“收割”太厲害 楊國福拿什么保證“賣貨”的利潤持續(xù)？

雖然加盟餐廳的運營業(yè)務收入占據(jù)了楊國福麻辣燙總收入的九成，但加盟費并不是其收入的主要來源。

根據(jù)招股說明書，楊國福麻辣燙向加盟商收取的相關(guān)費用包括：加盟費、系統(tǒng)維護費、培訓費用和保證金。

根據(jù)楊國福官網(wǎng)披露，不同地域店鋪，支付的加盟費用不同，從鄉(xiāng)鎮(zhèn)到一線城市，加盟費用為6900元/年至3.99萬元/年不等。

2019年、2020年、2021年截至9月30日，楊國福麻辣燙來自加盟費及系統(tǒng)維護費的收入分別為人民幣0.58億元、0.55億元以及0.38億元，分別占有關(guān)年度或期間收入總額的4.9%、5.0%和3.3%。

加盟費通常在加盟商簽署年度加盟協(xié)議前或簽署時，一次性支付當年的費用，該費用根據(jù)不同地區(qū)的特定市場狀況、當?shù)亟?jīng)濟狀況和消費習慣以及市場競爭情況確定。

系統(tǒng)維護費是針對在中國加盟的餐廳收取的，每年收取固定金額，用來進行包括POS系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng)及運營加盟餐廳所需的其他系統(tǒng)的維護。

培訓費用是針對在中國新開的加盟餐廳，由楊國福麻辣燙為新加盟餐廳的管理人員和廚師提供初期培訓而收取的固定金額費用。

保證金是在首次簽訂加盟協(xié)議時收取，數(shù)額是固定的，作為加盟商表現(xiàn)的擔保。

值得注意的是，如果遇到加盟商未能按照楊國福麻辣燙統(tǒng)一運營標準運營、加盟商與同區(qū)其他加盟商進行惡意競爭、加盟商從事與加盟活動無關(guān)的其他業(yè)務、加盟商未能全面遵守合規(guī)規(guī)定、加盟商在未滿足若干條件的情況下開展運營，楊國福有權(quán)扣收保證金。

（來源：楊國福招股說明書）

除了以上收取的費用，楊國福麻辣燙餐廳運營板塊的收入更多地來自于“銷售貨品”款項。以2021年前9個月為例，楊國福麻辣燙共收取“加盟費及系統(tǒng)服務費”0.38億元，占總收入的3.3%;同期，其從加盟餐廳獲得“銷售貨品”收入共10.58億元，占總收入的90.9%。

楊國福麻辣燙向加盟商銷售的貨品由自產(chǎn)貨品、轉(zhuǎn)售向第三方采購的貨品（食材、調(diào)味料及其他產(chǎn)品）以及設備三部分組成。楊國福麻辣燙招股說明書顯示：一般要求我們的中國加盟商通過我們購買統(tǒng)一采購貨品，包括調(diào)味料、食材（常溫食材和凍品食材）、設備、包材和其他材料。這些貨品均由公司從楊國福麻辣燙自營的四川工廠和第三方供應商處統(tǒng)一采購，其目的是“符合楊國福麻辣燙的質(zhì)量控制措施，確保維持一致的食品安全和口味標準?！?/p>

招股書說明顯示，2019年、2020年和2021年的前9個月，楊國福向加盟商銷售食材、調(diào)味品等貨品的收入分別達到9.77億元、10億元和10.58億元，分別占到各期總收入的82.7%、89.8%和90.9%。

門道就在這里。

先做品牌，向加盟商輸出;而后，通過強制為加盟商供貨，獲取利潤。所以，支撐起楊國福麻辣燙年入11億元業(yè)績的并不是面向消費者的餐飲，而是通過賣貨“收割”加盟商。

