高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制要素及模型的探討

鄒德軍（教授/博士）（廣東工貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 廣東 廣州 510510）

一、引言

高技術(shù)企業(yè)是當(dāng)前社會最重要的創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)組織。1995年至2016年我國自主研發(fā)投入規(guī)模增長十分迅速，對創(chuàng)新績效起到顯著的促進(jìn)作用。高技術(shù)企業(yè)的資源結(jié)構(gòu)和經(jīng)營組織不同于傳統(tǒng)工商企業(yè)。即使采取技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟的方式，高技術(shù)企業(yè)依然面臨由于較高的風(fēng)險系數(shù)增加的合作創(chuàng)新的風(fēng)險成本。傳統(tǒng)工商企業(yè)資源要素主要包括土地、機(jī)器設(shè)備、原材料、動力源、人工等。也有學(xué)者認(rèn)為工商企業(yè)與銀行、供應(yīng)商、經(jīng)銷商等上下游企業(yè)的關(guān)系，也是它的資源要素。甚至有的學(xué)者認(rèn)為企業(yè)的社會責(zé)任和企業(yè)在社會公眾中的社會形象也是工商企業(yè)的資源要素。當(dāng)主要考慮企業(yè)財務(wù)控制要素的時候，可以聚焦在企業(yè)內(nèi)部擁有的各種資源，而不必擴(kuò)大到企業(yè)外部的各種社會關(guān)系。從各種資源要素對企業(yè)生存的發(fā)展重要性來看，工商企業(yè)一般會把土地、機(jī)器設(shè)備、原材料、動力源等資源要素放在人工的前面，大量的資金投放在土地、機(jī)器設(shè)備等資源上。對于工商企業(yè)而言，土地、機(jī)器設(shè)備、原材料、動力源等資源比人工更為稀缺。高技術(shù)企業(yè)也需要土地、機(jī)器設(shè)備、原材料、動力源、人工等內(nèi)部資源，也必須承擔(dān)社會責(zé)任、維護(hù)社會形象。當(dāng)比較企業(yè)內(nèi)部各類資源重要程度的時候，高技術(shù)企業(yè)人工資源要素會比土地等其他資源要素更為重要。高技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的主要動力在于員工創(chuàng)造了新的產(chǎn)品、新的技術(shù)、新的經(jīng)營方式等。內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新績效均顯著正相關(guān)。這些“新”為高技術(shù)企業(yè)帶來了巨大市場，也推動社會經(jīng)濟(jì)超前發(fā)展。但是，能夠進(jìn)行創(chuàng)新的人才是社會中的稀缺資源。因此，許多高技術(shù)企業(yè)以高新、股權(quán)激勵等多種手段引進(jìn)和保留創(chuàng)新型的人才。

從企業(yè)財務(wù)控制要素的角度來看，高技術(shù)企業(yè)應(yīng)該不同于傳統(tǒng)工商企業(yè)。通常企業(yè)會優(yōu)先滿足稀缺程度更高的資源所需的資金。這表現(xiàn)為高技術(shù)企業(yè)在人才方面的資金投入比傳統(tǒng)工商企業(yè)高很多，而傳統(tǒng)工商企業(yè)更愿意保障設(shè)備、材料、動力等資源要素的資金需求。企業(yè)財務(wù)控制的重點領(lǐng)域是資金優(yōu)先投放的資源要素。因此，高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的重點是人工方面的資金，而傳統(tǒng)工商企業(yè)財務(wù)控制的重點是機(jī)器設(shè)備、材料、動力等方面。公司治理水平、有效的內(nèi)部控制有利于智力資本價值創(chuàng)造效率的提升?，F(xiàn)有的財務(wù)控制理論和實踐方法都建立在傳統(tǒng)工商企業(yè)資源結(jié)構(gòu)及資金投放領(lǐng)域。為此，需要建立適合高技術(shù)企業(yè)以人工方面資金的財務(wù)控制理論和實踐方法。建立財務(wù)控制理論和實踐方法的首要任務(wù)是界定財務(wù)控制要素。因此，如何界定高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制要素成為當(dāng)前高技術(shù)企業(yè)財務(wù)研究的重要問題。

