大型制造業(yè)企業(yè)推進供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的探索和實踐

王職營

(本鋼集團財務(wù)有限公司 ,遼寧 本溪 117000)

1 推進供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的背景

供應(yīng)鏈金融是近年來興起的一種基于互聯(lián)網(wǎng)的線上供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款票據(jù)化創(chuàng)新模式，這種創(chuàng)新模式依托處于強勢地位的大型企業(yè)集團中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在具有真實采購銷售貿(mào)易背景前提下，通過對供應(yīng)鏈上的商品流、物流、信息流和資金流進行系統(tǒng)性的分析，為供應(yīng)鏈上每一個環(huán)節(jié)的參與者和供應(yīng)商客戶提供一種綜合性的金融產(chǎn)品和供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新模式[1]。近年來，國家大力推進產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展，推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟，服務(wù)小微企業(yè)和民營企業(yè)，幫助解決中小企業(yè)的發(fā)展難題，加快構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)的新發(fā)展格局。在貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局，加快推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的大背景下，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具有很大的發(fā)展空間和現(xiàn)實意義。

2 供應(yīng)鏈票據(jù)與現(xiàn)有電子商業(yè)承兌匯票的區(qū)別

目前，大部分企業(yè)在采購商品和服務(wù)時，利用自身商業(yè)信用采取的支付結(jié)算方式主要是通過銀行系統(tǒng)(ECDS：電子商業(yè)匯票系統(tǒng))簽發(fā)電子商業(yè)承兌匯票(也就是商票)，而供應(yīng)鏈票據(jù)在支付結(jié)算方式上與商票類似，但又具有商票所不具有的優(yōu)勢，主要的優(yōu)勢如下：

(1)供應(yīng)鏈票據(jù)產(chǎn)生于真實的供應(yīng)鏈場景，更有助于應(yīng)收賬款票據(jù)化

在自建的供應(yīng)鏈金融平臺上，大型企業(yè)集團通過區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等信息科技手段，將其核心企業(yè)與上下游鏈條上的中小企業(yè)供應(yīng)商之間的采購銷售、應(yīng)收應(yīng)付、支付結(jié)算等一系列信息進行整合，這種基于供應(yīng)鏈場景產(chǎn)生的供應(yīng)鏈票據(jù)，具備很強的真實貿(mào)易背景的合規(guī)優(yōu)勢。大型企業(yè)在進行原料和產(chǎn)品采購時，即可通過供應(yīng)鏈金融平臺直接簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)、背書轉(zhuǎn)讓給上游供應(yīng)商，供應(yīng)商獲得了供應(yīng)鏈票據(jù)，而不是像之前只是獲得應(yīng)收賬款，在根源上更有助于應(yīng)收賬款票據(jù)化。

(2)供應(yīng)鏈票據(jù)在簽發(fā)時就可實現(xiàn)面額等分化，票據(jù)支付轉(zhuǎn)讓更靈活方便

現(xiàn)有商票的缺點是單張票據(jù)面額不可拆分，持票人將票據(jù)背書流轉(zhuǎn)時往往與支付金額不一致，而供應(yīng)鏈票據(jù)在這方面進行了技術(shù)創(chuàng)新，在簽發(fā)和流轉(zhuǎn)上實現(xiàn)了票據(jù)面額的可拆分。企業(yè)每次在簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)時，每張票據(jù)實際上是一個若干張基本金額票據(jù)組成的票據(jù)包。持票人收到這個票據(jù)包后，可根據(jù)實際支付需要將票據(jù)包進行拆分轉(zhuǎn)讓，十分靈活方便[2]。

(3)豐富了企業(yè)簽發(fā)票據(jù)業(yè)務(wù)的渠道

現(xiàn)有的商票簽發(fā)都必須通過銀行網(wǎng)銀辦理，而在供應(yīng)鏈金融平臺上線后，相當于又搭建了一個類商票的新型票據(jù)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，大型企業(yè)可以通過此供應(yīng)鏈金融平臺發(fā)起各類供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)，增加了大型企業(yè)利用自身信用對外支付的渠道和方式。

3 開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的益處

供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)融結(jié)合的成功實踐之一，是利用產(chǎn)業(yè)鏈上集團核心企業(yè)的商業(yè)信用，以其巨大的采購業(yè)務(wù)量、銷售業(yè)務(wù)量為基礎(chǔ)，由資金方(銀行、保理公司等)為其供應(yīng)鏈上下游的客戶提供支付結(jié)算、融資等金融服務(wù)，發(fā)展前景廣闊，發(fā)展空間巨大。

