• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    基于區(qū)塊鏈的跨境貿(mào)易保理融資與支付模式研究

    2022-05-18 16:55:59石慶芳
    會計之友 2022年10期
    關(guān)鍵詞:區(qū)塊鏈

    石慶芳

    【摘 要】 區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化、不可篡改、分布式存儲等特征,與貿(mào)易領(lǐng)域的融合越來越密切。文章圍繞境內(nèi)供應(yīng)商、跨境支付機構(gòu)、境外電商平臺、境內(nèi)保理公司四方相互間的信息、資金等往來關(guān)系,借助區(qū)塊鏈技術(shù)理念,嘗試構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的跨境貿(mào)易保理融資與支付授信平臺,實現(xiàn)對企業(yè)訂單信息和融資信息全流程實時采集,為參與貿(mào)易的境內(nèi)供應(yīng)商進行信用評級,從而為其提供靈活的金融服務(wù)。研究發(fā)現(xiàn),區(qū)塊鏈技術(shù)重構(gòu)了跨境支付和保理融資業(yè)務(wù)模式,提高了境內(nèi)保理融資公司和供應(yīng)商回款效率,有助于解決參與跨境貿(mào)易的中小企業(yè)征信和融資難問題。未來應(yīng)加強政府對區(qū)塊鏈技術(shù)的規(guī)范和引導(dǎo),推動區(qū)塊鏈技術(shù)與跨境貿(mào)易和保理融資的深度融合,從而推動我國跨境貿(mào)易的高質(zhì)量發(fā)展。

    【關(guān)鍵詞】 跨境支付; 跨境貿(mào)易; 保理融資; 區(qū)塊鏈; 中小企業(yè)征信

    【中圖分類號】 F234.3;F740 ?【文獻標識碼】 A ?【文章編號】 1004-5937(2022)10-0155-06

    一、引言

    近年來,伴隨我國對外貿(mào)易規(guī)模擴大和格局的深化,國內(nèi)企業(yè)對外貿(mào)易參與度不斷加強,但同時在跨境支付領(lǐng)域面臨問題也越來越多,如現(xiàn)有的跨境支付結(jié)算業(yè)務(wù)流程較為繁瑣,出口貿(mào)易回款周期更長,出現(xiàn)大量海外應(yīng)收賬款的呆賬、壞賬等。此外,參與國際貿(mào)易企業(yè)中中小企業(yè)占比較高,由于中小企業(yè)財務(wù)制度不夠完善、經(jīng)營規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力差等問題,造成企業(yè)征信難,或者沒有相應(yīng)的信用征信渠道,極大影響了中小企業(yè)融資率,尤其是參與跨境貿(mào)易的中小企業(yè)。

    因此,在國際貿(mào)易中,如何實現(xiàn)跨境支付的快速、便捷、安全,有效降低跨境結(jié)算風(fēng)險,降低支付成本,顯得越來越重要。另外,如何借助跨境支付等相關(guān)數(shù)據(jù),構(gòu)建有效的中小企業(yè)征信平臺,幫助中小企業(yè)破解融資困境,提高中小企業(yè)資金的流動性,增強在國際貿(mào)易中的競爭力變得更為迫切和重要,也成為當前國際貿(mào)易與跨境支付等領(lǐng)域的重要研究課題。

    自區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)以來,因其去中心化、低成本、可溯源、不可篡改等特征受到各行各業(yè)的關(guān)注,而這一特點也適用于多方參與的跨境貿(mào)易金融業(yè)務(wù)場景。未來伴隨區(qū)塊鏈技術(shù)的突破和應(yīng)用的擴大,在跨境貿(mào)易領(lǐng)域中采用區(qū)塊鏈技術(shù)建立征信、提高效率、降低成本等的企業(yè)會越來越多。因此,本文在分析區(qū)塊鏈技術(shù)特征的基礎(chǔ)上,針對跨境貿(mào)易中保理融資與跨境支付結(jié)算等面臨的問題,從跨境支付、征信、保理融資等入手,探索區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境保理融資與跨境支付中的應(yīng)用及具體的實現(xiàn)路徑。

    二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

    區(qū)塊鏈技術(shù)的快速發(fā)展和應(yīng)用,引起了諸多學(xué)者關(guān)注,并開展相關(guān)研究。本文主要從跨境貿(mào)易保理融資與支付模式、區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展與應(yīng)用、區(qū)塊鏈技術(shù)對跨境貿(mào)易與支付的影響三個方面進行綜述。

    (一)跨境貿(mào)易保理融資與跨境支付模式研究

    伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用,有學(xué)者從不同角度拓展了電子支付相關(guān)的研究。Yang和Lin[ 1 ]研究指出在利用信息技術(shù)交易過程中,客戶的不友善行為更容易出現(xiàn)拒絕交易現(xiàn)象,導(dǎo)致商家得不到付款。于輝和馬云麟[ 2 ]研究認為訂單轉(zhuǎn)保理模式能夠提高供應(yīng)鏈整體績效,使得供應(yīng)鏈多方共贏。任龍等[ 3 ]研究認為保理融資有助于擴大外貿(mào)中小企業(yè)的生產(chǎn)可行域,進而緩解資金不足問題和提高參與企業(yè)的利潤率。曹和平等[ 4 ]研究了不同融資方式下的企業(yè)現(xiàn)金流情況,發(fā)現(xiàn)保理融資具有甄別企業(yè)發(fā)展情況的作用,對高速發(fā)展的成長型企業(yè)更有利。

    (二)區(qū)塊鏈技術(shù)在征信領(lǐng)域的研究

    一是區(qū)塊鏈技術(shù)在信用評價領(lǐng)域的研究。區(qū)塊鏈作為一種新型的分布式賬本數(shù)據(jù)庫技術(shù),能確保賬本信息的共識性、不可篡改性及可追溯性,為建立高效、低成本、動態(tài)的供應(yīng)鏈企業(yè)信用機制提供技術(shù)支撐,也為企業(yè)信用體系的完善帶來機遇和挑戰(zhàn)。如蔣翠清等[ 5 ]基于Adaboost信用評價模式對企業(yè)的信用指標體系進行了優(yōu)化,李毅等[ 6 ]基于決策樹研究了單一企業(yè)的信用評價機制。雖然研究成果豐富,但研究對象為單一企業(yè)且為靜態(tài)評價。范方志等[ 7 ]研究了供應(yīng)鏈金融背景下銀行對單一企業(yè)的授信注資模式,但由于缺乏保證數(shù)據(jù)真實性的有效機制,不能滿足供應(yīng)鏈金融對企業(yè)信用動態(tài)評價的要求。Zhu Chaoyong等[ 8 ]指出區(qū)塊鏈能解決供應(yīng)鏈中的信任問題,從而降低風(fēng)控成本。但這些研究尚處于概念模型與宏觀政策層面,沒有可操作性的解決方案。