二、高技術(shù)企業(yè)影響財務(wù)控制的外部環(huán)境要素

高技術(shù)企業(yè)對技術(shù)環(huán)境變化特別敏感。高技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的對象屬于高新技術(shù)及其產(chǎn)品。這些技術(shù)是社會中最新的技術(shù)，迭代速度比較快。如果高技術(shù)企業(yè)不能跟上，那么很有可能被淘汰。占據(jù)技術(shù)領(lǐng)先地位，是高技術(shù)企業(yè)的核心競爭力。為了應(yīng)對技術(shù)不斷升級換代的狀態(tài)，高技術(shù)企業(yè)必須持續(xù)開展新技術(shù)研究和開發(fā)。從資金投放來看，高技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)工商企業(yè)。從員工結(jié)構(gòu)來看，高技術(shù)企業(yè)中高級知識性員工比例也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)工商企業(yè)。高技術(shù)企業(yè)使用設(shè)備屬于高精尖設(shè)備。在技術(shù)研發(fā)階段只能少批量生產(chǎn)，這導(dǎo)致單件產(chǎn)品生產(chǎn)成本較高。進(jìn)入廣泛應(yīng)用階段后，大批量生產(chǎn)能夠降低單件產(chǎn)品生產(chǎn)成本。但是，很多高技術(shù)企業(yè)在這個階段有可能通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式授予其他企業(yè)生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品，以技術(shù)轉(zhuǎn)讓費的方式實現(xiàn)相關(guān)利益，從而聚焦于高技術(shù)產(chǎn)品研究與開發(fā)。當(dāng)然，有些高技術(shù)企業(yè)自身開展大批量生產(chǎn)。這部分高技術(shù)企業(yè)通常也會把生產(chǎn)與研發(fā)分為兩個相對獨立的事業(yè)部門，從而在一定程度上保持研究與開發(fā)的獨立性。高技術(shù)企業(yè)保持研發(fā)的獨立性、甚至聚焦于研發(fā)工作都是為了保持技術(shù)上的先進(jìn)地位。這意味著技術(shù)環(huán)境是高技術(shù)企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境中最為重要的因素。

從高技術(shù)企業(yè)技術(shù)研發(fā)與技術(shù)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益來看，與技術(shù)環(huán)境密切相關(guān)的要素是知識產(chǎn)權(quán)法律保護(hù)體系。如果知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律體系健全，能夠使高技術(shù)企業(yè)獲得較高的技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入，那么高技術(shù)企業(yè)更愿意聚焦于新技術(shù)研究與開發(fā)，而把新技術(shù)在大規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營中的任務(wù)交給專門的工商企業(yè)。富士康等代工企業(yè)在手機(jī)、計算器等高技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)中發(fā)揮了重要作用，這可以實現(xiàn)社會分工帶來的經(jīng)濟(jì)效益最大化。如果知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律體系不夠完整，那么高技術(shù)企業(yè)則可能為了保持研發(fā)技術(shù)的機(jī)密而自行開展大批量生產(chǎn)經(jīng)營，這在一定程度上使高技術(shù)企業(yè)犧牲了專門化的技術(shù)研究與開發(fā)等優(yōu)勢，不符合社會分工的規(guī)律。顯然，這是產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律體系影響高技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重要表現(xiàn)。

