中美貿(mào)易爭端背景下定向金融制裁的應(yīng)對策略研究

馮怡

摘? ?要：近年來，中美貿(mào)易爭端不斷升級。美國為實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略意圖，有可能將貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)向金融戰(zhàn)。美國憑借其美元的國際超級貨幣地位，已經(jīng)在國際上成為定向金融制裁的主導(dǎo)力量。應(yīng)對美國定向金融制裁，我國在應(yīng)通過實(shí)施多元化外匯儲備和國際貿(mào)易結(jié)算戰(zhàn)略、加強(qiáng)美國定向金融制裁體系研究、建立健全我國定向金融制裁體系等措施，積極應(yīng)對美國定向金融制裁。

關(guān)鍵詞：中美貿(mào)易爭端;反洗錢;定向金融制裁;美元

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2022.03.005

中圖分類號：F832.2? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ? ? 文章編號：1003-9031（2022）02-0048-08

自2018年中美貿(mào)易摩擦爆發(fā)以來，雖然經(jīng)過十三輪中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商，但受各種因素影響，中美之間仍然爭端不斷，前景不容樂觀。如果通過一系列對華貿(mào)易制裁，仍無法實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略意圖，不排除美國政府把貿(mào)易戰(zhàn)逐漸轉(zhuǎn)向金融戰(zhàn)，而定向金融制裁是美國金融戰(zhàn)最常用、最直接和最有效的工具。加強(qiáng)對定向金融制裁的研究，采取有效應(yīng)對措施，有助于維護(hù)我國金融安全和國家核心利益，從容應(yīng)對外部環(huán)境變化，實(shí)現(xiàn)互利共贏的對外開放戰(zhàn)略目標(biāo)。

一、定向金融制裁是美國金融戰(zhàn)的利器

（一）定向金融制裁的淵源

反洗錢通過遏制和預(yù)防洗錢及其上游犯罪、打擊其他嚴(yán)重刑事犯罪，為金融穩(wěn)定和社會安全創(chuàng)造良好環(huán)境;反洗錢法律透明度和受益人識別制度的有效實(shí)施，可有效穿透各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體受益人的面紗，最大限度擠壓社會洗錢空間，促進(jìn)社會誠信和公平正義，為提升國家治理能力提供支撐。反洗錢始于禁毒，并不斷向反腐敗、反詐騙和打擊走私、黑社會組織犯罪等領(lǐng)域延伸。2001年“9.11”恐怖主義事件發(fā)生后，美國通過《愛國者法案》，全面重塑其全球反恐怖主義體系。為此，金融行動特別工作組（FATF）在《反洗錢40項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)建議》外，專門增加了針對恐怖主義融資的9條特別標(biāo)準(zhǔn)建議，反恐怖融資成為反洗錢的重要領(lǐng)域。2008年，針對伊朗的核武器擴(kuò)散，大規(guī)模殺傷性武器擴(kuò)散融資被納入反洗錢的工作領(lǐng)域。2012年2月，反洗錢、反恐怖主義融資、反大規(guī)模殺傷性武器擴(kuò)散融資被同時(shí)寫進(jìn)FATF新的《打擊洗錢和恐怖主義融資、大規(guī)模殺傷性武器擴(kuò)散融資40項(xiàng)國際標(biāo)準(zhǔn)建議》。反洗錢已經(jīng)覆蓋到經(jīng)濟(jì)金融、政治、外交、法律、衛(wèi)生、軍事、野生動植物保護(hù)等諸多領(lǐng)域，聯(lián)合國安理會、亞太經(jīng)合組織、二十國集團(tuán)財(cái)長和央行行長會議等諸多國際多邊合作機(jī)制都將遏制和打擊洗錢和恐怖主義融資作為核心議題。定向金融制裁是打擊洗錢、恐怖主義融資、大規(guī)模殺傷性武器擴(kuò)散融資的有效手段，主要措施是凍結(jié)外國資產(chǎn)、停止信貸支持、限制或禁止被制裁對象進(jìn)入國際金融市場等切斷被制裁對象金融交易。FATF《打擊洗錢和恐怖主義融資、大規(guī)模殺傷性武器擴(kuò)散融資40項(xiàng)國際標(biāo)準(zhǔn)建議》針對洗錢、恐怖融資、大規(guī)模殺傷性武器擴(kuò)散融資等定向金融制裁及國際合作方面做出了明確的規(guī)定，定向金融制裁是FATF各成員國必須遵守的國際規(guī)則，是國際社會普遍接受和認(rèn)可的反洗錢懲罰手段。

