區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式探索

汪默然

供應(yīng)鏈金融是中小企業(yè)融資的主要途徑之一，但在傳統(tǒng)金融模式中，商業(yè)銀行在處理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時面臨著巨大的信用風(fēng)險，操作風(fēng)險以及市場風(fēng)險，傳統(tǒng)金融業(yè)模式在一定程度上制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展大背景，相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策，對未來我國中小企業(yè)融資貸款情況進(jìn)行預(yù)測。通過分析區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的優(yōu)勢，分析現(xiàn)有相關(guān)區(qū)塊鏈金融模式的相關(guān)情況，結(jié)合國有四大行在現(xiàn)有優(yōu)勢，得到國有四大行如何結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)并適應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式。

中國特色社會主義決定了我國實體經(jīng)濟(jì)的第一重要性，中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展離不開中小企業(yè)。傳統(tǒng)金融模式由于其中心化交易系統(tǒng)機(jī)制，這種機(jī)制在交易成本，交易效率以及安全性等方面存在諸多問題。供應(yīng)鏈金融雖然一定程度上能解決中小企業(yè)的融資問題，當(dāng)本質(zhì)上依舊需要核心企業(yè)。結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢，劉翔介紹了供應(yīng)鏈金融在我國的發(fā)展過程。何珊、馬小林討論了區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用。雖然區(qū)塊鏈技術(shù)的引入為供應(yīng)鏈金融打開了新的大門，但還存在一些問題，朱梅梅就區(qū)塊鏈技術(shù)的風(fēng)險控制提出了一系列措施。郭菊娥、陳辰針對區(qū)塊鏈建設(shè)應(yīng)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)“區(qū)塊鏈+”生態(tài)體系、建立信用機(jī)制，降低區(qū)塊鏈技術(shù)使用的門檻和費(fèi)用、完善相關(guān)法律法規(guī)才能更好地服務(wù)于供應(yīng)鏈金融。同樣的一些學(xué)者已經(jīng)開始關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融里的創(chuàng)新，史浩、戴小紅、郁國培研究了區(qū)塊鏈在數(shù)字金融里的金融服務(wù)體系構(gòu)建。薛洋總結(jié)了區(qū)塊鏈技術(shù)的特點，闡述了區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的必要性，并提出了在商業(yè)銀行中應(yīng)用的路徑。萬小雨、李慶、丁浩研究了供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，幫助中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著重要作用，并結(jié)合當(dāng)?shù)劂y行發(fā)展模式探索。目前，供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，幫助小微企業(yè)發(fā)揮著重要作用，隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融業(yè)模式也應(yīng)與時俱進(jìn)，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)是有必要的，我國目前相當(dāng)多的小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中由于缺乏核心企業(yè)，以及核心企業(yè)信用傳遞的局限性，依然在融資方面存在問題，為此國有四大行有必要創(chuàng)新模式來解決當(dāng)前存在的問題。通過分析四大行優(yōu)勢，根據(jù)其特點采取特定的區(qū)塊鏈技術(shù)提出一個新的金融發(fā)展模式。

一、相關(guān)基礎(chǔ)概念

（一）供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融的概念起源于供應(yīng)鏈管理，在供應(yīng)鏈中核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中占有統(tǒng)治地位。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)領(lǐng)域也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資方式。是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。核心企業(yè)在該模式中占有統(tǒng)治地位，核心企業(yè)在整個供應(yīng)鏈中以自己的實力作為信用，協(xié)助其中的中小企業(yè)向銀行獲得貸款，可以提高銀行業(yè)務(wù)效率，降低了融資成本。供應(yīng)鏈金融中存在真實交易，參與實體除了買賣雙方還有銀行、倉儲、物流、保險等相關(guān)企業(yè)。

