互聯(lián)網(wǎng)金融的風險及防范

楊雨婷

摘要：當代社會正處于互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展時期，我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過二十年的發(fā)展也逐漸走向成熟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展給人們的生活帶來了極大的便利，但其潛藏的風險也不容忽視。文章通過對比我國與歐美等金融發(fā)達國家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程，分析我國主要的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，探究出我國主要存在的幾種互聯(lián)網(wǎng)金融風險。最后借鑒其他國家的經(jīng)驗，對防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險提出相應(yīng)對策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風險;風險防控

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義及發(fā)展

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)資金在不同主體之間的轉(zhuǎn)移?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上依舊屬于金融行業(yè)，是傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域快速發(fā)展下的創(chuàng)新產(chǎn)物，是提升金融業(yè)務(wù)效率與安全性的有力工具。它通過互聯(lián)網(wǎng)平臺為客戶提供更廣泛和更迅速的金融信息和金融服務(wù)，使客戶以較低的費用獲得更準確的金融信息和更全面的金融服務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)最早發(fā)展于美國，1971年創(chuàng)立的Nasdaq系統(tǒng)標志著互聯(lián)網(wǎng)金融這種全新的金融運營模式的產(chǎn)生。傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的網(wǎng)上咨詢服務(wù)與辦理，主要表現(xiàn)為：發(fā)達國家的商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)建網(wǎng)上銀行，實現(xiàn)普通業(yè)務(wù)的遠程操作;券商通過互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)使客戶能在線觀測股票走勢，實現(xiàn)證券的高效交易;保險公司利用互聯(lián)網(wǎng)展示各類保險供客戶自行挑選，并完成保險的在線出單和理賠服務(wù)等。

20世紀90年代以來，發(fā)達國家的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，網(wǎng)絡(luò)銀行逐漸走向成熟，線上業(yè)務(wù)也越來越全面，電子貨幣和網(wǎng)絡(luò)支付開始展露頭角?，F(xiàn)如今，以美國為代表的西方發(fā)達國家和地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品和服務(wù)相對成熟和完善，眾籌模式也在法律層面得到認可，金融的互聯(lián)網(wǎng)化在彌補傳統(tǒng)金融的不足方面有積極作用。

21世紀初，互聯(lián)網(wǎng)浪潮席卷各行各業(yè)，我國金融行業(yè)也開始進行互聯(lián)網(wǎng)改造。由于發(fā)展時間較短，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的征信體系和法律法規(guī)尚不成熟，金融機構(gòu)違約成本較低，所以潛在風險較大。客戶通過互聯(lián)網(wǎng)進行金融交易時，需要提供真實的身份信息，但我國許多小互聯(lián)網(wǎng)金融平臺缺乏保護客戶信息的能力，甚至存在出售客戶信息的行為，因此信息泄漏風險較大。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

根據(jù)當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況，互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌模式和大數(shù)據(jù)金融四種典型模式。

（一）第三方支付

第三方支付模式是指依托于互聯(lián)網(wǎng)，通過第三方支付平臺，實現(xiàn)用戶之間資金轉(zhuǎn)移的網(wǎng)絡(luò)支付模式。第三方支付主要是為解決交易過程中的信任問題：買賣雙方無法面對面交易，需要第三方平臺作為中介擔保交易。隨著近幾年支付寶、微信等移動支付方式的出現(xiàn)，第三方支付給我們帶來了支付的便捷性。近年來，我國第三方支付正在飛速發(fā)展，移動支付用戶暴增，現(xiàn)金使用逐漸減少，我國居民的消費習慣正在被慢慢改變。