    二是區(qū)塊鏈技術(shù)在信用分享領(lǐng)域的研究。傳統(tǒng)的企業(yè)信用評價是以征信機構(gòu)為中心的集中式信用評價,主要依據(jù)企業(yè)的不動產(chǎn)和歷史交易數(shù)據(jù),而對實時交易的相關(guān)方未予考慮。時晨[ 9 ]提出基于大數(shù)據(jù)實現(xiàn)信用數(shù)據(jù)評價,而Hua等[ 10 ]認為這種評價結(jié)果在企業(yè)間的共享度不夠。由于供應(yīng)鏈企業(yè)間存在真實的貿(mào)易關(guān)系和信用依賴關(guān)系,之后有學(xué)者研究了基于供應(yīng)鏈的信用分享機制。Sanjay Saigal[ 11 ]指出供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為主導(dǎo)進行信用傳遞的一個融資體系。由于區(qū)塊鏈可實現(xiàn)價值傳遞,近年來有學(xué)者嘗試基于區(qū)塊鏈研究企業(yè)信用分享。張明裕[ 12 ]設(shè)計了基于區(qū)塊鏈的核心企業(yè)信用分享方案;Yoo和Won[ 13 ]指出供應(yīng)鏈金融+區(qū)塊鏈能夠解決核心企業(yè)信用拆分的問題。然而,目前相關(guān)的研究并沒有解決單個供應(yīng)鏈的信用孤島問題,在信用跨鏈傳遞與信用聚合方面的研究比較薄弱。

    三是區(qū)塊鏈技術(shù)在信用管理領(lǐng)域的研究。傳統(tǒng)企業(yè)信用風(fēng)險管理存在信息采集的滯后性。由于區(qū)塊鏈能實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的穿透式監(jiān)管,近年來有學(xué)者基于區(qū)塊鏈研究信用風(fēng)險管理。Omran等[ 14 ]研究指出區(qū)塊鏈能夠有效降低供應(yīng)鏈金融中存在的信用風(fēng)險;Hofmann等[ 15 ]指出區(qū)塊鏈能提升供應(yīng)鏈交易的透明性,最小化信用風(fēng)險;許荻迪[ 16 ]研究指出區(qū)塊鏈的不可篡改性能夠有效避免供應(yīng)鏈金融中存在的串通行為。但這些研究對基于交易控制的監(jiān)管缺乏實際有效的技術(shù)手段。

    (三)區(qū)塊鏈技術(shù)對跨境保理融資與支付的影響研究

    伴隨跨境貿(mào)易的持續(xù)擴大,部分學(xué)者借用區(qū)塊鏈技術(shù)從不同角度進行了研究。Hedman和Henningsson[ 17 ]研究了移動支付系統(tǒng)下的安全系統(tǒng)和防御系統(tǒng),及其在支付系統(tǒng)的競爭與合作。馬玲等[ 18 ]研究了區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付過程中的應(yīng)用,認為區(qū)塊鏈能夠增強互信,避免跨境支付過程中存在的不利因素。丁寶根等[ 19 ]研究了區(qū)塊鏈+跨境電商的特性,并指出其在跨境支付、跨境物流和產(chǎn)品質(zhì)量控制方面具有可行性。曹慧平和王欣[ 20 ]構(gòu)建了區(qū)塊鏈技術(shù)智能合約下的跨境貿(mào)易新模式,認為應(yīng)加強智能合約在跨境貿(mào)易領(lǐng)域中的監(jiān)管,構(gòu)建“代碼之治”和“法律之治”相結(jié)合的治理模式。

    綜上可以看出,區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用、跨境保理融資和支付模式的相關(guān)研究較多,但是鮮有從區(qū)塊鏈技術(shù)角度探索跨境貿(mào)易保理融資與跨境支付。傳統(tǒng)的跨境支付模式不利于征信體系的構(gòu)建,造成中小企業(yè)面臨征信難、融資難等問題,嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展,迫切需要探索新的跨境支付方式,解決上述問題。因此,本文在借鑒上述研究的基礎(chǔ)上,探索區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境貿(mào)易保理融資和跨境支付中的應(yīng)用,具有一定的學(xué)術(shù)價值和較強的現(xiàn)實意義。

    三、傳統(tǒng)跨境支付模式存在的問題

    跨境支付主要是指交易主體分屬不同的關(guān)境,交易主體之間通過第三方支付、信用卡、電商平臺等方式進行結(jié)算,并實現(xiàn)跨越不同關(guān)境交易的國際商業(yè)活動。當前我國跨境電子支付類型主要有銀行電匯、網(wǎng)上銀行支付、網(wǎng)關(guān)支付、移動支付等模式,這些支付類型有效提高了我國跨境交易效率,推動了跨境貿(mào)易發(fā)展,但也存在諸多問題,概括來看主要存在以下問題。

    (一)中心化程度高

    傳統(tǒng)的跨境支付模式總是繞不開一個中心,即基于跨境支付的交易記錄或交易賬單、賬本總要連接到一個中心網(wǎng)關(guān),并通過中央服務(wù)器交易結(jié)算和匯總,同時對交易記錄、支付記錄進行記憶并存儲,如圖1,銀行、第三方支付平臺等均是中心。

    基于圖1網(wǎng)絡(luò),任一個交易節(jié)點表示一次交易行為,其中包含交易記錄、支付記錄、隱私行為、交易流程等所有交易相關(guān)的內(nèi)容,但是這些內(nèi)容必須與中央服務(wù)器相連,并由中央服務(wù)器進行交易信息的甄別、核對、記錄、維護以及完成交易雙方的交易結(jié)算。中心化的跨境支付模式是當前跨境電子支付和結(jié)算的主要模式,正是由于中心化的交易清算模式,參與交易各方的交易信息和內(nèi)容需要傳遞到第三方服務(wù)器處理,這就變向增加了交易的時間,增加了時間成本和資金流動成本。

    中心化程度高造成賬戶管理體系以集中式為主,即跨境支付過程中發(fā)生的資金往來及信息變化需要通過中央銀行和商業(yè)銀行等登記。以商業(yè)銀行為例,當交易的收付款方是同一銀行時,銀行內(nèi)即可實現(xiàn)收付款方賬戶余額的變化,最終實現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移和結(jié)算的完成。當交易的收款方和付款方分屬不同銀行時,資金的轉(zhuǎn)移需要通過第三方來完成,一般使用央行清算系統(tǒng)。

