探討企業(yè)融資風險的控制策略

馮 楠

一、前言

公司要確保經(jīng)營管理活動的順利地進行，就要加強對資金的管理，資金籌集的方法有很多，企業(yè)融資是有效籌集資金的方式之一，為企業(yè)在發(fā)展過程中起到促進的作用。企業(yè)要想進行融資來獲取大量的流動資金，就要嚴格把握住資金管理及運營過程中的各項管理機制，為企業(yè)在市場經(jīng)濟不斷涌進的過程中能夠占到主導(dǎo)地位，提升企業(yè)參與市場競爭的能力。企業(yè)在融資的過程中會遇到各種不可預(yù)料的風險，主要分為兩大類，內(nèi)部風險因素和外部風險因素，如果不能立即對發(fā)生的風險加以有效的應(yīng)對，會造成企業(yè)的資金鏈斷裂，嚴重的情況下可能導(dǎo)致企業(yè)有破產(chǎn)的風險。因此，對企業(yè)融資過程中要做好預(yù)案，加強對風險的有效防范，是保障企業(yè)在經(jīng)濟運行過程中能夠順利開展的前提。

二、企業(yè)融資過程中引發(fā)的風險因素

（一）內(nèi)部因素

企業(yè)融資的內(nèi)部風險是引起企業(yè)風險的主要因素，企業(yè)應(yīng)深刻意識到內(nèi)部風險對企業(yè)經(jīng)營的重大影響。內(nèi)部風險主要分為4 大類：其一，企業(yè)在進行融資經(jīng)營活動之前，要對企業(yè)的經(jīng)濟能力進行科學地評估與分析，是否存在經(jīng)營性的風險，能否進行融資做出科學地判斷，如缺乏對融資行為的正確判斷，會導(dǎo)致企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)難以承受的風險壓力，致使融資不但沒有對企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展起到促進作用，反倒會增加企業(yè)的壓力負擔；其二，企業(yè)在融資的過程中沒有進行合理地規(guī)劃，只是一味地擴充企業(yè)的規(guī)模，開展融資風險較大的項目，沒有考慮到企業(yè)的運營能力，企業(yè)融資只關(guān)注到利益的方面，卻忽視了會存在風險的方面，沒有意識到風險和利益是共存的問題，給企業(yè)在融資的過程中帶來了不確定性。其三，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)的不完善，對于一些小微企業(yè)來說，公司的規(guī)模比較小，因此員工人數(shù)也比較少，業(yè)務(wù)類型相對也是比較單一，在這種情況下就會出現(xiàn)一人多個崗位，可能各項政策的制定人和最終的決策人是同一個人，這樣就會導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營的過程中出現(xiàn)不確定性的風險，沒有進行有效的監(jiān)控與監(jiān)督，導(dǎo)致其經(jīng)營風險的增加；其四，企業(yè)的運行主要靠的是流動資產(chǎn)的運行，其流動資產(chǎn)運營的周期越長，其資金的利用率越低，使其營運能力大幅度下降，占用企業(yè)大量的流動資金，不能確保償債能力，從而提高了融資的風險。企業(yè)要想獲得最大經(jīng)濟利益的回報，主要靠的就是企業(yè)的營運能力，最大限度地利用企業(yè)的流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)的營運能力越好，才能保障償債如期歸還，不降低企業(yè)的信用等級。

（二）外部因素

1.“惜貸”現(xiàn)象的存在

近些年，我國的經(jīng)濟發(fā)展不斷擴張，宏觀經(jīng)濟發(fā)展也在不斷地變化，在宏觀經(jīng)濟的壓力下，一些企業(yè)還存在以貸補貸的現(xiàn)象，用新的貸款來補舊的貸款，給銀行的運行也帶來的不可避免的壓力，銀行為了避免企業(yè)逾期還款的現(xiàn)象，降低企業(yè)的貸款額度，為企業(yè)貸款建立了嚴格審查的各項制度，有效控制風險的發(fā)生，這樣無疑對一些信譽良好的企業(yè)是極其有利的，大量的資金流入了實力強的企業(yè)，對一些實力相對比較薄弱信譽比較差的一些小企業(yè)增加了貸款的難度，同時給企業(yè)進行融資也帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

