數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
——基于交互影響與空間溢出效應(yīng)的分析

■ 王 亮，蔣依錚

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展推動(dòng)了傳統(tǒng)金融與新興數(shù)字技術(shù)的有機(jī)融合，催生出一系列“互聯(lián)網(wǎng)+”金融服務(wù)新業(yè)態(tài)，數(shù)字普惠金融也應(yīng)運(yùn)而生。與傳統(tǒng)金融相比，數(shù)字普惠金融克服了地理?xiàng)l件的桎梏，緩解了金融資源的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配（唐松等，2020），能夠更好地服務(wù)中小微企業(yè)和低收入群體（郭峰等，2020），激勵(lì)微觀主體的創(chuàng)新意愿（錢(qián)海章等，2020），進(jìn)而激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力。不僅如此，數(shù)字普惠金融還能夠打破傳統(tǒng)金融高門(mén)檻的局限，使長(zhǎng)期被排除在外的長(zhǎng)尾群體能夠享受到數(shù)字普惠金融所帶來(lái)的服務(wù)，從而擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)消費(fèi)（易行健和周利，2018），進(jìn)而釋放經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)對(duì)數(shù)字普惠金融產(chǎn)生反饋效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有助于地方政府增加對(duì)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施的投入、完善征信市場(chǎng)化建設(shè)，從而推動(dòng)數(shù)字普惠金融有序健康發(fā)展。

數(shù)字普惠金融的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)離不開(kāi)技術(shù)創(chuàng)新的支持。技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)了數(shù)字技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，降低了金融服務(wù)成本（Gomber et al.，2018），提高了金融服務(wù)效率（唐松等，2020），降低了金融服務(wù)的價(jià)格和門(mén)檻，從而極大提高了金融服務(wù)的普惠性和便捷性，推動(dòng)了數(shù)字普惠金融的發(fā)展。同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新還能提供新的產(chǎn)品和服務(wù)（萬(wàn)勇，2011），開(kāi)辟新的消費(fèi)市場(chǎng)，帶動(dòng)消費(fèi)水平的提高，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。此外，數(shù)字普惠金融可以提升金融市場(chǎng)包容性（張勛等，2019），經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠帶來(lái)財(cái)富積累，這為技術(shù)創(chuàng)新?tīng)I(yíng)造了有利環(huán)境。

由此可見(jiàn)，數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是交互影響的。以數(shù)字技術(shù)為依托的數(shù)字普惠金融突破了物理時(shí)空限制，一個(gè)地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)受到周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響。鑒于此，本文將數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的交互影響納入同一分析框架，并從空間視角系統(tǒng)研究數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間溢出效應(yīng)和地區(qū)交互影響。

二、文獻(xiàn)綜述

一是數(shù)字普惠金融和技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系。數(shù)字普惠金融緩解了企業(yè)的融資約束（梁榜和張建華，2019），降低了創(chuàng)新主體的融資成本（Cui et al.，2015），進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高。數(shù)字普惠金融與技術(shù)創(chuàng)新之間存在一定的耦合協(xié)調(diào)關(guān)系，且兩者之間可以形成有效的銜接和互動(dòng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)雙贏局面（鄒新月和王旺，2021）?，F(xiàn)有研究對(duì)于數(shù)字普惠金融在不同地區(qū)的創(chuàng)新促進(jìn)效應(yīng)尚未形成統(tǒng)一觀點(diǎn)。唐松等（2020）、梁榜和張建華（2019）認(rèn)為相比中西部地區(qū)，數(shù)字普惠金融對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)在東部地區(qū)更明顯。汪亞楠等（2020）的研究結(jié)果則表明數(shù)字普惠金融對(duì)中西部地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)更強(qiáng)。

二是數(shù)字普惠金融和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。錢(qián)海章等（2020）研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠顯著推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并且在城鎮(zhèn)化率較低的地區(qū)，數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)效應(yīng)更明顯。從影響機(jī)制看：其一，數(shù)字普惠金融可以通過(guò)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境來(lái)賦能經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（張蕊和余進(jìn)韜，2021）；其二，數(shù)字普惠金融通過(guò)便捷支付和降低金融成本來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（王如玉和周誠(chéng)君，2020）；其三，數(shù)字普惠金融可以通過(guò)提高家庭收入和創(chuàng)業(yè)積極性來(lái)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（張勛等，2019）。