供應(yīng)鏈有三種融資方式，分別是應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資、現(xiàn)貨質(zhì)押融資。應(yīng)收賬款融資，中小企業(yè)為上游企業(yè)，核心企業(yè)為下游企業(yè)，中小企業(yè)將商品賣給核心企業(yè)時，核心企業(yè)以應(yīng)收賬款作為結(jié)算方式，當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題時，銀行可根據(jù)應(yīng)收賬款先向中小企業(yè)提供貸款;預(yù)付款融資相反，核心企業(yè)作為上游企業(yè)，中小企業(yè)為下游企業(yè)，核心企業(yè)將商品賣給中小企業(yè)，核心企業(yè)以預(yù)付款為結(jié)算方式，此時在中小企業(yè)資金緊張時可以向銀行進(jìn)行貸款，在商品分銷后再還清貸款;現(xiàn)貨質(zhì)押融資是中小企業(yè)在出現(xiàn)貨物周轉(zhuǎn)慢和資金緊張時，可以以企業(yè)現(xiàn)存貨物或原材料作為質(zhì)押物向銀行進(jìn)行貸款融資。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)

區(qū)塊鏈技術(shù)最早是隨著比特幣引入的，隨著比特幣網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的擴(kuò)大和市場價值的上漲，比特幣背后的區(qū)塊鏈技術(shù)獲得了越來越多的關(guān)注。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€信息技術(shù)領(lǐng)域的術(shù)語，從本質(zhì)上講，它是一個共享數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)和信息存儲在塊結(jié)構(gòu)中，并按時間戳排序，區(qū)塊鏈上存儲的數(shù)據(jù)很難被偽造、篡改，數(shù)據(jù)采用分布式存儲結(jié)構(gòu)，能有效保證數(shù)據(jù)的安全性和透明性。

區(qū)塊鏈技術(shù)最大的優(yōu)點就是去中心化，根據(jù)去中心化的程度，區(qū)塊鏈可以分為三大類，即公共區(qū)塊鏈、聯(lián)盟區(qū)塊鏈、私有區(qū)塊鏈。公共區(qū)塊鏈中每個節(jié)點都可以加入或退出區(qū)塊鏈系統(tǒng)，每個參與者可以看到全部的賬戶余額和其全部的交易活動。聯(lián)盟鏈?zhǔn)窍嚓P(guān)組織達(dá)成聯(lián)盟并同時進(jìn)行建設(shè)維護(hù)，記錄和維護(hù)數(shù)據(jù)的權(quán)限在聯(lián)盟成員手中。私有鏈?zhǔn)遣粚ν忾_放的，只有被授權(quán)的節(jié)點才能對數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄和修改等操作。在這三種類型里，公有鏈的去中心化程度最高，但其缺點是效率較低，聯(lián)盟鏈和私有鏈弱化了去中心化的程度，但相應(yīng)地提高了效率。

二、研究背景

在中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)的前提下，決定了我國實體經(jīng)濟(jì)的重要性，在當(dāng)下我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中，中小企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)的增長作出了重大貢獻(xiàn)，僅對城鎮(zhèn)居民就業(yè)的貢獻(xiàn)率就超過了80%。根據(jù)中國工商銀行的相關(guān)年報數(shù)據(jù)，我們可以得到普惠型小微企業(yè)在近5年的貸款數(shù)額如下。

由于貸款金額受諸多因素影響，比如政策以及社會發(fā)展趨勢，也有可能受突發(fā)情況影響，比如新冠疫情等。

我們對2021年和2022年的貸款金額進(jìn)行預(yù)測可以采用灰色模型，根據(jù)此模型可以采用GM（1，1）模型對未來一到三年的貸款情況進(jìn)行預(yù)測。

具體求解結(jié)果如下：

1.初始化建模原始序列

X（0）（k）=（2034.01，2219.58，3216.85，4715.21，7452.27）

2.構(gòu)造累加生成序列：

X（1）（k）=（2034.0100，4253.5900，7470.4400，12185.6500，19637.9200）

3.構(gòu)造數(shù)據(jù)矩陣B和數(shù)據(jù)向量Y

6.根據(jù)模擬公式得到的結(jié)果如下

計算平均模擬相對誤差：3.901%

可認(rèn)為模型精度高

7.根據(jù)模型可以預(yù)測2021，2022年的數(shù)值為10666.652，16078.915。

由預(yù)測結(jié)果可知，我國未來小微企業(yè)的貸款金額將增長迅速，將會達(dá)到一萬億人民幣，所以，銀行加快建設(shè)“區(qū)塊鏈”+供應(yīng)鏈金融服務(wù)是很有必要的。

