產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、資本積累與收入均等化機(jī)制選擇

■ 賈 甫

一、引言

改革開放以來，我國實施大規(guī)模扶貧開發(fā)，使7億農(nóng)村貧困人口擺脫絕對貧困，取得了舉世矚目的成就。城鄉(xiāng)居民人均可支配收入之比從2010 年的 2.99 下降到 2020 年的 2.56，下降了0.43。從地區(qū)收入差距看，2020年東部與西部、中部與西部、東北與西部地區(qū)的收入比分別為1.62、1.07、1.11，分別比2013年下降0.08、0.03和0.18。不過，由于發(fā)展不平衡不充分問題，收入分配差距依然較大。2020年全國居民人均可支配收入基尼系數(shù)為0.468，相對2008年的最高點0.491 下降了0.023，仍然超過了國際警戒線（0.4）。

收入差距較大偏離了實現(xiàn)共同富裕的社會主義本質(zhì)要求，也不符合人民共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的發(fā)展理念。因此，在2020 年解決了困擾我國幾千年的絕對貧困問題之后，中共中央、國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于支持浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)的意見》，通過“先行示范+后續(xù)推廣”方式，探索實現(xiàn)共同富裕的途徑。習(xí)近平總書記指出，促進(jìn)共同富裕要把握以下原則：鼓勵勤勞創(chuàng)新致富、堅持基本經(jīng)濟(jì)制度、盡力而為量力而行和堅持循序漸進(jìn)。前兩條原則指出了實現(xiàn)共同富裕的關(guān)鍵因素：勞動和生產(chǎn)組織的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。由于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定初次收入分配結(jié)構(gòu)、資本所得和勞動報酬，因此，本文將在馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下，研究產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與收入分配之間的聯(lián)系機(jī)制及其影響因素。

二、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與收入分配問題研究

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，決定收入水平的因素眾多，比如地域、行業(yè)、教育、城鄉(xiāng)差異、年齡和性別等。馬克思在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)批判導(dǎo)言》中指出，“分配關(guān)系和分配方式只是表現(xiàn)為生產(chǎn)要素的背面。個人以雇傭勞動的形式參與生產(chǎn)，就以工資的形式參與產(chǎn)品、生產(chǎn)成果的分配。分配的結(jié)構(gòu)完全決定于生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。”產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和分配結(jié)構(gòu)（劉偉，2018）。企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是觀測到的工資差距的重要解釋因素（陳弋，2005）。在非公有制條件下，企業(yè)收入差異主要來自勞資收入差距。托馬斯·皮凱蒂（2014）基于英國、法國、美國、德國和日本等20多個國家的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，富人的收入主要來自財產(chǎn)，而非勞動。

當(dāng)前，我國的收入差距擴(kuò)大與公有制經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)、就業(yè)和GDP 占比下降有關(guān)。一項定量估算發(fā)現(xiàn)，2004 年和2008 年“公有”與“非公有”經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)比例分別為65∶35，52∶48；就業(yè)比例分別為49.7∶50.3，24.2∶75.8；GDP 結(jié)構(gòu)分別為37∶63，30∶70（楊新銘和楊春學(xué)，2012）。從工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成看，國有控股企業(yè)的資產(chǎn)占比從2005年的48.1%下降到2014年的38.8%，私營企業(yè)資產(chǎn)占比在經(jīng)歷10 年的高速增長后，基本穩(wěn)定在20%。從不同產(chǎn)權(quán)企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)看，國有控股企業(yè)從2011年的1.71萬家增至2018年的1.87萬家，私營企業(yè)從18.06 萬家增至22.06 家。從就業(yè)數(shù)量占比看，非公有制經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)更高，2018 年民營企業(yè)和個體企業(yè)占56%（中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所課題組，2020）。第二、三產(chǎn)業(yè)非公有制經(jīng)濟(jì)占增加值和就業(yè)規(guī)模的比重分別為67.59%和75.20%（裴長洪，2014）。