三是技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。技術(shù)創(chuàng)新提高了勞動(dòng)者素質(zhì)和生產(chǎn)要素使用效率（萬(wàn)勇，2011），推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量。技術(shù)創(chuàng)新也有助于提升企業(yè)管理水平，提高要素配置效率（李子奈和魯傳一，2002），從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)（Roy，2010）會(huì)使得政府在教育、人才引進(jìn)、科技研發(fā)等方面的支出增加，從而促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新水平的進(jìn)一步提高。

四是數(shù)字普惠金融對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間溢出效應(yīng)。地區(qū)間數(shù)字普惠金融存在顯著的空間依賴性（郭峰等，2020），并且鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融能夠?qū)Ρ镜貐^(qū)技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生空間溢出效應(yīng)。鄒新月和王旺（2021）研究表明鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展帶動(dòng)了本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新。聶秀華等（2021）則認(rèn)為數(shù)字普惠金融發(fā)展水平較高的地區(qū)對(duì)創(chuàng)新要素需求更大、邊際報(bào)酬更高，這有利于吸引要素流入，從而抑制了要素流出地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新。褚翠翠等（2021）發(fā)現(xiàn)鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展抑制了本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

梳理已有文獻(xiàn)可知，多數(shù)學(xué)者關(guān)注到了數(shù)字普惠金融對(duì)技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，但忽略了技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)數(shù)字普惠金融的反饋?zhàn)饔茫绕漉r有文獻(xiàn)同時(shí)考慮三者的交互影響與空間溢出。鑒于此，基于2011—2019 年全國(guó)245個(gè)地級(jí)市數(shù)據(jù)，運(yùn)用空間聯(lián)立方程系統(tǒng)研究數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生交互影響和空間溢出效應(yīng)。與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比，本文的邊際貢獻(xiàn)在于：第一，將數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)納入同一分析框架，從內(nèi)生性視角明晰三者的交互影響機(jī)制。第二，構(gòu)建了時(shí)變非對(duì)稱的互聯(lián)網(wǎng)空間權(quán)重矩陣。首先，該矩陣反映了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平在數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間內(nèi)生影響中的重要作用。其次，該矩陣反映了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)快速發(fā)展的時(shí)變特征。最后，該矩陣反映了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平較高（低）的地區(qū)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平較低（高）的地區(qū)產(chǎn)生更強(qiáng)（弱）的空間影響。第三，考慮了數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間溢出效應(yīng)及地區(qū)交互影響，特別是驗(yàn)證了技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)數(shù)字普惠金融的反向影響。

三、理論機(jī)制與研究假設(shè)

（一）數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的雙向作用機(jī)制

數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響機(jī)制包括成本效應(yīng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)。與傳統(tǒng)金融相比，數(shù)字普惠金融通過(guò)降低金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻、放緩流動(dòng)性約束等方面降低微觀個(gè)體融資成本（Laeven & Levine，2015），提高中低收入群體參與資本市場(chǎng)的活躍度，進(jìn)而促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。數(shù)字普惠金融的發(fā)展還能夠通過(guò)優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、升級(jí)市場(chǎng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（Chen&Zhang，2021；易行健和周利，2018）。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可以通過(guò)以下途徑對(duì)數(shù)字普惠金融形成反饋效應(yīng)：一是收入效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠提高地方財(cái)政收入，進(jìn)而促使政府加大對(duì)數(shù)字普惠金融的投入力度，提高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。二是棘輪效應(yīng)。市場(chǎng)主體對(duì)數(shù)字普惠金融的需求將會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而逐漸增加，并且這種需求使得數(shù)字普惠金融易于向優(yōu)質(zhì)調(diào)整，難于向劣質(zhì)倒退?；诖?，提出研究假設(shè)1。

