淺析法定數(shù)字貨幣的影響
——基于央行的視角

●盧珊珊

20 世紀(jì)八九十年代，隨著電子計(jì)算機(jī)的逐漸普及和密碼學(xué)等應(yīng)用的蓬勃發(fā)展，面向零售業(yè)務(wù)高效交易結(jié)算的迫切需求，在線支付系統(tǒng)在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始萌芽，助推了基于加密合約的數(shù)字貨幣系統(tǒng)技術(shù)的發(fā)展成熟。 但由于缺乏廣泛的銀行及商家支持，以及自身難以克服的安全交易技術(shù)體制缺陷，很快無(wú)疾而終。 21 世紀(jì)以后，各類(lèi)非官方機(jī)構(gòu)創(chuàng)建的數(shù)字貨幣相繼提出，圍繞如何建立安全可信的中間媒介開(kāi)展了大量嘗試工作，直到2009 年，以比特幣為代表的加密貨幣作為分布式運(yùn)行平臺(tái)成功解決安全交易這一痛點(diǎn)問(wèn)題，它采用開(kāi)源區(qū)塊鏈技術(shù)，將交易信息存儲(chǔ)在分布式賬本中， 幾乎不可能被破解篡改，比特幣的普及推動(dòng)了數(shù)百種其他加密貨幣的發(fā)明。

隨著比特幣等加密貨幣的技術(shù)牽引和探索應(yīng)用，數(shù)字貨幣正成為全球金融發(fā)展的大趨勢(shì)。 截至目前， 已有110多個(gè)國(guó)家和地區(qū)在不同程度上開(kāi)展了央行數(shù)字貨幣相關(guān)工作。 美聯(lián)儲(chǔ)近幾年一直從多個(gè)角度研究發(fā)行央行數(shù)字貨幣的潛在益處與風(fēng)險(xiǎn)。 2021 年7 月，歐洲中央銀行宣布啟動(dòng)數(shù)字歐元項(xiàng)目，并希望在5 年內(nèi)使數(shù)字歐元成為現(xiàn)實(shí)。 出于降低成本、提高效率、打擊非法、普惠金融、有效調(diào)控等多方面考量，我國(guó)央行也在積極開(kāi)展法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)研究工作，完全自主研發(fā)的“中國(guó)芯”數(shù)字貨幣錢(qián)包已通過(guò)相關(guān)測(cè)試。

一、法定數(shù)字貨幣概述

（一）法定數(shù)字貨幣的概念

1、法定數(shù)字貨幣的定義。 法定數(shù)字貨幣是指以國(guó)家信用為擔(dān)保，由中央銀行發(fā)行的數(shù)字化形式的貨幣。

法定數(shù)字貨幣具備貨幣的五項(xiàng)基本職能：其幣值穩(wěn)定，可以作為一種“價(jià)值尺度”；具備無(wú)限法償性，能夠在市場(chǎng)上自由“流通”；不會(huì)因?yàn)椤百A藏”而失去價(jià)值，是各國(guó)央行用于調(diào)節(jié)貨幣流通量的重要手段；任何企業(yè)或個(gè)人都不能拒絕接受，可以作為“支付”手段；能夠衡量世界各國(guó)商品的價(jià)值， 可以作為“世界貨幣”。

2、法定數(shù)字貨幣的劃分

（1）按路徑選擇劃分。 法定數(shù)字貨幣按路徑選擇劃分可分為批發(fā)型法定數(shù)字貨幣和零售型法定數(shù)字貨幣。

批發(fā)型法定數(shù)字貨幣是央行不面向公眾發(fā)行的數(shù)字貨幣，其用戶(hù)為商業(yè)銀行，一般多用于金融系統(tǒng)的清算與結(jié)算等。 批發(fā)型法定數(shù)字貨幣主要是為了提高大額支付系統(tǒng)的效率，提升金融系統(tǒng)的安全性、穩(wěn)定性，部分小額支付系統(tǒng)發(fā)展較成熟的國(guó)家選擇發(fā)行批發(fā)型法定數(shù)字貨幣，如加拿大、新加坡等。