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改變提高了城鎮(zhèn)居民收入分配的基尼系數(shù)，擴(kuò)大了貧富差距，二者相關(guān)性高達(dá)0.9056（李楠，2007）?？傮w上，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要通過三個渠道來影響收入分配格局：一是不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)帶來不同的勞動報酬和資本收入；二是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別是公有制經(jīng)濟(jì)比重下降引起勞動收入下降；三是在不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)下，行業(yè)、教育、城鄉(xiāng)差異、民族、年齡和性別等因素對勞動報酬的影響存在顯著差異。按照馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)，收入分配格局及其企業(yè)利潤規(guī)模決定消費水平和資本積累率，而資本積累及其技術(shù)進(jìn)步又會帶來更多利潤，進(jìn)一步造成收入分配格局的動態(tài)性調(diào)整。然而，當(dāng)前文獻(xiàn)尚未深入探討資本積累在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和收入分配格局之間的橋梁和杠桿作用以及發(fā)揮作用的機(jī)制。

三、資本積累與收入分配格局

按照馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)，在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)是生產(chǎn)使用價值和剩余價值的經(jīng)濟(jì)組織。為了在激烈的市場競爭中活下來，企業(yè)必須設(shè)法進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、質(zhì)量提升和技術(shù)升級，把個別勞動時間縮減到社會必要勞動時間之下。為此，企業(yè)必須減少當(dāng)前消費，把一部分剩余價值轉(zhuǎn)化為投資，進(jìn)行資本積累。實際上，在價值規(guī)律作用下，對于每一家企業(yè)，不管競爭者是否進(jìn)行資本積累，它的占優(yōu)策略始終是進(jìn)行資本積累，加大投資和技術(shù)升級，提高個別勞動生產(chǎn)率，依靠成本優(yōu)勢占領(lǐng)市場。這樣，所有企業(yè)努力進(jìn)行資本積累并提升效率的市場結(jié)果就是納什均衡。這一均衡具有雙重性：在短期，資本積累及其效率提升的先發(fā)優(yōu)勢讓個別企業(yè)獲得超額利潤，促使其構(gòu)筑行業(yè)壁壘；在長期，市場競爭及其資本積累促使社會生產(chǎn)率整體性上移，社會必要勞動時間縮短，產(chǎn)品價格下降，超額利潤消失。

這種雙重性表明，企業(yè)的短期占優(yōu)策略并非長期最優(yōu)策略。行業(yè)競爭引起平均利潤率下降，造成部分企業(yè)虧損。這些企業(yè)為了縮短個別勞動時間，不得不再次追加投資，進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，或者直接退出行業(yè)。可以推測，如果存在共謀機(jī)制，企業(yè)就可以通過降產(chǎn)提價獲取超額利潤，而這一機(jī)制的不可能性及其價值規(guī)律，促使企業(yè)按照利潤最大化原則進(jìn)行投資和生產(chǎn)決策，最終導(dǎo)致超額利潤損失。

在宏觀層面，資本積累又使企業(yè)實現(xiàn)共贏，超越了集體行動困境。按照勞動價值理論，勞動報酬或名義工資取決于勞動者維持自身及其家庭所需的食物、必需品和享用品的價格，而資本積累引起的技術(shù)進(jìn)步及其社會生產(chǎn)率提升，則會降低生活資料價格及其勞動者生活成本，此時補償勞動報酬所需要的社會必要勞動時間減少，使所有企業(yè)獲得相對剩余價值。即是說，由于追求超額利潤，資本積累引起了集體行動困境——超額利潤消失及其平均利潤率下降趨勢，但是社會生產(chǎn)率提升又使企業(yè)獲得相對剩余價值及其高利潤率，從而超越了集體行動困境。

這種超越建立在勞動時間和勞動報酬相對穩(wěn)定基礎(chǔ)之上。第一，如果勞動時間能夠發(fā)生即時變化，即當(dāng)補償勞動報酬所需要的社會必要勞動時間減少之后，勞動者的實際勞動時間即時減少，那么企業(yè)將無法獲得相對剩余價值。不過，由于文化、習(xí)慣和法律等因素，勞動時間相對穩(wěn)定，難以在短期內(nèi)發(fā)生較大調(diào)整，這種勞動時間穩(wěn)定性確保了相對剩余價值生產(chǎn)。第二，在社會生產(chǎn)率提高及其社會必要勞動時間縮短而勞動時間不變時，勞動報酬理應(yīng)提高。如果勞動報酬增速超過了社會必要勞動時間減少速度，因而超過了利潤增速，那么企業(yè)同樣無法從社會勞動生產(chǎn)率提高中獲得更多利潤。但是，勞動報酬通常具有剛性，在短期內(nèi)保持相對穩(wěn)定性，不會隨著勞動生產(chǎn)率進(jìn)行即時調(diào)整。

