行為保險(xiǎn)需求第一定律的提出及原因分析

郭振華 上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)

影響保險(xiǎn)需求的因素很多，影響因素與保險(xiǎn)需求之間若有穩(wěn)定關(guān)系，可稱為“某某保險(xiǎn)需求定律”。這里強(qiáng)調(diào)“第一”，是要找到驅(qū)動(dòng)人們購買保險(xiǎn)的第一大原因，或第一驅(qū)動(dòng)要素，并找到驅(qū)動(dòng)要素與保險(xiǎn)需求之間的穩(wěn)定關(guān)系。

一、何為保險(xiǎn)需求第一定律

（一）傳統(tǒng)保險(xiǎn)需求第一定律

提起保險(xiǎn)需求第一定律，大家很可能想到的是：“風(fēng)險(xiǎn)厭惡驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求；風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高，保險(xiǎn)需求越強(qiáng)烈。”也就是說，大家通常認(rèn)為，驅(qū)動(dòng)人們購買保險(xiǎn)的第一要素，是人們“討厭風(fēng)險(xiǎn)”，對風(fēng)險(xiǎn)越討厭，對保險(xiǎn)的需求就越強(qiáng)烈。

而且，由于絕大多數(shù)人是邊際效用遞減的（即等額財(cái)富帶來的效用值，隨著財(cái)富的增加而逐漸遞減），進(jìn)而都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，因而可以推斷出，絕大多數(shù)人有保險(xiǎn)需求。

這里所說的有保險(xiǎn)需求，是說人們不但愿意支付等于風(fēng)險(xiǎn)期望損失的公平保費(fèi)，而且因風(fēng)險(xiǎn)厭惡而愿意支付超過公平保費(fèi)的附加保費(fèi)，進(jìn)而導(dǎo)致保費(fèi)支付意愿值會(huì)達(dá)到或超出能使保險(xiǎn)公司有利可圖的市場定價(jià)水平（保險(xiǎn)公司需要用公平保費(fèi)去支付賠償，用附加保費(fèi)來滿足營運(yùn)開支并創(chuàng)造利潤），進(jìn)而促成了真正的保險(xiǎn)交易。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)概念中，那些保費(fèi)支付意愿值低于能使保險(xiǎn)公司有利可圖的市場定價(jià)水平的，被稱為“欲望”，而不是需求。欲望比比皆是，需求則不常有，我們僅討論可促成交易的“需求”。

傳統(tǒng)保險(xiǎn)需求第一定律其實(shí)是說，絕大多數(shù)人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡會(huì)導(dǎo)致絕大多數(shù)人產(chǎn)生保險(xiǎn)需求進(jìn)而達(dá)成保險(xiǎn)交易。這顯然與事實(shí)不符，現(xiàn)實(shí)世界中，與人們對早餐的需求不同，從未出現(xiàn)絕大多數(shù)人踴躍購買保險(xiǎn)的情況。

（二）行為保險(xiǎn)需求第一定律

筆者認(rèn)為，真正的（或真實(shí)市場上的）保險(xiǎn)需求第一定律是：“高估風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求；保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)概率越低（高），高估風(fēng)險(xiǎn)的人越少（多），保險(xiǎn)需求越弱（強(qiáng)）?！备雍喚毜谋ｋU(xiǎn)需求第一定律是：“保險(xiǎn)需求量與保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)概率成正比?！庇捎谠摱傻牡贸龌谛睦韺W(xué)原理（主要是心理學(xué)中的可得性啟發(fā)式原理），故可稱之為“行為保險(xiǎn)需求第一定律”。

這里的需求強(qiáng)弱，同樣是指達(dá)到真實(shí)市場交易的數(shù)量大小，或者說，是在市場價(jià)格下，愿意購買保險(xiǎn)的人數(shù)在總?cè)丝谥械恼急龋徺I者占比越高，需求越強(qiáng)。

這正是筆者在《行為保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書第七章提出的行為保險(xiǎn)需求規(guī)律：“隨保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的客觀出險(xiǎn)概率由低到高，購買保險(xiǎn)者（在總?cè)丝谥械恼急龋┏什ɡ松仙龖B(tài)勢（但愿意支付的附加費(fèi)率則呈逐漸下降態(tài)勢）?！?/p>

仔細(xì)體會(huì)一下，人們對各類保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求基本服從于上述定律。例如，財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品中，車險(xiǎn)需求最強(qiáng)，其出險(xiǎn)概率是最高的；人身險(xiǎn)產(chǎn)品中，醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)需求最強(qiáng)，其出險(xiǎn)概率也是最高的。反之，那些出險(xiǎn)概率極低的險(xiǎn)種，如地震保險(xiǎn)、年輕人的死亡保險(xiǎn)等，人們的需求通常很弱。由此，我們可以根據(jù)保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)出險(xiǎn)概率的高低列出人們對各種保障型保險(xiǎn)的需求強(qiáng)度排名。