相關(guān)設(shè)備、原材料、動力、產(chǎn)成品等商品市場供銷狀況也有可能會影響到高技術(shù)產(chǎn)品大批量生產(chǎn)經(jīng)營帶來的成本利潤差異，從而影響高技術(shù)企業(yè)自身開展高技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的決策。如果構(gòu)成高技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營成本的設(shè)備、原材料、動力等供應(yīng)成本比較低，生產(chǎn)和經(jīng)營中的勞動力成本也比較低，而高技術(shù)產(chǎn)品成品銷售價格比較高，那么工業(yè)加工和商業(yè)經(jīng)營附加的利潤比較高，高技術(shù)企業(yè)則可能選擇自身開展相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營。反之，則高技術(shù)企業(yè)更愿意以技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式由專門的工商企業(yè)開展高技術(shù)產(chǎn)品大規(guī)模生產(chǎn)與經(jīng)營。當(dāng)然，如果高技術(shù)產(chǎn)品成品的銷售價格在市場上比較低，甚至不足以彌補(bǔ)大批量生產(chǎn)經(jīng)營所需要的原材料動力等成本，那么該產(chǎn)品還不具有產(chǎn)業(yè)化的市場機(jī)會。

從資金投放的角度來看，技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律體系、相關(guān)設(shè)備原材料動力等商品市場狀況都能夠影響高技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策，進(jìn)而影響企業(yè)在研究與開發(fā)、生產(chǎn)與經(jīng)營等各個環(huán)節(jié)上的資金安排及回報。因此，這些成為影響高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的主要外部環(huán)境因素。

三、高技術(shù)企業(yè)影響財務(wù)控制的內(nèi)部管理要素

財務(wù)控制是企業(yè)管理的重要手段之一。財務(wù)控制的功能是調(diào)配企業(yè)內(nèi)部的資金籌措與投放，以適應(yīng)外部經(jīng)營環(huán)境的變化，從而實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)。企業(yè)資金是財務(wù)控制的對象。企業(yè)資金存在于設(shè)備、材料、人工、債權(quán)等多種載體。根據(jù)企業(yè)資金投放的內(nèi)部事物的特點，可以把財務(wù)控制對象的載體分為人、物和事三種類型。其中“人”是指企業(yè)全職雇傭或者靈活使用的各級各類人才，“物”是指企業(yè)擁有或管理的機(jī)器設(shè)備、房產(chǎn)、原材料、輔助材料、半成品、產(chǎn)成品、專利等各種財產(chǎn)物資，“事”是指企業(yè)完成的各項工作?！叭恕笔瞧渲凶顬榛钴S的載體，企業(yè)資金運動表現(xiàn)為企業(yè)支付工資、獎金、股份期權(quán)等薪酬?！拔铩笔亲钊菀子^察的載體，是企業(yè)資金運動中形式轉(zhuǎn)換最為頻繁的載體?！笆隆笔恰叭恕迸c“物”的結(jié)合，包括企業(yè)員工運用企業(yè)各種財產(chǎn)物資開展研究與開發(fā)、生產(chǎn)與經(jīng)營等各種工作，也是企業(yè)資金運動的具體過程。財務(wù)控制不僅需要謀劃企業(yè)籌資和投資的資金總量，而且還需要考慮在各個時期每項具體工作需要的資金以及投放資金的時間。其中，人、物決定了企業(yè)資金籌措與投放的規(guī)模，而事則決定了企業(yè)資金籌措與投放的時間。這意味著企業(yè)人、物和事涉及到財務(wù)控制的各個方面。從財務(wù)控制對象的載體類型來看，高技術(shù)企業(yè)與傳統(tǒng)工商企業(yè)并無差異。但是從這些類型載體的重要性排列來看，高技術(shù)企業(yè)比傳統(tǒng)工商企業(yè)更重視“人”領(lǐng)域的財務(wù)控制，而傳統(tǒng)工商企業(yè)比高技術(shù)企業(yè)更重視“物”領(lǐng)域的財務(wù)控制。這是由于高技術(shù)企業(yè)研究與開發(fā)業(yè)務(wù)主要依賴人的創(chuàng)新型智力獲得。不同類型的人力資本對內(nèi)部控制有效性的影響不同。高技術(shù)企業(yè)給予研究與開發(fā)人員較高的薪酬待遇，搭建昂貴的研究與開發(fā)平臺，目的在于激發(fā)研究與開發(fā)人員的創(chuàng)造，形成有市場競爭優(yōu)勢的新技術(shù)。