2.整體信用環(huán)境有待完善

就我國的信用環(huán)境來看，整體的信用環(huán)境有待完善，從交易中的企業(yè)來看，某些企業(yè)的誠信度大大降低，總是做出一些投機取巧的事情，這無疑對一些金融機構(gòu)來說是極其不利的。信貸本來就是靠信用等級來進行貸款融資，若企業(yè)的信用意識薄弱，導(dǎo)致企業(yè)不會按到期還本付息的現(xiàn)象，惡意逾期付款欠款問題，給各金融機構(gòu)帶來了經(jīng)營的風險，而且一些小型的企業(yè)在經(jīng)營的過程中，財務(wù)報表的信息都不完善，無法全面了解企業(yè)的財務(wù)狀況，致使金融機構(gòu)無法正確評估企業(yè)信用是否良好，是否按時能夠還本付息，因此，金融機構(gòu)為了避免信貸給自身帶來的經(jīng)營風險，只能降低企業(yè)的貸款額度，這樣就會造成企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)問題，使流動資金出現(xiàn)緊縮的狀況，致使企業(yè)可能出現(xiàn)無法度過難關(guān)的現(xiàn)象。

三、企業(yè)融資過程中加強風險控制的意義

在新時代的背景下，企業(yè)面臨的市場競爭越發(fā)的激烈，企業(yè)建立起現(xiàn)代化的管理制度是非常必要的，改變傳統(tǒng)的管理策略，轉(zhuǎn)型為新型的管理策略才能跟上時代的發(fā)展，有效地建立起現(xiàn)代化的經(jīng)營理念，防范并規(guī)避企業(yè)的各方面的經(jīng)營風險。在傳統(tǒng)的經(jīng)營方式中，企業(yè)的風險意識都相對比較薄弱，沒有把融資風險的控制放在首要的位置，如今新型企業(yè)的大量發(fā)展，宏觀經(jīng)濟在不斷地擴張，企業(yè)應(yīng)從以往的被動應(yīng)對經(jīng)營風險的發(fā)生轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃討?yīng)對風險的發(fā)生，增強企業(yè)控制風險的能力，加大風險規(guī)避的力度，科學準確地應(yīng)對風險的發(fā)生，使企業(yè)的經(jīng)營風險降到最低的程度，才能在激烈的市場競爭中占據(jù)核心的位置，提升核心競爭力。其次，企業(yè)在融資的過程中也要建立起全方位的管理制度，提升自身的競爭力，保障企業(yè)融資規(guī)劃的正確性，在必要的情況下，可以跟事務(wù)所合作，委托他們對企業(yè)的財務(wù)狀況進行有效的監(jiān)督。企業(yè)要想跟上時代的發(fā)展，融資風險的控制必須高度地重視起來，做到企業(yè)經(jīng)濟利益的高度維護。因此，企業(yè)在進行融資的過程前，就要做好預(yù)案，對各項融資風險建立起有效的防范措施，以便在風險出現(xiàn)的情況下，不會束手無措，不會導(dǎo)致企業(yè)完全被不可控的風險擊垮，只有這樣才能在激烈的市場競爭中占據(jù)一席之地，使企業(yè)穩(wěn)步健康的發(fā)展，要順應(yīng)時代要求，就要不斷規(guī)劃健全各項管理制度以維護企業(yè)持久的利益。

四、企業(yè)融資過程中的風險控制策略

（一）樹立正確的融資風險控制措施意識

企業(yè)在融資過程中要想能夠穩(wěn)步健康的發(fā)展，加強風險的控制措施，就要樹立正確的融資風險控制措施意識，對企業(yè)的經(jīng)營及發(fā)展具有重要的作用。如果企業(yè)缺乏有效的控制意識和控制手段，會嚴重影響到企業(yè)流動資金的運行，會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，使企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)無法承受的壓力，給企業(yè)帶來重大的資金負擔，嚴重情況下會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。如果企業(yè)在融資的過程中加強對企業(yè)各部分的嚴格管理與管控，有效分析規(guī)劃在各融資階段可能出現(xiàn)的各種風險，實施有效的控制措施，使融資活動進行的更加科學與合理，由此可以有效地規(guī)避經(jīng)營風險的發(fā)生。在企業(yè)進行融資的過程中，企業(yè)應(yīng)對財務(wù)部門的人員進行有效監(jiān)督和培訓(xùn)，使企業(yè)在發(fā)生不可預(yù)測的風險情況下，能夠及時對出現(xiàn)的風險進行有效的控制，使風險降低到使企業(yè)損失最低的狀態(tài)，不會使企業(yè)出現(xiàn)大的變動或被擊垮的可能。