高估風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求很容易理解。高估風(fēng)險(xiǎn)，意味著不是高估了出險(xiǎn)概率就是高估了損失規(guī)模，進(jìn)而高估了公平保費(fèi)或純保費(fèi)，進(jìn)而愿意向保險(xiǎn)公司支付高于保險(xiǎn)公司要求的純保費(fèi)，自然會(huì)催生保險(xiǎn)交易。

但是，為何說在保險(xiǎn)需求的驅(qū)動(dòng)能力上，高估風(fēng)險(xiǎn)比風(fēng)險(xiǎn)厭惡的作用更強(qiáng)大呢？或者說，驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求的第一要素為何不是風(fēng)險(xiǎn)厭惡而是高估風(fēng)險(xiǎn)呢？

二、驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求的第一要素為何不是風(fēng)險(xiǎn)厭惡而是高估風(fēng)險(xiǎn)

（一）傳統(tǒng)保險(xiǎn)需求第一定律的假設(shè)錯(cuò)誤

傳統(tǒng)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)厭惡是驅(qū)動(dòng)人們購買保險(xiǎn)的第一原因。但是，得到這一結(jié)論的前提假設(shè)是“人們能夠像保險(xiǎn)公司一樣準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)（這里假定保險(xiǎn)公司總是能夠準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)），所以肯定愿意支付保險(xiǎn)公司確定的公平保費(fèi)或純保費(fèi)”，或者說，人們評估的風(fēng)險(xiǎn)期望損失與保險(xiǎn)公司的評估結(jié)果相同，所以人們肯定愿意支付保險(xiǎn)公司確定的客觀純保費(fèi)。在人們愿意支付純保費(fèi)的基礎(chǔ)上，風(fēng)險(xiǎn)厭惡又導(dǎo)致人們愿意支付附加保費(fèi)，這樣，保險(xiǎn)公司就可獲得“純保費(fèi)+附加保費(fèi)”，有利可圖，這就產(chǎn)生了真實(shí)的保險(xiǎn)需求，保險(xiǎn)交易就達(dá)成了。

例如，面對客觀出險(xiǎn)概率為萬分之一、一旦出險(xiǎn)損失規(guī)模為100萬元、期望損失為100元（1/10000×100萬元）的風(fēng)險(xiǎn)，不但保險(xiǎn)公司可以準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)，而且每個(gè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的普通消費(fèi)者均可以準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)。所謂風(fēng)險(xiǎn)厭惡驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求，是說人們通常是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，不但愿意支付等價(jià)于風(fēng)險(xiǎn)期望損失100元的公平保費(fèi)，或者說，人們認(rèn)為向保險(xiǎn)公司支付100元保費(fèi)、將100元的期望損失轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司本就是一筆公平交易，而且，在風(fēng)險(xiǎn)厭惡的驅(qū)使下，人們還愿意支付超出100元公平保費(fèi)的附加保費(fèi)去購買保險(xiǎn)，比如，還愿意額外支付40元的附加保費(fèi)去購買保險(xiǎn)。于是，保險(xiǎn)公司可以從每個(gè)面臨上述風(fēng)險(xiǎn)的人手里收到140元保費(fèi)，然后用其中的100元去支付賠償，用剩余的40元保費(fèi)來滿足自己的運(yùn)營費(fèi)用并賺取一定水平的利潤。真實(shí)的保險(xiǎn)需求由此產(chǎn)生，大量保險(xiǎn)交易就達(dá)成了。

但是，上述“人們能夠準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)”這一假設(shè)，是“大錯(cuò)特錯(cuò)”的。除了“上帝”，幾乎沒有人可以準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)。如果我們將人們的主觀性聚焦在出險(xiǎn)概率上，就可以說，幾乎沒有人可以準(zhǔn)確評估保險(xiǎn)所承保風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)概率。

顯然，如果無法準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)，人們就無法準(zhǔn)確計(jì)算客觀純保費(fèi)，而高估風(fēng)險(xiǎn)（或高估出險(xiǎn)概率）會(huì)使人們愿意支付的主觀純保費(fèi)高于客觀純保費(fèi)，再加上風(fēng)險(xiǎn)厭惡的驅(qū)使，人們愿意支付的保費(fèi)就會(huì)高于甚至遠(yuǎn)高于市場定價(jià)水平，于是，保險(xiǎn)交易達(dá)成了。反之，低估風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)使人們愿意支付的主觀純保費(fèi)低于客觀純保費(fèi)，即便加上風(fēng)險(xiǎn)厭惡驅(qū)使下的附加保費(fèi)，人們愿意支付的總保費(fèi)也可能達(dá)不到市場定價(jià)水平，保險(xiǎn)交易就可能無法達(dá)成。