健全、有效的控制標(biāo)準(zhǔn)是財務(wù)控制的關(guān)鍵要素。工商企業(yè)在長期的生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域財務(wù)控制實踐中，形成了準(zhǔn)確的財產(chǎn)物質(zhì)和人的控制標(biāo)準(zhǔn)，比如工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)線上單件產(chǎn)品消耗材料定額標(biāo)準(zhǔn)、人工工時定額標(biāo)準(zhǔn)都比較準(zhǔn)確。工商企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中也能根據(jù)市場狀況和自身資源條件，比較準(zhǔn)確地把握企業(yè)資金籌措和投放的時間節(jié)點。這是工業(yè)革命以來經(jīng)過大市場長期優(yōu)選劣汰形成的標(biāo)準(zhǔn)。高技術(shù)企業(yè)在研究與開發(fā)領(lǐng)域，尚未形成準(zhǔn)確的財產(chǎn)物質(zhì)和人工的控制標(biāo)準(zhǔn)。其主要原因在于：一是研究與開發(fā)是創(chuàng)新活動，沒有前例可以遵循。二是研究與開發(fā)一旦取得成功就可以產(chǎn)生豐厚回報，但是如果失敗則需要承擔(dān)高額成本。任何人都很難在研究與開發(fā)結(jié)束之前斷言能否成功。由于缺乏相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，研究與開發(fā)難以類似工商企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營那樣精確計量相關(guān)產(chǎn)品的成本。由于市場競爭激烈，高技術(shù)企業(yè)必須投入大量資金用于研究與開發(fā)，以便保持技術(shù)領(lǐng)先地位。這就形成了一對矛盾，一方面缺乏相應(yīng)的控制標(biāo)準(zhǔn)，而另一方面又必須對相關(guān)人、物、事進(jìn)行盡可能精確地控制。這意味著高技術(shù)企業(yè)在沒有精確標(biāo)準(zhǔn)的條件下開展研究與開發(fā)活動的財務(wù)控制。如果高技術(shù)企業(yè)能夠?qū)唧w的研究與開發(fā)活動進(jìn)行恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)控制，那么可能獲得較高的收益。反之，則高技術(shù)企業(yè)需要承擔(dān)不恰當(dāng)財務(wù)控制帶來的損失。這符合市場經(jīng)濟(jì)中風(fēng)險與收益的關(guān)系：高風(fēng)險對應(yīng)高收益，低風(fēng)險則低收益。

控制程序是財務(wù)控制十分重要的因素。從管理的角度來看，控制程序的有效性依賴控制標(biāo)準(zhǔn)的精確性?？刂瞥绦蛲ǔ０ㄖ贫?biāo)準(zhǔn)、授權(quán)、審批、復(fù)核、記錄、評價、獎懲、調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)等環(huán)節(jié)。其中設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)是控制程序中十分重要的環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)工商企業(yè)基于成熟、精確的控制標(biāo)準(zhǔn)建立了行之有效的財務(wù)控制程序。高技術(shù)企業(yè)在研究與開發(fā)領(lǐng)域缺乏精確的財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)。研究與開發(fā)領(lǐng)域是高技術(shù)企業(yè)主要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這使得高技術(shù)企業(yè)難以通過采用傳統(tǒng)工商企業(yè)的財務(wù)控制程序來獲得良好的財務(wù)控制效果。高技術(shù)企業(yè)的財務(wù)控制程序應(yīng)該考慮具體研究與開發(fā)過程中新技術(shù)從無到有、從新生到趨于成熟的動態(tài)變化過程。一方面要考慮研究與開發(fā)工作相關(guān)資金籌措與投放的一般特征，分析眾多相關(guān)新技術(shù)的具體研究與開發(fā)工作資金運動規(guī)律，總結(jié)摸索出來某一個類型甚至一個領(lǐng)域研究與開發(fā)財務(wù)控制的具體標(biāo)準(zhǔn)。另一方面也需要考慮新技術(shù)產(chǎn)品大規(guī)模應(yīng)用生產(chǎn)時生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)。這意味著高技術(shù)企業(yè)必須要根據(jù)研究與開發(fā)工作進(jìn)展情況快速地調(diào)整財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)。為了達(dá)到快速反應(yīng)的效果，高技術(shù)企業(yè)必須把財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置、運用、評價、反饋的過程縮短。