勞動時間和勞動報酬相對穩(wěn)定使得勞動報酬增速總體上低于勞動生產(chǎn)率提高速度。如圖1 所示，1992 年我國確立社會主義市場經(jīng)濟(jì)以來，全要素生產(chǎn)率呈穩(wěn)定提高趨勢，而勞動報酬占GDP 比重出現(xiàn)緩慢下降趨勢，導(dǎo)致二者之間的缺口不斷擴(kuò)大。這一缺口也就是資本所得。由于勞動報酬增長率較低，勞動收入占GDP 比重相對穩(wěn)定，又處在不斷消耗之中，因此難以形成結(jié)余，增長有限。相比之下，資本收益率較高，且處于自我增殖和積累之中，規(guī)模不斷擴(kuò)張，因此就會發(fā)現(xiàn)資本增長比整體經(jīng)濟(jì)和勞動報酬增長更快?？梢姡谫Y本約束機(jī)制和勞動報酬增長保護(hù)機(jī)制不健全的條件下，資本積累容易造成初次收入分配差距擴(kuò)大。

圖1 1992—2018年中國勞動報酬占GDP比重及全要素生產(chǎn)率

四、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與收入分配格局形成機(jī)制

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與效率差異

按照資本積累理論，資本積累與生產(chǎn)率相互影響。生產(chǎn)率越高，生產(chǎn)商品的個別勞動時間縮短，超額利潤增多。在投資和消費比例一定的條件下，高利潤意味著高資本積累率。由于資本積累意味著企業(yè)家減少當(dāng)前消費，對未來進(jìn)行投資，因此在企業(yè)家消費一定的條件下，資本積累要求持續(xù)的利潤增長。當(dāng)企業(yè)利潤一定時，利潤分配方式?jīng)Q定資本積累，而利潤分配方式與企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和勞資力量對比相關(guān)。其中，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)指企業(yè)內(nèi)部的股權(quán)資本構(gòu)成及其比例關(guān)系，特別是公有制資本和非公有制資本的構(gòu)成及其關(guān)系。勞資力量對比既取決于資本有機(jī)構(gòu)成——生產(chǎn)資料與勞動力之間的比例關(guān)系，也取決于勞動力市場供求狀況。在技術(shù)不出現(xiàn)突破性進(jìn)步的條件下，資本有機(jī)構(gòu)成相對穩(wěn)定，勞動力供求結(jié)構(gòu)就成為決定勞動報酬水平及其利潤率的主要因素。研究表明，雖然企業(yè)在勞動報酬談判中通常處于優(yōu)勢地位，但是不同產(chǎn)權(quán)企業(yè)又存在顯著差異，如國有上市公司勞動收入份額大于非國有上市公司。綜上，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定勞動報酬增長和利潤分配狀況，繼而決定資本積累及其生產(chǎn)率水平。

（二）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)非均衡發(fā)展與資本收益率差異

長期以來，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出非均衡發(fā)展的顯著特征。微觀層面，利潤最大化目標(biāo)促使不同所有制企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革，以提高效率和市場競爭力。而在政府主導(dǎo)國有企業(yè)改革的實踐中，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的范圍和廣度明顯大于民營企業(yè)。例如，混合所有制改革主要包括國企入股民企、民企入股國企和國企員工持股三種形式（中國宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測課題組，2017）。在國企改革實踐中，更多是一種單向混合，重在國有經(jīng)濟(jì)放開門戶，讓非公有資本進(jìn)入（衛(wèi)興華和何召鵬，2015）。結(jié)果民營資本在企業(yè)內(nèi)部的占比提高，對利潤分配的影響力增強，而國有資本的影響力相對下降。