（二）高估風(fēng)險(xiǎn)才是保險(xiǎn)需求的第一驅(qū)動(dòng)要素

可以想象，如果幾乎所有人都無法準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)，那么，只有那些高估風(fēng)險(xiǎn)者才會(huì)成為真正的保險(xiǎn)需求者，因?yàn)樗麄冊敢獬龈嗟腻X購買保險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生真實(shí)的保險(xiǎn)交易；那些低估風(fēng)險(xiǎn)者則連保險(xiǎn)公司收取的客觀純保費(fèi)都不想出，往往不愿購買保險(xiǎn)，也就無法催生真實(shí)的保險(xiǎn)交易。

鑒于高估（或低估）風(fēng)險(xiǎn)的程度往往很大，這會(huì)導(dǎo)致人們愿意支付的主觀純保費(fèi)與保險(xiǎn)公司界定的客觀純保費(fèi)相去甚遠(yuǎn)。而且，對絕大多數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品而言，純保費(fèi)通常高于甚至遠(yuǎn)高于附加保費(fèi)。這就會(huì)導(dǎo)致，風(fēng)險(xiǎn)判斷偏差（即高估或低估風(fēng)險(xiǎn)）對保險(xiǎn)需求的影響通常遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)厭惡對保險(xiǎn)需求的影響。

例如，面對上述客觀出險(xiǎn)概率為萬分之一、一旦出險(xiǎn)損失規(guī)模為100萬元、期望損失為100元（1/10000×100萬元）的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，若高估風(fēng)險(xiǎn)者的主觀出險(xiǎn)概率為百分之一、主觀損失規(guī)模仍為100萬元，則其估計(jì)的期望損失或公平保費(fèi)或純保費(fèi)就是10000元（1/100×100萬元），再加上風(fēng)險(xiǎn)厭惡的作用，該高估風(fēng)險(xiǎn)者愿意支付的保費(fèi)會(huì)遠(yuǎn)高于保險(xiǎn)定價(jià)140元，保險(xiǎn)需求相當(dāng)旺盛。反之，若低估風(fēng)險(xiǎn)者的主觀出險(xiǎn)概率為百萬分之一，主觀損失規(guī)模仍為100萬元，則其估計(jì)的期望損失或公平保費(fèi)或純保費(fèi)就是1元（1/1000000×100萬元），即便加上風(fēng)險(xiǎn)厭惡的作用，該低估風(fēng)險(xiǎn)者愿意支付的保費(fèi)也遠(yuǎn)低于保險(xiǎn)定價(jià)140元，保險(xiǎn)需求接近于零。

事實(shí)上，在現(xiàn)實(shí)世界中，人們要么嚴(yán)重低估風(fēng)險(xiǎn)，要么嚴(yán)重高估風(fēng)險(xiǎn)。高估風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的保費(fèi)支付意愿往往遠(yuǎn)高于風(fēng)險(xiǎn)厭惡驅(qū)動(dòng)的保費(fèi)支付意愿，因此，驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求的第一要素，往往是“高估風(fēng)險(xiǎn)”，而非“討厭風(fēng)險(xiǎn)”。

為何說人們要么嚴(yán)重低估風(fēng)險(xiǎn)，要么嚴(yán)重高估風(fēng)險(xiǎn)呢？人們的風(fēng)險(xiǎn)判斷偏差到底呈現(xiàn)何種規(guī)律呢？

三、風(fēng)險(xiǎn)判斷偏差規(guī)律決定的保險(xiǎn)需求規(guī)律

為簡化起見，我們將人們的風(fēng)險(xiǎn)判斷偏差聚焦在出險(xiǎn)概率上。如《行為保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第三章所言，基于“可得性啟發(fā)式”，人們的主觀出險(xiǎn)概率是由其所經(jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)事件經(jīng)驗(yàn)決定的，個(gè)體經(jīng)歷的同類風(fēng)險(xiǎn)事件越多（少），其主觀出險(xiǎn)概率就越高（低）。

也就是說，人類對風(fēng)險(xiǎn)的判斷往往受限于“眼見為實(shí)”，且受“情感因素”影響，自己經(jīng)歷或親朋好友經(jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)事件會(huì)使自己的主觀出險(xiǎn)概率急速上升，但其他人經(jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)事件則事不關(guān)己、高高掛起，幾乎不會(huì)影響自己的主觀出險(xiǎn)概率。