（二）美國定向金融制裁的基本邏輯

定向金融制裁是國際社會公認(rèn)的制裁手段，聯(lián)合國等多邊機(jī)構(gòu)普遍采用。然而，只有美國把定向金融制裁手段及其威力發(fā)揮到極致。1946年《聯(lián)合國憲章》第25條、第41條授予聯(lián)合國各成員國實(shí)施定向金融制裁的權(quán)利，以此為依據(jù)，美國建立了包括法律、總統(tǒng)決議及財(cái)政部規(guī)章在內(nèi)一系列定向金融制裁法律體系和運(yùn)行機(jī)制。1976年《國家緊急狀態(tài)法》、1977年《國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)利法》對總統(tǒng)的定向金融制裁的決定權(quán)以及財(cái)政部的執(zhí)行權(quán)進(jìn)行了明確。2001年美國《愛國者法案》建立了其全球金融領(lǐng)域反恐怖融資和反洗錢監(jiān)管架構(gòu)，對定向金融制裁做了全面的補(bǔ)充，給予總統(tǒng)定向金融制裁自由裁量權(quán)，總統(tǒng)有權(quán)發(fā)布命令對敵對事件中的特定國家、組織、主權(quán)實(shí)體和個(gè)人實(shí)施定向金融制裁。用于制裁的特別指令國民名單（SDNs）由財(cái)政部負(fù)責(zé)公布，制裁的操作實(shí)施由財(cái)政部外國資產(chǎn)管理辦公室（OFAC）負(fù)責(zé)執(zhí)行。美國財(cái)政部前副部長胡安·薩拉特在其著作《Treasury War》里指出：多年前，美國政府就制定了準(zhǔn)備用于國家安全和經(jīng)濟(jì)利益的金融戰(zhàn)爭藍(lán)圖，定向金融制裁作為外交工具將在美對外政策體系中發(fā)揮不可替代的作用。當(dāng)以美國主導(dǎo)的國際議題在多邊機(jī)制遇到阻礙、雙邊外交談判失敗，無法實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略意圖情況下，定向金融制裁就成為美國避免直接沖突對抗的替代手段，對制裁目標(biāo)實(shí)施不對稱打擊，從而實(shí)現(xiàn)其政治經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和其他戰(zhàn)略意圖。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2017年 1月 至 2020年 12月，美國對俄羅斯、朝鮮、伊朗、敘利亞、委內(nèi)瑞拉等多國發(fā)起的定向金融制裁達(dá)70多次。美國定向金融制裁具有直接性、針對性和明顯的單邊強(qiáng)制性，呈現(xiàn)出高效低成本的特點(diǎn)，使得制裁對象無法規(guī)避，在經(jīng)濟(jì)金融和社會領(lǐng)域遭受巨大損失。

