公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量影響研究

摘 要：中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)化之后，上市公司為適應(yīng)中高速發(fā)展經(jīng)濟(jì)的改變，不論是公司內(nèi)部的股東、經(jīng)營(yíng)管理者，還是公司外部一些投資者、債權(quán)人，都需要重視公司治理的優(yōu)劣。通過(guò)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善優(yōu)化，提高公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，從而能夠?qū)崿F(xiàn)上市公司發(fā)展的持續(xù)與健康。本文站在公司治理的角度上，找出在普遍情況下，上市公司治理的不足對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量存在的影響和問(wèn)題，并力求得出有效的解決措施。

關(guān)鍵詞：公司治理;會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量;公司治理結(jié)構(gòu)

一、研究背景及意義

1.研究背景

近些年，國(guó)際經(jīng)濟(jì)總體上是低迷的。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速也逐漸放緩，兩所證券交易所股票在黃金期之后急速下跌，這對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大的影響，管理者在經(jīng)營(yíng)遇到困難時(shí)就需要建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，提升公司在財(cái)務(wù)方面上會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

我國(guó)的很多上市公司在制度方面，存在著很多不完善的地方，如公司沒(méi)有合適的內(nèi)部控制模式進(jìn)行管理或是公司治理結(jié)構(gòu)的不合理且低效，種種因素都會(huì)影響到上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，使得最基本的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征都難以實(shí)現(xiàn)，這樣也影響到公司的投融資，甚至是公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。從公司外部來(lái)說(shuō)，通過(guò)會(huì)計(jì)信息披露情況可以很好地使債權(quán)投資人了解上市公司的投融資情況;從公司內(nèi)部來(lái)說(shuō)，可以使人們了解到公司經(jīng)理人對(duì)公司的治理能力，也可以了解公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)的職能是否完善且合理。

我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)才剛興盛，第一、二產(chǎn)業(yè)發(fā)展放緩，而且中國(guó)在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)常態(tài)化的背景下，保證良好的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的健全和完善，幫助上市公司持續(xù)且健康的發(fā)展十分重要。

在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)大發(fā)展的時(shí)代，不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛上市，這也使得上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的優(yōu)劣位于突出位置，因?yàn)闀?huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的高低涉及到外部投資者的利益。通過(guò)分析上市公司治理結(jié)構(gòu)存在的缺陷以及對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量會(huì)產(chǎn)生什么影響，對(duì)于上市公司及整個(gè)行業(yè)發(fā)展都有十分重大的益處。

2.研究意義

雖然上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量會(huì)受到公司的外部環(huán)境的影響，例如企業(yè)所處行業(yè)的稅收政策或是國(guó)家發(fā)布的規(guī)章制度，但上市公司治理結(jié)構(gòu)是其會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的主要影響因素，起著關(guān)鍵的作用。通過(guò)閱讀相關(guān)文獻(xiàn)，通過(guò)分析找上市公司的治理結(jié)構(gòu)，在不考慮行業(yè)因素的影響之后，通過(guò)尋找上市公司治理結(jié)構(gòu)的不足造成的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量下降的原因，進(jìn)而提出其優(yōu)化的建議。從而根據(jù)所提出的優(yōu)化上市公司治理結(jié)構(gòu)的建議，促進(jìn)各領(lǐng)域朝著正確的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向前進(jìn)，提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，讓眾多利益相關(guān)者能夠得到真實(shí)且正確的數(shù)據(jù)，免于受到不必要的損失。這樣促進(jìn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序更加規(guī)范，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度更加完善，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)常態(tài)化背景下國(guó)家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，上市公司持續(xù)健康的發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

1.會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量中股權(quán)結(jié)構(gòu)影響研究

H?kan（2017）認(rèn)為與強(qiáng)制性披露相比，自愿性披露受到股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響更顯著，而且隨著大股東所持股份的增加，公司治理結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，監(jiān)督力度得到提升。

潘元偉（2018）認(rèn)為上市公司的社會(huì)流通股越多，則該公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量會(huì)得到提高，因?yàn)樯鐣?huì)流通股的增多會(huì)導(dǎo)致更多的人關(guān)注和監(jiān)督。

2.會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量中公司經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制影響研究

Sahar、Morteza（2016）通過(guò)分析得出：增加公司經(jīng)營(yíng)管理層持有的股份占比，會(huì)使公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量降低。

