行為金融學(xué)視角下的“互聯(lián)網(wǎng)+”金融

呂宇晨

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)逐漸融入各行各業(yè)。傳統(tǒng)金融業(yè)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)發(fā)展的沖擊，不能故步自封，只能不斷創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)下的金融就是傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的有機(jī)結(jié)合，傳統(tǒng)金融業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)手段開展各種金融行為。例如，余額寶就是互聯(lián)網(wǎng)金融的佼佼者，用戶可以在互聯(lián)網(wǎng)上就可以直接看到自己的資金變化狀況以及盈利能力，并且用戶可以通過互聯(lián)網(wǎng)快速轉(zhuǎn)賬。“互聯(lián)網(wǎng)+”金融的迅速發(fā)展，將會(huì)派生出更多樣化的金融行為，但是，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”金融的不斷進(jìn)步，隨之而來的是傳統(tǒng)金融行為的改變。為了推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，除了市場需求的作用以外，政策方面也要給予必要的支持以及合理的監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;行為金融學(xué);羊群行為

引言

就經(jīng)濟(jì)學(xué)理論而言，互聯(lián)網(wǎng)在商業(yè)中的廣泛應(yīng)用，也推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，成為金融業(yè)發(fā)展的重要方式。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，各種金融服務(wù)如網(wǎng)上支付、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)貸款等逐漸成熟。這種金融服務(wù)的發(fā)展，不僅彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)缺陷，而且在一定程度上推動(dòng)了整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展。從經(jīng)濟(jì)層面分析互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競爭力，有助于促進(jìn)現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的融合，進(jìn)而推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融向更好的發(fā)展。

1互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

狹義的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特指以計(jì)算機(jī)作為主要載體的信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與普及首次實(shí)現(xiàn)了全世界各國間的高效無障礙信息溝通，這也是金融資本與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行合作的重要因素，自20世紀(jì)90年代美國新自由主義價(jià)值觀在世界范圍內(nèi)的全面普及，以微軟為代表性的一種互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始向世界輸出產(chǎn)品，在改變著人類生產(chǎn)與生活模式的同時(shí)也使得金融資本主義迎來了一個(gè)全新的發(fā)展方向，金融行業(yè)敏銳地發(fā)現(xiàn)了這一點(diǎn)并與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主動(dòng)接觸，這是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的第一個(gè)高漲階段，在這一階段互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持，使得金融機(jī)構(gòu)的交易者可以在線上完成金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。信息技術(shù)的高速發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重要活力點(diǎn)，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、云儲(chǔ)存為主要技術(shù)特征的第四代互聯(lián)網(wǎng)金融高漲于2014年開始，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融化與金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化共同以打造生活方式作為主要發(fā)展方向，互聯(lián)網(wǎng)金融開始向全方位金融服務(wù)方向發(fā)展，全方位的金融服務(wù)包括但不限于統(tǒng)一平臺(tái)的第三方網(wǎng)絡(luò)支付、P2P信貸、眾籌籌資、電子商務(wù)及虛擬貨幣交易等，同時(shí)隨著我經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，國家對(duì)于中小微企業(yè)市場主體的認(rèn)定與政策上的支持，P2B（person-to-business，互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)平臺(tái)）的互聯(lián)網(wǎng)金融模式在我國迎來了廣泛的市場，客戶所享受到的是全方位、無縫、快捷、安全高效的金融服務(wù)。

