財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)司庫管理中的優(yōu)勢(shì)及作用

袁靜

隨著時(shí)代的發(fā)展，在“一帶一路”等發(fā)展政策的指引下，中國企業(yè)的市場(chǎng)業(yè)務(wù)越來越寬，并且逐漸開始了海外發(fā)展的步伐，在這一發(fā)展趨勢(shì)之下，企業(yè)對(duì)資金管理的要求日漸提高，通過財(cái)務(wù)公司發(fā)揮司庫管理職能，并為公司提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，決定了企業(yè)的發(fā)展效能。財(cái)務(wù)公司的金融屬性為企業(yè)內(nèi)部資金管理提高了規(guī)范化的邊界，同時(shí)相較于外部金融機(jī)構(gòu)，又具有熟悉企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，因此在企業(yè)的發(fā)展中，其得天獨(dú)厚的角色，使其司庫管理效能得以充分發(fā)揮，因此，企業(yè)成立財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)揮統(tǒng)籌資金管理，降低財(cái)務(wù)成本具有重要的發(fā)展意義。本文分析了企業(yè)司庫管理的現(xiàn)狀，分析企業(yè)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，并研究企業(yè)財(cái)務(wù)公司在司庫管理中發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合為企業(yè)帶來的好處。

企業(yè)司庫的概念

企業(yè)司庫指大型企業(yè)集團(tuán)從企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略與價(jià)值創(chuàng)造的視角出發(fā)，依托財(cái)務(wù)公司、資金中心等內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，以資金集中和流動(dòng)性管理為重點(diǎn)，以提高資金運(yùn)營效率、降低資金成本、防控資金風(fēng)險(xiǎn)為目的，以網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)為平臺(tái)，利用更為先進(jìn)的管理制度、信息技術(shù)手段以及相應(yīng)的金融市場(chǎng)，對(duì)所擁有和控制的金融資源進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控、統(tǒng)籌調(diào)度和高效配置。

企業(yè)司庫的基本功能

司庫管理的主要職能已經(jīng)發(fā)展為除資金集中管理之外的全部金融資源管理，包括：現(xiàn)金管理、融資管理、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和金融產(chǎn)品管理、衍生品交易、利率匯率管理、流動(dòng)性管理、電子系統(tǒng)管理、市場(chǎng)投資者和外部金融機(jī)構(gòu)關(guān)系管理等（如圖）。

外部環(huán)境

從2019年國家對(duì)金融“去杠桿”主動(dòng)作為到2020年新冠疫情爆發(fā)；世界第一大經(jīng)濟(jì)體“去全球化”的貿(mào)易壁壘保護(hù)意識(shí)抬頭以及對(duì)中國崛起帶來的“科技發(fā)展”進(jìn)行圍追堵截，都不斷考驗(yàn)著國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的應(yīng)對(duì)有效性。在當(dāng)前復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中，企業(yè)需要以更高層次的資源管理體系對(duì)資金乃至金融資源進(jìn)行更高效的配置，提高資金風(fēng)險(xiǎn)管控水平。國務(wù)院國資委將推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫管理體系建設(shè)，進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)企業(yè)資金管理提出更高更新的要求。

內(nèi)部環(huán)境

1.很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)，因?yàn)槿藛T的限制，司庫管理尚且沒有做到責(zé)權(quán)分明，多數(shù)人還身兼會(huì)計(jì)職責(zé)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)條理不清晰。

2.部分企業(yè)將資金部門與投資部門混淆，導(dǎo)致相關(guān)的工作失衡而提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本質(zhì)上缺乏較高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

3.企業(yè)的財(cái)務(wù)管理集中化程度比較低，信息化技術(shù)應(yīng)用水平不高，都在一定程度上會(huì)造成企業(yè)資源浪費(fèi)。

4.目前國內(nèi)企業(yè)在資金管理方面缺乏專業(yè)的金融知識(shí)和工具。大部分企業(yè)仍然以會(huì)計(jì)管理的思維方式管理資金，未能充分發(fā)揮金融工具在資金管理上的應(yīng)用。在降成本增效益，優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)上的手段有限，收效甚微。