在很多加盟商眼里，他們不是楊國福的“合作伙伴”而是被“收割”對象。

據(jù)《財經(jīng)天下》周刊，楊國福麻辣燙的一位加盟商表示：加盟楊國福麻辣燙，在前期開店投入就需要40萬元，其中各種設備是一筆不小的支出。拿展示柜來講，楊國福的價格要比同廠家、同型號的貴一倍多，一個店要求必須標配兩臺。

在百度“楊國福貼吧”里，有網(wǎng)友發(fā)帖：有人開楊國?；蛘叽蛩汩_楊國福的嗎？求交流！在回帖里，超過一半的人反應，楊國福加盟店存在罰款嚴重、霸王條款等現(xiàn)象。

百度“楊國福貼吧”里有一篇署名為“有空來答題”的作者七百余字的帖子——《誰加盟楊國福誰腦子有包，來自一個開了3年已關(guān)店的加盟商真心話》。作者在發(fā)帖中指出：除了加盟費每年2.5萬元，還有設備費12萬元左右，裝修和設計都由楊國福承接，100平方米的楊國福加盟店開店費用大概40余萬元。

此外，每個月由于各種原因，加盟店會被罰款，月均3000元左右或者被強制進貨1—6萬元，原因包括但不僅限于口罩衣帽佩戴是否規(guī)范、是否使用禮貌用語、菜刀餐具擺放是否合規(guī)等;如果被發(fā)現(xiàn)沒有在楊國福進貨，會被罰款5000元并關(guān)店一天，外購貨品的范圍包括因楊國福自身更新?lián)Q代，導致更新前已在楊國福購買但未使用完的貨品;店鋪開滿4年后，要求裝修、設備等換新，相當于重新開一遍店鋪。

這一現(xiàn)象并不偶然。AI財經(jīng)社刊發(fā)的文章《道歉背后的楊國福麻辣燙：公司不融資，忙的是“收割”加盟商》中指出：

“韓麗（加盟商）提供給AI財經(jīng)社的一份她加盟的賬單明細。其中包括給公司的裝修款9萬元、兩臺展示柜1.8萬元、五頭爐7500元，收款稱套裝6000元、冷凍工作臺4000元等等。共計40萬元的開店投入中，加盟費和押金不到3萬元，剩下的全是各種設備和物料費用。

“加盟商們還表示，為了賣出更多的貨品，代理還會在商家擬定好的采購單上，私自增加遠超出他們銷售能力范圍之內(nèi)的訂購量，并不定期地在群內(nèi)給加盟商壓力，質(zhì)問訂貨量少的原因。

“韓麗已經(jīng)退出了楊國福麻辣燙的加盟，但她說1萬元的保證金公司目前還沒有退還?！?p>

如此收割加盟商，在信息已經(jīng)可以充分披露、分享、傳播的今天，必然導致潛在的加盟商獲知部分真相，相互影響，進而觀望甚至退縮，影響楊國福的進一步擴張。

而部分已經(jīng)加盟的，則以自己的行動做出了反應。

根據(jù)市值風云統(tǒng)計，楊國福只有40%的加盟店可以經(jīng)營連續(xù)3年以上，60%的加盟店3年之內(nèi)關(guān)閉，20%的加盟店只經(jīng)營1年就關(guān)閉了。

一方面大量開店，收取加盟費，一方面，已開的店批量關(guān)張，一方面，負面的信息與評價在逐漸增多。這就讓觀察者擔憂：沒有良性增長與循環(huán)，怎么維系“賣貨”的穩(wěn)定收益？

甚至有加盟商吐槽，“像楊國福麻辣燙這樣的餐飲品牌，賺的主要不是消費者的錢，加盟商才是它賴以盈利的真正‘客戶?！?/p>

目前我國共有麻辣燙相關(guān)企業(yè)16.1萬家?，當楊國福加盟商的發(fā)展速度降下來，或者一旦遭遇市場變化劇烈，又或者在新競爭者和資本涌入這個賽道后，靠“賣貨”為生的楊國福的盈利模式還能繼續(xù)堅挺嗎？