提升價值、控制風險、強化科技、重塑模式

張春子 趙夢琪

2022年，全球?qū)⑦M入后新冠肺炎疫情時期，經(jīng)營環(huán)境中仍孕育著諸多巨大風險和不確定性因素。商業(yè)銀行要增強危機意識、宏觀意識和戰(zhàn)略意識，科學創(chuàng)新，破解新矛盾，打開新格局，加快從規(guī)模銀行、重資產(chǎn)銀行到價值銀行、輕資產(chǎn)銀行、綠色低碳銀行的轉(zhuǎn)變，以高質(zhì)量金融服務(wù)，支持中國經(jīng)濟行穩(wěn)致遠。

銀行經(jīng)營環(huán)境正在發(fā)生的歷史性變化

銀行發(fā)展環(huán)境不確定性明顯增加

面對世界百年未有之大變局，銀行經(jīng)營開始走向歷史性變遷軌道。銀行規(guī)模超高速擴張難以維系，以量補價難以維系，息差收窄大勢所趨，化解不良資產(chǎn)成為創(chuàng)造銀行價值的新驅(qū)動因素，銀行傳統(tǒng)發(fā)展模式遭遇到多重挑戰(zhàn)。伴隨著銀行數(shù)字智能時代的到來，“雙碳”戰(zhàn)略的持續(xù)推進，銀行的生態(tài)環(huán)境和增長邏輯必將持續(xù)發(fā)生深刻變革。同時，持續(xù)強化的國內(nèi)外金融監(jiān)管、加速改變的國內(nèi)外對公和對私客戶行為、不斷出現(xiàn)的同業(yè)和跨界競爭者、高速和多極化的全球金融市場變化遠超預期。隨著銀行業(yè)的傳統(tǒng)增長動能日趨衰落，經(jīng)營邊界不斷擴大，銀行生產(chǎn)關(guān)系（管理）的短板開始暴露，銀行組織的士氣和活力如果不能有效避免“內(nèi)卷化”，就無法適應新時代的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。銀行要以史為鏡，尋找后新冠肺炎疫情時期銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型新路徑。

銀行迫切需要建立超前性研究機制

面對逆境，銀行要在更新、更大的全局性視野上使研究能力成為新時期核心競爭力的重要組成部分。建立強大的中臺研究體系，加強研究工作的協(xié)同，實現(xiàn)“研究服務(wù)經(jīng)營，研究創(chuàng)造價值”的最優(yōu)效果。

關(guān)于銀行經(jīng)營發(fā)展環(huán)境的分析。主要研究范圍包括新冠肺炎疫情后的未來五到十年國際地緣政治關(guān)系的演變趨勢、中國宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策走勢、宏觀經(jīng)濟和行業(yè)周期波動與商業(yè)銀行投資戰(zhàn)略研究、中國各行業(yè)和地區(qū)金融風險現(xiàn)狀與趨勢研究、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對銀行經(jīng)營發(fā)展的影響研究;金融科技和移動智能互聯(lián)時代的消費者投資和消費行為研究、中國金融市場化改革研究等。

關(guān)于銀行發(fā)展戰(zhàn)略的研究。主要涉及未來五到十年銀行怎樣根據(jù)全新的經(jīng)營環(huán)境重新確定發(fā)展定位和商業(yè)模式。如何通過金融控股公司等形式開展綜合化和集團化經(jīng)營、在激烈的競爭中如何打造差異化和個性化經(jīng)營特色。如何強化資產(chǎn)負債管理、流動性管理、預算管理和定價管理等，如何有效地配置資源、配置大類資產(chǎn)研究。如何適應數(shù)字化、低碳化轉(zhuǎn)型，推進流程銀行建設(shè)，打造輕型化、數(shù)字化、低碳化的智能銀行。