    (二)交易信息公開化程度低且易篡改

    以中心化、集中式管理的跨境支付,存在以下問題。一是公開化程度低。目前跨境支付產(chǎn)生的交易信息、交易記錄、交易保障,多是依靠銀行機構(gòu)、中間商、第三方支付平臺等實現(xiàn)。整體交易支付過程僅在極小的范圍內(nèi)公開,且缺乏監(jiān)管,因而容易導(dǎo)致虛假交易等問題,即交易的真實性外界很難甄別,只有交易雙方和中間方清楚,這就影響了交易信息的可信性,不利于征信體系的建立。二是交易成本較高,交易效率低。傳統(tǒng)的跨境支付都需要第三方作支撐:一方面,第三方機構(gòu)需要構(gòu)建復(fù)雜的程序來確保安全、準確、可靠,增加了成本;另一方面,借助第三方機構(gòu),在交易的雙方之間構(gòu)筑了一堵墻,提高了交易的難度,降低了資金流動性和交易效率,增加了交易時間和時間成本。三是存在安全隱患。從交易的角度來說,安全隱患既存在于交易方,也存在于中間方。如果參與交易的一方出現(xiàn)安全隱患,受到黑客的攻擊等,一旦交易信息被篡改,也會改變相應(yīng)在中間方的信息存儲記錄,進而造成經(jīng)濟損失。如果作為交易的第三方保障機構(gòu)出現(xiàn)安全問題,如被黑客攻擊,那么將造成整個交易信息的篡改,甚至?xí)拐麄€交易系統(tǒng)癱瘓,導(dǎo)致隱私信息的泄露和經(jīng)濟損失。

    (三)征信體系難以構(gòu)建,造成保理融資難

    傳統(tǒng)跨境支付以中心化、集中式賬單管理為主,缺乏信息公開性,不利于透明式監(jiān)管。由此可以看出,交易發(fā)生、記錄、監(jiān)管、保障主要由第三方來實現(xiàn),這就出現(xiàn)了信息的有意篡改、無意篡改、黑客攻擊篡改等,后兩者屬于安全問題,而前者影響信用記錄的準確性不利于征信體系的建立。當前征信體系難以構(gòu)建,極大地限制了保理融資業(yè)務(wù)開展。

    商業(yè)保理業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款融資服務(wù)的有益補充。當涉及跨境貿(mào)易時,境內(nèi)保理公司很難與境外電子商務(wù)平臺形成緊密綁定,只能采取獨立商業(yè)保理模式。但此時,會出現(xiàn)以下問題:

    一是融資審核效率低。有信息化系統(tǒng)的保理公司需要與境外電商平臺對接,獲取供應(yīng)商的訂單信息,沒有信息化系統(tǒng)的保理公司需要采用人工方式獲取供應(yīng)商訂單信息;獲取訂單之后,確定訂單的真實性,需要用資源核實,成本高,業(yè)務(wù)開展效率低。二是貸后風(fēng)險較大,資金流向難以控制。由于保理融資公司各自記錄融資信息,數(shù)據(jù)相互隔離,很難避免供應(yīng)商用同一訂單向多家保理融資公司申請融資的現(xiàn)象,多頭借貸造成供應(yīng)商超額融資,增加了保理公司風(fēng)險。三是融資方式不夠靈活。傳統(tǒng)保理融資的授信額度不支持拆分,每一筆訂單只能融資一次,部分授信額度會被浪費;與此同時,供應(yīng)商授信額度不能疊加,不能滿足較大額度的融資需求,融資方式不夠靈活。

    四、區(qū)塊鏈在跨境貿(mào)易保理融資與支付中的應(yīng)用

    信息技術(shù)的快速發(fā)展,促進了國際貿(mào)易和資金的往來,但同時也在跨境支付、保理融資等方面帶來了諸多問題,如不利于企業(yè)信用的采集和征信體系的建立、缺乏監(jiān)督和公開化、安全性偏低等。比特幣興起,極大地帶動了區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和發(fā)展,推動了區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境保理融資和支付中的應(yīng)用。

    (一)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于跨境保理融資和支付領(lǐng)域的優(yōu)勢

    區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化、不可篡改、信息公開化、分布存儲等特征,在支付領(lǐng)域得到了廣泛的探討和研究,尤其是跨境支付領(lǐng)域,可有效解決傳統(tǒng)跨境支付領(lǐng)域存在的中心化程度高、賬戶管理集中、成本高、時間滯后、安全性低等問題,而且可由此建立征信體系,有效緩解跨境貿(mào)易企業(yè)面臨的融資困境。具體來說,區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于跨境保理融資和支付領(lǐng)域主要有以下優(yōu)勢:

    一是減少了中間環(huán)節(jié)。區(qū)塊鏈去中心化的特性,避免了交易信息、資金等在第三方機構(gòu)的停留和處理,可有效降低交易成本、中介成本、時間成本。傳統(tǒng)的跨境支付,資金需要在中心化的第三方沉淀,確保交易的完成,然后才能實現(xiàn)資金的清算,這就降低了資金的流動性;而區(qū)塊鏈技術(shù)直接改變了傳統(tǒng)中心化的模式,不需要中間機構(gòu)參與,即可以較低的成本達成共識機制和激勵機制,實現(xiàn)買賣雙方的相互信任和價值的有效傳遞,進而實現(xiàn)賬本信息的實時更新,不僅避免了資金的沉淀和交易成本,而且大大縮短了交易時間。

    二是提高了交易信息傳遞效率。不可篡改性是區(qū)塊鏈技術(shù)獲得社會廣泛認可的關(guān)鍵所在,有效解決了當前互聯(lián)網(wǎng)交易的可信任性。區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改性,確保交易數(shù)據(jù)一旦在區(qū)塊鏈上記錄,就難以更改或刪除,只能對過去的交易數(shù)據(jù)進行查詢,從而避免了單方面的修改,確保了數(shù)據(jù)的唯一性,有利于信任機制的構(gòu)建。這一特性有效解決了點對點的對接,通過算法驗證確保無誤后,可以傳遞給所有的節(jié)點,實現(xiàn)了節(jié)點與節(jié)點間的價值傳遞,避免了信息傳遞中在第三方的停留,進而降低了傳統(tǒng)跨境支付模式因中心化程度過高、賬戶集中式管理造成的時間成本和資金沉淀成本。

    三是信息公開化。除了交易雙方加密的私有信息外,交易數(shù)據(jù)在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中是完全公開的,所有用戶成員都可以借助區(qū)塊鏈節(jié)點查詢相關(guān)的數(shù)據(jù)??梢哉f,系統(tǒng)中的信息是裸露在陽光下的,信息是公開化的。此外,根據(jù)授權(quán)開放程度的差異,區(qū)塊鏈可以分為聯(lián)盟鏈、公有鏈和私有鏈,其中聯(lián)盟鏈是對所有加盟的用戶開放,公有鏈是對區(qū)塊鏈系統(tǒng)中所有成員開放,私有鏈是對某一特定的私有集團內(nèi)成員開放(具有排他性)。交易信息的公開化,實現(xiàn)了交易記錄的分布式存儲,讓多方對交易記錄記憶,能夠有效防范信息被篡改,有利于征信體系的建立。