宏觀層面，1978—2019 年期間年均經(jīng)濟(jì)增長率為9.41%，各類經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，但是與非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相比，公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相對緩慢。例如，2013—2019 年國有及國有控股企業(yè)工業(yè)增加值年均增長率為4.67%，不僅低于私營企業(yè)的8.36%，而且低于工業(yè)企業(yè)6.94%的平均增長率（見圖2）。國有及國有控股企業(yè)與私營企業(yè)之間的增長差異，必然引起國有資產(chǎn)占比相對下降。如圖3所示，國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)從2010年的7.99萬億元下降到2018年的6.54萬億元，降低了1.45 萬億元，降幅為18.15%；私營工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)則從2010 年的11.69 萬億元增加到2018年的23.93萬億元，增加12.24萬億元，增長了104%。二者之間的差距有擴(kuò)大趨勢，如2010年二者相差 3.7 萬億元，2018 年擴(kuò)大至 17.39 萬億元，擴(kuò)大了 3.7 倍。截至 2018 年末，在 146 萬億元的經(jīng)營性社會總資產(chǎn)中，國有企業(yè)和集體企業(yè)資產(chǎn)之和為7.8萬億元，占總資產(chǎn)的5.36%。

圖2 國有及國有控股企業(yè)、私營企業(yè)工業(yè)增加值增長率

圖3 2010—2018年國有工業(yè)企業(yè)和私營工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)情況

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不均衡發(fā)展引起不同所有制企業(yè)的市場勢力、行業(yè)主導(dǎo)權(quán)和競爭優(yōu)勢等發(fā)生變化。以工業(yè)企業(yè)為例，私營企業(yè)的資產(chǎn)收益率高于國有工業(yè)企業(yè)，而且在相當(dāng)長一段時期內(nèi)，私營企業(yè)資產(chǎn)收益率增長幅度顯著大于國有企業(yè)。如圖4所示，2000年國有工業(yè)企業(yè)和私營工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)收益率分別為1.01%和3.99%，二者相差2.98 個百分點，2014 年二者之差擴(kuò)大至6.64 個百分點，資產(chǎn)收益率分別為3.16%和9.8%。

圖4 2000—2014年經(jīng)濟(jì)增長率及工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)收益率

由于國有部門對低技能勞動者的工資收入有更為明顯的偏向（方福前和武文琪，2015），而非國有上市公司對利潤的分配更有利于資本所有者（楊蘭品和王興振，2016）。因此在公有制企業(yè)勞動報酬均等化程度較高和非公有制企業(yè)勞資收入差距較大的條件下，資產(chǎn)收益率差異將進(jìn)一步弱化公有制企業(yè)的收入均等化效應(yīng)，而強化非公有制企業(yè)的收入分化效應(yīng)。如圖4所示，2000—2014 年工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)收益率與經(jīng)濟(jì)增長率的變化趨勢高度一致，且二者相差不大，在某些時間節(jié)點近乎重疊。表明資本獲得了經(jīng)濟(jì)增長的主要成果，而勞動所獲較少，這種分配結(jié)構(gòu)將從整體上擴(kuò)大不同所有制企業(yè)間的收入分配差距。

（三）基于效率和資本收益率差異的模型分析

結(jié)合企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)收益率和效率差異現(xiàn)實，本文假設(shè)：

第一，社會中只有國有企業(yè)和民營企業(yè)兩類企業(yè)，每類企業(yè)只使用勞動和資本兩種生產(chǎn)要素。雖然我國有不同類型的企業(yè)，但在所有制層面，可以按照公有制和非公有制形式進(jìn)行區(qū)分，而且這一劃分符合社會主義初級階段公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度。此外，現(xiàn)實中的生產(chǎn)要素包括勞動、資本、土地、知識、技術(shù)、管理和數(shù)據(jù)等，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展實踐表明，資本稀缺是制約各國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要因素，而我國憑借人口紅利，在國際競爭中獲得了比較優(yōu)勢。因此不管土地、知識、技術(shù)、管理和數(shù)據(jù)等要素的作用何等重要，勞動和資本是基礎(chǔ)性決定因素。

