家族企業(yè)特征對慈善捐贈行為的影響

□文/陳華麗 張 燕

（1.江蘇開放大學商學院 江蘇·南京；2.浙江大學管理學院 浙江·杭州）

［提要］ 家族企業(yè)是家族與企業(yè)的結(jié)合體，其行為會受到家族和企業(yè)兩個層面因素的影響。為了更清晰地了解家族企業(yè)特征對企業(yè)慈善捐贈行為產(chǎn)生的影響，采用全國私營企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，運用Prbit 和Tobit 回歸分析方法，從家族與企業(yè)兩個層面研究家族企業(yè)特征對慈善捐贈的影響，研究結(jié)果顯示：家族企業(yè)經(jīng)濟狀況與慈善捐贈顯著正相關(guān)，企業(yè)規(guī)模、經(jīng)濟實力、成立年數(shù)均與慈善捐贈顯著正相關(guān)，企業(yè)資產(chǎn)負債率與慈善捐贈負相關(guān)。本研究對于理解民營企業(yè)慈善捐贈背后的影響因素以及推動企業(yè)慈善捐贈助力共同富裕具有一定的啟示。

黨的十九屆五中全會提出要發(fā)揮第三次分配作用，發(fā)展慈善事業(yè)，改善收入和財富分配格局。2021 年2 月25 日，在全國脫貧攻堅總結(jié)表彰大會上，習近平莊嚴宣告我國脫貧攻堅戰(zhàn)取得了全面勝利。據(jù)中國慈善聯(lián)合會發(fā)布的《2018 年度中國慈善捐助報告》顯示，民營企業(yè)是捐贈主力，全年捐贈約450.32 億元。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，民營企業(yè)積極參與慈善事業(yè)，對于打贏脫貧攻堅戰(zhàn)具有重要的作用，而我國大多數(shù)民營企業(yè)由家族控制，企業(yè)的決策者往往是企業(yè)主本人，因此應(yīng)屬于家族企業(yè)范疇。

近年來，家族企業(yè)慈善捐贈熱情引起了學術(shù)界對家族企業(yè)慈善研究的關(guān)注?，F(xiàn)有文獻主要從家族涉入、制度環(huán)境、政治聯(lián)系、企業(yè)規(guī)模方面進行研究。由此可見，現(xiàn)有文獻較少關(guān)注家族企業(yè)特征包括家族企業(yè)主個人及家族的特征對慈善捐贈的影響。家族企業(yè)是家族與企業(yè)的結(jié)合體，家族企業(yè)主的特征也會影響企業(yè)的慈善捐贈行為，因此對于家族企業(yè)而言，其行為會受到家族企業(yè)主以及組織兩個層面因素的影響?；诖?，本文采用全國私營企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，探討家族企業(yè)主特征與企業(yè)特征變量對企業(yè)慈善捐贈行為的影響。

一、理論分析與研究假設(shè)

（一）家族企業(yè)主特征與慈善捐贈。主要研究家族企業(yè)主年齡、性別、文化程度、經(jīng)濟狀況及宗教信仰因素對慈善捐贈的影響。

在年齡方面，年齡會影響一個人的背景和個人經(jīng)歷、價值觀與行為偏好。年紀較大的家族企業(yè)主可能經(jīng)歷過或者親眼看過改革開放前貧窮的日子，因為曾經(jīng)親身經(jīng)歷過，對于貧困生活深有體會，因此在自己富裕之后會考慮到幫助有需要的人群。另外，年齡大的家族企業(yè)主自己一手創(chuàng)辦了企業(yè)，在企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)展過程中得到政府與社會的幫助，其成功得益于國家的政策、制度的支持，因此對祖國政府更有認同感，對國家和社會充滿感恩之心，在其取得成功之后更會積極參與慈善捐贈回報社會、助力國家打贏脫貧攻堅戰(zhàn)。此外，根據(jù)馬斯洛的需求層次理論，年齡大的企業(yè)主已經(jīng)滿足了較低層次的需求，更多的是追求被尊重、名聲與實現(xiàn)自我價值的高層次的需求，因此會更多地參與社會公益事業(yè)，以期通過慈善塑造并提高自己的社會聲望與地位?，F(xiàn)有研究也顯示年齡越大的企業(yè)家更多進行慈善捐贈，例如Dye（1980）研究表明年長者相對具有更高的慈善捐贈意愿和更多的慈善捐贈數(shù)額。對于家族企業(yè)主而言，隨著年齡的增長，家族企業(yè)取得成功、積累了大量的財富，更可能希望通過自己的行為提高自身乃至整個家族的聲譽，因此會積極參與慈善捐贈。