    四是確保了征信體系的可靠性。區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改性、開放性、時間有序性等特征,確保了所有交易記錄的可追溯,從而為構(gòu)建全新的征信體系提供了可靠統(tǒng)計數(shù)據(jù)的途徑。區(qū)塊鏈存儲的海量交易數(shù)據(jù),可以直接被采納用來建立征信體系,對征信企業(yè)進行科學(xué)的評估,具有范圍廣、成本低、內(nèi)容真、過程智能化的特點,有助于降低金融機構(gòu)維護成本,進而利用構(gòu)建的信用體系,解決中小企業(yè)融資過程中面臨的征信、融資困境。

    (二)區(qū)塊鏈在跨境保理融資與支付中的應(yīng)用探索

    在前述研究基礎(chǔ)上,筆者圍繞境內(nèi)供應(yīng)商、境內(nèi)保理公司、跨境支付機構(gòu)和境外電商平臺四方機構(gòu)的資金、信息往來關(guān)系,借助區(qū)塊鏈技術(shù)理念,探索了區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境保理融資與支付中的應(yīng)用。應(yīng)利用區(qū)塊鏈采集征信數(shù)據(jù)的可信性,實現(xiàn)對訂單信息全流程實時采集,為參與跨境交易的中小企業(yè)建立征信體系,并利用征信數(shù)據(jù)對企業(yè)進行信用評級,為其提供靈活的金融服務(wù),解決資金問題。同時,為境內(nèi)保理公司提供企業(yè)征信信息,幫助保理公司有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險,進而擴大業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍。

    1.區(qū)塊鏈跨境支付與保理融資的功能

    一是交易信息采集,包括對訂單交易、融資申請、跨境支付結(jié)算、支付還款和剩余款項等的信息采集,進而實現(xiàn)對訂單交易和融資狀態(tài)的流程管理。

    二是信用和授信數(shù)據(jù)查詢,根據(jù)歷史訂單和融資情況,綜合評價給出境內(nèi)供應(yīng)商的信用情況和融資授信額度,便于相關(guān)方進行數(shù)據(jù)查詢。

    2.區(qū)塊鏈跨境保理融資與支付平臺業(yè)務(wù)流程

    業(yè)務(wù)流程如圖2所示。

    (1)境內(nèi)供應(yīng)商基于在境外電商平臺的訂單,查詢授信額度,向保理公司申請融資,查詢境外企業(yè)信用情況,并發(fā)貨。

    (2)境內(nèi)保理公司收到融資申請后,將供應(yīng)商提供的訂單提交跨境支付機構(gòu)進行驗證,并且查詢供應(yīng)商信用情況,根據(jù)供應(yīng)商信用情況向其授信和放款,同時完成供應(yīng)商授信額度和往來信息在平臺區(qū)塊鏈賬本的更新。

    (3)跨境支付機構(gòu)從境外電商平臺收集訂單信息,交易情況和訂單額度通過平臺的區(qū)塊鏈賬本進行更新,便于向境內(nèi)保理企業(yè)提供訂單核實;根據(jù)貿(mào)易信息和供應(yīng)商的融資申請,向境內(nèi)保理公司和境內(nèi)供應(yīng)商分別支付還款和剩余款項;同時在平臺的區(qū)塊鏈賬本中完成信息更新。

    (4)境外電商平臺獲取境內(nèi)供應(yīng)商的信用情況和發(fā)貨情況,到期后向跨境支付機構(gòu)完成訂單跨境支付。

    3.區(qū)塊鏈跨境保理融資與支付平臺的特色

    平臺利用區(qū)塊鏈技術(shù),把原本孤立的跨境支付和保理融資有效整合在區(qū)塊鏈跨境保理融資和支付平臺,充分發(fā)揮了區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢,實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的鏈上記錄,能夠有效防范交易數(shù)據(jù)的單方面修改或篡改,確保了交易數(shù)據(jù)的準確、可信,增強了交易參與各方的互信。

    在技術(shù)上,借助區(qū)塊鏈實現(xiàn)了跨境支付與保理融資業(yè)務(wù)的有效結(jié)合,保證了信息的真實、有效、可信。一是設(shè)計的平臺基于聯(lián)盟鏈框架開發(fā),采用時間戳、數(shù)字簽名等技術(shù),對參與跨境支付和保理融資業(yè)務(wù)的各方進行身份認證及授權(quán),無認證不得參與,保證了數(shù)據(jù)信息在鏈上記錄前的真實可靠。二是平臺基于分布式賬本技術(shù)、拜占庭共識算法、鏈式結(jié)構(gòu)、時間戳,通過共識機制確保數(shù)據(jù)不可篡改,實現(xiàn)歷史可信。

    采用UTXO交易方法能夠有效控制境內(nèi)供應(yīng)商的授信額度,提高境內(nèi)保理融資公司和供應(yīng)商回款效率。保理融資公司的放款、授信等業(yè)務(wù)均在區(qū)塊鏈平臺上完成,可以及時獲取供應(yīng)商的交易、信用等信息,做到有效放款,降低風(fēng)險。同時,有效解決了一單多貸情況,例如:當有新訂單時,其授信額度自動疊加;當融資完成后,其授信額度自動減少;當還款完成后,其授信額度自動恢復(fù)。區(qū)塊鏈全平臺實現(xiàn)了共享共建共治,交易參與各方都加入到鏈上來,需要在鏈上完成信息的及時記錄和更新,同時也能查詢相應(yīng)的信用、授信等信息,提高了效率。

    平臺重構(gòu)了跨境支付和保理融資業(yè)務(wù)模式。就境內(nèi)供應(yīng)商而言,一方面通過保理融資公司,可以快速獲取融資服務(wù),提高資金流通效率;另一方面通過跨境支付機構(gòu),可以及時獲取訂單剩余還款,簡化了程序,提高了業(yè)務(wù)流程效率。就保理融資公司而言,可以優(yōu)先從跨境支付機構(gòu)獲取訂單還款,有效降低了向境內(nèi)供應(yīng)商提供融資服務(wù)的風(fēng)險,進而擴大融資業(yè)務(wù)規(guī)模,向更多境內(nèi)供應(yīng)商提供保理融資服務(wù)。

    4.區(qū)塊鏈跨境保理融資與支付平臺的效果

    一是有助于解決參與跨境貿(mào)易的中小企業(yè)征信難問題,利用區(qū)塊鏈采集征信數(shù)據(jù)的可信性,實現(xiàn)對訂單信息全流程實時采集,為參與跨境交易的中小企業(yè)建立征信體系,并利用征信數(shù)據(jù)對企業(yè)進行信用評級,讓中小企業(yè)征信從難變?yōu)楝F(xiàn)實。