假設(shè)1：數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在雙向促進(jìn)作用。

（二）數(shù)字普惠金融與技術(shù)創(chuàng)新的雙向作用機(jī)制

數(shù)字普惠金融對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制主要包括：一是集聚效應(yīng)。與傳統(tǒng)金融相比，數(shù)字普惠金融有利于在空間上形成集聚，集聚經(jīng)濟(jì)可以通過(guò)共享、匹配、學(xué)習(xí)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。其一，數(shù)字普惠金融在形成集聚的過(guò)程中，企業(yè)間可以共擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、共享創(chuàng)新收益，有助于產(chǎn)業(yè)間的創(chuàng)新合作；其二，數(shù)字普惠金融通過(guò)集聚效應(yīng)可以有效減少信息不匹配的問(wèn)題，從而降低創(chuàng)新成本（Demertzis et al.，2018）；其三，數(shù)字普惠金融在集聚過(guò)程中，創(chuàng)新要素的擴(kuò)散為新思想的交流與學(xué)習(xí)提供了可能性。二是鯰魚(yú)效應(yīng)。數(shù)字普惠金融的發(fā)展使得銀行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，大量創(chuàng)新在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中產(chǎn)生?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)成為時(shí)代主流的背景下，數(shù)字普惠金融沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，激發(fā)了人們對(duì)金融產(chǎn)品多樣化的需求（趙濤等，2020）。在種種壓力下，銀行業(yè)不得不開(kāi)始積極開(kāi)拓創(chuàng)新項(xiàng)目以維持其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

技術(shù)創(chuàng)新主要通過(guò)關(guān)聯(lián)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)來(lái)促進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展：一是關(guān)聯(lián)效應(yīng)。技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)促進(jìn)了要素在空間上的流動(dòng)，企業(yè)之間可以共享資本、技術(shù)和人才等要素（張可，2019），從而提高要素配置效率，為數(shù)字普惠金融的發(fā)展創(chuàng)造了良好條件。此外，創(chuàng)新要素能夠在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作過(guò)程中得以推廣，有利于生成創(chuàng)新技術(shù)，這也為數(shù)字普惠金融提供了技術(shù)支持。二是結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)。技術(shù)創(chuàng)新水平的提高有利于優(yōu)化本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，催生出更符合生產(chǎn)力發(fā)展水平的數(shù)字化產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而為數(shù)字普惠金融的發(fā)展提供新動(dòng)能?；诖?，提出研究假設(shè)2。

假設(shè)2：數(shù)字普惠金融與技術(shù)創(chuàng)新存在雙向促進(jìn)作用。

（三）技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的雙向作用機(jī)制

一方面，隨著新興技術(shù)的發(fā)展，地區(qū)間的貿(mào)易往來(lái)能夠迅速形成一張關(guān)系網(wǎng)（張可，2019），技術(shù)創(chuàng)新能夠?qū)崿F(xiàn)地區(qū)間生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置，進(jìn)而調(diào)整城市經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，提高地區(qū)生產(chǎn)力水平，從而推動(dòng)城市經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。另一方面，技術(shù)創(chuàng)新有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（李翔和鄧峰，2019），涌現(xiàn)出符合生產(chǎn)力發(fā)展水平的新產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化、合理化，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能通過(guò)財(cái)富積累（孫攀等，2021）為技術(shù)創(chuàng)新?tīng)I(yíng)造良好的融資環(huán)境。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠帶來(lái)地區(qū)整體收入水平的提高，進(jìn)而為技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供資金保障。地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能刺激居民的多樣化需求，倒逼供給部門(mén)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高。基于此，提出研究假設(shè)3。

假設(shè)3：技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在雙向促進(jìn)作用。

（四）數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間交互效應(yīng)

數(shù)字普惠金融主要通過(guò)回波效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生空間溢出效應(yīng)。一方面，鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生回波效應(yīng)，使得本地區(qū)的知識(shí)、技術(shù)、資本等要素流入鄰近地區(qū)（褚翠翠等，2021），從而不利于本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。另一方面，鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生知識(shí)、資本外溢，形成擴(kuò)散效應(yīng)（聶秀華和吳青，2021），對(duì)本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生促進(jìn)作用。當(dāng)回波效應(yīng)大于擴(kuò)散效應(yīng)時(shí)，鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融會(huì)抑制本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)擴(kuò)散效應(yīng)大于回波效應(yīng)時(shí)，鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融會(huì)促進(jìn)本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

