逐年攀升至15.44億，即企業(yè)現(xiàn)階段的變現(xiàn)能力不足。同時，根據(jù)營運數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的存貨量由42.02逐年下降至21.89，說明一汽汽車可能在持續(xù)消耗庫存，即現(xiàn)階段的生產(chǎn)運營計劃存在問題，需要進(jìn)一步進(jìn)行優(yōu)化降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

3. 企業(yè)盈利能力風(fēng)險

一汽汽車的盈利能力與企業(yè)的現(xiàn)金流量以及利潤狀況密不可分，根據(jù)企業(yè)盈利狀況數(shù)據(jù)，一汽汽車的現(xiàn)金流由2016年的2.91億人民幣下降至2018年的5.68億后回升至22.85億，而企業(yè)利潤呈現(xiàn)波動式下降趨勢，雖然2019年開始企業(yè)利潤存在回升但隨后下降至2.27億，整體來看其盈利能力有所衰退，盈利層面的財務(wù)風(fēng)險較高。

4. 企業(yè)發(fā)展能力風(fēng)險

企業(yè)發(fā)展能力直接展示了其短期內(nèi)的發(fā)展趨勢，根據(jù)一汽汽車2016～2020年的發(fā)展能力數(shù)據(jù)，企業(yè)所有者權(quán)益呈現(xiàn)波動下降趨勢，其中年末所有者權(quán)益由2016年的88.13億人民幣逐年下降至79.93億。雖然，企業(yè)利潤存在下降后反升的趨勢，年末營業(yè)利潤整體為上升趨勢，但是在2018年一度出現(xiàn)了虧損，可見一汽汽車的發(fā)展能力不夠穩(wěn)定。通過調(diào)查一汽汽車的經(jīng)營策略，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在不斷進(jìn)行技術(shù)研發(fā)、優(yōu)化經(jīng)營方向，但企業(yè)的發(fā)展層面的財務(wù)風(fēng)險依舊較高。

（三）一汽汽車財務(wù)風(fēng)險主要影響因素

1. 企業(yè)外部環(huán)境因素

一汽汽車財務(wù)風(fēng)險的外部環(huán)境因素總結(jié)起來包括外部的行業(yè)環(huán)境，技術(shù)發(fā)展下汽車產(chǎn)能在不斷攀升，社會發(fā)展中雖然人們對于汽車的需求上漲，但是汽車企業(yè)的營收狀況并不樂觀，如：2020年通用汽車的凈利潤也僅達(dá)到了8.3%，汽車行業(yè)當(dāng)年利潤約為8%。隨著國外汽車企業(yè)不斷入駐中國，企業(yè)之間的競爭逐漸激烈，一汽汽車雖然已經(jīng)在不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，但是其市場份額存在下降，企業(yè)的收益與發(fā)展能力不足財務(wù)風(fēng)險攀升。

2. 企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營因素

一汽汽車導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部經(jīng)營因素主要包括以下方面：第一，企業(yè)資本規(guī)劃不合理，根據(jù)上述企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)一汽汽車主要依賴自身的資本進(jìn)行經(jīng)營，這就使得企業(yè)需要承擔(dān)幾乎全部的財務(wù)風(fēng)險，有限的資本將會限制企業(yè)的收益能力，進(jìn)而造成資本回籠緩慢出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題。第二，企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)不科學(xué)，一汽汽車集合了汽車的設(shè)計、零部件生產(chǎn)以及銷售等汽車行業(yè)的整個流程，這就使得企業(yè)需要承擔(dān)各環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。第三，企業(yè)資本流動速度降低，結(jié)合上述財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)一汽汽車的流動資產(chǎn)和現(xiàn)金流波動較大且整體存在下降趨勢，說明一汽汽車的存貨量較高、占用的企業(yè)資本過多增大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

三、一汽汽車財務(wù)風(fēng)險主要成因分析

（一）企業(yè)經(jīng)營盈利能力不足

結(jié)合上述財務(wù)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)一汽汽車的經(jīng)營與盈利能力呈現(xiàn)下降的趨勢，存在經(jīng)營與盈利能力不足導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。調(diào)查一汽汽車的經(jīng)營策略調(diào)整可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)為了擴大市場占有率采取了壓縮企業(yè)利潤的經(jīng)營方案，長期來看在生產(chǎn)資料和人力成本上升的今天企業(yè)的盈利能力表現(xiàn)除了明顯的不足。同時，作為典型的國有控股企業(yè)一汽汽車能夠享受諸多的政策優(yōu)惠，但是優(yōu)惠政策力度下降后企業(yè)凈利潤連帶下滑?？梢娨黄嚱?jīng)營策略調(diào)整與行業(yè)發(fā)展不夠匹配，利潤下降造成現(xiàn)金流波動較大財務(wù)風(fēng)險也隨之上升。