這就形成了人們?nèi)缦碌娘L(fēng)險(xiǎn)判斷偏差規(guī)律和保險(xiǎn)需求規(guī)律：

第一，對于保險(xiǎn)主要承保的小概率風(fēng)險(xiǎn)而言，那些有風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)的人不但高估而且往往嚴(yán)重高估風(fēng)險(xiǎn)，而那些沒有風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)的人不但低估而且往往嚴(yán)重低估風(fēng)險(xiǎn)。由此決定的保險(xiǎn)需求規(guī)律就是：對于保險(xiǎn)主要承保的小概率風(fēng)險(xiǎn)而言，少量有風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)的人往往嚴(yán)重高估風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而愿意支付遠(yuǎn)高于保險(xiǎn)定價(jià)的保費(fèi)，進(jìn)而形成真實(shí)保險(xiǎn)需求；大量沒有風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)的人則往往低估風(fēng)險(xiǎn)且僅愿意支付遠(yuǎn)低于保險(xiǎn)定價(jià)的保費(fèi)，無法形成真實(shí)保險(xiǎn)需求。

第二，具體而言，若將保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的概率由低到高排序，則保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)概率越低，有風(fēng)險(xiǎn)事件體驗(yàn)（包括親身經(jīng)歷和親朋好友經(jīng)歷）的人就越少，無風(fēng)險(xiǎn)事件體驗(yàn)的人就越多，這就導(dǎo)致高估風(fēng)險(xiǎn)者越少，低估風(fēng)險(xiǎn)者越多。同時(shí)，保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)概率越低，高估風(fēng)險(xiǎn)者越少但高估程度越強(qiáng)，保險(xiǎn)需求者越少但需求者的支付意愿越高。反之，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)概率越高，高估風(fēng)險(xiǎn)者越多，保險(xiǎn)需求者越多但需求者的支付意愿越低。

風(fēng)險(xiǎn)判斷偏差規(guī)律決定的保險(xiǎn)需求規(guī)律可以簡化為如下兩點(diǎn)：

第一，總體而言，對主要承保小概率風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，愿意買保險(xiǎn)的人少，不愿意買保險(xiǎn)的人多。

第二，具體而言，保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)概率越高，愿意買保險(xiǎn)的人越多，但保費(fèi)支付意愿越低。

這正是前面提到的行為保險(xiǎn)需求第一定律：高估風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求，保險(xiǎn)需求量與保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)概率成正比。

四、行為保險(xiǎn)需求第一定律的優(yōu)勢和建議

將上述由風(fēng)險(xiǎn)判斷偏差驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求稱為“行為保險(xiǎn)需求第一定律”，其核心要義是“保險(xiǎn)需求量與保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)概率成正比”；將風(fēng)險(xiǎn)厭惡驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)需求稱為“傳統(tǒng)保險(xiǎn)需求第一定律”，其核心要義是“普遍風(fēng)險(xiǎn)厭惡形成了普遍的保險(xiǎn)需求”。

“行為保險(xiǎn)需求第一定律”相對于“傳統(tǒng)保險(xiǎn)需求第一定律”的優(yōu)勢如下：

第一，行為保險(xiǎn)需求第一定律反映了人們對不同的保險(xiǎn)產(chǎn)品有不同的需求強(qiáng)度，且結(jié)論與現(xiàn)實(shí)基本相符。傳統(tǒng)保險(xiǎn)需求第一定律無法直接反映人們對不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求差異，但可以推出“在期望損失不變的條件下，出險(xiǎn)概率越低，需求強(qiáng)度越高”的錯(cuò)誤結(jié)論。

第二，在傳統(tǒng)保險(xiǎn)需求第一定律中，人與人基本是同質(zhì)的，保險(xiǎn)需求強(qiáng)度也是類似的或難以準(zhǔn)確區(qū)分的。但在行為保險(xiǎn)需求第一定律中，很容易就區(qū)分了人與人之間的異質(zhì)性，每個(gè)人的人生經(jīng)歷和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)歷不同，會(huì)導(dǎo)致每個(gè)人的主觀風(fēng)險(xiǎn)不同，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致不同個(gè)體對同樣的風(fēng)險(xiǎn)有不同的保險(xiǎn)需求強(qiáng)度。

筆者強(qiáng)烈建議高校同行在保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中加入行為保險(xiǎn)需求第一定律，使之與傳統(tǒng)保險(xiǎn)需求第一定律并列。