技術(shù)創(chuàng)新對(duì)數(shù)字普惠金融和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生空間溢出效應(yīng)的機(jī)制主要包括：一方面，鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新可以優(yōu)化要素配置，吸引本地區(qū)人才與資本等要素流出，這不利于本地區(qū)的數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。另一方面，技術(shù)創(chuàng)新能夠產(chǎn)生示范效應(yīng)和學(xué)習(xí)效應(yīng)（李勃昕等，2021）。鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高會(huì)對(duì)本地區(qū)產(chǎn)生示范效應(yīng)，本地區(qū)通過(guò)學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)、積累創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)提高技術(shù)創(chuàng)新水平的同時(shí)，也提高了數(shù)字普惠金融和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)數(shù)字普惠金融和技術(shù)創(chuàng)新的空間溢出效應(yīng)存在正反兩個(gè)方向。一方面，鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)吸引本地區(qū)的勞動(dòng)力、資金、技術(shù)等要素，這抑制了本地區(qū)數(shù)字普惠金融與技術(shù)創(chuàng)新水平。另一方面，鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平的提高也帶來(lái)了人口稠密、交通擁堵、產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題，這會(huì)導(dǎo)致部分人才、資本向本地區(qū)“擴(kuò)散”，從而推動(dòng)本地區(qū)數(shù)字普惠金融與技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展?；诖耍岢鲅芯考僭O(shè)4。

圖1 數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的交互影響及空間溢出示意圖

假設(shè)4：數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在空間交互效應(yīng)。

四、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

（一）基本模型設(shè)定

數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在空間溢出和地區(qū)交互效應(yīng)，如果忽略數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間溢出和地區(qū)交互效應(yīng)可能會(huì)產(chǎn)生遺漏變量問(wèn)題。同時(shí)，數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間可能存在互為因果關(guān)系。為了克服遺漏變量和互為因果引起的內(nèi)生性問(wèn)題，構(gòu)建如下空間聯(lián)立方程模型，并采用廣義空間三階段最小二乘估計(jì)法（GS3SLS）進(jìn)行實(shí)證研究：

其中，i 和t 分別表示地區(qū)和年份，α、β和δ為常數(shù)項(xiàng)，η、μ和θ為地區(qū)個(gè)體效應(yīng)，ν、ε和ξ為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。Control為影響數(shù)字普惠金融的控制變量組，Control為影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的控制變量組，Control為影響技術(shù)創(chuàng)新的控制變量組。w表示地區(qū)間的空間關(guān)系，α、α、α、δ、δ、δ、β、β、β為空間相關(guān)系數(shù)，表示內(nèi)生變量之間的空間溢出效應(yīng)以及地區(qū)間的交互影響，是本文研究關(guān)注的重點(diǎn)。

在切縫過(guò)程中還需要加強(qiáng)檢查切縫深度及寬度，伸縮縫底部應(yīng)平坦，寬度均勻一致，對(duì)深度未能達(dá)到設(shè)計(jì)要求時(shí)應(yīng)通過(guò)微調(diào)切縫機(jī)進(jìn)行處理。若微調(diào)切縫機(jī)不能實(shí)現(xiàn)，取人工手持切縫鋸補(bǔ)切即可。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

考慮到數(shù)據(jù)的可得性及完整性，選取2011—2019年中國(guó)245個(gè)地級(jí)市作為城市樣本，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)、《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、各地級(jí)市的統(tǒng)計(jì)公報(bào)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)網(wǎng)站等，部分城市缺失數(shù)據(jù)采用線性插值法予以補(bǔ)齊。為了克服異方差的影響，對(duì)各個(gè)變量取自然對(duì)數(shù)，詳細(xì)指標(biāo)測(cè)度如下：

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（lngdp）。使用人均GDP作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平的測(cè)度指標(biāo)，考慮到價(jià)格膨脹可能導(dǎo)致GDP 數(shù)據(jù)失真，將各年度名義人均GDP 折算為以2011年不變價(jià)表示的實(shí)際人均GDP。

數(shù)字普惠金融（lndfi）。該指標(biāo)來(lái)源于北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心，從覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個(gè)維度衡量我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展程度，具有較強(qiáng)的代表性。

技術(shù)創(chuàng)新（lninn）。以往的研究通常是將研發(fā)投入（R&D）作為地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平的測(cè)度指標(biāo)。然而，研發(fā)投入的“量”轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新成果的“質(zhì)”是具有較大風(fēng)險(xiǎn)的，使用這類指標(biāo)來(lái)衡量技術(shù)創(chuàng)新可能存在一定偏誤。因此，采用地級(jí)及以上城市萬(wàn)人發(fā)明專利授權(quán)量、萬(wàn)人實(shí)用新型專利授權(quán)量及萬(wàn)人外觀設(shè)計(jì)專利授權(quán)量三種指標(biāo)之和來(lái)測(cè)度地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平。

