2020 年純堿期現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌, 2021 年一改往年頹勢,走出了一波強(qiáng)勁的牛市行情, 一直持續(xù)到10 月中旬, 尤其是9、 10 月, 能耗雙控帶來的供給緊缺, 使純堿價(jià)格到達(dá)了前所未有的高峰, 最高價(jià)為3750 元/噸, 較年初1350 元/噸, 上調(diào)2400 元/噸, 漲幅達(dá)177.78%; 然而, 來到十月下旬后, 純堿價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下滑, 將前期的漲幅全部回吐, 11 月, 供需博弈, 純堿期價(jià)開始進(jìn)入低位整理階段, 震蕩維持了一個(gè)多月;進(jìn)入12 月后, 由于純堿庫存持續(xù)攀升, 重心繼續(xù)下移。
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示, 2021 年1-12 月純堿產(chǎn)量累計(jì)值為2914.34 萬噸, 累計(jì)增加5.62%。 目前, 連云港堿業(yè)已全面停產(chǎn)以及中海華邦裝置拆遷, 現(xiàn)不再將其作為有效產(chǎn)能, 故將純堿有效產(chǎn)能為3155 萬噸。 從純堿整體產(chǎn)量來看, 今年純堿總產(chǎn)量同比去年有所增加, 主要原因是企業(yè)開工相對穩(wěn)定, 部分企業(yè)檢修延后, 供應(yīng)增量。 總體而言, 雖然2021 年產(chǎn)能基數(shù)同比2020 年減少, 但是由于連云港堿業(yè)在今年的12 月20 日才開始停產(chǎn), 對于總體產(chǎn)量影響不大, 因此, 整體純堿產(chǎn)量較上年有所增加。
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示, 2020 年1-11 月全國純堿表觀消費(fèi)量為2485 萬噸, 2021 年1-11 月全國純堿表觀消費(fèi)量為2614萬噸, 累計(jì)增長5.19%。 2021 年光伏玻璃產(chǎn)能的快速擴(kuò)張是純堿需求大幅增長的另一主要驅(qū)動(dòng)因素。 預(yù)計(jì)2022 年純堿需求延續(xù)增加態(tài)勢, 浮法玻璃對純堿需求有望穩(wěn)中有升, 光伏玻璃需求增速暫估15%左右; 碳酸鋰對輕堿需求增速預(yù)計(jì)為20%左右, 疫情影響進(jìn)一步消退且經(jīng)濟(jì)回升后, 日用玻璃、 玻璃包裝容器對輕堿消費(fèi)有望進(jìn)一步增長, 輕堿下游消費(fèi)增速有望超10%。 加權(quán)求和估計(jì)純堿需求將延續(xù)6%左右的增幅。
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綜合來看, 供應(yīng)端, 2022 年純堿行業(yè)新增產(chǎn)能依舊受限。盡管存在新增計(jì)劃, 但受環(huán)保指標(biāo)、 資源引流等限制, 產(chǎn)能建成后投產(chǎn)也存在較多不確定性, 因此2022 年供應(yīng)壓力增量有限。 需求端, 1、 2 月份為節(jié)日淡季, 多數(shù)廠家將在1 月中旬開始放假, 下游需求將逐漸趨弱, 市場購銷轉(zhuǎn)淡。
截止到1 月13 日, 國內(nèi)純堿企業(yè)庫存182.03 萬噸, 在高庫存壓力下, 預(yù)計(jì)2022 第一季度多以消耗庫存為主。 因光伏玻璃投產(chǎn)預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)而存在較強(qiáng)的支撐, 庫存壓力消化后, 純堿價(jià)格有望回歸上行通道, 因此, 從趨勢看, 預(yù)計(jì)2022年純堿價(jià)格或出現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢。