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    互聯(lián)網(wǎng)金融新模式與中小企業(yè)融資關(guān)系研究

    2016-07-07 23:09:44呂越
    現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2016年15期
    關(guān)鍵詞:區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)

    呂越

    摘要:構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài),發(fā)展基于大數(shù)據(jù)下的電商金融及區(qū)塊鏈等新技術(shù),加強(qiáng)必要監(jiān)管,摒除互聯(lián)網(wǎng)金融分散化,弱化個(gè)體趨利性,有望幫助中小企業(yè)走出融資難困境。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè)融資生態(tài);大數(shù)據(jù);區(qū)塊鏈

    中圖分類號:F830 文獻(xiàn)識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)015-000-01

    一、中小企業(yè)融資困境

    中小企業(yè)因規(guī)模小、經(jīng)營不穩(wěn)定、資信等級低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等天然缺陷使其無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取充足的融資資金[1]。另中小企業(yè)相較大企業(yè)資產(chǎn)少,擔(dān)保、抵押難,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)由于信息不對稱,會將未來風(fēng)險(xiǎn)以高融資成本形式體現(xiàn),導(dǎo)致中小企業(yè)融資更加困難。

    中小企業(yè)在發(fā)展階段資金需求較大,大多依靠自身資金積累或民間高利借貸,融資成本高且融資渠道窄,資金來源靈活性差,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易增加。

    二、現(xiàn)存互聯(lián)網(wǎng)金融弊端

    過去一兩年,互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長,良莠不齊,廣大投資者蒙受損失。大部分P2P網(wǎng)貸只是傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化,并無大數(shù)據(jù)搜集和專業(yè)投資分析能力。對中小企業(yè)融資,仍提供抵押擔(dān)保,融資成本并未降低。不少平臺變相非法集資,利用已有資金池開展信貸和理財(cái)業(yè)務(wù),造成風(fēng)險(xiǎn)積聚,導(dǎo)致資金鏈斷裂。這些對投資者的欺騙致使部分失去信任,進(jìn)一步惡化中小企業(yè)融資??梢钥闯?,這些現(xiàn)存互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變信息不對稱現(xiàn)狀,因而需要探索適宜我國中小企業(yè)融資的新模式。

    三、降低信息不對稱的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式

    網(wǎng)貸平臺在無專業(yè)機(jī)構(gòu)支持,無大數(shù)據(jù)分析,無新技術(shù)引導(dǎo)下,只是將單個(gè)公司或金融環(huán)節(jié)互聯(lián)網(wǎng)化,無法利用整體優(yōu)勢改變信息不對稱,而使投融資信息透明,降低成本,提升效率。為此,筆者認(rèn)為,未來可通過三種改進(jìn)后的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式來改善信息不對稱問題。

    1.互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)

    構(gòu)建以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為主的多機(jī)構(gòu)協(xié)同參與的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)控制、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域有深入研究及專業(yè)優(yōu)勢。同時(shí)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)成立中小銀行,結(jié)合線下團(tuán)隊(duì)廣泛實(shí)證調(diào)研,探查走訪,利用專業(yè)優(yōu)勢識別特定風(fēng)險(xiǎn)。多機(jī)構(gòu)包括互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、第三方征信平臺,電子銀行、移動支付體系,會計(jì)師事務(wù)所等,其掌握的信息深入居民生活及企業(yè)生產(chǎn)各方面。在此基礎(chǔ)上,將金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有內(nèi)部流程和生態(tài)結(jié)合專業(yè)優(yōu)勢,進(jìn)行分工并整合外部資源形成新的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài),這種生態(tài)的構(gòu)建使互聯(lián)網(wǎng)金融具有市場自律自治功能。

    建立該生態(tài)是將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、外部專業(yè)機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合,而專業(yè)化和精細(xì)化分工使各主體能專注于專業(yè)領(lǐng)域,整合資源和數(shù)據(jù),完善針對中小企業(yè)的征信體系。從而企業(yè)具體經(jīng)濟(jì)活動的信息和數(shù)據(jù)都能如實(shí)采集和反映,更好為金融機(jī)構(gòu)設(shè)定融資額度,降低信息不對稱。

    該生態(tài)并非是壟斷或靜止的,其包含各專業(yè)機(jī)構(gòu)間競爭。利用競爭使各機(jī)構(gòu)追求自我利益最大化,從而更好地整合資源,形成策略性趨勢互動及合作,最終轉(zhuǎn)化成外部高質(zhì)量金融服務(wù),滿足中小企業(yè)需求。