自20世紀(jì)七十年代以來，科技革命和經(jīng)濟(jì)日益金融化形成了美國對外政策的兩個(gè)重要支撐：一是以基礎(chǔ)科學(xué)研究為著力點(diǎn)，帶動美國科技創(chuàng)新，美國在世界高精尖技術(shù)上處于絕對壟斷地位，并對我國采取了限制性政策。二是美元作為國際超級貨幣地位的形成與強(qiáng)化。在布雷頓森林體系崩潰后，美國在全球建立了美元超級貨幣體系，即美元是國際結(jié)算主導(dǎo)貨幣，在官方儲備、國際投資、金融資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方面一直處于絕對領(lǐng)先地位，在全球信用體系中處于核心的國際貨幣體系。在美元超級貨幣體系下，世界其他國家尤其是出口導(dǎo)向型國家向美國出口商品獲取的貿(mào)易順差又以購買美國國債或公司債等形式回流到美國資本市場，而美國80%以上的對外債務(wù)又是以自己發(fā)行的美元計(jì)價(jià)。美元成為美國控制世界經(jīng)濟(jì)的最主要的工具，美國不斷的增發(fā)美元和國債通過鑄幣稅的形式從其他國家獲取收益。與殖民統(tǒng)治時(shí)代靠戰(zhàn)爭武力掠奪不同，借助美元超級貨幣體系，美國在世界上建立了更為隱秘的剝削體系。美元超級貨幣體系成為美國政府發(fā)動貿(mào)易保護(hù)主義和金融戰(zhàn)的強(qiáng)大支撐，由此衍生的定向金融制裁成為美國開展金融戰(zhàn)最直接、最常用和最有效的強(qiáng)制工具。除了其強(qiáng)大的美元體系外，美國依賴其長臂管轄和二級制裁，實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)法的域外適用，達(dá)到了國際法的制裁效果。從美國定向金融制裁的運(yùn)行邏輯看，其定向金融制裁的實(shí)質(zhì)是借助國際法的合法外衣，以強(qiáng)大的美元超級貨幣體系為后盾，為實(shí)現(xiàn)美國利益至上而對國際反洗錢規(guī)則的濫用。

（三）美國定向金融制裁的技術(shù)路徑

依靠美元超級貨幣體系在國際貿(mào)易、國際結(jié)算、金融資產(chǎn)交易和資本流動中的超級貨幣地位，美國定向金融制裁的技術(shù)路徑是控制環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會（SWIFT）這一跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施與紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)（CHIPS）為主的美元跨境資金清算系統(tǒng)。SWIFT是世界貿(mào)易金融支付結(jié)算最重要的渠道，也是全球銀行業(yè)的神經(jīng)中樞。通過控制SWIFT，美國可獲得全球銀行流動的所有交易數(shù)據(jù)。SWIFT跨境業(yè)務(wù)金融報(bào)文信息是全球商業(yè)銀行和企業(yè)普遍采用標(biāo)準(zhǔn)。如果被制裁，無法使用SWIFT享受其技術(shù)服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)將失去在保證金融信息安全的條件下進(jìn)入全球金融市場的便利條件。此外，由于美元的國際超級貨幣地位，CHIPS承擔(dān)了全球90%以上的美元跨境支付清算業(yè)務(wù)，各國涉及美元交易的金融機(jī)構(gòu)需要在紐約設(shè)立分行加入CHIPS系統(tǒng)或委托代理行參與CHIPS系統(tǒng)，如果不能進(jìn)入該系統(tǒng)，相當(dāng)于被全球金融市場隔絕。對于從事國際業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，關(guān)閉其跨境清算通道服務(wù)是最嚴(yán)厲的制裁手段。美國政府通過控制SWIFT和CHIPS將定向金融制裁輻射傳播至全球各個(gè)角落，并通過對SWIFT和CHIPS系統(tǒng)的監(jiān)控保證制裁效果，對世界各國，特別是其金融機(jī)構(gòu)形成強(qiáng)有力的威懾。依據(jù)此技術(shù)路徑，美國常用的定向金融制裁手段有：凍結(jié)被制裁國及其個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)人的美元資產(chǎn)，凍結(jié)制裁對象在世界銀行、國際貨幣基金組織等國際組織的融資，切斷制裁對象的美元獲取和使用渠道，禁止世界上所有的金融機(jī)構(gòu)與制裁對象進(jìn)行金融交易，嚴(yán)厲打擊制裁對象的銀行體系。

二、我國應(yīng)對美國定向金融制裁的薄弱環(huán)節(jié)