在性別方面，Williams（2003）對 1991～1994 年間 185 家企業(yè)進行檢驗，發(fā)現(xiàn)董事會成員中女性董事比例越高的企業(yè)慈善捐贈水平也越高；Bear 等（2010）通過對董事會性別比例與企業(yè)社會責任實力評級（其中包括慈善捐贈表現(xiàn)）之間的關(guān)系研究，表明女性董事會成員數(shù)量與企業(yè)社會責任實力評級呈正相關(guān)關(guān)系；Mesch 等（2011）研究認為，因為女性對他人的關(guān)愛程度更高、更富有同情心，因此在慈善捐贈額度與慈善捐贈行為方面比男性更多。也有報道認為，源自男女性格的不同，男性在捐款金額上較為慷慨，女性在捐款金額上稍顯保守，但更愿意付出愛心?；谥袊募彝デ闆r，我們認為中國女性秉持勤儉持家的觀念，在捐贈額度上會更為保守，但是基于女性的關(guān)愛之心，在捐贈的可能性方面更大。

在文化程度方面，更高的文化程度相應(yīng)地會帶來更高的道德責任擔當，進而會更多地參與慈善事業(yè)。同時，企業(yè)主文化程度越高，對于企業(yè)制度的建設(shè)會越完善，越注重企業(yè)品牌的文化建設(shè)，因此會履行應(yīng)有的社會責任從而塑造一個富有社會責任感的企業(yè)品牌文化。Wilson 和Musick（1997）研究認為，受教育水平越高者相對而言具有更高的慈善捐贈意愿與更高的捐贈額度。

在宗教信仰方面，從對慈善的語源考中可看出，“慈善”本身包含了原始佛教的道德觀。王文濤（2014）研究認為，慈善一詞最早出現(xiàn)于公元3 世紀前中期即三國、西晉時期的佛教經(jīng)典著作中，其意在于表達諸如“教化、孝養(yǎng)、施舍等原始佛教之道德觀”?！吨袊蟀倏迫珪分袑Υ壬频尼屃x為，“懷有仁愛之心為之慈；廣行濟困之舉為之善。從同情、憐憫或宗教信仰出發(fā)對貧困者以金錢或物品相助，或者提供其他一些實際援助的社會事業(yè)”。從家族企業(yè)家的慈善實踐中亦可看出，宗教信仰會對慈善捐贈產(chǎn)生影響。另外，宗教強調(diào)對他人的互助與友愛之情，在一定程度上反對完全利己之心，佛教強調(diào)“自利利他”，即為自己的解脫而修行，同時要為救濟一切眾生而積極行善。Su 等（2011）研究得出，有宗教信仰者相對而言具有更高慈善捐贈意愿與更多慈善捐贈金額。Bin 與Edwards（2009）以463 家皮特縣參與救災慈善捐贈的企業(yè)為樣本進行研究，結(jié)果顯示管理者的社會資本（包括參與宗教活動）與企業(yè)慈善捐贈行為正相關(guān)。