    二是幫助廣大中小境內(nèi)供應(yīng)商獲得融資服務(wù),實現(xiàn)快速的訂單回款,避免了資金在第三方的沉淀,提高了資金使用效率,有利于企業(yè)及時把握市場行情,擴大經(jīng)營規(guī)模;供應(yīng)商參與跨境貿(mào)易的擴展,有利于增加跨境支付的業(yè)務(wù)規(guī)模,能夠一定程度上促進跨境支付業(yè)務(wù)的發(fā)展。

    三是幫助境內(nèi)保理公司提高審核效率和風(fēng)控能力,降低資金風(fēng)險,提升服務(wù)能力,進而擴大業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍。授信平臺為保理公司提供了可信的融資額度服務(wù),幫助保理公司獲得強有力的風(fēng)險控制能力,降低了資金風(fēng)險,提高了工作效率。區(qū)塊鏈跨境保理融資與支付平臺不僅能夠提高供應(yīng)商的還款履約率,而且能將保理公司的壞債率維持在最低水平。

    四是有助于境外電商提高供應(yīng)商評估效果,方便其迅速拓展供貨渠道。隨著行業(yè)的不斷發(fā)展,平臺將會累積更多的資信數(shù)據(jù),包含訂單數(shù)量、收結(jié)匯數(shù)量、融資數(shù)據(jù)等,從而可以對供貨商做出合理的資信評價,有助于電子商務(wù)平臺迅速甄選相關(guān)供貨商,拓展其供貨渠道,發(fā)展跨國商貿(mào)服務(wù)。

    五、結(jié)論

    近年來,伴隨我國技術(shù)的進步和全球戰(zhàn)略的推進,大量中小企業(yè)借助跨境電商等新業(yè)態(tài)、新模式開展國際貿(mào)易。然而隨著企業(yè)經(jīng)營范圍從境內(nèi)走向境外,業(yè)務(wù)流程變得更復(fù)雜,回款周期更長,資金壓力越來越大,這些因素制約了中小企業(yè)的進一步發(fā)展壯大。本文針對涉及跨境貿(mào)易中小企業(yè)存在的征信、融資困境,圍繞境內(nèi)供應(yīng)商、跨境支付機構(gòu)、境內(nèi)保理公司和境外電商平臺等相關(guān)機構(gòu)的業(yè)務(wù)往來關(guān)系,借助區(qū)塊鏈技術(shù)理念,探索了區(qū)塊鏈在跨境保理融資與跨境支付中的應(yīng)用,嘗試構(gòu)建了基于區(qū)塊鏈的跨境貿(mào)易保理融資與支付授信平臺。平臺可以實現(xiàn)交易信息采集和流程管理、信用和授信數(shù)據(jù)查詢兩大方面的功能,能夠有效保證交易信息的真實、可信,重構(gòu)了跨境支付和保理融資業(yè)務(wù)模式,提高了境內(nèi)保理融資公司和供應(yīng)商回款效率。但是由于區(qū)塊鏈技術(shù)在技術(shù)架構(gòu)、評價體系、安全要求、管理原則等方面尚未形成統(tǒng)一的標準體系和制度規(guī)范,很大程度上制約了區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境貿(mào)易保理融資與支付中的場景應(yīng)用和深度融合。未來應(yīng)加強政府對區(qū)塊鏈技術(shù)的規(guī)范和引導(dǎo),推動大型企業(yè)和行業(yè)組織積極參與區(qū)塊鏈技術(shù)國內(nèi)國際標準的制定,推動區(qū)塊鏈技術(shù)與跨境貿(mào)易和保理融資的深度融合,從而推動我國國際貿(mào)易的高質(zhì)量發(fā)展。

    【參考文獻】

    [1] YANG J H,LIN P Y.A mobile payment mechanism with anonymity for cloud computing[J].The Journal of Systems and Software,2016,116:69-74.

    [2] 于輝,馬云麟.訂單轉(zhuǎn)保理融資模式的供應(yīng)鏈金融模型[J].系統(tǒng)工程理論與實踐,2015(7):1733-1743.

    [3] 任龍,劉駿,周學(xué)廣.考慮外匯風(fēng)險的保理融資研究[J].中國管理科學(xué),2017(9):63-70.

    [4] 曹和平,侯寶升,唐麗莎.保理融資:拓展銀行信貸產(chǎn)品的企業(yè)融資之路[J].江漢學(xué)術(shù),2020(4):46-55.

    [5] 蔣翠清,梁坤,丁勇,等.基于改進Adaboost的信用評價方法[J].運籌與管理,2017(2):135-139.

    [6] 李毅,姜天英,劉亞茹.基于不平衡樣本的互聯(lián)網(wǎng)個人信用評估研究[J].統(tǒng)計與信息論壇,2017(2):84-90.

    [7] 范方志,蘇國強,王曉彥.供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險評價及其風(fēng)險管理研究[J].中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2017,364(12):34-43.

    [8] ZHU CHAOYONG,DONG AIQIANG.The coordination mechanism of supply chain finance based on block chain[J].International Conference on Civil and Hydraulic Engineering,2018(6):86-97.

    [9] 時晨.互聯(lián)網(wǎng)金融云平臺中小企業(yè)客戶信用評價研究[J].財經(jīng)問題研究,2018(5):118-124.

    [10] HUA SHENGYA,LIU JINGCHEN,CHENG TCE,et al.Financing and ordering strategies for a supply chain under the option contract[J].International Journal of Production Econmics,2018,208:100-121.

    [11] SANJAY SAIGAL.Supply chain finance on the blockchain enables network collaboration[DB/OL].https://www. sdcexec.com/sourcing-procurement/article/12247812/,2017-05-22.

    [12] 張明裕.區(qū)塊鏈驅(qū)動供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新[J].新理財,2017(11):28-30.

    [13] YOO M,WON Y.A Study on the transparent price tracing system in supply chain management based on blockchain[J].Sustainability,2018,10(11):45-59.

    [14] OMRAN Y,HENKE M,HEINES R,et al.Blockchain- driven supply chain finance:towards a conceptual framework from a buyer perspective[DB/OL].https:// www.alexandria.unisg.ch/251095,2017-04-10.

    [15] HOFMANN E, STREWE U M, BOSIA N. Supply chain finance and blockchain technology:the case of reverse securitisation[J].Foresight,2018,20(4):446- 447.

    [16] 許荻迪.區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用研究[J]. 西南金融,2019(2):74-82.

    [17] HEDMAN J,HENNINGSSON S.The new normal:market cooperation in the mobile payments ecosystem[J].Electronic Commerce Research and Applications,2015,14(5):305-318.