從歷史上看，我國很早就遭受過美國定向金融制裁。1950年12月16日，美國總統(tǒng)以新中國對美國權(quán)利法案保障的自由經(jīng)濟(jì)制度及其他權(quán)利構(gòu)成威脅為由，簽署命令對新中國實(shí)施定向金融制裁，凍結(jié)近8億美元中國資產(chǎn)。近年來，我國受美國定向金融制裁的案例也屢見不鮮，2006年，美國對中國長城工業(yè)總公司等4家企業(yè)實(shí)施定向金融制裁;2012年，對中國珠海振戎公司實(shí)施定向金融制裁;2018年，美國財(cái)政部外國資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）因我方進(jìn)口俄羅斯蘇-35戰(zhàn)斗機(jī)和S400導(dǎo)彈，將中央軍委某部及其領(lǐng)導(dǎo)納入定向金融制裁名單;2021年，美國對我國24名中方官員實(shí)施定向金融制裁。由于我國與美國在國際金融體系中的地位仍有差距，在應(yīng)對美國定向金融制裁上存在薄弱環(huán)節(jié)。

（一）美元外匯儲備導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集中

在國際金融市場，對于外匯儲備資產(chǎn)的選擇，秉承安全性和流動性，普遍將發(fā)達(dá)國家國債當(dāng)作無違約風(fēng)險(xiǎn)證券。因而，美國長期國債被公認(rèn)為是國際上最可靠的金融資產(chǎn)，我國的外匯儲備主要是美國國債和美國公司債券。截至2021年6月末，我國外匯儲備規(guī)模為32140億美元。根據(jù)美國《國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)利法》規(guī)定，當(dāng)國家安全和經(jīng)濟(jì)利益遭受重大威脅的時(shí)候，美國有權(quán)凍結(jié)外國主體持有的美國國債。一旦中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系全面緊張甚至出現(xiàn)惡化，我國外匯儲備中的美元資產(chǎn)有可能被美國政府以定向金融制裁的名義予以凍結(jié)，將對我國金融體系造成嚴(yán)重沖擊。前段時(shí)間，美國有些議員就因?yàn)樾鹿谝咔樘岢鱿蛭覈髻r的要求，雖然這些提法沒有任何法律依據(jù)和法律價(jià)值，但我方也應(yīng)對此類事件有清醒全面的認(rèn)識，予以冷靜積極的應(yīng)對。外匯儲備集中于美元資產(chǎn)，在承受美元資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，有可能陷入“美債困境”。

（二）美元仍主導(dǎo)國際商品交易和金融交易

雖然人民幣跨境結(jié)算規(guī)模處于持續(xù)上升的態(tài)勢，但美元仍是世界上商品和金融交易的主導(dǎo)貨幣。國際清算銀行（BIS）報(bào)告顯示，2019年4月，全球外匯交易中美元交易的占比達(dá)88%，人民幣占比4%，而這4%人民幣交易的95%是與美元間的交易。截至2020年3季度末，各經(jīng)濟(jì)體中央銀行的外匯儲備中，人民幣資產(chǎn)占2.02%，美元資產(chǎn)占61.9%。據(jù)《2021年人民幣國際化報(bào)告》，2021年6月，在主要國際支付貨幣中，人民幣支付金額占所有貨幣支付金額的2.5%。在石油等資源類大宗商品國際貿(mào)易方面，主要使用美元計(jì)價(jià)支付和清算，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議公布的國際上81種大宗商品，76種用美元計(jì)價(jià)。羅杰斯國際商品指數(shù)中，美元計(jì)價(jià)商品的權(quán)重是98%。如果美國向我國進(jìn)行定向金融制裁，切斷美元清算渠道，我國金融機(jī)構(gòu)和涉外企業(yè)將在國際業(yè)務(wù)中將受到嚴(yán)重沖擊。

