上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制研究

林金焰

摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速放緩，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，同時(shí)伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的影響，我國上市公司面臨著激烈挑戰(zhàn)。這種情況下如果上市公司在資金狀況、財(cái)務(wù)狀況上沒有做好風(fēng)險(xiǎn)把控，很容易制約自身健康發(fā)展。因此如何做好上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力已成為亟待重視和解決的問題?；诖?，文章對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了相關(guān)概述，剖析了當(dāng)前上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要成因及風(fēng)險(xiǎn)類型，進(jìn)而對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制與預(yù)防對(duì)策進(jìn)行了有效探討，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)上市公司進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展提供有益參考。

關(guān)鍵詞：上市公司;財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn);預(yù)防;控制

一、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概述

上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是指上市公司在日常經(jīng)營中各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)在上市公司內(nèi)外部因素影響下而發(fā)生各種不利于上市公司發(fā)展的管理問題。尤其是外部因素，往往是不可抗力、難以預(yù)料，其可控性較小。一旦上市公司財(cái)務(wù)管理面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，極易導(dǎo)致上市公司實(shí)際發(fā)展與戰(zhàn)略預(yù)期產(chǎn)生較大偏離，這也是上市公司存在較多財(cái)務(wù)問題的主要原因，不利于上市公司穩(wěn)定發(fā)展。對(duì)于任何上市公司而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在，因此上市公司也必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以正確認(rèn)識(shí)與高度重視，采取有效措施進(jìn)行積極預(yù)防與控制。例如，在進(jìn)行投融資管理、利潤分配等方面，需結(jié)合實(shí)際情況采用有效方法降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率以及控制其對(duì)上市公司產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而為上市公司穩(wěn)定發(fā)展提供保障。就宏觀層面而言，當(dāng)前上市公司主要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括有投融資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、資金收攏風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等，尤其是籌資風(fēng)險(xiǎn)受到市場(chǎng)供需環(huán)境變化影響而極具不可控性。

二、上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)類型分析

1.投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指上市公司進(jìn)行項(xiàng)目投資及落實(shí)相關(guān)投資措施過程中存在的問題，使得投資收益產(chǎn)生較大不確定性。許多上市公司在對(duì)外投資過程中，缺乏對(duì)項(xiàng)目可行性的深入分析，缺乏對(duì)投資項(xiàng)目審核嚴(yán)格把關(guān)，在項(xiàng)目后期監(jiān)督跟蹤管理方面力度不足，以及在投資項(xiàng)目管理過程中產(chǎn)生問題未能得到及時(shí)識(shí)別、分析、處理，進(jìn)而導(dǎo)致了投資實(shí)際與預(yù)期較大的差異，對(duì)上市公司盈利水平與償債能力產(chǎn)生較大影響。

2.收益配置風(fēng)險(xiǎn)

上市公司管理活動(dòng)過程中收益配置風(fēng)險(xiǎn)指的是，上市公司進(jìn)行收益分配對(duì)上市公司后續(xù)經(jīng)營、發(fā)展產(chǎn)生不良影響。若是上市公司進(jìn)行利潤分配過程缺乏有效控制，沒有結(jié)合上市公司實(shí)際進(jìn)行科學(xué)決策，導(dǎo)致資金籌資滯后，償債能力下降，對(duì)股價(jià)產(chǎn)生較大波動(dòng)影響。上市公司不同利益配置產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)也存在一定差異性。例如，若是上市公司較為重視股東利益，而進(jìn)行過度收益分配極易導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)內(nèi)部資金不足問題。若是上市公司過度留存經(jīng)營收益，也會(huì)對(duì)股東投資積極性產(chǎn)生嚴(yán)重打擊。對(duì)此，上市公司必須對(duì)收益及其分配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合考慮，明確把控其中不確定性，避免收益配置不合理而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是上市公司經(jīng)營發(fā)展較為常見的風(fēng)險(xiǎn)類型。若是上市公司無法在限定時(shí)間內(nèi)償還借款，或者融資產(chǎn)生股東收益權(quán)益改變，都會(huì)帶來較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)問題，使得上市公司運(yùn)營效益產(chǎn)生較大影響，甚至導(dǎo)致上市公司面臨清算倒閉。無論何種籌資及籌資大小都會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，都必須受到上市公司高度重視，進(jìn)而采取有效籌資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，為上市公司實(shí)現(xiàn)較高籌資效益，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供有效保障。