影響財務(wù)控制的企業(yè)內(nèi)部管理要素包括三個方面：第一是資金載體，第二是控制標(biāo)準(zhǔn)，第三是控制程序。高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的難點在于研究與開發(fā)活動占用資金比例遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)工商企業(yè)，而且研究與開發(fā)活動缺乏精確可靠的財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致財務(wù)控制程序中必須動態(tài)調(diào)整財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)。

四、基于時間的高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的要素模型

高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的要素模型應(yīng)該由主要外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素構(gòu)成。從主要外部環(huán)境要素來看，技術(shù)升級快、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律體系不太健全、相關(guān)設(shè)備原材料動力等商品市場狀況激烈，那么高技術(shù)企業(yè)對財務(wù)控制有效性的要求就越高。反之，高技術(shù)企業(yè)則對財務(wù)控制有效性的要求也較低。從內(nèi)部管理要素來看，資金載體中研究與開發(fā)領(lǐng)域占比越高、財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)越精確、財務(wù)控制程序越有效，那么高技術(shù)企業(yè)能夠提供的財務(wù)控制有效性程度就越高。反之，則高技術(shù)企業(yè)能夠提供的財務(wù)控制有效性程度就越低。為了更清晰地描述高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的要素模型，把外部環(huán)境要素當(dāng)作財務(wù)控制有效性的需求，而把內(nèi)部管理要素當(dāng)作財務(wù)控制有效性的供應(yīng)。外部環(huán)境要素決定了財務(wù)控制有效性的最低要求，而內(nèi)部管理要素決定了有效財務(wù)控制能夠達(dá)到的最高點。這兩點之間的空間是高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制能夠發(fā)揮作用的范圍，也是財務(wù)控制有效性的范圍。

假定1：隨著時間向后推移，某具體技術(shù)研究與開發(fā)趨于成熟，逐漸達(dá)到大規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營的條件，能夠采取傳統(tǒng)工商企業(yè)的財務(wù)控制方法。

那么，高技術(shù)企業(yè)外部環(huán)境要素可以描述為時間的函數(shù)。其中，因變量為財務(wù)控制有效性的需求，設(shè)為D。技術(shù)環(huán)境為x1，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律體系為x2，設(shè)備等供銷市場為x3。自變量為時間t。

財務(wù)控制有效性的需求函數(shù)D（t）應(yīng)該是遞減函數(shù)，即隨著時間t往后移動，D（t）的值逐漸降低。如果有足夠的資料，那么可以通過數(shù)量分析推測出D（t）的相關(guān)具體參數(shù)，甚至可以推測出x1（t）、x2（t）、x3（t）的相關(guān)具體參數(shù)。

另外，高技術(shù)企業(yè)內(nèi)部管理要素也可以描述為時間的函數(shù)。其中，因變量為財務(wù)控制有效性的供應(yīng)，設(shè)為S。研究與開發(fā)領(lǐng)域中資金載體為y1，財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)為y2，控制程序為y3。自變量是時間t。

財務(wù)控制有效性的供給函數(shù)S（t）應(yīng)該是遞增函數(shù)，即隨著時間t往后移動S（t）的值逐漸增加。同樣，如果有足夠的資料，那么可以通過數(shù)量分析推測出S（t）的相關(guān)具體參數(shù)，甚至可以推測出y1（t）、y2（t）、y3（t）的相關(guān)具體參數(shù)。