（三）中國金融機(jī)構(gòu)被頻頻列入定向金融制裁名單

隨著金融業(yè)的對外開放，工農(nóng)中建交等商業(yè)銀行在美國和世界各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。截至2016年末，我國工農(nóng)中建交等國有大行和招商銀行在美國設(shè)立1家全牌照子銀行、6家一級分行和4家二級分行;在歐洲設(shè)立15家全資子銀行、2家控股銀行、18家一級分行和18家二級分行。近年來，西方發(fā)達(dá)國家反洗錢監(jiān)管部門加大了對我國境外機(jī)構(gòu)的反洗錢監(jiān)管力度，由于金融機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)防控體系比較薄弱，有些金融機(jī)構(gòu)卷入洗錢案件且反洗錢存在嚴(yán)重違規(guī)問題，受到了所屬國反洗錢監(jiān)管部門的處罰，反洗錢合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)凸顯。境外機(jī)構(gòu)屢受定向金融制裁的主要原因是對反洗錢合規(guī)重要性認(rèn)識不足，內(nèi)控機(jī)制薄弱，反洗錢管理效能低下;反洗錢專業(yè)人才嚴(yán)重不足，合規(guī)團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定、人員變動頻繁;總行對境外分支機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)支持、資源投入有限。被美方制裁的中資銀行均存在業(yè)務(wù)系統(tǒng)與反洗錢系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)不匹配、要素缺失等問題;黑名單監(jiān)控及處置機(jī)制不健全;可疑交易監(jiān)測與報(bào)告存在系統(tǒng)性漏洞;反洗錢內(nèi)部審計(jì)流于形式，違規(guī)問題整改不及時(shí)，對違規(guī)問題嚴(yán)重性認(rèn)識不到位，甚至存在誤判。同時(shí)，我國境內(nèi)很多機(jī)構(gòu)和企業(yè)也因缺乏相關(guān)意識和規(guī)避策略而受到美國定向金融制裁。2012年，隨著美國對伊朗制裁力度加大，我國金融機(jī)構(gòu)停辦涉伊業(yè)務(wù)，只有昆侖銀行涉伊結(jié)算通道。因昆侖銀行辦理涉伊結(jié)算業(yè)務(wù)，美方對其進(jìn)行定向金融制裁，昆侖銀行的美元結(jié)算通道被關(guān)閉，不得不關(guān)停了伊朗以外的所有國際業(yè)務(wù)，只能使用人民幣和歐元辦理與伊朗的結(jié)算業(yè)務(wù)。

（四）我國反制裁措施存在短板

長期以來，美國通過長臂管轄，使用定向金融制裁工具，不斷擴(kuò)張金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)反腐敗、反恐怖、反逃稅、出口管制、技術(shù)堡壘和經(jīng)濟(jì)制裁等法律的域外適用。有些地區(qū)和國家針對美國定向金融制裁域外管轄權(quán)的濫用采取了反制措施。歐盟將歐盟競爭法域外適用作為應(yīng)對美國的反制立法策略，將歐洲法院的真實(shí)判例當(dāng)作歐盟立法域外適用的司法解釋，無論歐盟是依據(jù)競爭法對美國的企業(yè)實(shí)行單方管轄還是與美國反托拉斯法交叉管轄，美國企業(yè)利益都將受到影響，致使美國政府不得不尋求同歐盟協(xié)調(diào)沖突。另外，法國政府對美國濫用制裁和域外管轄權(quán)的單邊主義持反對態(tài)度，自戴高樂政府起，在法律中明確規(guī)定未經(jīng)特別授權(quán)法國機(jī)構(gòu)不得聽從美國定向金融制裁要求。在應(yīng)對因?yàn)蹩颂m危機(jī)引起的美國定向金融制裁方面，俄羅斯做出了切斷西方發(fā)達(dá)國家的能源供給和資源供應(yīng)，加強(qiáng)與其他國家的貿(mào)易往來，優(yōu)選人民幣替代美元等一系列反制措施。雖然我國在2021年6月10日頒布了《中華人民共和國反外國制裁法》，但我國沒有建立定向金融制裁機(jī)制。如何利用聯(lián)合國和其他國際組織的運(yùn)行機(jī)制，采取我國的定向金融制裁措施、積極應(yīng)對美國定向金融制裁等沒有相應(yīng)的政策和技術(shù)儲備。