（二）企業(yè)資本回流周期過長

一汽汽車還存在資本回流周期過長的問題，大部分流動資本被生產(chǎn)資料以及存貨侵占，使得流動資本的收益能力不足，使得財務(wù)風(fēng)險上升。結(jié)合一汽汽車財務(wù)數(shù)據(jù)企業(yè)的應(yīng)收賬款和流動負(fù)債的額度呈現(xiàn)上升趨勢，且近五年流動負(fù)債在整體債款中占比均高于90%，說明企業(yè)的資本流動較為緩慢、變現(xiàn)能力不足。同時，一汽汽車短期借債較少且不存在長期借債，企業(yè)長期依賴于自有資本運營，使得企業(yè)自身承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險較高，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展造成影響。

（三）企業(yè)短期償債能力較差

根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)一汽汽車還存在短期償債能力較差的問題，對于其長期的發(fā)展和收益十分不利。一汽汽車的短期借債在總資產(chǎn)中占比始終在10%上下浮動，而其應(yīng)收賬款額度在大幅度攀升，同時企業(yè)的存貨量下降、流動資產(chǎn)呈現(xiàn)波動式下滑，說明企業(yè)利用利潤進(jìn)行償債的能力在下降，企業(yè)的短期償債風(fēng)險增加。一汽汽車短期償債風(fēng)險的增加使得企業(yè)基于自身盈利進(jìn)行債務(wù)償還的能力不足，進(jìn)而使得企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險上升。

（四）企業(yè)市場發(fā)展能力下降

一汽汽車的市場發(fā)展能力存在下降，一方面其所有者權(quán)益波動下降，另一方面企業(yè)的營業(yè)利潤波動較大，說明企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力以及發(fā)展能力不足可能使得財務(wù)風(fēng)險攀升。另外，根據(jù)一汽汽車財務(wù)數(shù)據(jù)，企業(yè)收入呈現(xiàn)波動下滑態(tài)勢，說明企業(yè)的經(jīng)營能力不足。根據(jù)一汽汽車公開的經(jīng)營策略信息，發(fā)現(xiàn)企業(yè)過分關(guān)注多元化業(yè)務(wù)的拓展，對于利潤提升的關(guān)注度不足。同時，一汽汽車雖然一直進(jìn)行技術(shù)研發(fā)但是進(jìn)展較為緩慢，產(chǎn)品的種類以及市場占有率有限，進(jìn)一步對其發(fā)展能力造成影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可能出現(xiàn)上升。

四、一汽汽車財務(wù)風(fēng)險控制對策

（一）強化研發(fā)資本支持提升企業(yè)盈利能力

針對企業(yè)經(jīng)營盈利能力不足的問題，本文提出進(jìn)一步強化研發(fā)資本支持提升企業(yè)盈利能力的對策，以便從企業(yè)盈利層面提升風(fēng)險控制能力。首先，調(diào)整企業(yè)的資本投入結(jié)構(gòu)，為技術(shù)研發(fā)部門提供充足的研發(fā)資金，保障汽車技術(shù)的創(chuàng)新進(jìn)程。其次，一汽汽車需要在技術(shù)研發(fā)之前充分進(jìn)行市場調(diào)研，只有抓住市場發(fā)展規(guī)律、客戶群體的實際需求，如：完善一汽汽車的新能源車型、混合動力車型的種類等，提升企業(yè)的市場競爭能力。最后，一汽汽車需要謹(jǐn)慎使用以價格換取市場的經(jīng)營策略，面對激烈的外部競爭企業(yè)需要充分考慮自身的實力，關(guān)注企業(yè)的盈利能力以便對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行及時調(diào)控。