（二）P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸是我國最典型的一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，指用戶通過P2P網(wǎng)貸金融平臺，以獲取較高的利息收入為目的，貸出個人資金的小額貸款行為。P2P網(wǎng)貸本質(zhì)是發(fā)揮資源配置的作用，需要貸入資金的用戶在平臺上發(fā)布借貸信息，招標有意愿貸出資金的用戶（多為中小投資者），平臺充當中介對交易雙方進行信用評級，與借貸雙方進行信息溝通，撮和交易的達成，滿足缺少投資渠道的中小投資者和無法籌集足夠資金的中小企業(yè)提供資金交易需求。2013年后，我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺蓬勃發(fā)展，但平臺缺乏良好的信用評價體系，法律監(jiān)管不嚴，導(dǎo)致大批借款者“跑路”，用戶資金無法收回。

（三）眾籌模式

眾籌模式指項目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布募集信息，為投資項目募集資金，每個項目設(shè)定固定的募集資金和時間，在規(guī)定的期限內(nèi)，達到募集金額則成功，否則募集失敗。2011年，眾籌模式被引入中國，它打破了傳統(tǒng)金融募集資金的局限性，通過互聯(lián)網(wǎng)的廣泛傳播，它的投資者可以來自世界各地。與P2P網(wǎng)貸平臺相比，眾籌模式完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)平臺，項目籌資者對投資者不承諾任何收益，而是通過實物獎勵等方式來回饋投資者。

（四）大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)金融指通過互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息化的處理方式對海量的金融大數(shù)據(jù)進行專業(yè)的處理。大數(shù)據(jù)金融可分為平臺金融模式和供應(yīng)鏈金融模式。平臺金融模式是指與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，利用平臺中企業(yè)長期的交易數(shù)據(jù)積累，為平臺企業(yè)或與其資金合作機構(gòu)提供信息交流，開展相關(guān)的資金融通服務(wù)。供應(yīng)鏈金融模式指供應(yīng)鏈的參與者對供應(yīng)鏈的資金、貨品和物流進行分析整合，為供應(yīng)鏈的其他參與者提供一種融資渠道，滿足上下游企業(yè)的短期資金需求，提高整個供應(yīng)鏈企業(yè)的資金運用效率。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險分析

互聯(lián)網(wǎng)金融究其本質(zhì)還是一種金融模式，且相比于傳統(tǒng)的金融模式，更具創(chuàng)新性和復(fù)雜性。互聯(lián)網(wǎng)金融一方面有基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的風險，另一方面其本質(zhì)還是金融，存在傳統(tǒng)金融模式的風險，所以潛在的風險更多更復(fù)雜。

（一）企業(yè)經(jīng)營風險

在傳統(tǒng)的金融模式下，銀行等金融機構(gòu)資金有限，所以對資金借貸企業(yè)的信用審查較為嚴格，主要將資金出貸給大型企業(yè)。而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺所服務(wù)的企業(yè)信用參差不齊，大多為在銀行無法貸到足夠資金的中小型企業(yè)，企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營時間較短，抗風險能力較差，因企業(yè)經(jīng)營不善而無法償還貸款的風險較大。以P2P網(wǎng)貸為例，2018年就有30多家網(wǎng)絡(luò)貸款問題平臺逾期金額在10億元以上，企業(yè)因經(jīng)營不善而無法償還貸款是逾期發(fā)生的主要原因。

（二）信用違約風險

信用風險是指金融交易中的一方不能按時履約導(dǎo)致交易對手方的資金或其他方面受到損失的可能性。信用風險在金融交易中一般具有較長的潛伏期，一旦集中爆發(fā)會有連續(xù)的卡洛骨牌效應(yīng)，例如2008年的金融危機，房貸的信用違約導(dǎo)致了世界經(jīng)濟動蕩?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也不例外，一些信用等級較差的企業(yè)或個人利用P2P平臺貸款門檻較低、信用審查不嚴的特點，借款后蓄意挪用平臺資金，投資于股市與房地產(chǎn)等高風險項目，造成投資失敗，企業(yè)卷款跑路等一系列事件，給剛剛興起的P2P行業(yè)造成致命打擊。