財(cái)務(wù)公司具備實(shí)現(xiàn)司庫管理目標(biāo)的最佳平臺(tái)

至今財(cái)務(wù)公司在中國的發(fā)展已經(jīng)有三十年，整體上財(cái)務(wù)公司熟悉金融市場(chǎng)，并對(duì)集團(tuán)成員單位的金融需求非常熟悉，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金集中管理的協(xié)調(diào)中更有經(jīng)驗(yàn)，部分財(cái)務(wù)公司已經(jīng)有了完備的外匯業(yè)務(wù)處理經(jīng)驗(yàn)，能協(xié)調(diào)且有的資金管理，讓司庫管理工作更有效。

財(cái)務(wù)公司具有良好的外部發(fā)展環(huán)境，發(fā)揮司庫功能

雖然財(cái)務(wù)公司是金融機(jī)構(gòu)，在國內(nèi)需要接受比較嚴(yán)格的監(jiān)管，但是我們應(yīng)該看到，在政策方面，金融企業(yè)比很多非金融企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。例如在中國的同業(yè)市場(chǎng)，金融企業(yè)可以享受到更加優(yōu)越的地理位置，非金融企業(yè)甚至沒有參與的資格。金融企業(yè)可以利用同業(yè)拆借、回購證券等方式獲取低成本融資。例如央行的再貸款等優(yōu)勢(shì)政策的支持，金融企業(yè)與非金融企業(yè)相比，擁有更多的融資渠道，成本優(yōu)勢(shì)更加顯著。

財(cái)務(wù)公司具有內(nèi)部業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，具備挖掘司庫功能條件

財(cái)務(wù)公司相較于普通的企業(yè)，具有很深厚的技術(shù)基礎(chǔ)，在實(shí)際的發(fā)展中，財(cái)務(wù)公司自身具備的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)是非常明顯的。另外，在實(shí)際的操作中，財(cái)務(wù)公司具有更強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，信息化時(shí)代需要處理的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更多，加上需要及時(shí)準(zhǔn)確了解行業(yè)信息，因此更具有操作難度，財(cái)務(wù)公司具有專業(yè)化的操作系統(tǒng)，相較于企業(yè)自身配置財(cái)務(wù)系統(tǒng)，財(cái)務(wù)公司配備的系統(tǒng)更專業(yè)，因?yàn)槠鋬?nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)更專業(yè)，因此也有利于挖掘司庫功能的優(yōu)勢(shì)性條件。

財(cái)務(wù)公司是企業(yè)實(shí)施司庫管理的重要抓手

通過財(cái)務(wù)公司實(shí)施企業(yè)司庫管理，企業(yè)可以加強(qiáng)銀行賬戶統(tǒng)一管理、資金集中管理、債務(wù)融資統(tǒng)籌管理、資金支出預(yù)算管理、資金結(jié)算高效管理、票據(jù)統(tǒng)一管理、應(yīng)收賬款科學(xué)管理、借款與擔(dān)保嚴(yán)格管理、境外企業(yè)資金全面管理、數(shù)據(jù)分析和決策支持管理及供應(yīng)鏈金融服務(wù)管理。

符合金融監(jiān)管趨勢(shì)

決策和戰(zhàn)略支持功能是司庫管理的高級(jí)職能，同樣也是國內(nèi)財(cái)務(wù)公司和國際公司司庫管理之間拉開差距的地方。司庫具有戰(zhàn)略導(dǎo)向的性質(zhì)，強(qiáng)調(diào)價(jià)值的創(chuàng)造理念，司庫的目標(biāo)是在管理層為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)采取行動(dòng)的時(shí)候，司庫必須要提供信息和資金的支持，同時(shí)能夠識(shí)別財(cái)務(wù)和運(yùn)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)，確保以全局甚至全球的視野監(jiān)控企業(yè)、管理企業(yè)的現(xiàn)金流。財(cái)務(wù)公司是企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金集中管理的一個(gè)平臺(tái)，所以是對(duì)企業(yè)資金情況和運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律的了解是最透徹的，財(cái)務(wù)公司擁有大量專業(yè)人才，因此通過財(cái)務(wù)公司參與、制定的企業(yè)資金管理戰(zhàn)略是非常適合企業(yè)發(fā)展的，當(dāng)然了，資金戰(zhàn)略的制定還需要得到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的充分信任和支持。