4.營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是在上市公司的運(yùn)營過程中往往會(huì)由于內(nèi)外部各類環(huán)境因素的影響導(dǎo)致企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營環(huán)節(jié)由于存貨、現(xiàn)金還有應(yīng)收賬款等而引發(fā)財(cái)務(wù)問題，導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)目標(biāo)難以符合預(yù)期的相關(guān)影響因素。當(dāng)前不少上市公司的收款政策都比較寬松，以達(dá)到擴(kuò)大銷售的目的，不過因?yàn)闆]有配備相應(yīng)的收款策略以及客戶信用評(píng)價(jià)體系，導(dǎo)致其許多應(yīng)收賬款都難以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)收回，使得公司流動(dòng)資金不足，難以開展債務(wù)償還以及投資等工作，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

三、當(dāng)前引發(fā)上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要原因

1.外部環(huán)境原因

上市公司投融資行為等外部因素會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生較大影響。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系日趨完善，上市公司也迎來了較為穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，但是也面臨著越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使得上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)因素不斷增加。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理范圍較為廣泛，涉及上市公司競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、國家法規(guī)政策、上市公司形象等方面影響，也就導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的不確定性。并且這些因素都會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)管理產(chǎn)生較大影響。例如，國家行業(yè)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控、外匯匯率變化、稅收等都會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生較大影響，提高上市公司運(yùn)營成本。

2.管理決策原因

上市公司經(jīng)營管理要求必須準(zhǔn)確把握發(fā)展方向，控制財(cái)務(wù)資金流向，實(shí)現(xiàn)較高管理水平。但是在管理過程中各種人為、客觀因素影響也會(huì)導(dǎo)致諸多風(fēng)險(xiǎn)問題出現(xiàn)。例如，上市公司投融資以實(shí)現(xiàn)較大利潤收益為目的，這就需要保障投資決策高度準(zhǔn)確。此過程中，決策者管理與決策水平會(huì)對(duì)上市公司經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生較大影響。而決策者習(xí)慣性投資，項(xiàng)目分析深度不足，投資管控力度較弱等，都會(huì)導(dǎo)致較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，使得上市公司蒙受較大經(jīng)濟(jì)損失。

3.財(cái)務(wù)管理體系原因

上市公司財(cái)務(wù)管理工作有序展開需要嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系為指引。唯有建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)、有效識(shí)別、分析、掌握，保障各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理工作順利開展。上市公司唯有實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)有效識(shí)別與全面分析，進(jìn)而制定落實(shí)有效措施，才能有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為上市公司實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展提供有效保障。而當(dāng)前上市公司大多較為重視利潤與經(jīng)濟(jì)效益追求，對(duì)其中風(fēng)險(xiǎn)有所忽視。尤其是財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)實(shí)施過程中諸多漏洞，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理效益產(chǎn)生較大影響，影響了上市公司內(nèi)控環(huán)境穩(wěn)定。

4.盈利渠道原因

因?yàn)樯鲜泄疽?guī)模較大，涉及業(yè)務(wù)類型眾多，所以導(dǎo)致其運(yùn)營存在較強(qiáng)的復(fù)雜性，其與普通公司最為顯著的區(qū)別在于投資方法不同，其能夠更好地?cái)U(kuò)展業(yè)務(wù)，不過與此同時(shí)也面臨著較大的融資以及籌資風(fēng)險(xiǎn)，然而就現(xiàn)階段來看，不少上市公司的投資管理部門不多，且整體投資有存在風(fēng)險(xiǎn)較高的特征。部分上市公司的投資不夠合理，特別是在投資固定資產(chǎn)方面，缺乏合理的規(guī)劃，且需要籌資金額巨大，很多還通過投資房地產(chǎn)來獲得盈利，并且其他業(yè)務(wù)擴(kuò)展具有一定的盲目性，導(dǎo)致資本限制，表面看來上市公司具有多樣化的投資，不過事實(shí)上決策合理性不足，且存在投資盲目性，產(chǎn)生了不必要的資金浪費(fèi)，盈利渠道太過局限，使得上市公司的發(fā)展受到一定制約。