畢警予（2020）認(rèn)為當(dāng)公司沒(méi)有給予管理層適當(dāng)?shù)膱?bào)酬激勵(lì)，那么公司高管往往會(huì)“報(bào)喜不報(bào)憂”;反之，則公司高管會(huì)更多地為公司未來(lái)的長(zhǎng)久健康發(fā)展做規(guī)劃，努力實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)。

3.會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量中董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)影響研究

Ana，Bego?a（2013）以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)為研究對(duì)象，得出公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量會(huì)受到獨(dú)立董事的影響，其中對(duì)自愿性會(huì)計(jì)信息披露有更顯著的影響。

史悅、張馨予（2018）通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)董事會(huì)既有決策能力也有監(jiān)督權(quán)，那么公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量會(huì)受到董事會(huì)的會(huì)議召開(kāi)次數(shù)的影響，而且兩者是同向變動(dòng)的關(guān)系。監(jiān)事會(huì)角度，張振新（2011）認(rèn)為會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與監(jiān)事會(huì)基本無(wú)關(guān);余杰、田康樂(lè)（2015）認(rèn)為監(jiān)事會(huì)能夠?qū)ε缎畔⒌馁|(zhì)量造成影響，人數(shù)的增多會(huì)提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

三、公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量影響

對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)這一概念的定義，每個(gè)學(xué)者都各執(zhí)一詞。但是現(xiàn)在被眾多學(xué)者采用的一種定義是每一種不同的現(xiàn)代管理制度都可以稱(chēng)之為公司治理結(jié)構(gòu);也可以說(shuō)是基于委托代理關(guān)系的存在，公司的經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)與公司簽訂合同來(lái)管理公司所有者擁有的資產(chǎn)，并且設(shè)置監(jiān)督經(jīng)營(yíng)管理層機(jī)制的一種制度。內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)是兩種學(xué)者常用來(lái)劃分公司治理結(jié)構(gòu)的類(lèi)型。公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是由公司的產(chǎn)權(quán)人即大中小股東、公司的管理層和公司的監(jiān)管層所構(gòu)成，其擔(dān)任的職能分別是決策、監(jiān)督和執(zhí)行;公司的外部治理結(jié)構(gòu)顧名思義就是公司資本所處的資本市場(chǎng)環(huán)境等一些外部因素。能夠看出，公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)更加重要，而且對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量有關(guān)鍵影響。

之所以公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量有關(guān)鍵影響，是因?yàn)榱己玫墓緝?nèi)部治理結(jié)構(gòu)可以很好地協(xié)調(diào)和制衡各利益相關(guān)者的行為，從而避免出現(xiàn)一些利己行為或?qū)?huì)計(jì)信息進(jìn)行操縱等行為，保障會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的真實(shí)、可靠。因此，董事會(huì)正確決策、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理、管理層經(jīng)營(yíng)認(rèn)真負(fù)責(zé)，可以促使公司進(jìn)行高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露，是提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的重要內(nèi)在力量。

四、會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的影響

會(huì)計(jì)信息披露，是投資者的需求也是每個(gè)上市公司所必須進(jìn)行的程序，它是上市公司將公司財(cái)務(wù)狀況等信息向利益相關(guān)者報(bào)告的行為，它分為強(qiáng)制性會(huì)計(jì)信息披露與自愿性會(huì)計(jì)信息披露。從這一分類(lèi)可以看出，上市公司對(duì)除強(qiáng)制性披露外的公司會(huì)計(jì)信息披露會(huì)出現(xiàn)選擇性，都會(huì)從公司利益角度出發(fā)，選擇有利于樹(shù)立公司良好形象的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露，或是在公司當(dāng)下管理情況較好時(shí)，也會(huì)主動(dòng)進(jìn)行對(duì)外披露，這樣都會(huì)造成上市公司會(huì)計(jì)信息披露信息虛假、失真。這樣將會(huì)給會(huì)計(jì)信息各方需求者帶來(lái)不好的經(jīng)濟(jì)后果。由于會(huì)計(jì)信息的失真，股東、董事無(wú)法做出正確決策;債權(quán)人和投資者的投資判斷找不到合適的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而促使公司的資源不能夠有效合理的配置與利用。