零售型法定數(shù)字貨幣是央行面向公眾發(fā)行的數(shù)字貨幣， 其用戶(hù)包括企業(yè)、消費(fèi)者等，一般多用于日常的支付結(jié)算等。 零售型法定數(shù)字貨幣主要是為了提高貨幣政策的傳導(dǎo)效率， 維護(hù)金融體系的穩(wěn)定性，提升用戶(hù)的消費(fèi)體驗(yàn)感，增強(qiáng)金融的包容性。

（2）按運(yùn)營(yíng)模式劃分。 法定數(shù)字貨幣按運(yùn)營(yíng)模式劃分可分為單層運(yùn)營(yíng)模式和雙層運(yùn)營(yíng)模式。

對(duì)于幼女的保護(hù)不是一時(shí)的，而是長(zhǎng)久的，是保護(hù)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的身心健康權(quán)利，使幼女不在賣(mài)淫嫖娼的泥淖中無(wú)法自拔，在未來(lái)的人生道路上，知道性權(quán)利對(duì)自己的重要性，而不是去習(xí)慣用賣(mài)淫來(lái)獲取物質(zhì)享受的生活方式，以促進(jìn)其人格的完善，這也是世界上主要保護(hù)婦女兒童的國(guó)際公約所倡導(dǎo)的。

單層運(yùn)營(yíng)模式是指央行直接面向公眾發(fā)行數(shù)字貨幣的運(yùn)營(yíng)模式， 中央銀行需要負(fù)責(zé)法定數(shù)字貨幣從發(fā)行到運(yùn)作再到贖回的所有工作。在單層運(yùn)營(yíng)模式下， 所有用戶(hù)須在央行開(kāi)立賬戶(hù)， 用戶(hù)間的每筆交易均直接通過(guò)央行系統(tǒng)完成。 該模式下， 現(xiàn)有清算機(jī)構(gòu)將受到極大的沖擊，并產(chǎn)生較高的金融脫媒風(fēng)險(xiǎn)。

雙層運(yùn)營(yíng)模式是指央行先將數(shù)字貨幣兌換給商業(yè)銀行，再由商業(yè)銀行兌換給公眾，中央銀行僅需要負(fù)責(zé)法定數(shù)字貨幣的發(fā)行與贖回，商業(yè)銀行則負(fù)責(zé)賬戶(hù)管理、系統(tǒng)研發(fā)、客戶(hù)維護(hù)等一系列工作。 該模式下，現(xiàn)有支付體系的核心無(wú)須改變，商業(yè)銀行能繼續(xù)利用現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)體系等服務(wù)大眾。

圖1 雙層運(yùn)營(yíng)模式

（二）法定數(shù)字貨幣的特征

1、法定數(shù)字貨幣與私人數(shù)字貨幣的區(qū)別

（1）信用基礎(chǔ)不同。 法定數(shù)字貨幣是以國(guó)家信用為背書(shū)的貨幣， 其價(jià)值穩(wěn)定， 波動(dòng)幅度較?。凰饺藬?shù)字貨幣是以商業(yè)信用為背書(shū)的貨幣，其價(jià)值則取決于社會(huì)對(duì)其的“接收認(rèn)可度”。 由于影響社會(huì)認(rèn)可度的因素復(fù)雜多變， 私人數(shù)字貨幣的價(jià)值不穩(wěn)定，一旦遇到超級(jí)事件，資本趨利避害的本性將導(dǎo)致私人數(shù)字貨幣的價(jià)值出現(xiàn)暴漲暴跌。