5.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率原因

上市公司的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)率直接關(guān)系到了其財(cái)務(wù)的安全性以及公司的獲利情況，如若其周轉(zhuǎn)率偏慢，資金無法有效流動(dòng)就會(huì)給上市公司帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前不少上市公司因?yàn)槭艿阶陨碡?cái)務(wù)管理制度的影響其現(xiàn)金回流速度普遍不高，使得其發(fā)展受限。這主要是因?yàn)樯鲜泄镜墓芾聿呗圆蝗狈侠?、明確的資金管理體制，沒有詳細(xì)登記資金往來情況，容易對(duì)上市公司的發(fā)展產(chǎn)生錯(cuò)誤的引導(dǎo)。不僅如此，不少上市公司的變現(xiàn)能力不足，缺乏充足的流動(dòng)資金，導(dǎo)致其資源難以得到高效配置。

四、上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制對(duì)策

1.強(qiáng)化決策風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系是上市公司應(yīng)對(duì)日漸激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展的重要保障。這就要求上市公司高層領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)管理人員必須具備強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)在集團(tuán)整體進(jìn)行宣傳、貫徹、落實(shí)，切實(shí)提高管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。上市公司管理人員在長(zhǎng)期決策管理過程中受到傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)思想較大影響，對(duì)于經(jīng)濟(jì)收益較為重視，限制了財(cái)務(wù)責(zé)任意識(shí)提升，不利于上市公司發(fā)展。對(duì)此，上市公司必須加強(qiáng)對(duì)自身管理層人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升，提高管理、決策、對(duì)策風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高管理決策合理性。尤其是財(cái)務(wù)管理與工作人員必須樹立強(qiáng)烈風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，深入貫徹執(zhí)行集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理決策，最大限度降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高上市公司財(cái)務(wù)管理效益。

2.加強(qiáng)經(jīng)營管理提升

在上市公司發(fā)展過程中，經(jīng)營管理水平也是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效益的重要因素。正確經(jīng)營管理是上市公司降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)濟(jì)效益的重要保障。對(duì)此上市公司必須加強(qiáng)對(duì)資本投資風(fēng)險(xiǎn)控制，基于全面深入項(xiàng)目分析、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、收益預(yù)測(cè)等提高對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有效的控制。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)員工培訓(xùn)管理，加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)管理方法學(xué)習(xí)，提高上市公司管理人員風(fēng)險(xiǎn)管理水平。同時(shí)需要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)政策、法規(guī)、稅收、杠桿原理等學(xué)習(xí)，結(jié)合對(duì)相關(guān)經(jīng)濟(jì)原理應(yīng)用提高上市公司資金等財(cái)務(wù)管理工作合理性、有效性，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效防控。

3.加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系合理完善

完善財(cái)務(wù)管理體系是上市公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。對(duì)此，上市公司必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不斷完善，實(shí)現(xiàn)對(duì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效防控，推動(dòng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理縱向深入與橫向拓展，實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析能力，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度中對(duì)不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制定明確應(yīng)對(duì)與預(yù)防方案，制定緊急問題應(yīng)急應(yīng)對(duì)機(jī)制，落實(shí)應(yīng)急預(yù)案，最大限度地降低上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，提高上市公司整體管理水平與管理效益。

4.提高資本結(jié)構(gòu)合理性

上市公司財(cái)務(wù)管理必須確保資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)科學(xué)性、合理性才能確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)充分可控。一是上市公司必須加強(qiáng)對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)有效的控制，對(duì)負(fù)債經(jīng)營合理管理，合理控制融資比例，保障股東權(quán)益，為上市公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營效益最大化提供保障。二是要?jiǎng)?chuàng)建有效風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺(tái)，降低上市公司風(fēng)險(xiǎn)概率，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警動(dòng)態(tài)化管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)上市公司存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而采取有效預(yù)防與控制措施。三是要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款回籠管理，加強(qiáng)項(xiàng)目投資資本比例控制，避免項(xiàng)目投資過大而影響上市公司資金高效流動(dòng)，加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收管理，能夠有效保障上市公司運(yùn)營具備充足資金。上市公司可以通過實(shí)施信用評(píng)級(jí)制度來提高回收賬款的速度，即按照客戶的信用、償債速度與能力等來劃分其信用等級(jí)為A、B、C三個(gè)等級(jí)，且各個(gè)級(jí)別欠款額度均有所不同，相應(yīng)的處理策略也存在差異，以保證客戶都能快速償還賬款，將公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減小。不僅如此上市公司還可設(shè)置應(yīng)收賬款賬齡分析表，定期分析還款項(xiàng)目，及時(shí)做好催收工作，盡可能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)回收賬款。如若沒能按期收回則需要做好其原因調(diào)查工作，合理制定還款計(jì)劃。如果部分應(yīng)收賬款存在較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，那么需要采取專項(xiàng)催收的方式，如果情況需要還可利用法律手段來保護(hù)自身合法權(quán)益。四是加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目投資合理管理，嚴(yán)格控制資金分期投入，需在完善上一期項(xiàng)目建設(shè)驗(yàn)收流程實(shí)施前提下，制定下一期資金投入計(jì)劃，確保資金專項(xiàng)專用，避免出現(xiàn)盲目投資而產(chǎn)生較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。五是要對(duì)上市公司的負(fù)債率進(jìn)行嚴(yán)格把控。對(duì)于上市公司而言，債務(wù)資本屬于一類主要的資金來源，因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估以及管控環(huán)節(jié)需要將公司的財(cái)務(wù)杠桿以及償債能力進(jìn)行充分考量，防止由于負(fù)債過大而制約到了上市公司的正常運(yùn)營。需要將債務(wù)資本的絕對(duì)量進(jìn)行綜合考量，需要掌握債務(wù)資本成本和盈利水準(zhǔn)間的相對(duì)關(guān)系，嚴(yán)格把控上市公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)以及資產(chǎn)負(fù)債率在可允許的范圍當(dāng)中，確保自身資本結(jié)構(gòu)的合理。