以高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制有效性數(shù)值為縱坐標(biāo)，時間序列為橫坐標(biāo)，可以構(gòu)成描述要素模型的圖形。該圖形應(yīng)該呈現(xiàn)“剪刀”形狀，如圖1所示。

圖1

在t之前，外部環(huán)境要素決定的高技術(shù)企業(yè)對研究與開發(fā)領(lǐng)域財務(wù)控制有效性的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)部管理要素決定的高技術(shù)企業(yè)能夠在研究與開發(fā)領(lǐng)域提供的財務(wù)控制有效性的供給。這意味著，在此時間點之前，高技術(shù)企業(yè)對財務(wù)控制有效程度較低，不太能夠滿足需求。從財務(wù)控制的成本與效益來看，這個時間點之前的財務(wù)控制的投入超過其成本。但這是必須經(jīng)過的階段。經(jīng)過一段時間調(diào)整和適應(yīng)，高技術(shù)企業(yè)不斷優(yōu)化財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)部管理要素，從而提高財務(wù)控制有效性供給水平，而技術(shù)優(yōu)化等外部環(huán)境要素也不斷變化，從而有可能降低對高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制有效性程度的需求。t之后，高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制有效性的供給水平高于需求水平。在這個時間點之后，高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制投入成本低于其產(chǎn)生的收益。高技術(shù)企業(yè)可以從加強(qiáng)財務(wù)控制中獲得更多收益。

如果以財務(wù)控制成本與收益的數(shù)量關(guān)系為尺度，那么可以把D（t）與S（t）轉(zhuǎn)換一個函數(shù)。具體做法是：首先，設(shè)因變量為財務(wù)控制的利潤，以P表示。財務(wù)控制投入成本與財務(wù)控制有效性之間存在對應(yīng)關(guān)系，而財務(wù)控制有效性的需求水平?jīng)Q定了財務(wù)控制產(chǎn)生收益的最高點。其次，設(shè)自變量為時間，依然以t表示。按照研究與開發(fā)的一般歷程來看，某個具體研究與開發(fā)領(lǐng)域?qū)男律夹g(shù)發(fā)展為成熟技術(shù)。這決定高技術(shù)企業(yè)研究與開發(fā)領(lǐng)域財務(wù)控制有效性的供求必然是動態(tài)變化的過程。那么，高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的成本和收益都可以當(dāng)作時間的函數(shù)，以P（t）表示。為了區(qū)別，以D1（t）表示高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的收益，以S1（t）表示高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的成本。那么，D1（t）與D（t）存在對應(yīng)關(guān)系，而S1（t）與S（t）也存在對應(yīng)關(guān)系。D1（t）與S1（t）在時間和財務(wù)控制利潤構(gòu)成的坐標(biāo)系中應(yīng)該也呈現(xiàn)“剪刀”形狀。受限于篇幅，不再單獨描述該圖。由此，P（t）=D1（t）-S（t）。P（t）的值在t1時間點之前應(yīng)該在0點的水平線以下，而在此時間點之后P（t）的值應(yīng)該在0點的水平線以上，如圖2所示。

圖2

盡管財務(wù)控制對高技術(shù)企業(yè)研究與開發(fā)項目具有重要的意義，但不可忽視的是高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制往往融入了其他業(yè)務(wù)工作，難以單獨區(qū)分財務(wù)控制產(chǎn)生的成本與收益。該模型的作用在于呈現(xiàn)了高技術(shù)企業(yè)在新技術(shù)研究與開發(fā)工作領(lǐng)域財務(wù)控制有效性的主要外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素，提供了各要素對財務(wù)控制有效性產(chǎn)生作用的數(shù)量關(guān)系，不僅包括了外部環(huán)境要素決定的財務(wù)控制有效性需求與時間序列的關(guān)系、內(nèi)部管理要素決定的財務(wù)控制有效性供應(yīng)與時間序列的關(guān)系，還包括了外部環(huán)境要素與內(nèi)部管理要素共同決定的財務(wù)控制利潤與時間序列的關(guān)系。根據(jù)這個模型，可以推測高技術(shù)企業(yè)在某個具體新技術(shù)的研究與開發(fā)的過程中存在某個時間點：在這個時間點之前財務(wù)控制有效性供給難以滿足需求，表現(xiàn)為財務(wù)控制成本高于收益；在這個時間點之后，財務(wù)控制有效性的供給將超過需求，表現(xiàn)為財務(wù)控制收益高于成本。