供應(yīng)鏈金融平臺，不僅提供供應(yīng)鏈票據(jù)的簽發(fā)、流轉(zhuǎn)和融資等服務(wù)，還可以實現(xiàn)對采購、銷售、物流的協(xié)同整合，實現(xiàn)商流、物流、信息流以及資金流的“四流合一”[3]，為企業(yè)提供綜合服務(wù)功能，提升企業(yè)的綜合實力。加強集團核心企業(yè)與上下游企業(yè)以及相關(guān)的行業(yè)、相關(guān)企業(yè)的聯(lián)系，形成良性的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈。供應(yīng)鏈票據(jù)能帶來的具體好處包括：

(1)優(yōu)化大型企業(yè)財務(wù)報表，有效壓降應(yīng)收賬款

大型企業(yè)集團往往貿(mào)易鏈產(chǎn)業(yè)鏈較長，容易形成比較嚴重的應(yīng)收賬款積壓。而目前傳統(tǒng)票據(jù)存在不可拆分轉(zhuǎn)讓的缺點和痛點，供應(yīng)鏈票據(jù)能有效解決上述問題，在產(chǎn)業(yè)鏈上的流通性更強，各級供應(yīng)商也更易于接受，可以幫助企業(yè)有效壓降應(yīng)收賬款，改善企業(yè)財務(wù)報表。

(2)解決企業(yè)持有票據(jù)金額與支付的金額不容易匹配的痛點

傳統(tǒng)票據(jù)不支持部分金額背書轉(zhuǎn)讓，因此，單張票據(jù)金額往往與支付金額不匹配，只能找銀行大票換小票、質(zhì)押開新票，還要支付手續(xù)費。企業(yè)收到供應(yīng)鏈票據(jù)后，可以對任意金額的票據(jù)進行背書轉(zhuǎn)讓，且無需支付額外的費用，票據(jù)使用更加靈活，加快了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

(3)利用大型企業(yè)的信用降低供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資成本

利用供應(yīng)鏈票據(jù)可拆分、可流轉(zhuǎn)、可融資的特點，可有效盤活供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，拓展供應(yīng)商新的融資渠道，加速其資金回籠并有效降低融資成本；同時也有利于促進大型企業(yè)對民營企業(yè)欠款問題的解決。中小微企業(yè)可以根據(jù)自己實際融資需求，通過供應(yīng)鏈金融平臺全線上開展貼現(xiàn)融資或標準化票據(jù)融資，緩解供應(yīng)商的融資難題。

(4)利用供應(yīng)鏈金融平臺增強應(yīng)收賬款的透明度

大型企業(yè)通過供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，可有效掌控上下游企業(yè)“四流” 動態(tài)信息和經(jīng)營狀態(tài)，并有效解決銀行等金融機構(gòu)開展傳統(tǒng)商票貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款保理面臨的貿(mào)易真實性核查難、核心企業(yè)確權(quán)難等問題，降低融資業(yè)務(wù)風險，有利于引導(dǎo)銀行低成本資金通過供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)直接對接服務(wù)各級供應(yīng)商，支持中小微企業(yè)健康發(fā)展。集團供應(yīng)商在供應(yīng)鏈金融平臺上對核心企業(yè)應(yīng)付賬款的金額、期限、付款義務(wù)等要素進行主動確認，并利用區(qū)塊鏈分布式存儲技術(shù)確保債權(quán)憑證真實有效且不可篡改，應(yīng)收賬款信息透明度更高。

4 目前大型制造業(yè)企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的狀況

以中國中車集團、中國寶武集團、TCL集團和鞍鋼集團為代表的大型制造業(yè)企業(yè)已率先開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)并初具規(guī)模，相繼推出符合供應(yīng)鏈特點的應(yīng)收賬款電子憑證，得到了眾多金融機構(gòu)及資本市場的認可，緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，強化了核心企業(yè)主導(dǎo)作用[4]。這些大型制造業(yè)企業(yè)通過建立多元化的融資渠道，引入外部資金，服務(wù)了上千家企業(yè)，大幅降低了供應(yīng)商的融資成本，為構(gòu)建生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈提供了重要支撐。