三、國有四大行的優(yōu)勢

（一）企業(yè)體制優(yōu)勢

國有四大行作為國家直接管控的四大國有銀行，人民對其信用度高，同時在國家層面上建立新型金融模式更有利于整合資源，統(tǒng)一方向，在各方面統(tǒng)一調(diào)度上更具有靈活性和便捷性。

（二）網(wǎng)點和業(yè)務(wù)品類多

國有四大行作為中華人民共和國四個最大綜合性的銀行，在我國境內(nèi)擁有著較為廣泛的網(wǎng)點數(shù)量，甚至國外也有眾多網(wǎng)點。同時，銀行提供的服務(wù)相較于其他銀行更全面， 涉及銀行相關(guān)產(chǎn)品也更廣泛，是其他商業(yè)銀行所不具備的。

（三）安全性更高

四大行的風(fēng)控體系更加完善，同時擁有更完善的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)體系和網(wǎng)絡(luò)防護(hù)措施，能更好抵御來自外界黑客的攻擊。

（四）體量和用戶量更大

眾所周知，國有四大行擁有較其他銀行更大的資金量和用戶數(shù)量，用戶量是發(fā)展新的金融體系的前提，能在更廣的范圍內(nèi)開展并優(yōu)化新的金融模式，發(fā)展速度和質(zhì)量會在短時間內(nèi)有更大突破。

四、相關(guān)金融服務(wù)體系

2020年9月25日，螞蟻集團(tuán)發(fā)布了數(shù)字化國際貿(mào)易和金融服務(wù)平臺Trusple（“因為相信，所以簡單”：“Trust Made Simple”）。Trusple是以螞蟻鏈為基礎(chǔ)構(gòu)建的數(shù)字化國際貿(mào)易和金融服務(wù)平臺，旨在實現(xiàn)貿(mào)易全鏈路的數(shù)字化升級，為中小企業(yè)提供確定性的貿(mào)易綜合服務(wù);核心幫助企業(yè)解決跨境貿(mào)易中帶來的交易不確定性、貨款賬期、資金壓力等問題，讓中小企業(yè)跨境生意更簡單。該款全新面世的數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)鏈金融解決方案，是以螞蟻集團(tuán)旗下的螞蟻區(qū)塊鏈為底層技術(shù)的創(chuàng)新型解決方案。該區(qū)塊鏈金融服務(wù)通過鏈上數(shù)字流動和存證，任何企業(yè)都可以實現(xiàn)互信交易，極大地提高了交易效率。該服務(wù)包含多家商業(yè)銀行和各大電商平臺以及各類相關(guān)的物流和供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)等。螞蟻集團(tuán)借助區(qū)塊鏈的功能實現(xiàn)了融資，訂單支付，付款借貸等金融服務(wù)，使中小企業(yè)也能更好地參與到國際數(shù)字貿(mào)易競爭中。

五、金融發(fā)展模式探索

（一）區(qū)塊鏈模式選取

根據(jù)區(qū)塊鏈的三種模式，分別是公共區(qū)塊鏈，聯(lián)盟區(qū)塊鏈，私有區(qū)塊鏈。考慮其速度以及效率，得知選取聯(lián)盟鏈為最佳選擇，四大銀行共同構(gòu)建該區(qū)塊鏈，在該區(qū)塊鏈中，除了四大銀行外，中小企業(yè)，核心企業(yè)加入其中，同時配套物流，倉儲和保險企業(yè)，為了區(qū)塊鏈更加可信和安全可靠，中國銀保監(jiān)會也應(yīng)參與其中，對金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