影響數(shù)字普惠金融的控制變量主要包括：（1）科技水平（lnscifee），以萬(wàn)人擁有財(cái)政科學(xué)支出費(fèi)用來(lái)表示；（2）金融發(fā)展水平（lnfinance），用金融機(jī)構(gòu)存貸款余額與GDP的比值來(lái)表示；（3）政府干預(yù)度（lngov），由以政府財(cái)政支出占GDP的比重指代；（4）城市化水平（lnurban），用人口密度來(lái)表示；（5）外商直接投資（lnfdi），以當(dāng)年實(shí)際使用外資額與GDP的比值表示；（6）非農(nóng)產(chǎn)出（lnagg），以第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出值與行政面積之比來(lái)表示；（7）居民生活水平（lnsell），以社會(huì)零售額與GDP的比值來(lái)表示。

影響技術(shù)創(chuàng)新的控制變量主要包括：（1）科技水平（lnscifee）；（2）金融發(fā)展水平（lnfinance）；（3）外 商 直 接 投 資（lnfdi）；（4）資 本 存 量（lncapital），由固定資產(chǎn)投資額與GDP 的比值來(lái)表示。表1為主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

（三）空間權(quán)重矩陣設(shè)定

首先，考慮到互聯(lián)網(wǎng)在數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的交互影響關(guān)系中起到了重要作用。其次，由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)呈現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展的趨勢(shì)，空間權(quán)重矩陣需要反映互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)變特征。再次，不同地區(qū)的發(fā)展水平存在著網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)的特征，且互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平較高（低）的地區(qū)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平較低（高）的地區(qū)產(chǎn)生更強(qiáng)（弱）的空間影響。鑒于此，構(gòu)建以下時(shí)變非對(duì)稱互聯(lián)網(wǎng)空間權(quán)重矩陣W：

五、實(shí)證結(jié)果分析

由聯(lián)立方程階的識(shí)別條件可知，構(gòu)建的空間聯(lián)立方程為過(guò)度識(shí)別模型，可以采用GS3SLS進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，本文基于時(shí)變非對(duì)稱互聯(lián)網(wǎng)空間權(quán)重矩陣對(duì)空間聯(lián)立方程進(jìn)行估計(jì)，為了對(duì)比和穩(wěn)健性考察，還進(jìn)行了非空間聯(lián)立方程的迭代式3SLS估計(jì)，回歸結(jié)果見(jiàn)表2。

（一）數(shù)字普惠金融方程的估計(jì)結(jié)果

表2 列（1）顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，表明本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠促進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠通過(guò)調(diào)整資源配置和刺激市場(chǎng)多樣化需求來(lái)優(yōu)化數(shù)字普惠金融的發(fā)展環(huán)境，進(jìn)而推動(dòng)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。技術(shù)創(chuàng)新的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，表明本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新能夠促進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)化了金融部門(mén)的市場(chǎng)服務(wù)，推動(dòng)了金融產(chǎn)品的更新?lián)Q代，豐富了金融體系，從而實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融向數(shù)字普惠金融方向的轉(zhuǎn)化。

從空間溢出視角看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間滯后項(xiàng)回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)數(shù)字普惠金融產(chǎn)生了正向空間溢出效應(yīng)。鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所形成的人力與資本的擴(kuò)散推動(dòng)了本地區(qū)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，進(jìn)而為數(shù)字普惠金融提供良好的發(fā)展環(huán)境。技術(shù)創(chuàng)新的空間滯后項(xiàng)在1%水平上顯著為負(fù)，表明鄰近地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新對(duì)本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展起到負(fù)向溢出作用，可能是因?yàn)猷徑貐^(qū)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展會(huì)吸引本地區(qū)人才、資本等創(chuàng)新要素，使得本地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展因要素流出而受到限制。數(shù)字普惠金融的空間滯后項(xiàng)估計(jì)系數(shù)在1%的水平上顯著為正，這表明本地區(qū)數(shù)字普惠金融和鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展緊密相關(guān)，鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融會(huì)促進(jìn)本地區(qū)的數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

（二）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方程的估計(jì)結(jié)果

表2 列（2）的結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，說(shuō)明本地區(qū)的數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。數(shù)字普惠金融能夠拓寬覆蓋廣度，調(diào)動(dòng)長(zhǎng)尾群體參與資本市場(chǎng)的積極性，進(jìn)而促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。技術(shù)創(chuàng)新的系數(shù)在1%水平上顯著為正，表明本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高能夠促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

