“吃螃蟹”第一國(guó)：薩爾瓦多比特幣的法幣之路走到終點(diǎn)了嗎？

摘 要：作為中美洲北部的沿海小國(guó)，薩爾瓦多于2021年6月決定采用比特幣作為國(guó)家法定貨幣，法案在同年9月7日正式生效，由此薩爾瓦多成為世界上第一個(gè)將比特幣定為法定貨幣的國(guó)家。本文從俄羅斯烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)比特幣價(jià)值影響出發(fā)，闡明了比特幣的產(chǎn)生及發(fā)展概況，重點(diǎn)描述了薩爾瓦多將比特幣事件定為法定貨幣的背景及原因。作為“吃螃蟹”的第一個(gè)國(guó)家，在把比特幣列為官方貨幣之后，薩爾瓦多政府就面臨著國(guó)內(nèi)外不少質(zhì)疑的聲音，比特幣法定化的道路可謂是一路披荊斬棘。今后，該國(guó)是否會(huì)成為轉(zhuǎn)化勒索收益的首選之地？比特幣的法幣之路是否走到了終點(diǎn)？

關(guān)鍵詞：貨幣；比特幣；法定貨幣；數(shù)字貨幣

在俄烏局勢(shì)緊張之下，全球避險(xiǎn)情緒進(jìn)一步升溫，引發(fā)投資市場(chǎng)震蕩，而中美洲沿海國(guó)家薩爾瓦多竟也成了受害一方。這不免讓人感到意外：千里之外的戰(zhàn)火，是怎么讓薩爾瓦多深受重創(chuàng)的呢？

薩爾瓦多總統(tǒng)布克爾一直是比特幣的忠實(shí)粉絲，在2021年6月，薩爾瓦多國(guó)會(huì)最終批準(zhǔn)了總統(tǒng)布克爾關(guān)于比特幣的提案，從當(dāng)年9月7日起，比特幣成為該國(guó)的法定貨幣。但比特幣并未如布克爾所愿延續(xù)此前的強(qiáng)勢(shì)，一路走低，影響了國(guó)民經(jīng)濟(jì)，加上俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響，比特幣隨其它風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)迅速下跌。作為第一個(gè)“吃螃蟹”國(guó)家，薩爾瓦多比特幣的法幣之路是否已經(jīng)走到了終點(diǎn)？

一、比特幣的前世今生

那么轟動(dòng)一時(shí)的比特幣，到底是在何種“催化劑”下誕生的呢？從比特幣產(chǎn)生背景看，可看到主要有技術(shù)傳承和經(jīng)濟(jì)背景兩方面的原因。從技術(shù)傳承看，諸如電子貨幣、虛擬貨幣、密碼朋克、數(shù)字貨幣、P2P等技術(shù)在比特幣產(chǎn)生前就已相對(duì)成熟，在給電子網(wǎng)絡(luò)貨幣的產(chǎn)生提供了一定的技術(shù)積累。從經(jīng)濟(jì)背景看，諸如“特里芬難題”引發(fā)全球流動(dòng)性問(wèn)題、國(guó)際鑄幣稅和通貨膨脹稅造成國(guó)際貨幣格局不公、缺乏國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制，引發(fā)合作困境、多元主權(quán)貨幣體系下，國(guó)際貨幣可信任的“錨”仍未找到的國(guó)際貨幣體系的缺陷使得人們對(duì)于貨幣產(chǎn)生了逆反心理，自此催生了第一批“用腳投票”的比特幣使用者，為比特幣的產(chǎn)生提供了契機(jī)。2008年11月1日，比特幣正式在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行，發(fā)行前后一年多時(shí)間并不具備市場(chǎng)價(jià)值。但在此之后，比特幣的身價(jià)可以一躍而上。從2009年起，有關(guān)交易市場(chǎng)也開(kāi)始創(chuàng)建。

二、比特幣的法幣之路起點(diǎn)：薩爾瓦多

北京時(shí)間2021年6月9日，在這看似平常的日子，一則由薩爾瓦多總統(tǒng)布克爾撰寫(xiě)的《比特幣法》引起了軒然大波。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2021年9月7日零點(diǎn)，比特幣合法化法案生效。由此，薩爾瓦多也成為世界上第一個(gè)正式將比特幣作為法定貨幣的國(guó)家。