（2）發(fā)行機(jī)制不同。 法定數(shù)字貨幣是“中心化” 貨幣， 僅以中央銀行作為其唯一的發(fā)行機(jī)構(gòu)；私人數(shù)字貨幣是“去中心化”貨幣，其發(fā)行無(wú)須依賴(lài)任何機(jī)構(gòu)，僅須根據(jù)特定的復(fù)雜算法產(chǎn)生。

（3）可控程度不同。法定數(shù)字貨幣屬于“可控匿名”，其每筆交易均上報(bào)到中央銀行進(jìn)行集中處理，盡管個(gè)人、商戶(hù)以及未經(jīng)個(gè)人授權(quán)的商業(yè)銀行均無(wú)權(quán)限查看客戶(hù)的交易信息， 但中央銀行對(duì)客戶(hù)的交易信息具備完全的查看權(quán)限。 中央銀行可通過(guò)對(duì)交易信息的分析， 精準(zhǔn)追蹤洗錢(qián)等犯罪活動(dòng)。 私人數(shù)字貨幣屬于“完全匿名”，其任何交易均無(wú)法進(jìn)行追蹤，“完全匿名” 的模式在保護(hù)了客戶(hù)個(gè)人隱私的同時(shí)， 也為違法犯罪活動(dòng)提供了溫床。

2、法定數(shù)字貨幣與移動(dòng)支付的區(qū)別

（1）本質(zhì)不同。法定數(shù)字貨幣的本質(zhì)是貨幣，世界各國(guó)目前對(duì)于數(shù)字貨幣是否應(yīng)該計(jì)息尚無(wú)定論， 以中國(guó)人民銀行發(fā)行的數(shù)字人民幣為代表的不計(jì)息法定數(shù)字貨幣屬于M0 （流通中現(xiàn)金）范疇；移動(dòng)支付的本質(zhì)則是交易工具，而非貨幣， 移動(dòng)支付是通過(guò)各類(lèi)支付平臺(tái)， 如支付寶、微信、云閃付等完成交易，支付平臺(tái)在交易過(guò)程中充當(dāng)了錢(qián)包的角色。

（3）使用方式不同。 法定數(shù)字貨幣可以實(shí)現(xiàn)“雙離線支付”， 即交易雙方在交易過(guò)程中無(wú)須借助網(wǎng)絡(luò)， 只需打開(kāi)數(shù)字錢(qián)包碰一碰即可完成交易； 移動(dòng)支付則需要交易雙方在聯(lián)網(wǎng)狀態(tài)下才可正常使用， 一旦網(wǎng)絡(luò)中斷， 交易便無(wú)法進(jìn)行。

二、法定數(shù)字貨幣的會(huì)計(jì)處理

法定數(shù)字貨幣作為新形態(tài)下的M0，是對(duì)傳統(tǒng)M0 的補(bǔ)充與替代，短期內(nèi)，法定數(shù)字貨幣將與現(xiàn)金共同構(gòu)成M0；長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，法定數(shù)字貨幣將逐漸取代現(xiàn)金。

（一）法定數(shù)字貨幣的確認(rèn)與計(jì)量

法定數(shù)字貨幣與法定貨幣具備相同的屬性，其本身并不具備任何的價(jià)值，且?guī)胖挡▌?dòng)極小，因此，應(yīng)該按照法定數(shù)字貨幣的幣值進(jìn)行確認(rèn)與計(jì)量。

（二）法定數(shù)字貨幣的科目設(shè)置

法定數(shù)字貨幣是具備貨幣基本職能的數(shù)字化形式的貨幣，其本質(zhì)仍是一種信用貨幣，可以將法定數(shù)字貨幣看做是電子化形態(tài)的M0。 為了科學(xué)規(guī)范地管理法定數(shù)字貨幣，可以增設(shè)“法定數(shù)字貨幣”一級(jí)科目，或在相關(guān)會(huì)計(jì)科目下增設(shè)二級(jí)科目，進(jìn)一步細(xì)分“現(xiàn)金”和“法定電子貨幣”。