5.科學(xué)制定股利分配制度

上市公司要想有效規(guī)避收益分配的風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)當(dāng)要科學(xué)制定股利分配制度，提高分配的靈活性。如若上市公司長(zhǎng)時(shí)間不分紅，且忽視了投資者的回報(bào)，極易打擊投資者的積極性。所以上市公司能夠運(yùn)用股票股利分配的方法，將現(xiàn)金分配降低，提高實(shí)收資本，讓公司的資本結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，減小融資成本。如此運(yùn)用合理的股利分配制度，采取和公司發(fā)展相適應(yīng)的股利分配方法，能夠有利于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，將分配風(fēng)險(xiǎn)降低，有利于公司經(jīng)營業(yè)績(jī)的提升，調(diào)動(dòng)投資者的積極性。

6.積極拓寬上市公司的盈利渠道

上市公司應(yīng)當(dāng)要結(jié)合自己的具體狀況來對(duì)主營業(yè)務(wù)所占比例進(jìn)行合理評(píng)估，不但要實(shí)現(xiàn)投資的多樣性，而且還要確定公司的主要業(yè)務(wù)，不斷拓寬盈利渠道，提高盈利的可能性。不僅如此，還需要將國家出臺(tái)的有關(guān)優(yōu)惠政策有效運(yùn)用起來，利用國家的資金來推動(dòng)自己的發(fā)展，科學(xué)建設(shè)決策模型，提高投資決策的嚴(yán)謹(jǐn)性與合理性，并且有效應(yīng)對(duì)不同類型的財(cái)務(wù)問題。除此之外，上市公司還需要對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，同時(shí)能夠兼顧到可能會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用多元化的投資以及融資方法來分散上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，拓寬盈利渠道，實(shí)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)水準(zhǔn)的有效提高。

7.不斷提高上市公司現(xiàn)金回流以及周轉(zhuǎn)效率

上市公司需要聯(lián)系自己的具體狀況來將其財(cái)務(wù)能力有效發(fā)揮出來，做好其財(cái)務(wù)環(huán)境的整合工作，保證權(quán)力與職責(zé)劃分的合理與清楚，強(qiáng)化公司內(nèi)部員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。不僅如此，上市公司還需要對(duì)現(xiàn)金的流進(jìn)和流出量進(jìn)行合理的管控，保證資金運(yùn)轉(zhuǎn)的規(guī)范性，加快公司資金回流，確保具有充足的流動(dòng)資金，且能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)更新、回收以及記錄應(yīng)收賬款。不僅如此，還需要認(rèn)真考量上市公司對(duì)資金類型以及舉債方式，盡可能加快資產(chǎn)變現(xiàn)速度，促進(jìn)上市公司現(xiàn)金得以高效流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)盈利能力提高。