但與新政快速推行相伴的是，薩爾瓦多對(duì)于合法化加密貨幣的準(zhǔn)備似乎并不充分，尤其缺乏危機(jī)應(yīng)對(duì)能力。布克爾總統(tǒng)不得已在推特上呼吁，希望民眾多一點(diǎn)耐心，問(wèn)題會(huì)得到處理。然而，直到同年9月14日問(wèn)題都沒(méi)能得到完全解決，引發(fā)了國(guó)內(nèi)民眾的強(qiáng)烈不滿(mǎn)。

三、為何會(huì)是薩爾瓦多第一個(gè)“吃螃蟹”？

如果不是2021年6月9日的比特幣合法化法案，很多人可能并沒(méi)怎么聽(tīng)說(shuō)過(guò)薩爾瓦多。作為中美洲沿海小國(guó)，薩爾瓦多全國(guó)面積僅2.104萬(wàn)平方千米。薩爾瓦多工農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱，近年來(lái)受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)影響，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢。就是這樣一個(gè)處于內(nèi)憂(yōu)外患環(huán)境下的國(guó)家，為何仍然堅(jiān)持不懈的推進(jìn)比特幣法定化的進(jìn)程呢？

（一）領(lǐng)導(dǎo)集團(tuán)遮羞的“煙霧彈”

2020年2月3日，布克爾執(zhí)政后，腐敗傳聞甚囂塵上，掠奪政府資源、利用政治影響力獲取或輸送利益、接受賄賂、操縱選舉等現(xiàn)象層出不窮。基于此，《比特幣法》成為了一種“改變其國(guó)際形象”的方式。借由此舉，總統(tǒng)布克爾從一系列破壞他形象的丑聞中走出來(lái)，贏得了眾多的新追隨者。

（二）擺脫經(jīng)濟(jì)困境的“新出路”

在海外的薩爾瓦多移民高達(dá)200多萬(wàn)，技術(shù)移民率為31%，處于世界上技術(shù)移民率最高的國(guó)家之列。據(jù)CNBC估算，2020年，移民向該國(guó)匯款的總金額達(dá)60多億美元，占該國(guó)GDP的20.9%。因此，國(guó)外工作的薩爾瓦多人的匯款在經(jīng)濟(jì)上就變得尤為重要。然而，國(guó)際轉(zhuǎn)賬通常會(huì)收取10%或以上的費(fèi)用，需要幾天時(shí)間才能到賬，有時(shí)還需要親自提款。如此巨大的僑匯市場(chǎng)及背后龐大的轉(zhuǎn)賬成本使得該國(guó)總統(tǒng)將目光轉(zhuǎn)向比特幣，使用比特幣來(lái)避免匯款過(guò)程中造成的數(shù)百萬(wàn)美元損失。

（三）美元長(zhǎng)久約束的“逃離”

拉美國(guó)家“苦美元霸權(quán)久矣”，每一輪美元周期都會(huì)對(duì)拉美地區(qū)的金融穩(wěn)定產(chǎn)生致命沖擊。無(wú)論是官方美元化還是事實(shí)美元化，絕大多數(shù)拉美國(guó)家均受到美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策和美元霸權(quán)的深度影響。新冠疫情以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)“大放水”，資產(chǎn)價(jià)格上漲，美元走弱，削弱了拉美國(guó)家中產(chǎn)階級(jí)的購(gòu)買(mǎi)力。對(duì)于一些諸如薩爾瓦多僑匯收入占比較大的國(guó)家，使用比特幣等數(shù)字貨幣匯款可以節(jié)省大量的交易費(fèi)用。

四、反對(duì)聲音愈發(fā)高漲

雖然不能忽略薩爾瓦多比特幣法定化帶來(lái)了一定的好處，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在短期內(nèi)略有增長(zhǎng)。但與此同時(shí)，薩爾瓦多也招致了更多國(guó)內(nèi)外反對(duì)的聲音。