以中央銀行的會(huì)計(jì)科目為例， 用于反映流通中貨幣量變化情況的“流通中貨幣”科目，用于反映本單位業(yè)務(wù)庫(kù)以及商業(yè)銀行向發(fā)行庫(kù)交存或支取現(xiàn)金情況的“發(fā)行基金往來(lái)”科目，用于核算發(fā)行基金出庫(kù)、入庫(kù)以及庫(kù)存情況的“發(fā)行基金”科目等，均應(yīng)分設(shè)“現(xiàn)鈔”“法定數(shù)字貨幣”作為其二級(jí)科目。

（三）法定數(shù)字貨幣的會(huì)計(jì)核算

1、投放。 法定數(shù)字貨幣投放，指中央銀行發(fā)行庫(kù)的發(fā)行基金通過(guò)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)投放到社會(huì)，即“發(fā)行基金”通過(guò)“投放”進(jìn)入了流通領(lǐng)域，成為了“流通中貨幣”。 見(jiàn)表1。

表1 中央銀行各級(jí)行會(huì)計(jì)分錄（投放）

2、回籠。 法定數(shù)字貨幣回籠，指商業(yè)銀行將超過(guò)業(yè)務(wù)庫(kù)存限額的現(xiàn)金， 繳存至中央銀行的發(fā)行庫(kù)，即“流通中貨幣”通過(guò)“回籠”退出了流通領(lǐng)域，重新回到“發(fā)行基金”的形態(tài)。 見(jiàn)表2。

表2 中央銀行各級(jí)行會(huì)計(jì)分錄（回籠）

三、法定數(shù)字貨幣的影響分析

目前，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與者采取的是一種“中心式”記賬模式，即參與者以自身作為記賬主體進(jìn)行分別記賬。在該記賬模式下，無(wú)法看到每一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)資金流轉(zhuǎn)的全貌，也無(wú)法保證每個(gè)記賬主體賬務(wù)的真實(shí)性和完整性；而法定數(shù)字貨幣的“分布式記賬”則屬于“去中心化”的記賬模式，即每筆交易均會(huì)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)布到各個(gè)節(jié)點(diǎn)，再根據(jù)“共識(shí)機(jī)制”確認(rèn)每筆交易的有效性?！胺植际劫~本” 記錄了網(wǎng)絡(luò)中每一位參與者的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)， 所有網(wǎng)絡(luò)的參與者均可共享賬本的副本。 法定數(shù)字貨幣帶來(lái)的記賬模式的變化，將對(duì)央行工作產(chǎn)生較大的影響。

（一）法定數(shù)字貨幣對(duì)央行會(huì)計(jì)監(jiān)督的影響

法定數(shù)字貨幣的推廣將完善央行的會(huì)計(jì)監(jiān)督體系。 現(xiàn)階段，央行的會(huì)計(jì)監(jiān)督主要是通過(guò)會(huì)計(jì)手段重點(diǎn)審查各機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真實(shí)性以及有效性。 究其原因，現(xiàn)行的“中心式記賬”模式導(dǎo)致的信息不對(duì)稱(chēng)極大程度上妨礙了央行對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有效監(jiān)督，央行需要投入大量精力確認(rèn)機(jī)構(gòu)的賬實(shí)、賬證是否相符，各機(jī)構(gòu)之間的賬賬是否相符等，以防止機(jī)構(gòu)篡改、偽造賬本。 法定數(shù)字貨幣的“分布式記賬本”中的每筆交易信息必須獲得網(wǎng)絡(luò)中所有主體的共識(shí)才能被記錄，這種“共識(shí)機(jī)制” 保證了網(wǎng)絡(luò)中所有主體賬本間的一致性， 同時(shí)也加大了賬本被篡改或偽造的難度，最大程度地保障了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真實(shí)性及有效性。因此，法定數(shù)字貨幣得到推廣后，央行在會(huì)計(jì)監(jiān)督過(guò)程中，無(wú)須耗費(fèi)過(guò)多精力在審查經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真實(shí)性、有效性上，而能將監(jiān)督重點(diǎn)放在審查經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合法性以及合理性上。