    [18] 馬玲,向雪飛,韓利美怡.區(qū)域鏈技術(shù)在跨境電商支付方面的應(yīng)用[J].商場現(xiàn)代化,2018(14):29-30.

    [19] 丁寶根,趙玉,彭永樟.“區(qū)塊鏈+跨境電商”變革的現(xiàn)實性、限度性與政策建議[J].當代經(jīng)濟管理,2019(6):64-70.

    [20] 曹慧平,王欣.智能合約驅(qū)動傳統(tǒng)跨境貿(mào)易模式變革研究[J].國際貿(mào)易,2021(5):90-96.

    猜你喜歡
    區(qū)塊鏈
    區(qū)塊鏈對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重塑與挑戰(zhàn)分析
    基于區(qū)塊鏈技術(shù)的海上散裝液體化學(xué)品運輸安全監(jiān)管方法
    水運管理(2016年11期)2017-01-07 13:25:48
    保險企業(yè)的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用方向選擇研究
    區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與前景研究
    中國市場(2016年32期)2016-12-06 11:21:13
    區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用價值分析
    商情(2016年40期)2016-11-28 11:24:12
    “區(qū)塊鏈”發(fā)展現(xiàn)狀評述及展望
    商(2016年34期)2016-11-24 14:46:00
    “區(qū)塊鏈”的茍且、詩和遠方
    基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)貨幣辨析
    互聯(lián)網(wǎng)金融新模式與中小企業(yè)融資關(guān)系研究
    智能合約與金融合約
    商(2016年6期)2016-04-20 17:50:36
    捣出白浆h1v1| 欧美精品一区二区免费开放| 日本av免费视频播放| 男人操女人黄网站| 亚洲精品乱久久久久久| 国产男女内射视频| xxxhd国产人妻xxx| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 青青草视频在线视频观看| 日本色播在线视频| 99久久中文字幕三级久久日本| 亚洲精品乱久久久久久| 欧美精品av麻豆av| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 在线观看美女被高潮喷水网站| 一级毛片电影观看| av卡一久久| 一本久久精品| av国产精品久久久久影院| 在线观看免费高清a一片| 亚洲精品国产av成人精品| 美女国产高潮福利片在线看| 九色亚洲精品在线播放| 激情视频va一区二区三区| 韩国av在线不卡| 18禁动态无遮挡网站| 另类精品久久| 亚洲av综合色区一区| 亚洲五月色婷婷综合| 国产精品国产三级国产专区5o| 日日爽夜夜爽网站| 好男人视频免费观看在线| 两个人看的免费小视频| 中文字幕精品免费在线观看视频| 下体分泌物呈黄色| 中文字幕最新亚洲高清| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 又黄又粗又硬又大视频| 亚洲成人一二三区av| 国产在线一区二区三区精| 国产亚洲欧美精品永久| 国产人伦9x9x在线观看 | 午夜免费鲁丝| 亚洲 欧美一区二区三区| 一级毛片我不卡| 少妇 在线观看| 热re99久久精品国产66热6| 成年av动漫网址| 91成人精品电影| 熟女av电影| 午夜福利在线免费观看网站| av在线观看视频网站免费| √禁漫天堂资源中文www| 欧美国产精品va在线观看不卡| 91成人精品电影| 日本免费在线观看一区| 一边亲一边摸免费视频| 亚洲精品成人av观看孕妇| 人妻 亚洲 视频| 欧美激情极品国产一区二区三区| a级毛片在线看网站| 一区二区三区精品91| av免费观看日本| 亚洲成国产人片在线观看| 多毛熟女@视频| 91精品国产国语对白视频| 老司机影院成人| 欧美 日韩 精品 国产| 亚洲第一av免费看| 性高湖久久久久久久久免费观看| 日韩av在线免费看完整版不卡| 免费在线观看黄色视频的| 一级片'在线观看视频| 男女边吃奶边做爰视频| 男女边摸边吃奶| 免费观看a级毛片全部| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 成人影院久久| 国产免费视频播放在线视频| 久久99热这里只频精品6学生| 亚洲欧美一区二区三区久久| 啦啦啦啦在线视频资源| 久久久久久人妻| 欧美变态另类bdsm刘玥| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 精品人妻偷拍中文字幕| 国产国语露脸激情在线看| 大片电影免费在线观看免费| 卡戴珊不雅视频在线播放| 国产片特级美女逼逼视频| 婷婷成人精品国产| 国产淫语在线视频| 人妻 亚洲 视频| 免费高清在线观看日韩| 两性夫妻黄色片| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 综合色丁香网| 亚洲成人一二三区av| 欧美av亚洲av综合av国产av | 下体分泌物呈黄色| 免费黄频网站在线观看国产| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 91在线精品国自产拍蜜月| 亚洲精品日本国产第一区| 香蕉精品网在线| 日日啪夜夜爽| 看十八女毛片水多多多| 日本av免费视频播放| 2018国产大陆天天弄谢| 一本久久精品| 日日啪夜夜爽| 亚洲在久久综合| 大话2 男鬼变身卡| 国产麻豆69| 久久综合国产亚洲精品| 97人妻天天添夜夜摸| www.自偷自拍.com| 国产探花极品一区二区| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 国产免费一区二区三区四区乱码| 成人国产麻豆网| 伦理电影大哥的女人| 国产淫语在线视频| 天堂俺去俺来也www色官网| 欧美国产精品va在线观看不卡| 成人影院久久| 一二三四中文在线观看免费高清| av女优亚洲男人天堂| 午夜福利乱码中文字幕| 99久国产av精品国产电影| 亚洲精品国产一区二区精华液| 哪个播放器可以免费观看大片| 成人亚洲欧美一区二区av| 在线观看人妻少妇| 婷婷色av中文字幕| 欧美精品亚洲一区二区| 亚洲综合色网址| 欧美另类一区| 欧美精品av麻豆av| 日本爱情动作片www.