故而，會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)二者是互相作用與影響的關(guān)系，公司治理結(jié)構(gòu)的健全必然影響公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，使其質(zhì)量提高;而公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量越真實(shí)、可靠會(huì)使公司治理結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化、資源配置更加合理。

五、上市公司治理結(jié)構(gòu)缺陷對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

國(guó)有控股和法人股在我國(guó)證券交易中是主要流通股，因此目前在交易市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的大多是社會(huì)股民擁有的流通股。國(guó)有控股的上市公司引入的社會(huì)流通股較少，而在一些民營(yíng)的上市公司當(dāng)中，某一個(gè)大股東或家族式的股東也是一股獨(dú)大。社會(huì)流通股的流動(dòng)自由性大，可以自由的交易與轉(zhuǎn)讓?zhuān)龠M(jìn)了上市公司股東的產(chǎn)權(quán)約束作用。從公司自身利益出發(fā)的話，當(dāng)社會(huì)流通股增加比重增大時(shí)，公司的價(jià)值會(huì)變得越來(lái)越受關(guān)注，從而強(qiáng)化了社會(huì)監(jiān)督所起的作用，能夠提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，是正向影響。

公司股東持有股份所占比重，影響其對(duì)公司的監(jiān)督程度。在股份相對(duì)分散的公司，股東為了減少自己的監(jiān)督成本即代理成本會(huì)出現(xiàn)“搭便車(chē)”的情況，通過(guò)社會(huì)、群眾的監(jiān)督來(lái)治理公司，而股東自身不對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層進(jìn)行監(jiān)督;在股份較為集中的公司，公司大股東在監(jiān)督力度不足的情況下就會(huì)損害他人利益，公司大股東不會(huì)對(duì)外公布對(duì)自己不利的會(huì)計(jì)信息，甚至?xí)M(jìn)行會(huì)計(jì)信息造假，這樣一來(lái)公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量不夠可靠、真實(shí)，質(zhì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于應(yīng)有的標(biāo)準(zhǔn)。

2.公司經(jīng)營(yíng)管理層激勵(lì)機(jī)制不完善

目前大多數(shù)公司當(dāng)中的中高級(jí)經(jīng)理管理層的人員薪酬對(duì)公司的權(quán)力與義務(wù)均在任用之前就已經(jīng)在合同中予以明確規(guī)定。但是往往缺乏有效合理的激勵(lì)措施和業(yè)績(jī)考核方式，例如管理者會(huì)集中到短期公司利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，而放棄一些對(duì)公司有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有好處的相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā);或是公司基于經(jīng)營(yíng)管理層股份較少，不足以激勵(lì)管理者去為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮而更加短視。

由于這種低效且不合理的激勵(lì)與考核制度、較為簡(jiǎn)單的薪酬結(jié)構(gòu)，造成當(dāng)前管理者大部分只是看到當(dāng)前的好處，為了提高給定的業(yè)績(jī)指標(biāo)而進(jìn)行盈余管理，從而獲得個(gè)人的業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)。如此做法必然會(huì)降低公司會(huì)計(jì)信息的可信程度，即會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確性差、可靠性差。

3.董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的功能弱化

公司治理結(jié)構(gòu)的核心在于具有決策功能的董事會(huì)，它的獨(dú)立性以及對(duì)其內(nèi)部監(jiān)督效果都影響著董事會(huì)的各項(xiàng)職能。我國(guó)在董事會(huì)獨(dú)立性方面主要體現(xiàn)在引入西方的獨(dú)立董事制度，但是該制度的產(chǎn)生并沒(méi)有真正解決謀私利的問(wèn)題。因?yàn)槲覈?guó)上市公司的獨(dú)立董事的聘任包含了許多利益關(guān)系，如直接通過(guò)公司大股東來(lái)選聘等，這會(huì)使獨(dú)立董事不能夠很好地起到它的作用，降低了會(huì)計(jì)信息的可信度;而大多數(shù)公司也會(huì)請(qǐng)一些大學(xué)教授等知名人物來(lái)?yè)?dān)任公司的獨(dú)立董事，但他們少有能夠清楚了解公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的情況，因此不能有效起到監(jiān)督的作用，董事會(huì)獨(dú)立性受到影響。

監(jiān)事會(huì)作為主要的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，同樣面臨著選任人員是內(nèi)部人員或存在利益相關(guān)的關(guān)系，最終也會(huì)造成監(jiān)督職能作用低效。