（二）法定數(shù)字貨幣對(duì)央行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

法定數(shù)字貨幣的推廣將提高央行財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量。 現(xiàn)階段，央行的財(cái)務(wù)報(bào)表一般按月、季、年進(jìn)行披露，存在嚴(yán)重的滯后性，且部分中央銀行出于保密等因素的考慮，所披露的信息未必能做到真實(shí)、 完整。 法定數(shù)字貨幣的實(shí)時(shí)記賬原則， 能夠極大程度地提高央行財(cái)務(wù)報(bào)表的及時(shí)性，甚至在條件允許的情況下，能夠獲取實(shí)時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表。 同時(shí)，法定數(shù)字貨幣“分布式賬本”難以偽造、 篡改的特點(diǎn)能夠最大限度地提高央行信息披露的透明度。

（三）法定數(shù)字貨幣對(duì)央行會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)型的影響

法定數(shù)字貨幣的推廣將加速央行會(huì)計(jì)工作的轉(zhuǎn)型。 現(xiàn)階段，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式的低效性導(dǎo)致央行會(huì)計(jì)人員耗費(fèi)大量的精力在記賬、 對(duì)賬等重復(fù)性高、難度低的基礎(chǔ)核算工作上。 同時(shí)，為防止票據(jù)、賬本等被篡改，央行會(huì)計(jì)核算資料均以紙質(zhì)形式留檔備份， 即便在電子支付盛行的今天， 會(huì)計(jì)電子化在央行系統(tǒng)的推進(jìn)仍存在較大的阻力。 法定數(shù)字貨幣記賬方式的實(shí)時(shí)性、嚴(yán)謹(jǐn)性能夠?qū)⒀胄袝?huì)計(jì)人員從繁雜瑣碎的基礎(chǔ)工作中解放出來(lái)， 將更多精力投入到會(huì)計(jì)管理等新的工作中。 同時(shí)，“分布式記賬本”的技術(shù)優(yōu)勢(shì)能為會(huì)計(jì)電子化的推進(jìn)掃除大量障礙， 加速實(shí)現(xiàn)央行會(huì)計(jì)工作的電子化、信息化。

（四）法定數(shù)字貨幣對(duì)央行貨幣發(fā)行的影響

法定數(shù)字貨幣的推廣將降低央行貨幣發(fā)行的成本。 現(xiàn)階段，央行在貨幣發(fā)行過(guò)程中，印刷、儲(chǔ)存、調(diào)運(yùn)、清分、復(fù)點(diǎn)以及銷(xiāo)毀殘損幣等環(huán)節(jié)均會(huì)產(chǎn)生較高的成本。 由于傳統(tǒng)紙幣的造假工藝在不斷進(jìn)步， 央行不得不投入大量資金研究如何提升紙幣的防偽技術(shù)， 而隨著防偽技術(shù)的不斷提高，紙幣的印刷成本也在節(jié)節(jié)攀升。 法定數(shù)字貨幣的成本則主要產(chǎn)生于研發(fā)階段， 一旦研發(fā)成功，法定數(shù)字貨幣可反復(fù)循環(huán)使用，其在流通環(huán)節(jié)的成本極低。 隨著法定數(shù)字貨幣的不斷推廣，央行的貨幣發(fā)行成本將不斷降低。