第二，資本邊際收益率遞減，且國有企業(yè)的資本邊際收益率低于私營企業(yè)。這一假設(shè)的理論基礎(chǔ)是：勞動生產(chǎn)率越高，個別勞動時間越短，企業(yè)獲得的超額剩余價值就越多；或者社會必要勞動時間縮短，勞動力價值及其工資相對下降，企業(yè)將獲得相對剩余價值。這一假設(shè)包含著勞動報酬和資本收益的非對稱關(guān)系：勞動邊際產(chǎn)出提高、勞動報酬（勞動力價值）下降與資本收益率提高并存。

在上述假設(shè)下，圖5 中的ROC和ROC分別為國有企業(yè)和民營企業(yè)的資本收益率線，資本量分別為K和K（K＜K），對應(yīng)的資本收益率分別為R和R。在這種情形下，投資國有企業(yè)的收益率小于民營企業(yè)，資本處于非均衡狀態(tài)。按照平均利潤理論，資本收益率差異及其市場競爭促使資本流出國有企業(yè)，進(jìn)入民營企業(yè)，直至二者的收益率達(dá)到R。均衡時，投資國有企業(yè)資本量為K，流出資本量為△K=K-K，投資民營企業(yè)資本量為K，流入資本量為△K=K-K。新均衡條件下，國有企業(yè)收入減少量為CDKK，民營企業(yè)收入增加量為FHKK，兩部門總收入變化為（FHKK-CDKK）。由于K-K=-（K-K），且均衡時的資本收益率為 R，即DK=FK，所以FGKK=CDKK+CMD。可見，資本流動引起的收入變化為FHKK-CDKK=FGH+FGKK-CDKK=CMD+FGH，即凈增加收入為CMD+FGH。

圖5 不同所有制企業(yè)的資本規(guī)模和收益率比較

資本流動前，△K 所得收入為△K×R；資本流動后，△K 所得收入為△K×R。因此，△K 所得增加收入為FGKK-CMKK=2CMD。由于總收入增加CMD+FGH，所以勞動收入變化取決于CMD 與FGH 的對比關(guān)系。由于 ROC＞ROC，（K-K）=-（K-K）=△K，因此MD＞GH，或者（R-R）＜（R-R），由此推出 CMD＞FGH。即是說，在資本自由流動引起的收入增長中，資本不僅獨占了增長成果（CMD+FGH），而且還通過降低勞動報酬（CMD-FGH）來補齊資本收入缺口。之所以出現(xiàn)這一現(xiàn)象，因為勞動報酬不完全是按照勞動的邊際產(chǎn)出來確定的，而是由那些有權(quán)決定薪酬的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)確定的，他們往往有對自己慷慨的動機(jī)，或者至少會對資本的邊際生產(chǎn)率給出過度樂觀的估計（托馬斯·皮凱蒂，2014）。

圖6 資本積累對收入分配的影響

初次分配中的這種非對稱格局與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和勞動力供求結(jié)構(gòu)高度相關(guān)。首先，在國有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)下，資本所得將以利潤形式上繳國家，并以轉(zhuǎn)移支付等方式回流勞動者手中，由此抑制勞資收入分配差距擴(kuò)大。其次，如果勞動力市場屬于賣方市場，勞動力供不應(yīng)求就會促使企業(yè)提高勞動報酬，壓低資本收益率?，F(xiàn)實情形是勞動力市場屬于買方市場，資本屬于賣方市場，這種非對稱地位導(dǎo)致資本收益率總是高于勞動報酬增長率，進(jìn)而擴(kuò)大勞資之間的收入差距?？梢?，這一模型推演結(jié)果與馬克思的資本積累理論及其收入分配格局高度吻合。

五、收入均等化機(jī)制選擇

在勞動力充足或?qū)儆谫I方市場的條件下，初次收入分配問題是由收入增長引起的。可以設(shè)想，如果要素長期處于穩(wěn)定狀態(tài)，不存在自由流動和增長，那么就不會引起收入增長及其分配問題。由于收入增長源于資本再配置和資本積累，所以初次收入分配格局主要是高效率部門內(nèi)部勞資雙方關(guān)于凈收入（CMD+FGH）的分配問題、由這種分配引發(fā)的對原有收入的分配以及資本積累過程中高效率部門與低效率部門之間的收入分配問題。