從空間溢出視角看，技術(shù)創(chuàng)新的空間滯后項(xiàng)在1%水平上顯著為正，可見(jiàn)鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新對(duì)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到促進(jìn)作用。鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的知識(shí)外溢能夠?yàn)楸镜貐^(qū)提供技術(shù)支持，從而提高本地區(qū)企業(yè)生產(chǎn)效率，進(jìn)而帶動(dòng)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。數(shù)字普惠金融的空間滯后項(xiàng)系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，意味著鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展可能會(huì)吸引本地區(qū)的消費(fèi)者與資本，從而不利于本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間滯后項(xiàng)估計(jì)系數(shù)在1%水平上顯著為正，這表明本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緊密相關(guān)，本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)鄰近地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（三）技術(shù)創(chuàng)新方程的估計(jì)結(jié)果

從表2 列（3）的結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，說(shuō)明本地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展有效地提高了技術(shù)創(chuàng)新水平。數(shù)字普惠金融能夠放寬融資約束、提高服務(wù)可達(dá)性，從而減少企業(yè)交易成本，有助于提高中小微企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，說(shuō)明本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生的收入效應(yīng)和資源配置效應(yīng)對(duì)本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新能夠產(chǎn)生積極反饋?zhàn)饔谩?/p>

表2 數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三方程GS3SLS與3SLS回歸結(jié)果

從空間溢出視角看，數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)空間滯后項(xiàng)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用。鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠吸引本地區(qū)資本、人才等創(chuàng)新要素，使本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新因要素流出而受到限制。技術(shù)創(chuàng)新的空間滯后項(xiàng)估計(jì)系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新和鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新緊密相關(guān)，本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新會(huì)促進(jìn)鄰近地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了進(jìn)行穩(wěn)健性的檢驗(yàn)，分別構(gòu)建逆距離矩陣W、非對(duì)稱經(jīng)濟(jì)權(quán)重矩陣W和地理與經(jīng)濟(jì)距離嵌套矩陣W重新對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)。非對(duì)稱經(jīng)濟(jì)空間權(quán)重矩陣構(gòu)建如下：

地理與經(jīng)濟(jì)距離嵌套矩陣構(gòu)建如下：

穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示，三種空間權(quán)重矩陣下，數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及其空間滯后項(xiàng)的系數(shù)符號(hào)和顯著性均未發(fā)生明顯變化，表明本文實(shí)證結(jié)果穩(wěn)健可靠。

表3 基于三個(gè)矩陣的數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三方程回歸結(jié)果

六、進(jìn)一步分析

（一）數(shù)字普惠金融與技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)空間交互效應(yīng)的作用分解

為進(jìn)一步探究數(shù)字普惠金融與技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)空間交互效應(yīng)的具體作用因素，分別以數(shù)字普惠金融的二級(jí)指標(biāo)覆蓋廣度（lncov）、使用深度（lnuse）與數(shù)字化程度（lndig）作為自變量和因變量，并基于時(shí)變非對(duì)稱互聯(lián)網(wǎng)權(quán)重矩陣進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，回歸結(jié)果見(jiàn)表4。

如表4 所示，在數(shù)字普惠金融方程中，技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的估計(jì)系數(shù)在1%水平上顯著為正。在技術(shù)創(chuàng)新方程中，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的估計(jì)系數(shù)均在1%的水平上顯著為正。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方程中，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度以及技術(shù)創(chuàng)新的估計(jì)系數(shù)均在1%的水平上顯著為正。表明數(shù)字普惠金融二級(jí)指標(biāo)覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度與技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間在本地區(qū)均存在相互促進(jìn)作用。

表4 數(shù)字普惠金融二級(jí)指標(biāo)、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三方程GS3SLS回歸結(jié)果

從空間溢出的視角看，在數(shù)字普惠金融方程中，技術(shù)創(chuàng)新空間滯后項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高會(huì)吸引本地區(qū)的資本、技術(shù)和人才等要素，從而不利于本地區(qū)數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)空間滯后項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)在1%水平上顯著為正，說(shuō)明鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的收入紅利和需求增加對(duì)本地區(qū)數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度均產(chǎn)生了正向溢出。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方程顯示，鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度的發(fā)展均抑制了本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。可能是因?yàn)猷徑貐^(qū)數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度的發(fā)展能夠提升服務(wù)可達(dá)性、用戶參與度和便捷性，從而提高鄰近地區(qū)金融服務(wù)效率，優(yōu)化資源配置的同時(shí)也吸引了本地區(qū)一些無(wú)法達(dá)到傳統(tǒng)金融準(zhǔn)入門(mén)檻的用戶群體，使得本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因用戶群體的流出而受到限制，進(jìn)而不利于本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。技術(shù)創(chuàng)新空間滯后項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)在10%水平上顯著為正，說(shuō)明鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新能夠提高本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。