關(guān)于銀行風險管理的問題。研究重點突出后新冠肺炎疫情時期商業(yè)銀行各類風險識別及控制策略、新常態(tài)下信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整與風險控制、大資管業(yè)務(wù)經(jīng)營模式和風險監(jiān)控、如何處置不良資產(chǎn)、如何建立真正有效的風險管理和內(nèi)控體制。

關(guān)于商業(yè)銀行創(chuàng)新問題。深入研究在中國資本市場的崛起、資產(chǎn)管理市場發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)金融和移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢、人工智能和區(qū)塊鏈等金融科技發(fā)展與應用不斷深入的大背景下，商業(yè)銀行如何進行創(chuàng)新。研究綠色金融的經(jīng)營模式與市場、數(shù)字化交易銀行組織架構(gòu)及先進運作模式、共同富裕時代私人銀行客戶行為特征、境內(nèi)離岸人民幣市場發(fā)展、數(shù)字人民幣發(fā)行對商業(yè)銀行的影響、人口加速老齡化過程中的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。

銀行要保持戰(zhàn)略定力，堅持科學發(fā)展戰(zhàn)略

正確處理銀行經(jīng)營發(fā)展中的若干重大關(guān)系

銀行要堅持“服務(wù)實體、防控風險、深化改革，追求價值”精神不動搖，堅持“戰(zhàn)略導向性”經(jīng)營不動搖。銀行要深刻理解和把握黨中央、國務(wù)院提出的建設(shè)現(xiàn)代經(jīng)濟體系和金融體系新任務(wù)，把握好在復雜環(huán)境下發(fā)展的質(zhì)量效益和規(guī)模、穩(wěn)定增長的市值與短期盈利、國內(nèi)市場與國際化經(jīng)營等重大關(guān)系;把握好精細化、專業(yè)化能力提升與綜合化、多元化經(jīng)營的關(guān)系;把握好金融專業(yè)人才、金融科技專才、卓越管理人才、戰(zhàn)略性人才優(yōu)化配置，以及強監(jiān)管和國際化經(jīng)營背景下合規(guī)經(jīng)營與深化金融產(chǎn)品和服務(wù)、管理、科技等創(chuàng)新的關(guān)系;把握好員工、客戶、股東和其他利益相關(guān)者關(guān)系。銀行要認真貫徹落實黨的十九屆六中全會等黨和國家的大政方針，貫徹國家“十四五”規(guī)劃，把優(yōu)勢資產(chǎn)負債資源配置到成長性最好的區(qū)域、行業(yè)、客戶和產(chǎn)品。

高度重視戰(zhàn)略的特色化引領(lǐng)作用

堅定戰(zhàn)略定力。只要在前沿科技應用上領(lǐng)先半個身位，即使是初創(chuàng)公司，未來也有更大的機會“進化”，從而實現(xiàn)“降維打擊”，成為新的“霸主”。銀行要把科技作為變革的重中之重，每一項業(yè)務(wù)、流程、管理都要以金融科技的手段再造，整個組織、每個管理者、所有崗位都要以科技思維重新武裝，為“輕型銀行”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下半場提供源源不斷的“核動力”，戰(zhàn)略特色要更加明顯，更加務(wù)實，更加注重創(chuàng)新和金融科技手段的應用。

打造競爭優(yōu)勢。在客戶和服務(wù)定位上，銀行要科學明確并切實珍惜所選擇的“朋友圈和客戶群”，踐行“伴隨客戶共成長”的誓言。要聚焦重點領(lǐng)域和潛在市場，扎實推進責任金融、普惠金融、價值銀行、綠色銀行健康發(fā)展，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。要科學把握“第四次工業(yè)革命”特別是人工智能等金融科技改變銀行經(jīng)營模式的變化前景，加快科技升級，提升全方位金融創(chuàng)新和服務(wù)能力。