三、我國應(yīng)對美國定向金融制裁的政策建議

反洗錢在全球治理中的重要作用已得到國際社會的高度重視，F(xiàn)ATF標(biāo)準(zhǔn)建議被世界上200多個(gè)國家地區(qū)承諾執(zhí)行，定向金融制裁作為反洗錢懲罰手段已經(jīng)得到國際社會普遍接受和認(rèn)可，在道義上占有制高點(diǎn)。中國如何應(yīng)對中美經(jīng)貿(mào)摩擦，是中國經(jīng)濟(jì)政策和外交政策的重要課題。美國定向金融制裁已對包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人的跨國經(jīng)營、國際結(jié)算以及我國外匯儲備安全等在內(nèi)的國家金融安全構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，必須從戰(zhàn)略上和具體應(yīng)對措施上準(zhǔn)備好中國方案。

（一）實(shí)施多元化外匯儲備策略

首先，需從戰(zhàn)略上有針對性的調(diào)整外匯儲備的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和幣種結(jié)構(gòu)。統(tǒng)籌考量外匯儲備的安全性、流動性和收益性，綜合運(yùn)用科學(xué)的計(jì)量分析方法，從戰(zhàn)略上調(diào)整外匯儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。從短期看，美元仍是國際貿(mào)易結(jié)算的最主要工具和最穩(wěn)定的儲備貨幣，美元資產(chǎn)在全球和我國外匯儲備中主導(dǎo)地位難以改變。但要采取積極的外匯儲備投資策略，優(yōu)化儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過增加實(shí)際資產(chǎn)配置，增強(qiáng)我國抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。如美國外匯儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就比較均衡，2017年美國的外匯儲備資產(chǎn)中，證券資產(chǎn)占比14.07%、外幣存款占比20.99%、SDR占比14.10%、IMF頭寸41.80%、黃金占比9.04%。其次，雖然我國肩負(fù)著2030年碳達(dá)峰及2060年碳中和的歷史使命，但經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展將是我國經(jīng)濟(jì)今后一段時(shí)期的常態(tài)，我國對能源特別是戰(zhàn)略性資源的需求將長期保持旺盛狀態(tài)，前期的能源瓶頸曾制約了我國的可持續(xù)發(fā)展，因此，可統(tǒng)籌規(guī)劃將部分外匯儲備轉(zhuǎn)換為能源儲備，為我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展做好資源儲備。另外，通過合理增加黃金儲備來分散風(fēng)險(xiǎn)，2015年，我國黃金儲備是5605萬盎司（1743噸），占外匯儲備比例1.69%，而世界平均水平是10%。與持有美元國債和公司債券比，從賬面上看黃金收益較低，但從安全性考慮，增加黃金儲備是規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)外匯儲備增值保值的可行選擇;同時(shí)擁有較多的黃金儲備，可以為人民幣國際化奠定堅(jiān)實(shí)的信譽(yù)基礎(chǔ)。最后，需全力維護(hù)對美債權(quán)利益。中美是世界上經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)的國家，中國是美國最大債權(quán)國和最大貿(mào)易逆差國。國際經(jīng)濟(jì)政治形勢的波動和發(fā)展都會影響我國外匯儲備的安全，尤其在當(dāng)前中美爭端不斷的情況下，應(yīng)該做好應(yīng)對預(yù)案，更多從戰(zhàn)略高度和安全角度選擇外匯儲備投資國，重視外匯儲備的安全存放保管，提升外匯風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（二）積極推動人民幣國際化