（五）法定數(shù)字貨幣對(duì)央行支付清算的影響

法定數(shù)字貨幣的推廣將助力央行支付領(lǐng)域反壟斷工作。 現(xiàn)階段，跨境支付體系是由美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)建立的， 屬于一種高度中心化的支付體系， 極大程度上限制了發(fā)展中國(guó)家的金融主權(quán)， 并逐漸成為了發(fā)達(dá)國(guó)家用以制裁發(fā)展中國(guó)家的重要手段。 當(dāng)前的跨境支付體系一方面憑借其近乎壟斷的地位， 收取全球使用者高昂的費(fèi)用，另一方面，由于缺乏競(jìng)爭(zhēng)，技術(shù)進(jìn)步尤為緩慢，至今無(wú)法解決其安全性差、效率低等弊病。 法定數(shù)字貨幣的推廣，為央行重建跨境支付體系帶來(lái)了契機(jī)。 法定數(shù)字貨幣能夠通過(guò)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)在跨境貿(mào)易中直接連接交易雙方，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)跨境支付， 徹底擺脫對(duì)清算組織的依賴(lài)，其在交易過(guò)程中，展現(xiàn)的實(shí)時(shí)性、安全性等優(yōu)勢(shì)，恰是目前跨境支付體系所需改進(jìn)的方向。各國(guó)央行有動(dòng)力基于法定數(shù)字貨幣重建跨境支付體系，以全面提升跨境支付體驗(yàn)，降低跨境交易成本，打破美國(guó)在跨境支付領(lǐng)域的霸權(quán)。

（六）法定數(shù)字貨幣對(duì)央行反洗錢(qián)工作的影響

法定數(shù)字貨幣的推廣將提高央行反洗錢(qián)監(jiān)管的有效性。 現(xiàn)階段，央行的反洗錢(qián)工作主要是通過(guò)系統(tǒng)上報(bào)可疑交易再進(jìn)行人工分析， 一方面，央行為了避免疏漏，反洗錢(qián)系統(tǒng)的觸發(fā)條件設(shè)置偏低， 導(dǎo)致系統(tǒng)上報(bào)的可疑交易精準(zhǔn)度較低，后期人工分析的工作量大，難度高。 另一方面，犯罪分子在掌握了反洗錢(qián)規(guī)則后，能夠通過(guò)各種或難或易的操作， 規(guī)避反洗錢(qián)系統(tǒng)的觸發(fā)上報(bào)。 法定數(shù)字貨幣的用戶(hù)在后臺(tái)均為實(shí)名制，央行能夠掌握全部用戶(hù)的真實(shí)信息。 同時(shí)，法定數(shù)字貨幣天然具備可追蹤性， 每筆資金的流向都會(huì)傳至央行后臺(tái)， 而分布式記賬的特點(diǎn)也保證了交易信息的真實(shí)性。 央行利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)， 對(duì)法定數(shù)字貨幣交易系統(tǒng)后臺(tái)海量的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析追蹤， 能夠極大地提升反洗錢(qián)監(jiān)管的有效性。

四、政策建議

（一）盡快完善相關(guān)法規(guī)，增強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性

中央銀行只有保持適度的獨(dú)立性， 才能從專(zhuān)業(yè)的角度出發(fā)， 不受政府干擾地制定并貫徹執(zhí)行貨幣政策。 中央銀行和政府所處的位置不同，其目標(biāo)很難時(shí)刻保持一致。 中央銀行的首要目標(biāo)是維持本國(guó)的幣值穩(wěn)定， 而政府若從維系社會(huì)穩(wěn)定的角度出發(fā)，則與央行的目標(biāo)一致，需要抑制通貨膨脹； 若從彌補(bǔ)財(cái)政赤字的角度出發(fā)， 則需要加大貨幣供應(yīng)量， 從中獲取“鑄幣稅”。 法定數(shù)字貨幣在流通中的便利性將加速貨幣的國(guó)際化，貨幣的國(guó)際化又將進(jìn)一步加大政府對(duì)財(cái)政政策把控的難度，政府極易從短期利益出發(fā)，選擇過(guò)度增發(fā)法定數(shù)字貨幣。因此，各國(guó)應(yīng)盡快完善相關(guān)法規(guī)，增強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性，避免超發(fā)的法定數(shù)字貨幣引發(fā)全球范圍內(nèi)的通貨膨脹。