打造鮮明特色?！盁o特不立”，同質(zhì)化競爭不是長久之計，銀行要樹立特色思維、品牌思維、差異化思維，走“人無我有，人有我特”的差異化發(fā)展道路，發(fā)揮自身的比較優(yōu)勢，實現(xiàn)差異化和特色化經(jīng)營，加快推進綜合化、智能化、輕型化、國際化發(fā)展轉(zhuǎn)型。

堅持穩(wěn)定增長

始終重視穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)營風格。在國際地緣政治全方位戰(zhàn)略博弈，貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)、金融戰(zhàn)風急浪高的大環(huán)境下，不要盲目追求和過分強調(diào)所謂的“彎道超車”“跨越式發(fā)展”，不要盲目模仿和追隨其他銀行的做法，始終堅持在科學的戰(zhàn)略指引下做最好的自己。對于立志打造“百年老店”的商業(yè)銀行，健康平穩(wěn)發(fā)展就是“贏”，市場價值的穩(wěn)定持續(xù)增長就是“贏”，能夠在未來十年經(jīng)濟的“凜冬”中活下來就是“贏”。

高質(zhì)量、安全發(fā)展。銀行是經(jīng)營風險的企業(yè)，“政策性、安全性、流動性、效益性”四原則是銀行立足之本，是打造百年老店之基，沒有資產(chǎn)安全和流動性支持，賺了的錢也得賠出去，甚至有可能使銀行處于危如累卵的境地，時刻會撞上風險和危機的冰山。國外一些銀行由于違規(guī)操作導致流動性喪失而倒閉的慘痛教訓，國內(nèi)一些銀行巨額不良撥備蠶食經(jīng)營利潤的現(xiàn)實，都說明資產(chǎn)安全和流動性的重要性。

堅持培育百年銀行基因

始終堅持“以客戶為中心”的經(jīng)營原則。始終堅持以客戶為中心，真正地為客戶負責和創(chuàng)造價值，就是踐行黨的以人民為中心政治思想的重要體現(xiàn)之一。銀行要借鑒國際銀行經(jīng)驗，全面簡化銀行業(yè)務(wù)流程，發(fā)揮信任優(yōu)勢特別是主辦行的優(yōu)勢，向客戶提供動態(tài)、定制化、簡單、無縫的體驗，在信任的基礎(chǔ)上重塑客戶體驗，幫助客戶實現(xiàn)更大的發(fā)展目標。銀行要建立強大的合規(guī)與風險管理能力、推行以數(shù)據(jù)為中心的策略、驅(qū)動數(shù)字化轉(zhuǎn)型、學會先發(fā)制人及靈活應變。

堅定不移地打造價值銀行。銀行價值是股東價值（市值）、客戶價值和人才價值的綜合。其中，客戶價值是第一位的，是銀行價值的基礎(chǔ)，與股東價值和人才價值緊密相關(guān)，相互促進。從股東價值看，國外銀行通常把凈收入作為銀行的短期經(jīng)營目標，把市值的穩(wěn)定增長作為銀行長期經(jīng)營目標。銀行的估值短期看不良資產(chǎn)等壓力是否減輕和邊際改善，中長期看零售銀行轉(zhuǎn)型和業(yè)績是否持續(xù)改善?！笆奈濉币?guī)劃期間，除非國際環(huán)境發(fā)生大的超預期惡化，銀行基本面將總體穩(wěn)中向好，如果銀行資產(chǎn)負債表優(yōu)化、利潤表修復、風險底線明確，再加上綜合經(jīng)營、數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型的成功、不同銀行之間以及銀行與非銀行機構(gòu)之間的并購重組的全面展開，預計沉寂了兩年的銀行股價值將在2022年資本市場逐步顯現(xiàn)，有望收獲基本面修復帶來的高確定性收益和綜合化經(jīng)營等政策面利好、外圍預期穩(wěn)定帶來的向上彈性收益。資本投入產(chǎn)出效率高、金融科技開發(fā)和應用能力強、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異和息差具備彈性的銀行股將受到投資者追捧。