（二）區(qū)塊鏈權(quán)限設(shè)置

為了技術(shù)運(yùn)行的效率以及更好的透明性，應(yīng)對各個部門在區(qū)塊鏈技術(shù)中權(quán)限進(jìn)行設(shè)定，首先，四大行作為區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)行與維護(hù)方，應(yīng)該擁有全部權(quán)限，包括全部數(shù)據(jù)的查看與寫入和修改。銀保監(jiān)會作為監(jiān)管方，理應(yīng)擁有全部權(quán)限，并對數(shù)據(jù)庫中各項數(shù)據(jù)進(jìn)行審查和監(jiān)管。除了銀行和銀保監(jiān)會的其他成員比如核心企業(yè)和中小企業(yè)等在區(qū)塊鏈中擁有查看和寫入等相關(guān)權(quán)限，但不具備對數(shù)據(jù)更改和刪除的權(quán)限。

（三）運(yùn)行方式探索

在此金融模式下，相關(guān)的兩個企業(yè)可以建立聯(lián)系，其中一方在需要融資的情況時，可根據(jù)自身情況進(jìn)行相應(yīng)融資，比如中小企業(yè)對應(yīng)收賬款的融資，預(yù)收賬款的融資，以及根據(jù)其自身的貨物進(jìn)行抵押融資。相聯(lián)系的兩個相關(guān)企業(yè)可登錄銀行的區(qū)塊鏈系統(tǒng)，在雙方達(dá)成一致意向時，才可以進(jìn)行數(shù)據(jù)的錄入，此時一方便可根據(jù)系統(tǒng)內(nèi)的信息向銀行進(jìn)行融資，根據(jù)融資模式，其中一方并按要求償還貸款?；ハ嗦?lián)系的企業(yè)雙方可以是系統(tǒng)中全部企業(yè)中的任意兩個（包括銀行）。在償還貸款時，銀行與償還方達(dá)成一致意向時對區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)進(jìn)行信息的更改。

（四）金融模式建立過程

1.四大行首先根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)建立一個網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)，并對其進(jìn)行維護(hù)改進(jìn)，并加入銀保監(jiān)會，開放對其所有權(quán)限。

2.首先吸引核心企業(yè)加入該系統(tǒng)中，中小企業(yè)在與其交易中，在了解系統(tǒng)優(yōu)勢的情況下可自行注冊加入該系統(tǒng)。再加入系統(tǒng)的過程中，銀行方可對其進(jìn)行風(fēng)控評估，以確定是否準(zhǔn)許其加入。系統(tǒng)中的各個企業(yè)可以相互聯(lián)系，同時具有查看和寫入數(shù)據(jù)的權(quán)限。

3.完善相關(guān)法律法規(guī)，對區(qū)塊鏈技術(shù)下的金融交易提供法律的保護(hù)，保護(hù)各方權(quán)益，建立一個更完善的金融服務(wù)體系。同時銀行根據(jù)系統(tǒng)內(nèi)的用戶建立一個完善的信用評估體系，在信用水平較低時，用戶的權(quán)限將受到相應(yīng)的限制。

六、結(jié)語與展望

四大銀行在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的中國，建議區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融新的金融模式幫助解決中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀是很有必要的。同時，區(qū)塊鏈技術(shù)更有利于銀行業(yè)務(wù)效率的提高，在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，運(yùn)用新技術(shù)促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，國有四大行應(yīng)主動出擊。但不可否認(rèn)的是，我國區(qū)塊鏈技術(shù)研究的時間起步較晚，后續(xù)發(fā)展走向仍不確定。未來，更需要完善相關(guān)法律體系，破除法律監(jiān)管的空白，建立更加有效的信用評估系統(tǒng)，為商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供良好的外部環(huán)境。商業(yè)銀行也應(yīng)提高自身服務(wù)水平，提高自身的核心競爭力。相信未來商業(yè)銀行必將借助區(qū)塊鏈技術(shù)使得供應(yīng)鏈金融服務(wù)有更大的提高，同時服務(wù)效率也必將有更大的加快，中國經(jīng)濟(jì)也必能更快更好地發(fā)展。