（二）及時(shí)修訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范法定數(shù)字貨幣的核算

法定數(shù)字貨幣的發(fā)行機(jī)制、記賬方式等均與傳統(tǒng)貨幣截然不同， 在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架下，法定數(shù)字貨幣的會(huì)計(jì)確認(rèn)、 計(jì)量等規(guī)則并不明晰，法定數(shù)字貨幣價(jià)值的準(zhǔn)確性受到嚴(yán)重影響，需要及時(shí)完善現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，明確法定數(shù)字貨幣的確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告等環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，只有健全、規(guī)范的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，才能夠?yàn)橄乱徊街贫ㄏ嚓P(guān)會(huì)計(jì)制度提供重要依據(jù)。

（三）合理優(yōu)化設(shè)計(jì)機(jī)制，維持支付體系的穩(wěn)定

中央銀行在推行法定數(shù)字貨幣時(shí)，應(yīng)根據(jù)推進(jìn)進(jìn)度，不斷優(yōu)化設(shè)計(jì)機(jī)制。 在法定數(shù)字貨幣推行的初期， 中央銀行應(yīng)該優(yōu)先選擇雙層運(yùn)營(yíng)模式。 在該模式下，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)仍擔(dān)任與現(xiàn)在相似的角色， 傳統(tǒng)支付體系在該模式下受到的沖擊相對(duì)較小。 同時(shí)，在該階段，中央銀行應(yīng)該選擇推行不計(jì)息法定數(shù)字貨幣， 避免強(qiáng)大的沖擊造成嚴(yán)重的金融脫媒現(xiàn)象。 在法定數(shù)字貨幣的普及階段， 中央銀行應(yīng)該逐步推行計(jì)息法定數(shù)字貨幣，并將其打造成新型貨幣政策工具。 由于法定數(shù)字貨幣的安全性遠(yuǎn)高于銀行存款，因此一旦法定數(shù)字貨幣開(kāi)始計(jì)息，其利息便決定了銀行存款利率的下限。央行則可通過(guò)調(diào)整法定數(shù)字貨幣的利率，調(diào)控銀行存款的利率。 在法定數(shù)字貨幣應(yīng)用的成熟階段，中央銀行應(yīng)該合理制定數(shù)字貨幣錢(qián)包管理費(fèi)。 數(shù)字貨幣錢(qián)包管理費(fèi)的收取，能夠打破零利率下限的約束，即能夠?qū)嵤┴?fù)利率政策。 負(fù)利率政策的出現(xiàn)，能夠有效促進(jìn)企業(yè)投資、居民消費(fèi)，是對(duì)傳統(tǒng)貨幣政策工具的豐富。

（四）充分利用共享數(shù)據(jù)，展開(kāi)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)分析

中央銀行作為法定數(shù)字貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)，能夠在系統(tǒng)后臺(tái)獲取全面準(zhǔn)確的海量數(shù)據(jù)，央行利用這些數(shù)據(jù)，結(jié)合人工智能、大數(shù)據(jù)分析等科技手段適當(dāng)開(kāi)展數(shù)據(jù)的監(jiān)測(cè)分析，將有助于推進(jìn)全面工作。 央行在制定政策時(shí)，充分利用大數(shù)據(jù)分析，能夠全面精準(zhǔn)地掌握資金的流向，分析判斷貨幣政策的有效性，為下一階段貨幣政策的制定提供有效依據(jù)。 央行在監(jiān)管過(guò)程中，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，能夠快速判斷數(shù)據(jù)的真實(shí)性、賬務(wù)的準(zhǔn)確性、交易的目的性，從而精準(zhǔn)打擊涉黑洗錢(qián)等違法犯罪活動(dòng)。 央行在指導(dǎo)商業(yè)銀行過(guò)程中，適當(dāng)共享數(shù)據(jù)，能夠助其客觀準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力、償債能力等，從而有效降低不良貸款率。