樹立效益、質(zhì)量和規(guī)模協(xié)同發(fā)展理念。未來，全球績效最高的銀行注重韌性，致力于降低成本并且時刻以客戶為中心。經(jīng)過新冠肺炎疫情的重大沖擊，銀行過去的發(fā)展紅利已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)樨搨?，粗放激進的發(fā)展模式難以為繼，必須摒棄“人海戰(zhàn)術(shù)”和“壘規(guī)模、賺利差、鋪網(wǎng)點”的傳統(tǒng)經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)向“輕資本、輕資產(chǎn)、輕網(wǎng)點、高質(zhì)量”發(fā)展，打造知識領(lǐng)先型、財富管理型、綜合金融服務(wù)型銀行品牌形象，成為顧客達成目標的指引者和助手，成為客戶財富的最可靠“管家”，高度重視降低邊際成本、遏制收入流失，提高產(chǎn)品（客戶）的盈利性。

樹立科技立行、創(chuàng)新強行經(jīng)營思維。銀行要適應“第四次工業(yè)革命”浪潮，強化科技基因、知識基因、智慧基因、創(chuàng)新基因，建設(shè)智能化、數(shù)字化的未來銀行，以“新科技武器”競爭替代主要依靠價格、規(guī)模戰(zhàn)等“常規(guī)武器”貼身肉搏的同質(zhì)化競爭，加快實現(xiàn)從客戶到用戶的轉(zhuǎn)變、從卡基到賬基的轉(zhuǎn)變、從“圍城”似的機構(gòu)網(wǎng)點向開放的金融生態(tài)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)變，在未來群雄并起的金融科技開發(fā)和創(chuàng)新錦標賽中拔得頭籌。2020年銀行業(yè)信息科技資金總投入為2078億元，同比增長20%，預計2021年達到2500億元，2022年將突破3100億元。迄今，銀行系金融科技公司已經(jīng)有14家，預計2022年銀行系金融科技公司數(shù)量將持續(xù)增加，推動科技和創(chuàng)新強行。

不斷推進管理變革。重視員工需求和發(fā)展，改善績效考核，使績效考核真正成為引領(lǐng)銀行長期、持續(xù)、健康、協(xié)調(diào)、平衡發(fā)展的指揮棒;重視銀行控股集團一體化發(fā)展，通過科學合理的公司治理體制機制，有效開展子公司管理和綜合化經(jīng)營，提升協(xié)同效應;重視管理流程的簡化，打造流程銀行，一切以客戶和市場需求為導向，在依法合規(guī)與有效控制風險的前提下，減少人為制造多余冗長的工作流程;重視科技在管理信息系統(tǒng)中的應用，實現(xiàn)前中后臺的網(wǎng)絡(luò)化、信息化、移動化和智能化。

強化商業(yè)銀行全面風險管理

預計“十四五”規(guī)劃期間，國內(nèi)外經(jīng)濟、金融和貿(mào)易環(huán)境的復雜性和不確定性將持續(xù)增加，是一個風險的易發(fā)期和高發(fā)期，也是爆發(fā)系統(tǒng)性金融危機的高危期。銀行特別是中小商業(yè)銀行走出“凜冬”時期的關(guān)鍵，在于能否更好地把控風險、更好地抵抗周期沖擊。

堅守不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線

要高度重視風險的演變趨勢，認真分析研究新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、國家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略、國家重大戰(zhàn)略項目實施、城市群和都市圈一體化發(fā)展體制機制創(chuàng)新、國有企業(yè)改革新舉措、資本市場和房地產(chǎn)政策的新常態(tài)，未雨綢繆地規(guī)避風險、把握機會，領(lǐng)先一步發(fā)展。在面對利潤壓力時，風險管理能力更強的銀行仍能提升收益。銀行要更好地利用技術(shù)和數(shù)據(jù)創(chuàng)新，通過合作來降低風險和成本，警惕新風險特別是聲譽威脅。隨著疫情沖擊對經(jīng)濟的影響不斷顯現(xiàn)，銀行不良貸款率將會上升，金融風險上升的壓力也會進一步增大。銀行要高度關(guān)注遷移的“灰犀牛”和銳化的“黑天鵝”相互激蕩共振，形成更加復雜嚴峻的全球風險格局。