有助于解決中小企業(yè)融資難成本高的難題

財(cái)務(wù)公司是最接近實(shí)體產(chǎn)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，雖然它的職能和服務(wù)內(nèi)容和“司庫”非常接近，可是因?yàn)楸O(jiān)管政策過于嚴(yán)厲，導(dǎo)致企業(yè)和財(cái)務(wù)公司，在發(fā)揮司庫功能的時(shí)候使不上力，主要表現(xiàn)在當(dāng)前的監(jiān)管政策過分脫離產(chǎn)業(yè)的實(shí)際控制等方面。今后，如果財(cái)務(wù)公司可以以企業(yè)整體觀和全局觀，從資金分配、融資、投資等多方環(huán)節(jié)來對(duì)企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)，從中上游產(chǎn)業(yè)鏈為企業(yè)提供金融服務(wù)，從資產(chǎn)負(fù)債表健康度、收入成本利潤結(jié)構(gòu)進(jìn)行金融服務(wù)方案的設(shè)計(jì)，財(cái)務(wù)公司才可以成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的忠實(shí)助手。

加快創(chuàng)建“資管本”為主的模式

司庫管理長期以來僅限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金的收付調(diào)節(jié)（即內(nèi)部信貸），這通常是資本流動(dòng)性管理的傳統(tǒng)職能，但更注重資本保障和資本效益，這體現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營層面上，即更多注重投融資功能。目前，財(cái)務(wù)公司已經(jīng)成為獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)，擁有多種融資渠道，如同業(yè)拆借、證券回購、企業(yè)賬戶透支甚至發(fā)行金融債券等，其融資能力優(yōu)于其他成員單位融資渠道之廣，甚至優(yōu)于集團(tuán)總部。從投資理財(cái)角度看，財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)組合可以是流動(dòng)資金貸款、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)，也可以是債券、股票、信托產(chǎn)品甚至金融機(jī)構(gòu)的投資。從服務(wù)領(lǐng)域來看，財(cái)務(wù)公司甚至可以承銷證券、提供金融和投資咨詢服務(wù)等，其廣闊的金融投資領(lǐng)域使財(cái)務(wù)公司具備了投行的一些業(yè)務(wù)特點(diǎn)，而不是像商業(yè)銀行那樣被嚴(yán)格禁止從事投行業(yè)務(wù)。

減輕集團(tuán)總部壓力

對(duì)于集團(tuán)企業(yè)來說，對(duì)資源的統(tǒng)籌管理是非常有必要的，而基于此，也需要做好資源的統(tǒng)籌以降低集團(tuán)的壓力，在財(cái)務(wù)公司的基礎(chǔ)上建設(shè)企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)，需要結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略完善公司制度，設(shè)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相匹配的管理制度和實(shí)施細(xì)則，營造一個(gè)全面統(tǒng)一的會(huì)計(jì)人員管理體系環(huán)境，保證企業(yè)會(huì)計(jì)人員的有效發(fā)展。這樣實(shí)際上在這一制度下，企業(yè)集團(tuán)各成員單位必須按照統(tǒng)一的制度對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行預(yù)算分析，能協(xié)同整體的財(cái)務(wù)管理工作。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的時(shí)代背景之下，怎樣提升管理效能，優(yōu)化整體工作效益具有很強(qiáng)的實(shí)踐性，當(dāng)下技術(shù)的發(fā)展給企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶去了新的發(fā)展機(jī)會(huì)，本質(zhì)上更需要協(xié)同整體的工作，實(shí)現(xiàn)信息和資金的同步性，最后降低集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終提升金融資產(chǎn)管理效能、提升資產(chǎn)使用效能。

（廣東省廣新控股集團(tuán)有限公司）

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