宏觀審慎監(jiān)管視角下銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策研究

趙雨絲

摘要：隨著現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展，國(guó)際金融方面存在的問(wèn)題越來(lái)越多，金融危機(jī)不斷產(chǎn)生導(dǎo)致整體行業(yè)受到相對(duì)應(yīng)的影響。對(duì)此，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)鹑趩?wèn)題進(jìn)行有效的監(jiān)管，尋求有效的措施，防止一些系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，我國(guó)銀行已經(jīng)提供了一些系統(tǒng)性抵御風(fēng)險(xiǎn)的措施，需要結(jié)合具體監(jiān)管體制的變化情況和經(jīng)營(yíng)策略來(lái)對(duì)其進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的分析和調(diào)整，使其能夠進(jìn)一步滿足銀行監(jiān)管法律法規(guī)方面的相關(guān)規(guī)定，使整體銀行在宏觀審慎的監(jiān)管體制下實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新和發(fā)展，更好地應(yīng)對(duì)一些系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行業(yè)的發(fā)展效果。基于此，結(jié)合經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下、宏觀審慎監(jiān)管視角下的銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的研究具有重要的價(jià)值。

關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟(jì);宏觀審慎監(jiān)管;銀行業(yè);系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向新常態(tài)化轉(zhuǎn)變，匯率市場(chǎng)化、貨幣國(guó)際化、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)國(guó)際化將成為未來(lái)的發(fā)展方向。目前，我國(guó)正處于金融供給側(cè)改革的關(guān)鍵時(shí)期，人民幣匯率制度尚未完全市場(chǎng)化，金融監(jiān)管還需加強(qiáng)完善，市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，資本賬戶過(guò)快開(kāi)放會(huì)導(dǎo)致短期跨境資本大規(guī)模流動(dòng)，造成金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，從而加劇整個(gè)金融體系的脆弱性，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。作為金融機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)會(huì)受到相關(guān)方面監(jiān)管政策的管控，同時(shí)也會(huì)受到國(guó)際金融危機(jī)產(chǎn)生的客觀影響，需要重視銀行業(yè)的宏觀審慎管理，并結(jié)合實(shí)際情況制定出完善的防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)體系，將其作為銀行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的重要內(nèi)容。實(shí)際中，基于宏觀審慎監(jiān)管視角下，銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷產(chǎn)生，同時(shí)也面臨更大的挑戰(zhàn)，對(duì)此，要求我國(guó)銀行業(yè)能夠積極地應(yīng)對(duì)宏觀審慎監(jiān)管方面的具體發(fā)展特點(diǎn)和情況，采取有效的策略來(lái)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，從而能夠防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的產(chǎn)生，體現(xiàn)出良好的發(fā)展效果。以下主要圍繞銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要來(lái)源展開(kāi)簡(jiǎn)單的分析與探討。

一、銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要來(lái)源

實(shí)際中，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，宏觀審慎監(jiān)管的主要目的是為了有效地防范銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在金融方面的主觀定義是某一個(gè)事件在一連串的機(jī)構(gòu)構(gòu)成系統(tǒng)中造成一系列損失的可能性。通常來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是源自兩個(gè)部分，一方面，是大型金融機(jī)構(gòu)之間存在的相互聯(lián)系以及共同的行為導(dǎo)致產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，也就是空間維度方面產(chǎn)生了一些網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，是在時(shí)間的發(fā)展過(guò)程當(dāng)中整體系統(tǒng)失衡而導(dǎo)致產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，也就是時(shí)間方面的風(fēng)險(xiǎn)。在銀行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，這兩種風(fēng)險(xiǎn)之間存在一定的聯(lián)系，相互作用使銀行業(yè)整體的發(fā)展受到了影響。