（二）健全企業(yè)內(nèi)部控制機制促進(jìn)賬款回流

本文提出健全企業(yè)內(nèi)部控制機制促進(jìn)賬款回流的對策，以便應(yīng)對一汽汽車資本回流周期過長的問題，為企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制奠定現(xiàn)金流基礎(chǔ)。首先，優(yōu)化一汽汽車的銷售模式減少賬款額度，如：調(diào)整對銷售人員的考核指標(biāo)，將賬款額度、賬款回收周期長度等作為考核內(nèi)容之一，提升應(yīng)收賬款的回籠效率。其次，完善一汽汽車的客戶信用管理與控制機制，可以為不同信用狀況的客戶分配對應(yīng)的賬款額度，降低企業(yè)壞賬的數(shù)量提升企業(yè)資本的流動效率。最后，強化企業(yè)銷售合同的管理，完善合同管理流程在各合同節(jié)點及時進(jìn)行應(yīng)收賬款的催款，促進(jìn)企業(yè)賬款的回流，保障企業(yè)基本的經(jīng)營現(xiàn)金流。

（三）科學(xué)規(guī)劃債務(wù)規(guī)模優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

科學(xué)規(guī)劃企業(yè)債務(wù)規(guī)模并優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是一汽汽車現(xiàn)階段應(yīng)對企業(yè)短期償債能力較差問題的有效對策，首先，一汽汽車需要科學(xué)管理流動性負(fù)債，降低由于流動性負(fù)債占比過高導(dǎo)致的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，提升企業(yè)財務(wù)人員的數(shù)據(jù)整理與反饋能力，及時上報流動性負(fù)債風(fēng)險。其次，完善企業(yè)的債務(wù)規(guī)劃管理機制，如充分利用信息化財務(wù)管理系統(tǒng)，利用自動化的計算模型進(jìn)行債務(wù)規(guī)模監(jiān)管，及時上報債務(wù)風(fēng)險，以便及時調(diào)整企業(yè)的資本分配策略。最后，科學(xué)利用長期負(fù)債，一汽汽車現(xiàn)階段未使用長期負(fù)債方式，結(jié)合企業(yè)發(fā)展進(jìn)行長期負(fù)債規(guī)模的規(guī)劃，以便分散通貨膨脹、資產(chǎn)貶值等企業(yè)外部因素導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

（四）完善營銷服務(wù)體系提升企業(yè)發(fā)展能力

面對一汽汽車市場發(fā)展能力下降的問題，本文提出了完善營銷服務(wù)體系提升企業(yè)發(fā)展能力的對策。首先，在規(guī)劃營銷方案之前需要進(jìn)行充分的市場調(diào)查并進(jìn)行目標(biāo)客戶群體的定位，如：對不同系列產(chǎn)品定位目標(biāo)客戶，銷售部門也可以針對客戶群體的實際需求制定銷售計劃。其次，一汽汽車需要進(jìn)行人才儲備，如：結(jié)合市場營銷需求和企業(yè)現(xiàn)有的人力資源結(jié)構(gòu)引進(jìn)企業(yè)發(fā)展所需的人才。最后，一汽汽車在經(jīng)營中需要不斷對營銷隊伍進(jìn)行培訓(xùn)，培養(yǎng)營銷人員的數(shù)據(jù)分析能力和精準(zhǔn)營銷技能，通過數(shù)字化的分析提升一汽汽車整體的營銷能力，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展能力的提升進(jìn)而控制財務(wù)風(fēng)險。

五、結(jié)語

汽車行業(yè)不斷發(fā)展壯大，企業(yè)之間的競爭日益激烈，汽車企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題也逐漸被管理人員和研究者所重視，本文以一汽汽車為例進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的研究。研究中通過梳理企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀，從盈利能力、償債能力、發(fā)展能力等方面分析了可能存在的財務(wù)風(fēng)險。進(jìn)一步總結(jié)了造成一汽汽車財務(wù)風(fēng)險的主要因素，并從技術(shù)研發(fā)支持、內(nèi)部控制、債務(wù)規(guī)劃及營銷體系幾個方面提出了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制對策，希望能夠為一汽汽車以及其他汽車企業(yè)的發(fā)展提供理論參考。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙婕.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制研究——以H公司為例[J].現(xiàn)代商業(yè)，2021（33）：155-157.

[2]羅易.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理及控制——以A公司為例[J].中國管理信息化，2021，24（22）：32-33.

[3]倪宇青. H公司財務(wù)風(fēng)險評價與控制研究[D].西安：西安理工大學(xué)，2021.

[4]張哲，齊愛民.論我國個人信息保護法域外效力制度的構(gòu)建[J/OL].重慶大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）：1-18[2022-01-13].

[5]葉陳毅，楊蕾，管曉，王永利，王麗芳.我國當(dāng)代中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)對策略——以A公司為例[J].國際商務(wù)財會，2020（06）：43-48.

（作者單位：東北電力大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）