（一）建立工資增長保護(hù)機(jī)制

一種好的改革、增長及其收入分配方式，須建立在帕累托改進(jìn)基礎(chǔ)之上，這也是我國取得世所罕見的經(jīng)濟(jì)奇跡的主要原因。就資本自由流動引起的收入增長及其分配而言，資本所得增長不能建立在勞動報酬降低基礎(chǔ)之上，因此，CMD＞FGH的情形是不可取的。但是，由于資本進(jìn)入高效率部門將進(jìn)一步提升生產(chǎn)率，促使機(jī)器替代勞動，催生勞動者失業(yè)，加劇勞動力“內(nèi)卷”程度，因此資本自由流動本身蘊含著削弱勞動力談判權(quán)的力量。

對此，必須建立工資增長保護(hù)機(jī)制。目前，最低工資標(biāo)準(zhǔn)是普遍采用的勞動和社會保障制度，但只是為了保護(hù)勞動者的基本生活而強制企業(yè)支付的最低工資報酬。由此造成一種可能性：資本占有了勞動者的一部分勞動所得，但是尚未觸碰最低工資。也就是說，最低工資不但沒有達(dá)到保護(hù)勞動者利益的效果，反而成了資本無償占有勞動者報酬的合法保護(hù)機(jī)制。更為合理的選擇是：推動企業(yè)分配機(jī)制向勞動者傾斜，建立工資與企業(yè)發(fā)展掛鉤機(jī)制，讓工資按某個比率增長，反映效率提升和經(jīng)濟(jì)增長，讓勞動者共享經(jīng)濟(jì)增長成果，從而避免“內(nèi)卷”“躺平”等現(xiàn)象。具體而言，工資保護(hù)機(jī)制的最低門檻不是最低工資以及“五險一金”之類，而是在收入及其資本收益率提高的情況下，勞動報酬至少要保持不變。但是，工資增長率不宜超過經(jīng)濟(jì)增長率，勞動者不能獨占凈增收入（CMD+FGH），否則就會遏制資本自由流動，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)停滯，由此造成不可估量的負(fù)面沖擊。

（二）健全資本所得管理機(jī)制

在CMD＞FGH的情形下，資本不僅獨占了收入增長的全部成果，而且還犧牲了勞動者的當(dāng)前收入，由此對勞動者造成了雙重打擊。第一，收入增長CMD+FGH 是資本和勞動共同作用的結(jié)果，但是在分配中完全歸資本所得，勞動者沒有獲得相應(yīng)份額。第二，資本所得不足部分（CMD-FGH），也通過勞動者報酬下降來補償。即是說，收入增長了，勞動報酬卻降低了。這種降低未必通過在職員工的收入降低來實現(xiàn)，主要是以部分員工失業(yè)及其失去收入為表現(xiàn)形式，并在宏觀上體現(xiàn)為勞動報酬占GDP 比重的絕對下降。

模型表明，資本的過快增長歸根結(jié)底取決于高資本收益率R，而R由市場供求決定，其高低本身反映資本稀缺程度，并在價格信號的指引下進(jìn)入資本邊際效率較高部門。在此意義上，高資本收益率及其資本的過快增長是根據(jù)資本的邊際貢獻(xiàn)進(jìn)行報酬分配的自然結(jié)果，符合我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)初次分配的基本原則。但在現(xiàn)實中，市場機(jī)制并不完美，資本收益率不完全根據(jù)邊際貢獻(xiàn)決定。如前所述，資本積累率、勞動生產(chǎn)率提高速度、勞動力結(jié)構(gòu)和企業(yè)薪酬制度都是影響因素，它們共同促成了資本在初次分配格局中的優(yōu)勢地位。此外，在市場機(jī)制之外，企業(yè)經(jīng)營策略、政府干預(yù)行為和經(jīng)濟(jì)制度不完善也會提高資本收益率，諸如企業(yè)杠桿率、企業(yè)壟斷、利率決定機(jī)制、資本市場管制、分配機(jī)制不合理和政策傾斜等。正是市場和政府機(jī)制的雙重失靈，導(dǎo)致了高資本收益率及其不公平的分配格局。