從長遠(yuǎn)看，積極推進(jìn)人民幣國際化，國際結(jié)算采用人民幣是應(yīng)對美國定向金融制裁最安全的應(yīng)對策略。2008年12月，我國開始跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作，經(jīng)過10多年的努力，人民幣跨境使用已經(jīng)覆蓋直接投資、跨境融資、貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和金融交易等各類經(jīng)濟(jì)金融活動。2015年11月，國際貨幣基金組織將人民幣納入SDR貨幣籃子，標(biāo)志著人民幣國際化進(jìn)程進(jìn)一步加快。但相比美元，人民幣仍屬弱勢貨幣，仍需全面推動人民幣國際化。一是從戰(zhàn)略上堅(jiān)定不移的推進(jìn)人民幣國際化。人民幣國際化關(guān)乎我國國家利益，如果人民幣被世界廣泛接受和認(rèn)可，各經(jīng)營主體在國際貿(mào)易和投資活動中普遍使用人民幣，將有利于提升我國金融市場的國際地位且獲得一定的鑄幣稅收益;在享受交易便利的同時(shí)，能有效規(guī)避美國定向金融制裁，并在全球金融治理中發(fā)揮更大作用。2021年3月27日，我國與伊朗正式簽署為期25年的合作協(xié)議，按照該協(xié)議，伊朗向我國提供穩(wěn)定的石油供應(yīng)，并以人民幣或數(shù)字人民幣結(jié)算，這是弱化美國定向金融制裁的有效措施。二是以“一帶一路”倡議為依托，全面推動人民幣國際化?！耙粠б宦贰毖鼐€國家自然稟賦各異、經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)、合作潛力巨大，政策協(xié)調(diào)、設(shè)施聯(lián)通、資金融通、貿(mào)易暢通、民心相通，為人民幣國際化帶來歷史性的戰(zhàn)略機(jī)遇。要進(jìn)一步加強(qiáng)與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的金融合作，全面推動金融機(jī)構(gòu)互設(shè)、資本市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通和金融服務(wù)對接，提升人民幣使用的便利化程度。全面挖掘人民幣在沿線國家使用的實(shí)際需求，增強(qiáng)沿線國家和地區(qū)持有人民幣的意愿?！耙粠б宦贰毖鼐€國家和地區(qū)對原油和黃金需求旺盛，探索使用人民幣對相關(guān)商品計(jì)價(jià)結(jié)算，廣泛吸引國際投資者參與人民幣交易，提高人民幣對黃金、石油定價(jià)的國際影響力。進(jìn)一步加快國內(nèi)金融市場開放力度，鼓勵“一帶一路”沿線國家和地區(qū)將人民幣作為主要的儲備貨幣并投資中國金融市場。

（三）加快我國數(shù)字貨幣的推廣力度

從全球范圍看，中國人民銀行的數(shù)字貨幣的研發(fā)測試走在了世界各中央銀行的前列。中國人民銀行數(shù)字貨幣項(xiàng)目始于2014年，其目標(biāo)是替代現(xiàn)金貨幣M0。中國人民銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)是基于D-RMB交易的資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)，概括為“一種幣（“D-RMB”或D幣）、兩類庫（D-RMB的發(fā)行庫和銀行業(yè)務(wù)庫）、三個(gè)中心（登記中心、CA認(rèn)證中心和IBC認(rèn)證中心）”。中國人民銀行數(shù)字貨幣（DC/EP）采取人民幣DC/EP雙層運(yùn)營模式，商業(yè)銀行在中國人民銀行賬戶系統(tǒng)開立數(shù)字賬戶，人民銀行將數(shù)字貨幣發(fā)行給商業(yè)銀行;社會民眾在商業(yè)銀行開立數(shù)字錢包賬戶，商業(yè)銀行兌換數(shù)字貨幣給社會民眾。2019年，中國人民銀行的數(shù)字貨幣先行在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及冬奧場景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測試，2020年10月，又增加了上海、海南、長沙、西安、青島、大連6個(gè)封閉試點(diǎn)測試地區(qū)。數(shù)字人民幣用于跨境交易，旨在保護(hù)我國的貨幣主權(quán)，無需使用SWIFT系統(tǒng)，可有效規(guī)避美國有關(guān)部門監(jiān)控，減輕美國定向金融制裁的壓力。