去年7月，穆迪就已將薩爾瓦多的主權(quán)債信評(píng)等調(diào)降至「Caa1」，反映「非常高的信用風(fēng)險(xiǎn)」。此外，美國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)評(píng)級(jí)也將薩爾瓦多的信用評(píng)級(jí)下調(diào)至“垃圾級(jí)”（CCC），理由是去年該國(guó)將比特幣作為法定貨幣存在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)對(duì)薩爾瓦多新政也并不看好，薩爾瓦多債券也在新政實(shí)施的第一天大幅下跌，標(biāo)準(zhǔn)普爾也給予薩爾瓦多B-評(píng)級(jí)和“stable”outlook。

而在薩爾瓦多國(guó)內(nèi)，就在比特幣正式成為當(dāng)?shù)胤◣诺牡谝惶欤_爾瓦多就遭遇了市場(chǎng)閃崩、錢(qián)包故障、國(guó)內(nèi)抗議的窘境。一部分民眾在當(dāng)?shù)亓⒎ㄗh會(huì)前舉行抗議，抗議該國(guó)家將比特幣作為法幣。由于人們普遍擔(dān)憂(yōu)比特幣存在金融和法律風(fēng)險(xiǎn)，因此比特幣合法化引發(fā)的不滿(mǎn)和抗議幾乎從未停歇。大規(guī)?？棺h活動(dòng)、燒毀比特幣ATM等行為并不鮮見(jiàn)。不少示威者認(rèn)為把比特幣作為官方貨幣將嚴(yán)重?fù)p害薩爾瓦多的國(guó)家經(jīng)濟(jì)和民眾的“私人口袋”，使用比特幣實(shí)則是一種“賭博”。

五、比特幣的法幣之路起點(diǎn)即終點(diǎn)？

薩爾瓦多的比特幣法幣之路一路走來(lái)可謂是內(nèi)憂(yōu)外患、困難重重。

從民眾的角度來(lái)看，比特幣自然比美元的波動(dòng)性以及風(fēng)險(xiǎn)性更大。比特幣成為法定貨幣就意味著個(gè)人和企業(yè)必須強(qiáng)制接受，拒絕接受將面臨制裁，這對(duì)于個(gè)人利益無(wú)疑產(chǎn)生較大的影響。因此，部分民眾反對(duì)也在情理之中。對(duì)于海外勢(shì)力而言，比特幣的合法化意味著美元的霸主地位在當(dāng)?shù)厥艿經(jīng)_擊。年輕一代在加密環(huán)境下成長(zhǎng)，對(duì)加密貨幣持積極態(tài)度，更多小國(guó)可能效仿薩爾瓦多，邁入加密行業(yè)，未來(lái)美元在這些國(guó)家可能會(huì)被逐步取代。

那么，接下來(lái)還會(huì)有其他國(guó)家跟進(jìn)薩爾瓦多，將比特幣作為國(guó)家法定貨幣嗎？

在薩爾瓦多《比特幣法》通過(guò)以來(lái)，已經(jīng)有一些中美洲與南美洲國(guó)家紛紛站出來(lái)亮明自己對(duì)比特幣的官方態(tài)度，其中古巴開(kāi)始將島上已經(jīng)使用的加密貨幣合法化，而巴拿馬和烏拉圭等國(guó)的立法者也提出了類(lèi)似的立法條例，中美洲成為加密金融新天堂。

和薩爾瓦多一樣支持比特幣的國(guó)家大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體量不大的發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)能較弱，對(duì)外部市場(chǎng)尤其是對(duì)歐美市場(chǎng)依賴(lài)性較強(qiáng)，且不少?lài)?guó)家自身法定貨幣穩(wěn)定性與普及性較差。這些國(guó)家都有同樣的共性：曾遭受殖民且目前經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，沒(méi)有金融包袱；通脹嚴(yán)重，本國(guó)主權(quán)貨幣公信力較弱。因此，它們對(duì)于加密金融的開(kāi)放性和包容性更強(qiáng)?？梢钥闯觯@些國(guó)家都是有特定原因的。

在國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將薩爾瓦多的信用評(píng)級(jí)都作出一定的下調(diào)后，也許有意向?qū)⒈忍貛抛鳛榉◣诺膰?guó)家會(huì)三思而后行，不會(huì)輕易采取實(shí)際立法行動(dòng)。

雖說(shuō)比特幣的法幣之路未必已經(jīng)走到終點(diǎn)，但注定將一路荊棘。