在經(jīng)濟狀況方面，更高的家庭收入可能暗示企業(yè)的經(jīng)營越成功，因此有更多的經(jīng)濟財力進行慈善捐贈。另外，成功且富裕的家族企業(yè)家對社會更可能充滿積極正面的情感，因為他們的富有是基于社會給予他們的更多的機會。因此，這些家族企業(yè)家更可能用他們個人及組織的資源進行慈善捐贈以“回報”社會。同時，更好的經(jīng)濟狀況可能意味著企業(yè)主處于更高的社會階層，因此會有更高的社會責任要求，所謂“位高則責任重”，相應(yīng)會更多地承擔企業(yè)慈善責任。

基于上述的討論，我們提出以下5 個研究假設(shè)：

H1a：家族企業(yè)主的年齡與慈善捐贈正相關(guān)

H1b：男性家族企業(yè)主慈善捐贈額度更高

H1c：家族企業(yè)主的文化程度與慈善捐贈正相關(guān)

H1d：家族企業(yè)主的宗教信仰與慈善捐贈正相關(guān)

H1e：家族企業(yè)主的經(jīng)濟狀況與慈善捐贈正相關(guān)

（二）家庭企業(yè)特征與慈善捐贈。主要分析企業(yè)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)濟實力、企業(yè)成立年數(shù)及資產(chǎn)負債率這四個因素。

首先，家族企業(yè)的規(guī)模對慈善捐贈的影響，主要有兩個方面。一方面規(guī)模越大的企業(yè)可見性越高，其行為受到社會公眾監(jiān)督的可能性也越大，對于家族企業(yè)主更甚，因為其背后還代表著企業(yè)主的整個家族，因此企業(yè)參與慈善捐贈的壓力和動力也會越大。例如，在2020 年初針對新冠肺炎疫情進行捐贈時，相對來說大企業(yè)參與慈善捐贈的狀況更受到公眾的關(guān)注，大企業(yè)如果沒有進行捐贈更容易受到公眾的批判與指責。另一方面規(guī)模越大，企業(yè)可能擁有更多的財力、物力投入到慈善捐贈中，而小規(guī)模的企業(yè)可能還需要為企業(yè)的生存與成長而憂慮，更為關(guān)注財務(wù)狀況、經(jīng)濟績效，無暇顧及社會績效，因此在捐贈能力上更為欠缺?，F(xiàn)有研究也支持企業(yè)規(guī)模越大捐贈越多的結(jié)論。例如，山立威等（2008）采用汶川地震后我國上市企業(yè)捐贈數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模越大捐贈金額也越高；陳宏輝和王鵬飛（2010）通過對273 家廣東省民營企業(yè)進行研究得出，大型企業(yè)比中小型企業(yè)更多地進行慈善捐贈；葉艷和李孔岳（2017）研究認為，企業(yè)根據(jù)其規(guī)模實力履行企業(yè)慈善責任，結(jié)果顯示企業(yè)規(guī)模越大，其慈善捐贈強度也越大；而Useem（1988）甚至斷言，在企業(yè)慈善捐贈的眾多影響因素中，企業(yè)規(guī)模最為重要，對于大企業(yè)而言，不管其利潤效益如何，都似乎更多地進行慈善捐贈。

其次，在企業(yè)的經(jīng)濟實力方面，企業(yè)的經(jīng)濟實力為慈善捐贈奠定物質(zhì)基礎(chǔ)，使企業(yè)擁有更多的資源參與慈善事業(yè)。因此，企業(yè)參與慈善捐贈的行為還與該企業(yè)經(jīng)濟實力相對應(yīng)。相關(guān)研究顯示，企業(yè)慈善捐贈行為符合經(jīng)濟學理性假說，企業(yè)績效越好，企業(yè)慈善捐贈額度以及捐贈額占銷售收入的比例也越高。例如，Johnson（1966）研究指出，企業(yè)稅前利潤是慈善捐贈最主要的影響因素；Useem（1988）探析了企業(yè)慈善捐贈的市場驅(qū)動因素得出，企業(yè)凈收入越多則慈善捐贈也越多；山立威等（2008）研究認為，企業(yè)資產(chǎn)收益率與捐贈額度以及捐贈額度占收入的比重顯著正相關(guān)；梁建等（2010）對我國民營企業(yè)進行探究，得出企業(yè)績效表現(xiàn)越好參與慈善捐贈越多的結(jié)論；Zhang 等（2010）研究也顯示，企業(yè)收益率與慈善捐贈行為呈正相關(guān)關(guān)系。