（四）建立我國的定向金融制裁機(jī)制

美國定向金融制裁體系完備，專業(yè)性強(qiáng)，相關(guān)法律條款龐雜，定向金融制裁的手段多樣且不斷創(chuàng)新，需要全面研究，密切跟蹤其制裁手段，實(shí)時(shí)關(guān)注其制裁名單，積極應(yīng)對美國定向金融制裁。我國是聯(lián)合國安理會常任理事國，在執(zhí)行定向金融制裁方面，可參考有關(guān)國家的成熟做法，建立健全我國定向金融制裁機(jī)制，提升反向制裁能力。2021年1月9日，商務(wù)部公布《阻斷外國法律與措施不當(dāng)域外適用辦法》，我國將依據(jù)《國家安全法》等法律法規(guī)建立“不可靠實(shí)體清單”制度，對列入清單的組織和個(gè)人采取必要的制裁措施。2021年6月10日，第十三屆全國人大常務(wù)委員會第二十九次會議通過了《中華人民共和國反外國制裁法》，以維護(hù)國家主權(quán)、安全、發(fā)展利益和保護(hù)我國公民、組織的合法權(quán)益。按照中央全面依法治國委員會關(guān)于啟動《反洗錢法》修訂工作總體要求，2019年12月，全國人大常委會已啟動《反洗錢法》的修訂工作，中國人民銀行已將《反洗錢法》的修訂作為重點(diǎn)工作任務(wù)，建議借鑒有關(guān)法律法規(guī)，增加反洗錢域外管轄和反制措施的內(nèi)容，以金融機(jī)構(gòu)為節(jié)點(diǎn)擴(kuò)大中國的域外管轄權(quán)。同時(shí)借鑒歐盟和法國的經(jīng)驗(yàn)，針對美國域外管轄權(quán)的濫用，增加阻卻和反制的內(nèi)容，規(guī)定中國政府部門和司法機(jī)關(guān)不得承認(rèn)和執(zhí)行外國不當(dāng)域外適用法律做出的行動，在華經(jīng)營的外國企業(yè)必須遵守我國的法律制度，未經(jīng)政府有關(guān)部門允許，不得執(zhí)行美國域外管轄的定向金融制裁要求。通過不斷健全定向金融制裁法律體系，不斷積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，以進(jìn)一步提升我國的定向金融制裁能力。

（五）提高金融機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)防控能力

金融機(jī)構(gòu)是防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任主體，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)需盡快建立結(jié)構(gòu)完整、職責(zé)明晰的管理架構(gòu)，健全洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)防控體系，將反洗錢義務(wù)落實(shí)到業(yè)務(wù)辦理的各個(gè)環(huán)節(jié)，明確從金融機(jī)構(gòu)高級管理人員到一線操作所有環(huán)節(jié)人員的反洗錢崗位職責(zé)，認(rèn)真開展洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)評估，規(guī)范辦理各項(xiàng)金融業(yè)務(wù);通過建立以客戶為核心的反洗錢監(jiān)測分析體系，將可疑交易監(jiān)測分析與客戶盡職調(diào)查有機(jī)融合;金融機(jī)構(gòu)境外分支機(jī)構(gòu)要全面提升反洗錢合規(guī)意識，認(rèn)真遵守所在國的反洗錢法律制度和監(jiān)管要求。從事涉外業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)要全面熟悉定向金融制裁法規(guī)，借鑒瑞士信貸、德意志銀行等國際大銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，加大對定向金融制裁運(yùn)行機(jī)制的研究，在辦理國際結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，借助官方和商業(yè)反洗錢黑名單數(shù)據(jù)庫，詳細(xì)審查交易對手是否是美國定向金融制裁名單上的企業(yè)和個(gè)人，不為列入制裁名單的企業(yè)和人員提供金融服務(wù)特別是美元結(jié)算服務(wù);對于必須辦理的特殊業(yè)務(wù)，盡量避開SWIFT系統(tǒng)使用人民幣、歐元、日元、英鎊結(jié)算，規(guī)避定向金融制裁風(fēng)險(xiǎn)。

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基金項(xiàng)目：本文系國家社科基金項(xiàng)目“簿記技術(shù)變革與社會變遷研究”（18BGL075）;山東省社科規(guī)劃項(xiàng)目“會計(jì)制度在國家治理中的作用機(jī)理研究”（17CKJJ12）階段性研究成果。

收稿日期：2021-12-13

作者簡介：馮? ? 怡（1978-），女，山東菏澤人，現(xiàn)供職于中國人民銀行濟(jì)南分行。