技術(shù)創(chuàng)新方程顯示，鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)抑制了本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新?？赡苁且?yàn)猷徑貐^(qū)數(shù)字普惠金融覆蓋范圍的擴(kuò)大能夠更有效地吸收本地區(qū)資本、技術(shù)和人才等等創(chuàng)新要素，使本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新因要素流出而受到限制，從而對(duì)本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生了不利影響。鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融使用深度水平的提高有利于滿足用戶多樣化需求（郭峰等，2020），進(jìn)而吸引本地區(qū)潛在用戶，對(duì)本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生了不利影響。鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同樣能夠吸引本地區(qū)資本、技術(shù)和人才等創(chuàng)新要素，對(duì)本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生虹吸效應(yīng)，從而抑制了本地區(qū)創(chuàng)新產(chǎn)出。此外，數(shù)字普惠金融數(shù)字化程度的空間滯后項(xiàng)系數(shù)不顯著，說(shuō)明鄰近地區(qū)數(shù)字化程度不能對(duì)本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生顯著影響。這可能是由于鄰近地區(qū)的數(shù)字化程度僅體現(xiàn)了數(shù)字普惠金融的便捷性，并不能直接影響本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出能力。

（二）數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)空間交互效應(yīng)的地區(qū)異質(zhì)性

由于我國(guó)不同地區(qū)的資源稟賦和發(fā)展階段存在差異，數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間交互效應(yīng)具有地區(qū)異質(zhì)性。借鑒趙濤等（2020）的做法，將全國(guó)劃分為東部和中西部?jī)纱蟮貐^(qū)，并基于時(shí)變非對(duì)稱互聯(lián)網(wǎng)空間權(quán)重矩陣對(duì)數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三方程進(jìn)行估計(jì)，回歸結(jié)果見(jiàn)表5。

表5 分地區(qū)數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三方程GS3SLS回歸結(jié)果

由表可知，東部和中西部的數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的系數(shù)在1%水平上顯著為正，這表明無(wú)論是東部地區(qū)還是中西部地區(qū)，數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均為相互促進(jìn)關(guān)系。

從空間溢出的視角看，在數(shù)字普惠金融方程中，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間滯后項(xiàng)系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，這表明在東部地區(qū)，鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)抑制了本地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間滯后項(xiàng)系數(shù)不顯著，這可能是因?yàn)橹形鞑康貐^(qū)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和發(fā)達(dá)地區(qū)相比存在滯后性（盛斌和劉宇英，2022）。數(shù)字普惠金融服務(wù)依賴于支付清算、信息通信等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，但是建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施往往需要較長(zhǎng)的時(shí)間和較多的投入，因此鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)本地區(qū)數(shù)字普惠金融沒(méi)有產(chǎn)生明顯的邊際貢獻(xiàn)。此外，東部和中西部地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新的空間滯后項(xiàng)系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，意味著無(wú)論在東部地區(qū)還是中西部地區(qū)，鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高會(huì)吸引本地區(qū)人才與資本，使得本地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展因要素流出而受到限制，從而抑制了本地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方程中，東部和中西部地區(qū)數(shù)字普惠金融空間滯后項(xiàng)系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，表明在東部和中西部地區(qū)，鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展吸引了本地區(qū)知識(shí)、技術(shù)、資本等創(chuàng)新要素在鄰近地區(qū)集聚，使得本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因要素流出而受到限制。在中西部地區(qū)，鄰近地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新對(duì)本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了正向溢出。此外，東部地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新的空間滯后項(xiàng)系數(shù)不顯著，這可能是因?yàn)闁|部地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為繁榮，技術(shù)創(chuàng)新所帶來(lái)的紅利已得到較為充分的釋放，因此鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高對(duì)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒(méi)有產(chǎn)生明顯的邊際貢獻(xiàn)。技術(shù)創(chuàng)新方程顯示，無(wú)論是東部地區(qū)還是中西部地區(qū)，鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都不利于本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新，這與全國(guó)整體樣本的回歸結(jié)果一致。