8.構(gòu)建起完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度

要想有效強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控力度，上市公司應(yīng)當(dāng)要積極構(gòu)建起完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)預(yù)估和判斷可能會(huì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司在長(zhǎng)時(shí)間的運(yùn)營中所累積產(chǎn)生的，所以要求上市公司能夠全方位搜集相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料，運(yùn)用現(xiàn)代化科技來構(gòu)建起自動(dòng)檢測(cè)以及預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的體系，對(duì)于影響風(fēng)險(xiǎn)形成的因素進(jìn)行深入分析，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)發(fā)生變化需要立即上報(bào)，用以強(qiáng)化預(yù)測(cè)與規(guī)避未知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減小因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)而造成的影響。其次，上市公司應(yīng)當(dāng)要建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，具體應(yīng)當(dāng)要包括收集分析財(cái)務(wù)預(yù)警信息，對(duì)今后公司投資收益、資產(chǎn)負(fù)債變化、現(xiàn)金流量以及籌資費(fèi)用等情況還有發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)，判別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)等功能，用以消除上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，確保公司生產(chǎn)與運(yùn)營的安全和穩(wěn)定。

9.構(gòu)建起合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度

上市公司應(yīng)當(dāng)要積極構(gòu)建與優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度，以不斷強(qiáng)化其內(nèi)部控制水平，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作得以高效推進(jìn)。具體可由如下幾方面著手進(jìn)行：第一，需要建設(shè)并完善內(nèi)部控制管理體制，并以此為引導(dǎo)來規(guī)范上市公司資金的使用，特別是要強(qiáng)化管控資金流動(dòng)過程，落實(shí)資產(chǎn)管控工作。第二，需要構(gòu)建起全面預(yù)算管理制度，有效控制現(xiàn)金預(yù)算工作，及時(shí)分析并總結(jié)現(xiàn)金收入與支出情況，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)管控上市公司資金。第三，需要落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控體制，結(jié)合具體狀況來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分并進(jìn)行有針對(duì)性的處理，提高管理工作的有效與靈活性。第四，應(yīng)當(dāng)要嚴(yán)格執(zhí)行問責(zé)制度，對(duì)上市公司內(nèi)部部門以及工作人員的具體權(quán)責(zé)予以明確，對(duì)于管理人員可以使用部分硬性管理策略，確保問責(zé)制度得以有效落實(shí)，一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也能夠及時(shí)找到負(fù)責(zé)人，并進(jìn)行有效處理，防止風(fēng)險(xiǎn)范圍的擴(kuò)增。

10.注重開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事后管控工作

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事后管控具體指的是運(yùn)用合理的方式來處理已經(jīng)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，用以將其對(duì)上市公司所帶來的影響降到最低，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控水平的提升。具體可由如下幾方面著手進(jìn)行：第一，做好資金的留存工作。上市公司可以在生產(chǎn)運(yùn)營環(huán)節(jié)過程中，將特定數(shù)量的資金留存下來，用來進(jìn)行債務(wù)償還以及進(jìn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等有效抵御各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理檔案的建設(shè)工作，上市公司需要將所有出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都在相應(yīng)檔案中進(jìn)行記錄，讓財(cái)務(wù)人員能夠通過檔案來積累經(jīng)驗(yàn)，而且還能為今后上市公司的運(yùn)營決策起到有效參考。第三，注重債務(wù)重組工作，如若上市公司遭遇財(cái)務(wù)危機(jī)，可以將合理的債務(wù)重組意見提交給債權(quán)人，一方面可以讓債務(wù)人獲取相應(yīng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，一方面還能維持公司的正常運(yùn)營，順利度過經(jīng)營困境。

11.科學(xué)使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法

當(dāng)前國內(nèi)用于評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的方式較多，主要有單變量判定模型、綜合評(píng)價(jià)法與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法這幾種。單變量判定模型主要是通過使用較為單一的財(cái)務(wù)比率來對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施驗(yàn)證，因?yàn)橹笜?biāo)比較單一，所以應(yīng)用非常便捷，獲得較為廣泛使用。綜合評(píng)價(jià)法主要是對(duì)上市公司的盈利與償債能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而將公司的成長(zhǎng)能力判斷出來，在實(shí)際運(yùn)用過程中要求工作人員能夠明確其標(biāo)準(zhǔn)比例與分值。而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法主要是動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，其復(fù)雜性較強(qiáng)，所以還難以得到普及。在實(shí)際應(yīng)用過程中要求上市公司能夠結(jié)合自己實(shí)際情況與需求來合理選用相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方式。

五、結(jié)束語

總而言之，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，上市公司也呈現(xiàn)出了多元化發(fā)展形勢(shì)，其經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營范圍都在不斷擴(kuò)大。而上市公司規(guī)模擴(kuò)張經(jīng)營管理過程難免會(huì)遇到諸多風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營問題，尤其是投融資方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要求上市公司必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析、預(yù)防與控制，不斷完善內(nèi)控體系，才能在越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，推動(dòng)上市公司整體實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

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