再次，在企業(yè)成立年數(shù)方面，成立時間越長的企業(yè)可能受到公眾與媒體的關(guān)注度越高，因此會具有更多的社會責任表現(xiàn)。企業(yè)成立時間越長，說明企業(yè)已經(jīng)渡過了風險大、生存性弱、抵抗力差的初創(chuàng)期，進入平穩(wěn)期或者快速發(fā)展的階段，因此有充足的資金和精力顧及除企業(yè)生存以外的企業(yè)社會責任承擔。同時，企業(yè)成立年數(shù)也在一定程度上代表著企業(yè)擁有更為深厚的歷史文化底蘊，因此歷史越悠久的企業(yè)可能更愿意承擔應(yīng)有的社會慈善責任。

最后，在資產(chǎn)負債率方面，現(xiàn)有文獻得出的結(jié)論各異。例如，Navarro 等（1988）研究認為，企業(yè)資產(chǎn)負債率對慈善捐贈行為具有負面影響；Brown 等（2006）研究指出，與債權(quán)人的監(jiān)督假設(shè)一致，資產(chǎn)負債率越高，建立慈善基金會的可能性越小，企業(yè)慈善捐贈額度也越少。但是相反的，高勇強等（2011）對我國民營企業(yè)進行研究，得出企業(yè)資產(chǎn)負債率越高越有可能參與慈善捐贈的結(jié)論；山立威等（2008）研究也得出不一樣的結(jié)論，資產(chǎn)負債率越高的企業(yè)在捐贈總額占收入比例方面顯著更高，同時指出其中的原因可能是，負債率越高的企業(yè)對外部資本市場的依賴程度越高，因此期待通過參與慈善捐贈獲得更好的社會聲譽，從而促進企業(yè)外部融資；朱迎春（2010）研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)負債率對慈善捐贈沒有顯著影響。我們認為，資產(chǎn)負債率反映了在企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債進行籌資的，對家族企業(yè)而言，企業(yè)主更多考慮的是企業(yè)的安全與長久經(jīng)營，因此為保存財富，企業(yè)資產(chǎn)負債率越高捐贈額度會越低。除此之外，資產(chǎn)負債率越高，債權(quán)人承擔的風險越大，受到債權(quán)人的監(jiān)督越大，因此更不可能將企業(yè)資金用于慈善捐贈。

基于上述的討論，我們提出以下4 個研究假設(shè)：

H2a：家族企業(yè)的規(guī)模與慈善捐贈正相關(guān)

H2b：家族企業(yè)的經(jīng)濟實力與慈善捐贈正相關(guān)

H2c：家族企業(yè)成立年數(shù)與慈善捐贈正相關(guān)

H2d：家族企業(yè)的資產(chǎn)負債率與慈善捐贈負相關(guān)

二、數(shù)據(jù)與研究方法

（一）樣本和數(shù)據(jù)來源。本研究數(shù)據(jù)來源于2010 年進行的兩年一次的全國民（私）營企業(yè)抽樣調(diào)查。該項調(diào)查由中共中央統(tǒng)戰(zhàn)部與全國工商聯(lián)領(lǐng)導，中國民（私）營經(jīng)濟研究會牽頭，并聯(lián)合國家工商行政管理總局進行。此調(diào)查范圍涵蓋我國境內(nèi)的31 個省、自治區(qū)與直轄市的各行業(yè)和各種規(guī)模的私營企業(yè)，因此具有較強的代表性。