六、公司治理結(jié)構(gòu)視角下提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量對(duì)策

1.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

通過(guò)對(duì)問(wèn)題的分析可以得知：通常情況下，公司股權(quán)集中度與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈現(xiàn)反向變動(dòng)關(guān)系。因而，提升會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的前提就是，保護(hù)公司股權(quán)占比不夠大的股東形成合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。為了緩解“一股獨(dú)大”的情形，需要政府和企業(yè)一起合作，積極響應(yīng)國(guó)家政策，如“國(guó)有股減持”的措施，并且通過(guò)合理且有效的金融工具，如股權(quán)轉(zhuǎn)債權(quán)等工具，來(lái)促進(jìn)社會(huì)流通股的進(jìn)入，提高中小股東的比重，同時(shí)也要避免股權(quán)過(guò)度分散帶來(lái)的股權(quán)執(zhí)行成本過(guò)高的問(wèn)題，保持適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)分散程度，從而加大外界公眾對(duì)上市公司的監(jiān)督，使他們加入到公司治理當(dāng)中，提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的真實(shí)性與可靠性。

2.合理制定高管薪酬激勵(lì)機(jī)制

一個(gè)合理的高管薪酬機(jī)制可以有效調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理層的積極性，進(jìn)而對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的提升產(chǎn)生積極的作用。雖然管理者所持股份的比重對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的相關(guān)性較弱，但它是一個(gè)必不可少的因素，因而上市公司仍然需要制定一個(gè)合理高管薪酬激勵(lì)機(jī)制，以便公司管理層與公司整體目標(biāo)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一。高效制定高管薪酬激勵(lì)機(jī)制應(yīng)當(dāng)注意控制好激勵(lì)的程度，既要起到激勵(lì)的作用又要避免過(guò)度激勵(lì)而致使經(jīng)營(yíng)管理層忽略了會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的真實(shí)性、可靠性。若從長(zhǎng)期去設(shè)計(jì)高管薪酬激勵(lì)機(jī)制，可以考慮適當(dāng)將貨幣激勵(lì)加入到股權(quán)激勵(lì)當(dāng)中，進(jìn)而找到一個(gè)最高效的激勵(lì)效果。

3.健全和完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職能

在完善董事會(huì)職能方面，由于獨(dú)立董事的選任一般是由利益相關(guān)人來(lái)進(jìn)行，主要的問(wèn)題就在于董事會(huì)獨(dú)立性的缺失。因此，為了避免獨(dú)立董事的獨(dú)立性職能被限制，可以通過(guò)在市場(chǎng)上雇傭獨(dú)立董事，從而形成競(jìng)爭(zhēng)，或是建立一套信譽(yù)、績(jī)效評(píng)價(jià)體系來(lái)考核獨(dú)立董事，并且制定相關(guān)的激勵(lì)和約束的公司制度，從而強(qiáng)化獨(dú)立董事在公司中的獨(dú)立性。

在完善監(jiān)事會(huì)職能方面，監(jiān)事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)主要起到監(jiān)督的職能，它主要負(fù)責(zé)監(jiān)督董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理者經(jīng)營(yíng)行為的合法性等，維護(hù)各利益相關(guān)者的權(quán)益，因此其獨(dú)立性也顯得尤為重要。首先，直接通過(guò)股東來(lái)給監(jiān)事會(huì)支付薪酬、福利等，這樣可以使監(jiān)事會(huì)的利益與公司利益相分離，這樣可以加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)在公司中行使權(quán)力的獨(dú)立性;其次，可以選任或聘任專(zhuān)業(yè)素質(zhì)較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)人士來(lái)任職監(jiān)事會(huì)成員，這樣可以幫助公司及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、彌補(bǔ)公司管理上的漏洞。

通過(guò)健全與完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職能，促進(jìn)他們的獨(dú)立性，通過(guò)監(jiān)督公司的經(jīng)營(yíng)管理層來(lái)實(shí)現(xiàn)公司會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)和可靠，從而得到會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的提升。

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作者簡(jiǎn)介：趙丁銳（1995.11- ），男，漢族，籍貫：山西太原人，河北工程大學(xué)管理工程與商學(xué)院，2019級(jí)在讀研究生，碩士學(xué)位，專(zhuān)業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)，研究方向：財(cái)務(wù)管理

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