五、基于控制標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整輪次的高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制要素模型

在前述研究中，探討了新技術(shù)研究與開發(fā)過程需要持續(xù)調(diào)整財務(wù)控制的具體標(biāo)準(zhǔn)值，直到能夠獲得符合財務(wù)控制程序精確要求的標(biāo)準(zhǔn)值。一般而言，財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)值調(diào)整輪次越多，則越可能接近財務(wù)控制程序的要求。如果把財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)值調(diào)整輪次作為高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制要素模型的因變量，則可以獲得另一類高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制要素模型。

假定2：隨著輪次增加，高技術(shù)企業(yè)能夠更好地預(yù)判外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素，從而提高財務(wù)控制有效性。

那么，高技術(shù)企業(yè)外部環(huán)境要素可以描述為時間的函數(shù)。其中，財務(wù)控制有效性的需求為D，技術(shù)環(huán)境為x1，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律體系為x2，設(shè)備等供銷市場為x3，變量為輪次n。

財務(wù)控制有效性的需求函數(shù)D（n）應(yīng)該是遞減函數(shù)，即隨著輪次n增加，D（n）的值逐漸降低。

高技術(shù)企業(yè)內(nèi)部管理要素也可以描述為輪次的函數(shù)。其中，因變量為財務(wù)控制有效性的供應(yīng)，設(shè)為S。研究與開發(fā)領(lǐng)域中資金載體為y1，財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)為y2，控制程序為y3。自變量是輪次n。

財務(wù)控制有效性的供給函數(shù)S（n）應(yīng)該是遞增函數(shù)，即隨著輪次n往后移動S（n）的值逐漸增加。

從形式來看，基于輪次的模型的函數(shù)類似于基于時間序列的模型的函數(shù)，在財務(wù)控制有效性程度和輪次兩個維度構(gòu)成的坐標(biāo)中大致呈現(xiàn)“剪刀”形狀。但兩者存在一個巨大的差別：前者是離散函數(shù)，而后者是連續(xù)函數(shù)。后者的優(yōu)勢是便于推測高技術(shù)企業(yè)在外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素任何變化而帶來的財務(wù)控制有效性的變化，而前者通常忽略外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素的細(xì)微變化。只有外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素顯著改變了高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制有效性的時候，基于輪次的財務(wù)控制要素模型才會輸出D（n）（或者S（n））不同的值。

在現(xiàn)實財務(wù)控制工作中，高技術(shù)企業(yè)的確難以實時觀察到外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素的所有細(xì)微變化，只能觀察到對財務(wù)控制有效性產(chǎn)生影響的大變化。外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素的大變化往往由細(xì)小變化積累形成的，只不過它們積累成大變化之前沒有被觀察到。盡管基于時間序列的財務(wù)控制要素模型能夠更靈敏地衡量某種外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素狀態(tài)下財務(wù)控制有效性程度以及相關(guān)的成本與收益，但基于輪次的財務(wù)控制要素模型能夠比較更符合高技術(shù)企業(yè)管理實際情況。