（一）來(lái)自空間角度的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

銀行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是根據(jù)銀行本身的特點(diǎn)產(chǎn)生的，銀行業(yè)本身體現(xiàn)出高杠桿化及脆弱性的特點(diǎn)，正是這些特點(diǎn)使銀行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中成為一種高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是在銀行以及整體金融市場(chǎng)的共同影響下產(chǎn)生的一種風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)的存在主要是包括銀行體系的內(nèi)部及外部?jī)蓚€(gè)方面的內(nèi)容，在銀行內(nèi)部主要是來(lái)自銀行機(jī)構(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，銀行本身和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間能夠在資產(chǎn)負(fù)債表方面產(chǎn)生相對(duì)應(yīng)的聯(lián)系，體現(xiàn)出整體化的效果。具體來(lái)說(shuō)，如果在一個(gè)銀行體系中，甲銀行由于外在因素的影響而導(dǎo)致在貸款或存款方面無(wú)法履行和其存在約定的乙銀行的相關(guān)約定，就會(huì)導(dǎo)致乙銀行在這個(gè)關(guān)系中產(chǎn)生的損失超過(guò)原本的約定資金。同時(shí)，乙銀行又可能被迫對(duì)丙銀行違約，導(dǎo)致丙銀行受到的損失超過(guò)約定的資金。在這個(gè)過(guò)程中，鏈?zhǔn)椒磻?yīng)使整體銀行機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生了相應(yīng)的聯(lián)系，使整體銀行體系中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加，嚴(yán)重影響到了銀行的發(fā)展。在這個(gè)過(guò)程中，銀行本身的杠桿率越高，就表示風(fēng)險(xiǎn)越大。另外，在銀行外部方面則主要是來(lái)自于宏觀視角的經(jīng)濟(jì)影響，宏觀視角的經(jīng)濟(jì)會(huì)對(duì)銀行及整體金融市場(chǎng)產(chǎn)生一些不利的影響，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)分散，也會(huì)使銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度得到相應(yīng)的提高，使一些不可分散的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。如果整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不利，即便銀行之間不存在關(guān)聯(lián)性，也會(huì)受到外部因素的影響。具體來(lái)說(shuō)，為了防止銀行損失的擴(kuò)大，銀行會(huì)采取一些審慎措施，拋售資產(chǎn)并尋求保值。如果很多銀行同時(shí)采取相應(yīng)的措施，就會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)方面存在的暴跌效果嚴(yán)重。除此之外，還會(huì)導(dǎo)致很多銀行提出相應(yīng)的對(duì)策來(lái)影響整體的金融體系，最終會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，使銀行的發(fā)展受到限制。實(shí)際中，宏觀經(jīng)濟(jì)方面對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生的問(wèn)題要比銀行體系的內(nèi)部的問(wèn)題更加嚴(yán)重，這兩種問(wèn)題之間存在的聯(lián)系會(huì)使整體行業(yè)的發(fā)展不穩(wěn)定。

（二）時(shí)間角度的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

在時(shí)間角度，銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是基于金融體系表現(xiàn)出的順周期性特點(diǎn)而產(chǎn)生的。通常來(lái)說(shuō)，順周期性特點(diǎn)受到多個(gè)方面的影響，包括銀行體系中的順周期性制度安排以及經(jīng)濟(jì)周期所產(chǎn)生的影響，使銀行業(yè)內(nèi)部的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的長(zhǎng)期發(fā)展而不斷積累并釋放。整體上來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)內(nèi)部的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不但來(lái)自于銀行之間的共同作用以及相互之間的關(guān)聯(lián)性，同時(shí)也來(lái)自于整體宏觀市場(chǎng)的調(diào)控以及影響。銀行業(yè)內(nèi)部的金融體系在具體的發(fā)展過(guò)程中會(huì)同時(shí)受到其他因素的影響，不管是網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)還是總體風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生相對(duì)應(yīng)的沖擊，導(dǎo)致銀行業(yè)的金融穩(wěn)定性受到影響。

二、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下宏觀審慎監(jiān)管視角下的銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

對(duì)于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下銀行業(yè)系統(tǒng)所遭遇的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在空間角度需要對(duì)其進(jìn)行重視，了解某一個(gè)確定的時(shí)點(diǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在金融體系內(nèi)的具體分布狀況，明確金融機(jī)構(gòu)之間的相互作用效果。針對(duì)空間角度系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效防范，關(guān)鍵部分是需要更好地了解并評(píng)估金融機(jī)構(gòu)，結(jié)合實(shí)際情況來(lái)采取有效的監(jiān)管措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防。在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)處理的過(guò)程中，需要重視系統(tǒng)本身的情況，采取有差別化的監(jiān)管政策，從而能夠保障金融體系發(fā)展的穩(wěn)定性。實(shí)際中，如果一家金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的效果不好，難以實(shí)現(xiàn)正常、穩(wěn)定的運(yùn)行，就可能導(dǎo)致整體金融體系遭遇困境。而這個(gè)運(yùn)行不良好的金融機(jī)構(gòu)就是整個(gè)系統(tǒng)中最重要的金融機(jī)構(gòu)。通常會(huì)認(rèn)為對(duì)于金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)的重要性衡量過(guò)程中主要包括規(guī)模、不可替代性及相互之間的關(guān)聯(lián)度三個(gè)方面的指標(biāo)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控方面有效的方法包括集中性度量法等。