強化商業(yè)銀行資本管理

商業(yè)銀行資本管理是銀行抵御風險的緩沖器和最后一道防波堤，也是資本市場投資者對銀行估值的重要考量。國家、社會和投資者對銀行價值衡量標準的改變，要求商業(yè)銀行更多地注重ROE和RAROC水平、資本消耗、利潤的可預期性，以及與市場的互動、社會責任的履行等。資本的稀缺性和銀行資本監(jiān)管門檻的提升，要求銀行必須走資本節(jié)約、產(chǎn)出高效的輕型發(fā)展道路。銀行必須通過資本管理水平的提高，深入調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，提升與市場互動的能力，實現(xiàn)ROE和RAROC水平持續(xù)穩(wěn)定增長。

強化商業(yè)銀行全面風險管理

“十四五”規(guī)劃期間，銀行發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境中面臨較多矛盾與風險，比如：經(jīng)濟金融領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性矛盾，下游行業(yè)盈利能力下降蘊含的風險，部分地區(qū)的房地產(chǎn)泡沫風險，受國際形勢變化影響最大的部分地區(qū)的資產(chǎn)質(zhì)量問題集中風險，企業(yè)過度融資風險，市場風險和信用風險交叉?zhèn)魅镜娘L險，流動性風險等。銀行必須提高風險管理的主動性和前瞻性，加強風險防控和化解力度。

強化風險管理體制機制建設(shè)。銀行要抓緊時機進一步深化改革，包括深化推進公司治理結(jié)構(gòu)、風險管理體系、績效考核體系、激勵約束體系等方面的改革。要高度重視壓力測試，保持充分流動性準備，加強與國內(nèi)外金融機構(gòu)合作共助機制建設(shè)，利用現(xiàn)代信息技術(shù)，加快建立金融風險預警系統(tǒng)，提升危機生存能力。

健全“防火墻”。強化前中后臺制衡機制建設(shè)，對敞口的交易風險和平盤止損實行嚴格的制度和嚴格的責任，完善跨部門市場風險磋商機制，平衡收益和風險，優(yōu)化科學決策機制。

嚴控交叉業(yè)務(wù)風險。銀行要按照“資管新規(guī)”和“理財管理新規(guī)”等監(jiān)管要求制訂嚴格的管理制度和流程，明確表外業(yè)務(wù)的風險資本計量方法，強化表外業(yè)務(wù)和交易賬戶風險管理。要厘清交叉性金融風險管理概念，明確管理重點，全流程、多視角有效識別交叉性金融風險，強化多角度、全方位的風險監(jiān)測，構(gòu)建全流程的風險管理體系，開發(fā)相應的風險管理系統(tǒng)。

強化重點風險分類。強大而又負責任的風險管理是國外先進銀行在各類金融危機中屹立不倒、行穩(wěn)致遠、業(yè)績長紅的重要法寶。國內(nèi)銀行要加強對重點地區(qū)經(jīng)濟形勢和重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的跟蹤和研究，建立產(chǎn)業(yè)預警機制，持續(xù)推進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、加強信貸政策制度體系建設(shè)、持續(xù)完善各類信貸業(yè)務(wù)管理體系，加強貸前、貸中、貸后管理，依法合規(guī)開展地方政府信用業(yè)務(wù)、穩(wěn)步推進產(chǎn)能過剩行業(yè)有序退出、加強房地產(chǎn)風險管控分類指導。