（三）技術(shù)風險

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來的，所以互聯(lián)網(wǎng)金融交易嚴重依賴于計算機技術(shù)。但我國一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺技術(shù)并不完善，存在較大風險，例如用戶信息泄露風險、交易支付風險、資金安全風險和數(shù)據(jù)安全風險。如果技術(shù)和系統(tǒng)等級不夠，處理用戶信息和數(shù)據(jù)時就會有信息泄漏風險，資金安全存在隱患。

（四）法律監(jiān)管風險

對于一個新興行業(yè)，法律監(jiān)管過于寬松或嚴格都會存在相應(yīng)風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融剛剛興起時，監(jiān)管較為寬松，準入門檻很低。以P2P網(wǎng)貸平臺為例，開始時大量資本涌入，導(dǎo)致行業(yè)還沒有足夠時間進行發(fā)展和完善就開始惡性競爭，加上當時監(jiān)管較為寬松，許多承諾低風險高收益的虛假貸款出現(xiàn)，使投資者損失大量資金。隨后政府加大監(jiān)管力度，但由于監(jiān)管過于嚴格，P2P又開始朝著傳統(tǒng)金融的方向發(fā)展，失去了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防范對策

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展暴露出諸多風險，應(yīng)參考發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗，對其進行適當?shù)乇O(jiān)管和引導(dǎo)，使其積極健康發(fā)展。

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)征信體系建設(shè)

征信體系的不健全是導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風險產(chǎn)生的開端，平臺無法準確辨別貸款者的信用等級，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的信用違約風險較高。我國應(yīng)借鑒歐美等發(fā)達國家經(jīng)驗，利用大數(shù)據(jù)和云技術(shù)將個人和企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的消費和借貸等數(shù)據(jù)進行挖掘和分析，做出一份互聯(lián)網(wǎng)信用評估報告。再結(jié)合中國人民銀行制定的信用報告，將線上線下連接起來對交易雙方的征信進行全面評估。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融保險制度

對于風險的管理，不僅要預(yù)防風險還要轉(zhuǎn)移風險。保險作為一種能夠事前控制并轉(zhuǎn)移借貸風險及其他風險的工具，是進行風險管理的有效手段。應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特點，合理配置相應(yīng)的金融保險，并根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，不斷創(chuàng)新保險的種類，構(gòu)建一個合理有效的互聯(lián)網(wǎng)金融保險制度，降低用戶由于不確定性風險造成的損失。例如，加強存款保險制度，在保證資金安全的前提下，實現(xiàn)利率市場化的公平競爭。

（三）加大技術(shù)投入

互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展，需要我們加大資金和技術(shù)投入，不斷地對技術(shù)和設(shè)備進行優(yōu)化創(chuàng)新，保證互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)能夠穩(wěn)定運行，并為系統(tǒng)的不斷優(yōu)化創(chuàng)新提供保障。企業(yè)還應(yīng)加強人才隊伍建設(shè)，對員工在當前操作中碰到的問題進行分析和規(guī)范，加強員工培訓，制定更加嚴格的工作規(guī)范。并定期對員工的專業(yè)金融知識儲備和職業(yè)道德規(guī)范進行考核和培訓，培養(yǎng)員工的風險管理意識。

（四）健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)以包容發(fā)展和嚴格規(guī)范相結(jié)合，對剛起步發(fā)展的行業(yè)給予包容和鼓勵，放松管制，引導(dǎo)其積極健康發(fā)展，待行業(yè)發(fā)展較為成熟，再加強管制;第二，出具互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)，確定總體的監(jiān)管目標和原則，將目標細分至各下級部門，并注意各部門之間的協(xié)調(diào);第三，防范混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的制度性錯配，我國現(xiàn)有的監(jiān)管模式注重分業(yè)監(jiān)管，但互聯(lián)網(wǎng)金融正在朝著混業(yè)經(jīng)營發(fā)展，存在監(jiān)管漏洞，需加強互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)監(jiān)管;第四，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背后，反映了我國傳統(tǒng)金融模式的弊端：信用體系不健全、中小企業(yè)的融資需求無法得到滿足和中小投資者投資渠道匱乏，需全面深化金融體制改革，加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

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（作者單位：昆明理工大學）

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