實(shí)際中，針對(duì)系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)，需要進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)控，采取的主要措施包括多個(gè)方面。首先，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際規(guī)模以及業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行有效的限制，隔離銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)以及高杠桿和高風(fēng)險(xiǎn)交易，從而能夠使銀行的杠桿率以及風(fēng)險(xiǎn)降低，防止金融機(jī)構(gòu)中存在的風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)傳播，導(dǎo)致整體金融體系遭受危機(jī)。其次，對(duì)于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出額外的資本要求。系統(tǒng)重要性銀行機(jī)構(gòu)是銀行業(yè)發(fā)展過(guò)程中關(guān)鍵部分，在其最低資本要求的前提上需要具有更為良好的吸收損失能力。在這個(gè)過(guò)程中，適當(dāng)額外增加資本要求，就能夠在一定程度上幫助系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，使系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展的過(guò)程中資本的積累更加豐富，能夠有效應(yīng)對(duì)其他的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，使其在發(fā)展的過(guò)程中整體效果更加良好。另外，需要建立金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)制度體系，通過(guò)保險(xiǎn)費(fèi)的有效征收，在一定程度上防范重要機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要對(duì)資本以及其流動(dòng)性和損失方面存在的情況購(gòu)買具體的保險(xiǎn)。最后，適當(dāng)征收系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)稅。這個(gè)稅種的提出主要是為了解決在現(xiàn)代金融體系發(fā)展過(guò)程中銀行業(yè)危機(jī)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)方面，相關(guān)部門和組織已經(jīng)提倡向全球的銀行和金融機(jī)構(gòu)征收金融穩(wěn)定貢獻(xiàn)稅，這個(gè)稅種能夠通過(guò)稅款的積累來(lái)形成相對(duì)應(yīng)的基金，使用這部分基金來(lái)為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供保障，當(dāng)發(fā)生一些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，能夠?yàn)槠涮峁┫鄬?duì)應(yīng)的救助資本。

而在時(shí)間角度方面，需要重視并了解銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體變化情況，思考和時(shí)間之間存在的聯(lián)系，了解金融體系以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在的關(guān)聯(lián)性。在這個(gè)過(guò)程中，最主要的措施是在于削減金融體系內(nèi)部存在的順周期性。對(duì)此，需要采取相對(duì)更加合理的跨周期撥備計(jì)提方法，進(jìn)一步完善公允價(jià)值的會(huì)計(jì)計(jì)量準(zhǔn)則，從而能夠保障銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，防止由于時(shí)間問(wèn)題而導(dǎo)致嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

三、結(jié)語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的推進(jìn)，我國(guó)已成為最大的新興市場(chǎng)國(guó)家，在改革開(kāi)放尤其是在金融開(kāi)放背景下正面臨嚴(yán)峻的跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，我國(guó)要不斷推進(jìn)金融的市場(chǎng)化和國(guó)際化改革，增加金融市場(chǎng)的深度和廣度，健全和完善金融體系，從而增強(qiáng)應(yīng)對(duì)短期跨境資本流動(dòng)沖擊的能力;另一方面，要加強(qiáng)針對(duì)跨境資本流動(dòng)的宏觀審慎管理，從而防范跨境資本大規(guī)模流動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的沖擊。此外，我國(guó)要注重金融開(kāi)放的節(jié)奏，加強(qiáng)金融開(kāi)放風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目開(kāi)放、 匯率市場(chǎng)化改革和人民幣國(guó)際化進(jìn)程。總體來(lái)說(shuō)，現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中的不穩(wěn)定性體現(xiàn)出銀行業(yè)中存在的一些問(wèn)題。本文基于新經(jīng)濟(jì)常態(tài)背景下宏觀審慎監(jiān)管視角來(lái)對(duì)銀行業(yè)中存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提出并思考有效的防控策略，希望能夠進(jìn)一步促進(jìn)銀行業(yè)的整體性發(fā)展。

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（作者單位：中國(guó)人民銀行長(zhǎng)春中心支行）

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