2行為金融學(xué)視角下的“互聯(lián)網(wǎng)+”金融

2.1完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系

目前，我國對(duì)于個(gè)人征信體系的構(gòu)建和運(yùn)用并不完善，勢必增加網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，為了進(jìn)一步解決該問題，需要有關(guān)部門對(duì)國外金融風(fēng)險(xiǎn)管控體系進(jìn)行學(xué)習(xí)和研究，并從中吸取經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國國情，進(jìn)一步優(yōu)化和完善網(wǎng)絡(luò)金融征信體系。第一，政府相關(guān)部門應(yīng)強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，嚴(yán)禁泄露客戶個(gè)人資料信息的行為。同時(shí)，對(duì)于國家出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)格執(zhí)行，全面匯集和整理交易者的資料，結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況，建立適用的信息數(shù)據(jù)管理體系，從而達(dá)到對(duì)信用報(bào)告的全方位監(jiān)管。第二，相關(guān)部門也要增強(qiáng)對(duì)金融詐騙行為的懲罰力度，嚴(yán)厲打擊該行為的出現(xiàn)，尤其是金融借貸活動(dòng)，對(duì)待失信人員必須立即記錄并納入信用黑名單。除此之外，對(duì)于失信行為還應(yīng)做出一些法律懲罰，使其認(rèn)識(shí)到失信的嚴(yán)重性，讓其產(chǎn)生畏懼心理，為降低失信行為出現(xiàn)的機(jī)率起到一定作用，從而對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)起到有效的管理和控制。

2.2羊群行為

羊群行為，是由金融學(xué)界提出來的一個(gè)概念，用來描述在金融市場中存在的一種非理性行為，主要是指投資者在投機(jī)決策過程中受到大多數(shù)人的影響而忽略自身的價(jià)值信息。從行為金融學(xué)角度，羊群行為主要表現(xiàn)為微觀個(gè)體的從眾與跟風(fēng)心理。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，羊群行為主要表現(xiàn)為：（1）羊群行為在P2P網(wǎng)貸模式中存在的主要是形式是：許多投資人對(duì)P2P網(wǎng)貸沒有充分了解的情況下，盲目的進(jìn)行投資，導(dǎo)致大量的資金涌入P2P網(wǎng)貸模式中，推動(dòng)P2P網(wǎng)貸資金快速增長。許多經(jīng)理人從中發(fā)現(xiàn)了商機(jī)，P2P平臺(tái)的數(shù)量應(yīng)運(yùn)而生不斷增長，但是由于P2P平臺(tái)的快速增長，P2P平臺(tái)的質(zhì)量卻無法得到保障，導(dǎo)致P2P的亂象不斷，這無助于基于互聯(lián)網(wǎng)的金融平臺(tái)健康發(fā)展，甚至?xí)鸬截?fù)面的作用。（2）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與P2P網(wǎng)貸雖然都是互聯(lián)網(wǎng)金融的子類，但是它們?cè)趯?shí)質(zhì)上還是有非常大的區(qū)別?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)注重的是風(fēng)險(xiǎn)厭惡，而網(wǎng)貸則是偏重風(fēng)險(xiǎn)偏好者的需求。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)雖然不是一種理性的行為，但是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)所產(chǎn)生的結(jié)果卻是理性的投資行為。通過將投資與互聯(lián)網(wǎng)金融建立起緊密的聯(lián)系，可以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了一些優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品出現(xiàn)在人們的視線中，其中余額寶與京東金融分別根據(jù)市場的需求開發(fā)出了面向不同客戶群體的理財(cái)產(chǎn)品，并且培養(yǎng)了大批的忠實(shí)客戶。

2.3提高認(rèn)知能力

在宏觀上，我們可以了解到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡和運(yùn)行規(guī)律;在微觀上，我們可以清楚地看到，隨著新常態(tài)下制度的不斷發(fā)展和完善，現(xiàn)有的理論體系顯然是不夠的。上面提到，金融業(yè)要想完善其理論體系，就必須從實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場的發(fā)展實(shí)際情況出發(fā)，從實(shí)踐中提煉和驗(yàn)證理論，也讓理論指導(dǎo)實(shí)踐，以促進(jìn)實(shí)踐更好的發(fā)展。要解決我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面的瓶頸，首先要做的是重組金融骨干隊(duì)伍，深入、全面地考察和分析金融結(jié)構(gòu)，找出一系列與之相關(guān)、影響金融發(fā)展的因素，使金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融政策相互配合、協(xié)調(diào)發(fā)展。

結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出井噴式發(fā)展態(tài)勢，且其行業(yè)運(yùn)營模式多樣化，進(jìn)一步加重信息不對(duì)稱問題。為維護(hù)市場秩序，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，業(yè)內(nèi)企業(yè)及監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系建設(shè)，建立健全法律長效機(jī)制，創(chuàng)新金融治理模式，加大監(jiān)督管理力度，助力互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。

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