對于家族企業(yè)的樣本選取，采用《中國家族企業(yè)社會責任報告》對家族企業(yè)的定義，即個人及其家族成員在企業(yè)股權(quán)總額中所占比例為50%及以上的企業(yè)，根據(jù)這一標準，剔除未披露持股信息的企業(yè)，提取出的家族企業(yè)樣本數(shù)為3，286 家，占私營企業(yè)有效樣本的比重為85.4%。再根據(jù)研究需要剔除缺失值、存在異常值以及信息不完整的樣本，最后進入分析的企業(yè)樣本總數(shù)是1，670 家。

（二）變量定義。本研究中所涉及的變量定義，如表1 所示。（表1）

表1 變量定義與設(shè)計一覽表

1、因變量：慈善捐贈。參照陳凌和陳華麗（2014a），把慈善捐贈分為捐贈行為和捐贈額度兩個方面。捐贈行為Ddona，2009 年企業(yè)主捐贈額度大于 0 元，則 Ddona 編碼為 1，等于 0 元，則 Ddona 編碼為 0；捐贈額度采用企業(yè)主實際捐贈金額取自然對數(shù)。

2、家族企業(yè)主特征變量。包括企業(yè)主性別gender，企業(yè)主年齡age，文化程度edu，宗教信仰belief，企業(yè)主經(jīng)濟狀況income 用全家總收入來衡量。

3、企業(yè)特征變量。包括企業(yè)規(guī)模size，用企業(yè)總資產(chǎn)取自然對數(shù)衡量；企業(yè)經(jīng)濟實力，用資產(chǎn)收益率ROA 衡量；企業(yè)成立年數(shù)history 是企業(yè)從注冊成立到2009 年的年數(shù)；資產(chǎn)負債率dar。

三、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計。各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2 所示。在1，670家樣本企業(yè)中，77.8%的企業(yè)進行了慈善捐贈；家族企業(yè)主平均年齡為46 歲，85.1%的企業(yè)主是男性，企業(yè)主文化程度多為高中、大專；21.3%的企業(yè)主有宗教信仰，比例較低；企業(yè)主經(jīng)濟狀況的標準差為74.871，差異很大；企業(yè)成立年數(shù)平均為9 年。變量間的相關(guān)系數(shù)顯示，家族企業(yè)主特征變量中，企業(yè)主年齡、文化程度、宗教信仰、企業(yè)主經(jīng)濟狀況均與慈善捐贈正相關(guān)；企業(yè)特征變量中，企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)成立年數(shù)與慈善捐贈正相關(guān)。在解釋變量內(nèi)部有些變量間存在較為明顯的相關(guān)關(guān)系，但相關(guān)系數(shù)不大，最大不超過0.5，說明解釋變量間的多重共線性問題不大。（表2）

表2 變量相關(guān)系數(shù)與描述性統(tǒng)計一覽表

（二）回歸分析結(jié)果。為了檢驗前述分析得出的假設(shè)，以捐贈行為Ddona 為因變量做Probit 回歸分析，回歸結(jié)果如表3 模型1 所示。從中可看出，家族企業(yè)主特征變量中，企業(yè)主年齡對捐贈行為的影響不顯著，企業(yè)主性別與慈善捐贈沒有顯著相關(guān)關(guān)系，企業(yè)主文化程度對捐贈行為的影響也不顯著，宗教信仰對捐贈行為也沒有影響，企業(yè)主經(jīng)濟狀況與捐贈行為間呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系（系數(shù)為0.003，p＜0.01）；企業(yè)特征變量中，企業(yè)規(guī)模與捐贈行為顯著正相關(guān)（系數(shù)為0.129，p＜0.01），企業(yè)經(jīng)濟實力與捐贈行為相關(guān)關(guān)系不顯著，企業(yè)成立年數(shù)與捐贈行為也呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系（系數(shù)為0.042，p＜0.01），資產(chǎn)負債率與捐贈行為顯著負相關(guān)（系數(shù)為-0.471，p＜0.01）。（表 3）