    2.基于大數(shù)據(jù)下的電商金融

    電商金融利用第三方支付平臺,對平臺內(nèi)中小企業(yè)通過對其上下游交易、運(yùn)營、銷售、財(cái)務(wù)、客戶、物流、企業(yè)信用監(jiān)測等數(shù)據(jù)指標(biāo)的挖掘,分析中小企業(yè)運(yùn)營、財(cái)務(wù)、創(chuàng)新力等行為,挖掘出有價(jià)值和潛力的中小企業(yè)[2]。利用大數(shù)據(jù),設(shè)計(jì)和制定運(yùn)算模型,結(jié)合企業(yè)需求制定合理融資范圍,提供全面金融服務(wù)。

    大數(shù)據(jù)分析是建立在企業(yè)歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上來預(yù)測其未來的,企業(yè)良性發(fā)展也是建立在對歷史交易的有效保證上。因此企業(yè)包括交易記錄在內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)客觀反映其真實(shí)能力,為投資者提供有效的參考依據(jù)。

    以螞蟻金服為代表的電商金融在近兩年發(fā)展迅速,自2014年10月正式成立以來,螞蟻金服借助阿里巴巴、淘寶等平臺,利用風(fēng)控模型,分析各商戶近6個(gè)月交易數(shù)據(jù),并以月為單位動態(tài)調(diào)整商戶貸款額度,對平臺內(nèi)包括淘寶、天貓網(wǎng)商等近6000萬中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。

    3.區(qū)塊鏈技術(shù)

    區(qū)塊鏈作為未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方向,目前得到世界幾大銀行和多國政府關(guān)注。其根據(jù)共識算法,利用全網(wǎng)記賬將每段時(shí)間內(nèi)通過該技術(shù)實(shí)現(xiàn)的各項(xiàng)交易記錄下來,要求每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都記賬并核對,蓋上時(shí)間戳。在交易流程中,以加密方式進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)交易,實(shí)現(xiàn)去中心化,在節(jié)省交易中介成本的同時(shí),形成公開賬本。由于在每筆交易中需要網(wǎng)內(nèi)所有節(jié)點(diǎn)共識認(rèn)證,因此利用區(qū)塊中的全網(wǎng)記賬,可有效識別未來所有企業(yè)交易信息,構(gòu)筑基于區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化信用體系,并利用體系中某一單個(gè)企業(yè)的信用情況為其融資,從而有效避免投融資雙方信息不對稱情況。

    四、正視互聯(lián)網(wǎng)金融新模式與中小企業(yè)融資關(guān)系

    互聯(lián)網(wǎng)金融存在局限性,即使是新模式本身。局限性不僅來自科技和監(jiān)管,更多是個(gè)體趨利性,個(gè)體利用科技和監(jiān)管漏洞通過隱瞞或欺騙來制造信息不對稱而獲得更大利益。因此需要正視互聯(lián)網(wǎng)金融新模式與中小企業(yè)融資關(guān)系,其不能徹底消除局限性,但可通過不斷探索與完善科技和監(jiān)管來減少這種局限性,就如互聯(lián)網(wǎng)金融新模式一樣。

    1.互聯(lián)網(wǎng)金融局限性

    就目前的科技水平,互聯(lián)網(wǎng)金融始終存在信息不對稱。電商金融大數(shù)據(jù)并未包含商家的社交數(shù)據(jù),而其對信用評級也至關(guān)重要。很多中小企業(yè)融資后資金去向無法利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行確認(rèn)。因此仍然可能利用虛假交易和證據(jù)隱瞞誤導(dǎo)信用平臺甚至欺騙投資者,就如電商金融中刷單和虛假交易的存在。

    2.堅(jiān)持探索完善新模式

    互聯(lián)網(wǎng)金融為投資方實(shí)現(xiàn)多類型資金配置,為融資方提供多渠道融資便利。信息不對稱在目前確實(shí)無法徹底解決,只有利用現(xiàn)有大數(shù)據(jù)技術(shù)和相關(guān)從業(yè)人員專業(yè)性,盡可能降低融資難度。

    中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立將從行業(yè)行政監(jiān)管和市場自律兩方面對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行整治和完善。在未來,仍將堅(jiān)持探索和完善互聯(lián)網(wǎng)金融新模式,不斷試錯(cuò)總結(jié)經(jīng)驗(yàn),對不宜推廣的模式采取小額試點(diǎn),逐步完善;對以區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的新科技,尊重發(fā)展,合理監(jiān)管。

    五、結(jié)論

    中小企業(yè)融資難在于投融資雙方信息不對稱,近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展并未有效降低該不對稱?;趯I(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系和大數(shù)據(jù)下的電商金融及區(qū)塊鏈等新模式在未來或許是改善中小企業(yè)融資困境的有效途徑。未來將依賴科技進(jìn)步及完善監(jiān)管來弱化個(gè)體趨利性影響,真正降低信息不對稱,服務(wù)中小企業(yè)。

    參考文獻(xiàn):

    [1]李文啟,互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困境研究[J].中州學(xué)刊,2014(8):51-54

    [2]鄭志來,大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資影響研究[J].互聯(lián)網(wǎng)金融,2014(11):63-66

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