針對這種情形，需要在分配的不同環(huán)節(jié)采取不同的措施規(guī)范資本所得。首先，在初次分配環(huán)節(jié)，要約束出現(xiàn)CMD＞FGH情形。強制企業(yè)給員工繳納“五險一金”，限制資本獲取不合理收入（CMD-FGH），對違反勞動合同的企業(yè)實施頂格罰款，加大對壟斷行業(yè)的收入分配管理，打擊財務(wù)造假、偷稅漏稅等非法行為，設(shè)定融資杠桿率，清理變相增加高管收入等分配亂象。其次，再分配環(huán)節(jié)，加大征收資本累進(jìn)所得稅，降低勞動所得稅，改變長期以來勞動所得稅負(fù)過重而資本所得稅負(fù)過輕的局面，創(chuàng)造人們愿意勤勞創(chuàng)新致富的制度環(huán)境。再次，取消部分過高收入行業(yè)的稅收優(yōu)惠，如互聯(lián)網(wǎng)投資、影視投資、股票交易和房產(chǎn)囤售等，加大對中西部經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)、鄉(xiāng)村、農(nóng)業(yè)和低收入行業(yè)的稅收優(yōu)惠，由此促進(jìn)收入均等化進(jìn)程。

（三）構(gòu)建綜合性的國有資本投資體系

構(gòu)建共同富裕的收入分配制度，在一定程度上是效率與公平的權(quán)衡選擇問題。理想的狀態(tài)是在效率最大化的情況下促進(jìn)收入均等化，或者在公平化程度最大的情況下提升效率。但在現(xiàn)實中，二者兼容難度較高。剩余價值理論清晰地表明，社會生產(chǎn)率越高，相對剩余價值就越大。研究還表明，國有企業(yè)不僅追求利潤最大化，還肩負(fù)一定的政策性負(fù)擔(dān)，因此更傾向于形成有利于勞動者的分配制度，而非公有制企業(yè)傾向于按照市場經(jīng)濟(jì)原則運行，以利潤最大化為目標(biāo)，因此，往往更重視效率?？梢?，如果能夠提高國有企業(yè)效率，或者提高非公有制企業(yè)的公平程度，那么就可以實現(xiàn)效率和公平的兼容。

模型表明，國有企業(yè)對非公有制企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或債權(quán)投資是更具優(yōu)勢的替代方案。第一，避免效率下降。國有企業(yè)退出缺乏內(nèi)在優(yōu)勢的生產(chǎn)經(jīng)營活動，而非公有制企業(yè)借助國有資本緩解融資壓力，發(fā)揮效率優(yōu)勢，更為公平地參與競爭，有助于提升企業(yè)創(chuàng)新力和競爭力。第二，提高國有資產(chǎn)比重。國有資產(chǎn)占比持續(xù)下降和非國有資產(chǎn)占比穩(wěn)定上升是長期趨勢，因此，國有資本唯有借助非公有制企業(yè)的高效率，才能夠有效放大國有資本功能，增強國有資本控制力，避免國有經(jīng)濟(jì)比重下降困境。第三，有助于實現(xiàn)收入均等化目標(biāo)。在國有資本控股條件下，企業(yè)薪酬制度更傾向于提高勞動報酬份額，而傾向于抑制資本獲取超過邊際貢獻(xiàn)的報酬；在非控股或債權(quán)投資條件下，國有資本將按資本收益率R獲得收入，并以利潤形式上繳國家，之后由國家進(jìn)行再分配，而不是完全進(jìn)入資本手中。

因此，要在“毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的基本經(jīng)濟(jì)制度框架下，破除傳統(tǒng)的公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念，大力推進(jìn)國有企業(yè)從生產(chǎn)經(jīng)營型角色向資本投資型角色轉(zhuǎn)型，而不是停留在優(yōu)化國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理機(jī)制方面，如引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、讓渡剩余索取權(quán)、降低國企的政策性負(fù)擔(dān)、削減冗員等。這種改革理念不限于傳統(tǒng)的競爭性領(lǐng)域，也可以擴(kuò)展至一些關(guān)鍵領(lǐng)域和自然壟斷行業(yè)。當(dāng)然，國有企業(yè)退出不是要求國有資本退出國民經(jīng)濟(jì)活動，而是要進(jìn)一步發(fā)揮國有資本在眾多行業(yè)領(lǐng)域中的功能，包括競爭性領(lǐng)域，由此，國有資本的功能反而強化了。