表3 回歸分析結(jié)果一覽表

表3 模型2 展示了以捐贈額度Lndona 為因變量的實證檢驗結(jié)果。從中可知，家族企業(yè)主特征變量中，家族企業(yè)主年齡、性別與捐贈額度相關(guān)關(guān)系不顯著，文化程度與捐贈額度負相關(guān)，宗教信仰與捐贈額度正相關(guān)（系數(shù)為0.256，p＜0.05），企業(yè)主經(jīng)濟狀況對捐贈額度有顯著的正向影響（系數(shù)為0.003，p＜0.01）；企業(yè)特征變量中，企業(yè)規(guī)模與捐贈額度顯著正相關(guān)（系數(shù)為0.518，p＜0.01），企業(yè)經(jīng)濟實力與捐贈額度顯著正相關(guān)（系數(shù)為0.113，p＜0.05），企業(yè)成立年數(shù)與捐贈額度也呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系（系數(shù)為0.048，p＜0.01），資產(chǎn)負債率與捐贈額度顯著負相關(guān)（系數(shù)為-0.454，p＜0.05）。

綜合Probit 與Tobit 回歸分析結(jié)果，家族企業(yè)主特征中，假設(shè)H1a、H1b 與H1c 沒有獲得支持，假設(shè)H1d、H1e 成立，說明家族企業(yè)主的經(jīng)濟狀況越好，不僅捐贈可能性越大而且捐贈額度也更高，家族企業(yè)主的宗教信仰與捐贈可能性沒有關(guān)系，與捐贈額度正相關(guān)；企業(yè)特征變量中，假設(shè)H2a、H2b、H2c 與H2d 均得到支持，說明資產(chǎn)規(guī)模越大、成立年數(shù)越久的企業(yè)越可能進行捐贈，且捐贈額度也越高，企業(yè)經(jīng)濟實力越好捐贈額度也越高，企業(yè)資產(chǎn)負債率越高，捐贈可能性越小，且捐贈額度越少。

四、結(jié)論

民營家族企業(yè)積極參與慈善捐贈助力脫貧攻堅，本文以全國私營企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)為樣本，從家族企業(yè)主和企業(yè)兩個層面研究了家族企業(yè)特征因素對慈善捐贈的影響。研究表明，家族企業(yè)主宗教信仰與企業(yè)捐贈可能性沒有關(guān)系，企業(yè)主經(jīng)濟狀況與捐贈行為、捐贈額度顯著正相關(guān)，企業(yè)規(guī)模、成立年數(shù)均與捐贈行為、捐贈額度顯著正相關(guān)，企業(yè)經(jīng)濟實力與捐贈額度正相關(guān)，企業(yè)資產(chǎn)負債率與捐贈行為、捐贈額度負相關(guān)。因此，企業(yè)主經(jīng)濟條件越好、規(guī)模越大、歷史越悠久、盈利能力越強、資產(chǎn)負債率越低的家族企業(yè)越多地進行慈善捐贈。

習近平指出，“在我國經(jīng)濟發(fā)展進程中，我們要不斷為民營經(jīng)濟營造更好發(fā)展環(huán)境，幫助民營經(jīng)濟解決發(fā)展中的困難，支持民營企業(yè)改革發(fā)展，變壓力為動力，讓民營經(jīng)濟創(chuàng)新源泉充分涌流，讓民營經(jīng)濟創(chuàng)造活力充分迸發(fā)”。習近平的講話讓廣大民營企業(yè)家充滿信心，為我國民營經(jīng)濟實現(xiàn)更好發(fā)展注入強大動力。在國家政策的支持下，隨著民營家族企業(yè)的蓬勃發(fā)展，將為企業(yè)參與慈善奠定更加堅實的經(jīng)濟基礎(chǔ)。