主要供應(yīng)鏈金融平臺機構(gòu)如下：

平臺名稱業(yè)務(wù)開展時間發(fā)起股東供應(yīng)鏈票據(jù)名稱中企云鏈2015年中國中車集團云信簡單匯2016年TCL集團金單歐冶金服2018年中國寶武集團通寶天府惠融2018年鞍鋼集團惠信

目前，以上供應(yīng)鏈金融平臺中，注冊用戶最多、規(guī)模最大的是中企云鏈，其憑借著較早的市場布局、強大的央企股東背景、較強的技術(shù)創(chuàng)新能力和市場運營能力，以及采用銀行+核心企業(yè)+供應(yīng)商的N+N+N的云鏈模式，使得它的供應(yīng)鏈票據(jù)產(chǎn)品—云信，在市場中的占有率和接受度處于領(lǐng)先地位。這種大企業(yè)與供應(yīng)鏈上中小企業(yè)、銀行等金融機構(gòu)共同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式，其經(jīng)驗和做法值得其他大型企業(yè)集團學(xué)習(xí)和借鑒。

5 推進供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的方案及未來愿景

(1)在信息系統(tǒng)的建設(shè)方面

大型制造業(yè)企業(yè)推進供應(yīng)鏈金融的方式可以選擇加入和使用現(xiàn)有成熟的供應(yīng)鏈平臺開展業(yè)務(wù)，也可以選擇創(chuàng)建自己的供應(yīng)鏈金融平臺。

基于循序漸進、穩(wěn)妥推進的角度，并結(jié)合企業(yè)集團自身的實際情況，可以實施“兩步走”戰(zhàn)略。從“早搭平臺、早見成效”的角度，大型企業(yè)集團可以先加入使用市場上現(xiàn)有成熟穩(wěn)定的供應(yīng)鏈金融平臺，簽發(fā)出自己的供應(yīng)鏈票據(jù)，以滿足采購支付需要，同時積累供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，鍛煉隊伍，為以后企業(yè)集團自主建立供應(yīng)鏈平臺奠定基礎(chǔ)。待未來時機成熟、條件具備，企業(yè)集團可以考慮建立自主的供應(yīng)鏈金融平臺，將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展壯大。

(2) 在組織保障方面

在企業(yè)集團層面成立供應(yīng)鏈金融領(lǐng)導(dǎo)小組以及供應(yīng)鏈金融工作推進小組。從集團金融板塊、財務(wù)部門、銷售部門、采購部門抽調(diào)人員(可兼職)組成推進小組，推動具體工作實施。

(3)在外部授信保障方面

由集團融資部門負責向各合作銀行申請為集團核心企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資授信額度，保證在客戶持有供應(yīng)鏈票據(jù)后，隨時能夠以較低的成本變現(xiàn)。

(4)在對外宣傳推廣方面

供應(yīng)鏈金融平臺上線后，由集團采購部門和銷售部門等開展對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的宣傳推廣工作，開展供應(yīng)鏈金融平臺使用功能的培訓(xùn)工作及供應(yīng)鏈核心企業(yè)和上游企業(yè)的開戶工作，集團財務(wù)部門負責將供應(yīng)鏈票據(jù)列為集團采購支付工具。

未來，在踐行國家倡導(dǎo)的“強化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，暢通國際國內(nèi)雙循環(huán)”新發(fā)展理念的實踐中，會有越來越多的大型制造業(yè)企業(yè)將生產(chǎn)、銷售數(shù)字化管理為核心、以供應(yīng)鏈全景為基礎(chǔ)、實施前中后臺分離的數(shù)字化供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺的建設(shè)，充分整合集團現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融牌照和業(yè)務(wù)資源，優(yōu)化采購、銷售、物流業(yè)務(wù)流程，利用信息科技手段全部實現(xiàn)“線上化”，實現(xiàn)商流、物流、資金流和信息流的“四流合一”，通過統(tǒng)一的金融平臺對接業(yè)務(wù)端和資金端，以外部金融機構(gòu)的標準和要求對業(yè)務(wù)資產(chǎn)進行管理，打造集團內(nèi)智慧化供應(yīng)鏈金融體系和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈生態(tài)圈，助力企業(yè)集團及上下游合作伙伴高質(zhì)量發(fā)展。