在线观看| 亚洲,欧美,日韩| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 欧美bdsm另类| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 新久久久久国产一级毛片| 亚洲欧美一区二区三区黑人 | 午夜精品国产一区二区电影| 亚洲欧美精品自产自拍| 色视频在线一区二区三区| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 免费av中文字幕在线| 啦啦啦啦在线视频资源| 黄频高清免费视频| 观看美女的网站| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 丝袜美腿诱惑在线| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 亚洲国产欧美网| 久久狼人影院| 最黄视频免费看| 性色avwww在线观看| 精品视频人人做人人爽| 看非洲黑人一级黄片| 午夜福利影视在线免费观看| 久久这里有精品视频免费| 国产精品偷伦视频观看了| 国产1区2区3区精品| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 国产黄频视频在线观看| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 国产又色又爽无遮挡免| 亚洲国产av影院在线观看| av不卡在线播放| 国产不卡av网站在线观看| 日韩中字成人| 曰老女人黄片| 伦理电影大哥的女人| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 一边摸一边做爽爽视频免费| 欧美日韩综合久久久久久| 91久久精品国产一区二区三区| 欧美成人精品欧美一级黄| 人体艺术视频欧美日本| 在线观看国产h片| 亚洲美女搞黄在线观看| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 91精品国产国语对白视频| 国产精品香港三级国产av潘金莲 | 国产女主播在线喷水免费视频网站| 综合色丁香网| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 免费黄网站久久成人精品| 男女下面插进去视频免费观看| 久久久久久久久免费视频了| 国产野战对白在线观看| 欧美日韩视频精品一区| 亚洲国产精品成人久久小说| 90打野战视频偷拍视频| 国产综合精华液| 少妇精品久久久久久久| 婷婷色综合大香蕉| 亚洲欧美精品综合一区二区三区 | 欧美精品av麻豆av| 欧美精品高潮呻吟av久久| 高清黄色对白视频在线免费看| xxxhd国产人妻xxx| 午夜福利视频在线观看免费| 欧美人与性动交α欧美精品济南到 | 新久久久久国产一级毛片| 日韩人妻精品一区2区三区| 在线观看国产h片| 亚洲国产精品国产精品| 国产黄色免费在线视频| 99久久精品国产国产毛片| 欧美激情 高清一区二区三区| 亚洲国产av新网站| 久久久久久免费高清国产稀缺| 丝袜美腿诱惑在线| 日日摸夜夜添夜夜爱| 日韩视频在线欧美| 桃花免费在线播放| 国产乱来视频区| 成人亚洲欧美一区二区av| 久久影院123| 欧美精品高潮呻吟av久久| 欧美日韩视频精品一区| 韩国av在线不卡| 日本免费在线观看一区| 亚洲成人手机| 欧美人与善性xxx| 午夜激情久久久久久久| 乱人伦中国视频| 亚洲av国产av综合av卡| 婷婷色综合www| 一本一本久久a久久精品综合妖精 国产伦在线观看视频一区 | 久久国内精品自在自线图片| www.av在线官网国产| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 久久久久久久国产电影| 制服诱惑二区| 在线免费观看不下载黄p国产| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 久久久久久久久免费视频了| 18+在线观看网站| 久久久久久伊人网av| 久久久久久免费高清国产稀缺| 高清黄色对白视频在线免费看| 久久韩国三级中文字幕| 日韩在线高清观看一区二区三区| 亚洲一级一片aⅴ在线观看| 国产成人欧美| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 欧美日本中文国产一区发布| √禁漫天堂资源中文www| 国产在线一区二区三区精| 2022亚洲国产成人精品| 亚洲国产精品成人久久小说| 精品国产露脸久久av麻豆| 久久午夜综合久久蜜桃| 在线观看免费视频网站a站| 久久精品国产自在天天线| 亚洲精品国产av成人精品| 成人午夜精彩视频在线观看| 亚洲一级一片aⅴ在线观看| 晚上一个人看的免费电影| 男女边摸边吃奶| 中文字幕精品免费在线观看视频| 国产高清不卡午夜福利| 亚洲色图综合在线观看| 亚洲男人天堂网一区| 日韩av免费高清视频| av在线app专区| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 国产精品久久久久久精品电影小说| 女性生殖器流出的白浆| 亚洲,一卡二卡三卡| 成年女人毛片免费观看观看9 | 欧美变态另类bdsm刘玥| 中文天堂在线官网| 中文字幕最新亚洲高清| 成人二区视频| 香蕉丝袜av| 久久久国产一区二区| 国产黄色视频一区二区在线观看| 热re99久久国产66热| 国产综合精华液| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 日本91视频免费播放| 免费大片黄手机在线观看| 欧美日韩精品成人综合77777| 嫩草影院入口| 亚洲欧美色中文字幕在线| 欧美精品一区二区大全| 青春草亚洲视频在线观看| 晚上一个人看的免费电影| 精品国产乱码久久久久久男人| 高清av免费在线| 久久久久久免费高清国产稀缺| 免费高清在线观看日韩| 亚洲内射少妇av| 亚洲三区欧美一区| 亚洲中文av在线| 国产男人的电影天堂91| 国产精品一二三区在线看| 伦精品一区二区三区| 精品久久蜜臀av无| 久久久国产欧美日韩av| 一本色道久久久久久精品综合| 自线自在国产av| 日本色播在线视频| 丝袜在线中文字幕| 欧美日韩精品成人综合77777| 一区二区三区激情视频| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 国产 精品1| 日本免费在线观看一区| 又黄又粗又硬又大视频| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 国产成人免费无遮挡视频| 中文字幕人妻丝袜一区二区 | 好男人视频免费观看在线| 国产欧美亚洲国产| 久久 成人 亚洲| 国产成人一区二区在线| 国产精品 欧美亚洲| 久久久久久久亚洲中文字幕| 国产精品亚洲av一区麻豆 | 国产男女超爽视频在线观看| 热re99久久国产66热| 国产在线免费精品| 日韩成人av中文字幕在线观看| 另类亚洲欧美激情| 男女国产视频网站| 精品一品国产午夜福利视频| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 波多野结衣av一区二区av| 日日撸夜夜添| 极品少妇高潮喷水抽搐| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 午夜精品国产一区二区电影| 最黄视频免费看| 香蕉精品网在线| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 丰满饥渴人妻一区二区三| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 三级国产精品片| 交换朋友夫妻互换小说| 热99国产精品久久久久久7| 黄频高清免费视频| a级毛片黄视频| 国产成人精品久久二区二区91 | 亚洲三区欧美一区| 香蕉国产在线看| 久久久久久免费高清国产稀缺| 最近中文字幕2019免费版| 男男h啪啪无遮挡| 黄色配什么色好看| 国产成人免费无遮挡视频| 国产探花极品一区二区| 一二三四中文在线观看免费高清| 亚洲人成77777在线视频| 午夜日韩欧美国产| 夫妻性生交免费视频一级片| av天堂久久9| 久久久精品免费免费高清| 多毛熟女@视频| 成人午夜精彩视频在线观看| 亚洲国产精品一区三区| 欧美日本中文国产一区发布| 国产精品久久久久久av不卡| 免费高清在线观看日韩| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 亚洲欧美一区二区三区黑人 | 欧美精品一区二区免费开放| 纯流量卡能插随身wifi吗| 