七、結(jié)論與對(duì)策建議

本文基于2011—2019 年全國(guó)245 個(gè)城市相關(guān)數(shù)據(jù)，采用空間聯(lián)立方程模型研究數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生交互影響和空間溢出效應(yīng)，主要得出以下結(jié)論：第一，本地區(qū)的數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在相互促進(jìn)作用。第二，數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在顯著的空間溢出效應(yīng)和地區(qū)交互影響：鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融抑制了本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；鄰近地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)了本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但抑制了本地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展；鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)了本地區(qū)的數(shù)字普惠金融，但抑制了本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新。第三，分指標(biāo)來(lái)看，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度與技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間在本地為相互促進(jìn)關(guān)系；鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度抑制了本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；鄰近地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新抑制了本地區(qū)數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度；鄰近地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)了本地區(qū)數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度。第四，分地區(qū)來(lái)看，東部和中西部地區(qū)的數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在本地均存在相互促進(jìn)作用；東部和中西部地區(qū)中鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融抑制了本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，鄰近地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新抑制了本地區(qū)的數(shù)字普惠金融，鄰近地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)抑制了本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新。在東部地區(qū)，鄰近地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新對(duì)本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)無(wú)顯著影響；在中西部地區(qū)，鄰近地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)本地區(qū)的數(shù)字普惠金融無(wú)顯著影響。

基于以上研究結(jié)論，本文提出以下對(duì)策建議：第一，充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互促進(jìn)作用。政府可以積極推動(dòng)數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的融合發(fā)展，加快推進(jìn)諸如5G 網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算技術(shù)、數(shù)據(jù)處理中心等新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步拓寬數(shù)字普惠金融服務(wù)的覆蓋廣度、使用深度與數(shù)字化程度，釋放微觀主體創(chuàng)新潛能。同時(shí)政府可以依靠經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)，反過(guò)來(lái)促進(jìn)數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新，并引導(dǎo)創(chuàng)新成果朝向有利于數(shù)字普惠金融發(fā)展的方向轉(zhuǎn)化，為數(shù)字普惠金融的發(fā)展提供新動(dòng)能，實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三者的良性互動(dòng)。第二，破除數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)向空間交互效應(yīng)。地理位置鄰近的地區(qū)應(yīng)深化創(chuàng)新合作意識(shí)，政府在進(jìn)行合理規(guī)劃的前提下積極鼓勵(lì)企業(yè)相互學(xué)習(xí)先進(jìn)科技成果，提升鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平，并通過(guò)在地區(qū)間構(gòu)建數(shù)字普惠金融發(fā)展聯(lián)盟來(lái)提高鄰近地區(qū)的創(chuàng)新能力和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。政府還應(yīng)充分利用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的財(cái)富積累，為技術(shù)創(chuàng)新?tīng)I(yíng)造良好的融資環(huán)境，促進(jìn)地區(qū)間創(chuàng)新要素的有效配置，使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利能更好地惠及鄰近地區(qū)，推動(dòng)鄰近地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高。第三，數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)進(jìn)行聯(lián)合聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)三者的空間良性互動(dòng)。一方面，政府需要積極推動(dòng)數(shù)字普惠金融配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，深化數(shù)字普惠金融的服務(wù)能力，充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的普惠性，減少金融資源分配不公問(wèn)題，使得發(fā)展紅利能更好地惠及鄰近地區(qū)，為數(shù)字普惠金融發(fā)揮對(duì)鄰近地區(qū)創(chuàng)新活動(dòng)的促進(jìn)作用打下基礎(chǔ)。另一方面，政府可以積極推動(dòng)高端數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，通過(guò)創(chuàng)新數(shù)字技術(shù)擴(kuò)大知識(shí)溢出邊界，進(jìn)而為鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展提供技術(shù)支持，提高鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)防控能力與金融服務(wù)水平。此外，在GDP錦標(biāo)賽的背景下，地方政府競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)大于合作意識(shí)，容易陷入資金、人才、知識(shí)等關(guān)鍵要素爭(zhēng)奪的困局之中。因此地方政府應(yīng)摒棄GDP 錦標(biāo)賽所帶來(lái)的地方保護(hù)主義，推進(jìn)地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)幫扶、構(gòu)建地區(qū)間創(chuàng)新合作機(jī)制，促進(jìn)地區(qū)間數(shù)字普惠金融融合發(fā)展，實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在空間上的良性互動(dòng)，助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。