為此，需要構(gòu)建綜合性的國有資本投資體系。首先，對于已有的國有資本投資機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步完善內(nèi)部治理機(jī)制和分配制度，并作為改革試點，總結(jié)經(jīng)驗，以利于形成示范效應(yīng)。其次，對部分國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，剝離部分投融資業(yè)務(wù)，直接改組為國有資本投資機(jī)構(gòu)，構(gòu)建行業(yè)性、地區(qū)性或全國性的多層次資本投資體系。再次，健全國有資本投資風(fēng)險評估、管理層聘任和績效考核、投資收益分配和使用方式的全方位監(jiān)督評價體系，預(yù)防投資中潛在的利益輸送、國有資產(chǎn)流失和變相增加高管收入等風(fēng)險。

（四）道義勸告

強制企業(yè)嚴(yán)格遵照最低工資標(biāo)準(zhǔn)、繳納“五險一金”、征收資本所得稅、取消稅收優(yōu)惠、打擊財務(wù)造假和偷稅漏稅等非法行為，固然能夠抑制勞資收入差距的過快擴(kuò)大，但是李嘉圖的稀缺性原則將進(jìn)一步強化資本收入的過快增長?，F(xiàn)實中，資本市場越完善，資本收益率大于經(jīng)濟(jì)增長率的可能性越大。究其原因，資本所得取決于資本規(guī)模和收益率，即使資本收益率一定，只要資本規(guī)模在擴(kuò)張，那么資本所得增長始終快于勞動報酬增長。針對這種情形，“道義勸告”是正式制度之外的一種有益補充。與初次分配和再分配不同，道義勸告屬于第三次分配，主體是民間社會力量，包括企業(yè)、社會組織和個人等。但是，考慮到國家稅收體系對公益事業(yè)的優(yōu)惠政策，在第三次分配和慈善事業(yè)的發(fā)展中，一定要建立相匹配的監(jiān)督管理機(jī)制，謹(jǐn)防部分企業(yè)、個人借公益事業(yè)之名行偷稅漏稅之實。

六、結(jié)論及對策建議

從資本積累與收入差距擴(kuò)大之間的聯(lián)系機(jī)制出發(fā)，發(fā)現(xiàn)勞資收入差距擴(kuò)大的主要原因在于資本所得的過快增長，而資本所得又與企業(yè)規(guī)模、利潤和利潤分配制度相關(guān)。其中，利潤分配狀況主要取決于企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出長期的非均衡發(fā)展特征，即國有資本的較慢增長和非公有資本的較快增長，這導(dǎo)致私營企業(yè)的資產(chǎn)收益率高于國有企業(yè)。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建的資本流動模型進(jìn)一步證明，在資本自由流動引起的收入增長中，資本所得與勞動報酬增長呈現(xiàn)出非對稱關(guān)系：資本收益率遠(yuǎn)高于勞動報酬增長率。

據(jù)此提出實現(xiàn)收入均等化的路徑選擇：第一，建立與企業(yè)發(fā)展掛鉤的工資增長保護(hù)機(jī)制，推動企業(yè)分配機(jī)制向勞動者傾斜，讓勞動者共享經(jīng)濟(jì)增長成果。第二，健全初次分配和再分配環(huán)節(jié)的資本所得管理機(jī)制，懲處違反勞動合同行為，加大征收資本累進(jìn)所得稅，降低勞動所得稅，取消部分高收入行業(yè)的稅收優(yōu)惠，加大經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)、鄉(xiāng)村、農(nóng)業(yè)和低收入行業(yè)的稅收優(yōu)惠力度，改變勞動所得稅負(fù)過重而資本所得稅負(fù)過輕的局面。第三，改組國有企業(yè)，構(gòu)建行業(yè)性、地區(qū)性或全國性的多層次資本投資機(jī)構(gòu)體系，形成國有資本投資、風(fēng)險評估、管理層聘任和績效考核等綜合性國有資本投資體系。第四，運用道義勸告，鼓勵和引導(dǎo)部分先富起來的企業(yè)和個人自愿參與公益事業(yè)，回饋社會，幫助和帶動低收入群體實現(xiàn)共同富裕。