六、結(jié)論

高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制不同于傳統(tǒng)工商企業(yè)之處的表現(xiàn)在于：前者財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)不如后者穩(wěn)定。兩者差異的根源是技術(shù)環(huán)境要素成為影響高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制的決定性因素，而不是傳統(tǒng)工商企業(yè)財務(wù)控制的決定性要素。傳統(tǒng)工商企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需設(shè)備、材料、動力和人工工資存在相對成熟、透明的市場價格，工藝流程也成熟、穩(wěn)定。傳統(tǒng)工商企業(yè)可以依靠這些市場價格和工藝流程控制各項生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)上資金投入的時間和規(guī)模，進(jìn)而控制資金籌措的時間和規(guī)模。高技術(shù)企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)是研究與開發(fā)新技術(shù)。新技術(shù)研究與開發(fā)的財務(wù)控制面臨許多不確定因素：新技術(shù)研究與開發(fā)所需設(shè)備、材料和人才等尚未形成大規(guī)模、長時間交易的市場，缺乏公開、透明的市場價格；新技術(shù)研究與開發(fā)工藝程序也高度不確定。這樣的不成熟的市場和不穩(wěn)定的工藝程序使得高技術(shù)企業(yè)很難控制各環(huán)節(jié)資金投入的規(guī)模和時間。除技術(shù)環(huán)境外，高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制面臨的主要外部環(huán)境要素還包括知識產(chǎn)權(quán)法律體系、設(shè)備等商品供銷市場。高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制主要內(nèi)部管理要素包括研究與開發(fā)領(lǐng)域的資金載體、控制標(biāo)準(zhǔn)、控制程序。外部環(huán)境要素決定了高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制有效性的需求水平，而內(nèi)部管理要素決定了高技術(shù)企業(yè)采購控制有效性的供給水平。那么，從時間和財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)輪次兩個方面，構(gòu)建財務(wù)控制要素模型。把財務(wù)控制有效性的需求作為因變量、時間作為自變量可以構(gòu)成一個遞減的連續(xù)函數(shù)，把財務(wù)控制有效性的供應(yīng)作為因變量、時間作為自變量可以構(gòu)成一個遞增的連續(xù)函數(shù)。這兩個函數(shù)在財務(wù)控制有效性和時間（或者輪次）構(gòu)成的二維坐標(biāo)系中呈現(xiàn)剪刀的形狀。把財務(wù)控制有效性的需求作為因變量、財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整輪次作為自變量可以構(gòu)成一個遞減的離散函數(shù)，把財務(wù)控制有效性的供應(yīng)作為因變量、財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整輪次作為自變量可以構(gòu)成一個遞增的離散函數(shù)。以財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整輪次為基礎(chǔ)的模型更貼近高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制實際情況，而以時間序列為基礎(chǔ)的模型更有利于分析外部環(huán)境要素和內(nèi)部管理要素細(xì)小變化帶來的財務(wù)控制有效性的變化。

如果擁有足夠的高技術(shù)企業(yè)財務(wù)控制及其各個要素的具體數(shù)據(jù)，那么這兩種方法可以分別獨立估計模型參數(shù)，而且兩者可以相互印證，進(jìn)而判斷財務(wù)控制有效性。如果沒有足夠的歷史數(shù)據(jù)，那么高技術(shù)企業(yè)在具體運用財務(wù)控制控制要素模型時則需要把兩者結(jié)合起來才能比較準(zhǔn)確地估計模型參數(shù)：首先，在以時間序列為基礎(chǔ)的模型中輸入歷史數(shù)據(jù)，獲得模型相關(guān)參數(shù)，進(jìn)而外推未來某個時間點上財務(wù)控制有效性的數(shù)量變化趨勢。其次，在以財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整輪次為基礎(chǔ)的模型中輸入已經(jīng)發(fā)生的觀測值，推測模型在某個具體觀測位值的數(shù)量變化幅度。第三，以前者在某個具體觀測點上范圍，結(jié)合后者的連續(xù)變化趨勢，進(jìn)而估計財務(wù)控制措施變化對財務(wù)控制有效性的具體影響。這樣既可以發(fā)揮以時間序列為基礎(chǔ)的模型的趨勢判斷優(yōu)勢，又可以發(fā)揮以財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整輪次為基礎(chǔ)的模型的位值估計優(yōu)勢，從而減少數(shù)據(jù)計算量，提高模型估計效率。