99热国产这里只有精品6| 晚上一个人看的免费电影| 日韩伦理黄色片| 中文字幕亚洲精品专区| 色婷婷av一区二区三区视频| 丝袜喷水一区| 国产精品三级大全| 欧美激情 高清一区二区三区| 9色porny在线观看| 精品酒店卫生间| 日日摸夜夜添夜夜爱| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 美女福利国产在线| 中文字幕人妻丝袜制服| 午夜激情av网站| 婷婷色麻豆天堂久久| 一级黄片播放器| 婷婷色麻豆天堂久久| 国产亚洲一区二区精品| 久久精品国产自在天天线| 自线自在国产av| 亚洲综合色惰| 国产日韩欧美在线精品| 一级毛片电影观看| 熟女av电影| 天美传媒精品一区二区| 亚洲经典国产精华液单| 99久国产av精品国产电影| 欧美精品一区二区大全| 久久久精品区二区三区| 欧美日韩一级在线毛片| 伊人久久国产一区二区| 精品久久蜜臀av无| 国产又色又爽无遮挡免| 看免费av毛片| 国产av精品麻豆| 免费日韩欧美在线观看| 亚洲av中文av极速乱| 热re99久久精品国产66热6| 欧美日韩精品成人综合77777| 韩国精品一区二区三区| xxx大片免费视频| 美女中出高潮动态图| 欧美中文综合在线视频| 国产精品二区激情视频| 久久韩国三级中文字幕| 国产成人精品久久久久久| 久久久久网色| 交换朋友夫妻互换小说| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 欧美日韩精品成人综合77777| 99久久人妻综合| 成年女人毛片免费观看观看9 | 精品国产超薄肉色丝袜足j| 99香蕉大伊视频| 欧美成人午夜免费资源| 亚洲成国产人片在线观看| 成年女人在线观看亚洲视频| 制服人妻中文乱码| 女人久久www免费人成看片| 精品卡一卡二卡四卡免费| 熟女电影av网| a 毛片基地| 亚洲精品,欧美精品| 黄色 视频免费看| 极品人妻少妇av视频| 欧美在线黄色| 国产精品女同一区二区软件| 午夜福利在线免费观看网站| 亚洲国产精品成人久久小说| 欧美精品一区二区免费开放| 国产乱人偷精品视频| 爱豆传媒免费全集在线观看| 久久国内精品自在自线图片| 精品福利永久在线观看| 妹子高潮喷水视频| 一区二区av电影网| tube8黄色片| 男女国产视频网站| 国产一区二区激情短视频 | 亚洲激情五月婷婷啪啪| 久久久久久久大尺度免费视频| 亚洲av男天堂| 欧美变态另类bdsm刘玥| 日日摸夜夜添夜夜爱| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 九色亚洲精品在线播放| 欧美bdsm另类| 日韩视频在线欧美| 青青草视频在线视频观看| 国产精品一区二区在线观看99| 色婷婷久久久亚洲欧美| 两性夫妻黄色片| 亚洲精品一区蜜桃| 一边亲一边摸免费视频| 捣出白浆h1v1| av不卡在线播放| 亚洲人成电影观看| 亚洲伊人色综图| 午夜久久久在线观看| 国产精品不卡视频一区二区| 好男人视频免费观看在线| 亚洲精品aⅴ在线观看| 妹子高潮喷水视频| av免费在线看不卡| 考比视频在线观看| 国产成人a∨麻豆精品| 亚洲一码二码三码区别大吗| 天堂俺去俺来也www色官网| 亚洲国产av新网站| 成人午夜精彩视频在线观看| 国产成人免费无遮挡视频| 国产成人精品久久久久久| 国产亚洲一区二区精品| 国产成人免费观看mmmm| 考比视频在线观看| 91精品伊人久久大香线蕉| 午夜福利网站1000一区二区三区| 久久久久久免费高清国产稀缺| 日本vs欧美在线观看视频| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 91精品伊人久久大香线蕉| 天天操日日干夜夜撸| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 亚洲av福利一区| 99re6热这里在线精品视频| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 伊人亚洲综合成人网| 久久久久久久大尺度免费视频| 国产精品人妻久久久影院| 亚洲欧美成人精品一区二区| 色播在线永久视频| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 飞空精品影院首页| 欧美精品国产亚洲| 在线天堂中文资源库| 老司机亚洲免费影院| 日韩一本色道免费dvd| 成年av动漫网址| 午夜久久久在线观看| 美女高潮到喷水免费观看| 亚洲国产色片| 国产极品粉嫩免费观看在线| 亚洲欧美色中文字幕在线| 青青草视频在线视频观看| 欧美激情高清一区二区三区 | 不卡视频在线观看欧美| 老司机影院成人| 69精品国产乱码久久久| 久久狼人影院| 91精品国产国语对白视频| 老鸭窝网址在线观看| 久久久久久久大尺度免费视频| 一级片'在线观看视频| 国产在线视频一区二区| 美女国产高潮福利片在线看| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 美女午夜性视频免费| 观看美女的网站| 国产免费福利视频在线观看| 欧美日韩亚洲高清精品| 午夜久久久在线观看| videosex国产| 亚洲欧美一区二区三区国产| 日韩制服骚丝袜av| 18禁国产床啪视频网站| 999精品在线视频| 爱豆传媒免费全集在线观看| 不卡视频在线观看欧美| 曰老女人黄片| 国产麻豆69| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 我要看黄色一级片免费的| 91国产中文字幕| 在线观看一区二区三区激情| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 国产成人精品无人区| 国产爽快片一区二区三区| 男女高潮啪啪啪动态图| 精品国产露脸久久av麻豆| 亚洲精品在线美女| 日韩三级伦理在线观看| 亚洲国产日韩一区二区| 国产 精品1| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 亚洲第一青青草原| 亚洲综合精品二区| 两性夫妻黄色片| 国产在线一区二区三区精| 可以免费在线观看a视频的电影网站 | 在线观看人妻少妇| 国产男人的电影天堂91| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 男的添女的下面高潮视频| 国产精品久久久久久精品古装| 精品国产一区二区久久| 男女无遮挡免费网站观看| 色哟哟·www| 亚洲第一青青草原| 啦啦啦在线免费观看视频4| 亚洲成av片中文字幕在线观看 | 亚洲美女搞黄在线观看| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 午夜福利,免费看| 日韩欧美精品免费久久| 一级片免费观看大全| 晚上一个人看的免费电影| 爱豆传媒免费全集在线观看| 免费看不卡的av| 91精品国产国语对白视频| 寂寞人妻少妇视频99o| 99热全是精品| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 男人爽女人下面视频在线观看| 亚洲av国产av综合av卡| 中文字幕亚洲精品专区| 久久久久视频综合| 1024香蕉在线观看| av卡一久久| 天天操日日干夜夜撸| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 纯流量卡能插随身wifi吗| 最近最新中文字幕免费大全7| 午夜福利乱码中文字幕| 国产男女内射视频| 亚洲精品美女久久av网站| 高清av免费在线| 在线精品无人区一区二区三| 丝袜美足系列| 天天操日日干夜夜撸| 亚洲成人一二三区av| 99久久中文字幕三级久久日本| 天天影视国产精品|