優(yōu)化行業(yè)準入管理機制。銀行在做好新增貸款管理的同時，增加對存量信貸資產(chǎn)的優(yōu)化調(diào)整力度，實行增量和存量并重管理的全流量信貸管理模式，強化存量移位和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的信貸意識，引導信貸資金從落后產(chǎn)能行業(yè)向新經(jīng)濟和新興產(chǎn)業(yè)部門轉(zhuǎn)移。

高度重視債轉(zhuǎn)股風險。在債轉(zhuǎn)股操作上，要高度重視操作風險、經(jīng)營風險和誠信風險，合理控制債轉(zhuǎn)股規(guī)模，嚴格審核企業(yè)主體資格，健全債轉(zhuǎn)股退出機制，積極參與企業(yè)管理，根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況及時調(diào)整債轉(zhuǎn)股項目計劃。銀行要調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展模式，強化流動性風險管理體制機制，保障流動性安全。

改進風險計量手段。銀行應借助金融科技手段發(fā)展風險計量技術(shù)，采取審慎的資本計量方法管理資產(chǎn)證券化風險，完善內(nèi)部模型法下市場風險資本計量方法。

強化銀行國際化經(jīng)營中的合規(guī)風險控制

隨著銀行海外布局不斷擴大，金融業(yè)的全面開放，非市場風險管理日益迫切。發(fā)達國家的合規(guī)監(jiān)管視角也正在向亞洲和中資銀行轉(zhuǎn)移，國內(nèi)銀行正處于持續(xù)承壓的環(huán)境，做好應對金融制裁風險的準備異常迫切。

國家層面需要繼續(xù)提升綜合實力。地緣戰(zhàn)略博弈甚至會持續(xù)很多年，要積極穩(wěn)妥地推進人民幣國際化，使人民幣逐步成為國際貿(mào)易結(jié)算貨幣的主要貨幣之一。實施外匯儲備多元化，降低美元在我國外匯儲備中的比重，利用最大債權(quán)國身份獲得更多國際話語權(quán)。積極參與全球金融治理，限制美國金融制裁措施的濫用。

監(jiān)管層面需要更加積極有為。要建立健全實施和應對相關(guān)國際金融制裁和金融戰(zhàn)的法律法規(guī)，明確各級機關(guān)和義務(wù)主體的責任，提升我國金融制裁管理的有效性。明確監(jiān)管主體綜合運用政治、經(jīng)濟、外交力量實施反制裁措施。監(jiān)管機構(gòu)要加強風險提示，建立完善制裁名單庫并實施分級管理，謹慎處理相關(guān)的業(yè)務(wù)關(guān)系。

銀行需要更加重視國際業(yè)務(wù)合規(guī)。一是吸取其他中資機構(gòu)在出口管制、反洗錢等領(lǐng)域的教訓，高度重視合規(guī)工作，把合規(guī)作為商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的基石和運營管理的底線。二是積極回應監(jiān)管機構(gòu)、公眾與社區(qū)、客戶、員工、供應商與合作伙伴等各方訴求。要將制裁風險防范納入整體合規(guī)風險控制中，持續(xù)改進“系統(tǒng)、流程、制度”三位一體的風險控制體系。三是利用信息和金融科技手段建立名單系統(tǒng)，實施全方位監(jiān)測，加強合規(guī)審查，了解客戶和交易對手、交易本質(zhì)，規(guī)避涉及制裁的相關(guān)利益方;建立適當?shù)闹撇蔑L險評估管理機制，根據(jù)評估報告明確提出有效的風險緩釋措施。四是保證商業(yè)銀行內(nèi)部治理、風險文化和問責機制的有效性。五是拓寬商業(yè)銀行合規(guī)生態(tài)圈。要與當?shù)芈蓭熓聞?wù)所等機構(gòu)保持常態(tài)化聯(lián)系，與當?shù)毓ど探绫３钟押藐P(guān)系，高度重視專家意見;通過多種途徑消除信息失真，降低溝通風險、誤判風險和拖延風險。

（作者單位：中信銀行）

責任編輯：楊生恒