（二）優(yōu)化外部融資環(huán)境

1.加大企業(yè)的扶持力度

面對企業(yè)融資困難的狀況下，各金融機構(gòu)應(yīng)該建立起完善的組織結(jié)構(gòu)，結(jié)合各種類型企業(yè)的貸款方式，將企業(yè)分為幾種大的類型，從而進行集中有針對性的實行各種不同的融資方案，這樣不但滿足了企業(yè)的融資需求，還對融資過程中的風險進行科學的控制，從而篩選出了信用良好的用戶，規(guī)避了信貸到期企業(yè)無法償還本息的風險，同時也擴展了信貸的業(yè)務(wù)。

2.構(gòu)建科學的信用評價體系

企業(yè)應(yīng)該公示企業(yè)的經(jīng)營指標和財務(wù)指標，能讓各金融機構(gòu)準確地衡量本企業(yè)的經(jīng)營風險和財務(wù)風險，給融資策略做出合理科學的規(guī)劃。同時，各金融機構(gòu)可以借助5c 評估法，對企業(yè)的信用進行合理地打分，使在信貸時對信貸的額度進行有效控制，有效規(guī)避了各金融機構(gòu)的風險，同時也給企業(yè)帶來了優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理體制增強其信用等級的壓力，能夠讓企業(yè)有效接受監(jiān)督，強化了信用等級的提升。結(jié)合各企業(yè)對融資的需求不斷擴大，各金融機構(gòu)應(yīng)該增加其融資的渠道，結(jié)合企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，采取不同方式的融資方式，對企業(yè)的融資進行大力地支持，同時也應(yīng)建立有效地防范風險的措施，在增強企業(yè)的實力的同時也達到了融資的目的。

3.增強融資整合能力

企業(yè)在進行融資的過程中，負責人要有效把握住企業(yè)自身的經(jīng)濟實力，在企業(yè)能力的范圍內(nèi)進行科學地融資，而且還要全方位對投資主體進行科學的評估與分析，考察好投資主體的信用水平、經(jīng)營狀況等信息，在充分了解之后再決定是否有融資的價值，能否給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，同時還要考量企業(yè)自身的經(jīng)濟實力能否帶動融資企業(yè)的發(fā)展，在融資過程中要建立有效防范風險的措施，以防范不可預(yù)知的風險。企業(yè)在進行信貸時，總是偏向一些傳統(tǒng)銀行貸款，傳統(tǒng)銀行貸款利率較低、風險較小等優(yōu)點，而要想提高企業(yè)的收益率和資金杠桿率，就要引入一些新型的融資模式，如一些商業(yè)保險等，這些新型的融資方式具有收益性較高，比較靈活的特點，而且成本也是比較低的，能夠起到良好的融資效果。企業(yè)在提高融資的整合能力的同時，也要考慮到自身的融資能力，企業(yè)的各部門責任人都要互相溝通，確保企業(yè)的資金有效地運行，如果企業(yè)財務(wù)風控人員能力有限，可以借助與事務(wù)所專業(yè)人員進行合作，以便更好地規(guī)避在融資過程中出現(xiàn)不可控的風險，以最大程度減少企業(yè)在融資中面臨的各種風險。

4.構(gòu)建融資風險預(yù)警系統(tǒng)

構(gòu)建企業(yè)融資風險預(yù)警系統(tǒng)對有效防范融資過程中發(fā)生的不可預(yù)測風險是非常有效的，有利于企業(yè)更好地進行融資風險的防范。為及時進行風險防范，應(yīng)實現(xiàn)提前預(yù)警，如在風險已經(jīng)發(fā)生的情況下再進行預(yù)警，這樣起不到有效防范風險的目的，會導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對風險的難度加大，也不利于企業(yè)事后進行防范工作的開展。風險預(yù)警的數(shù)值設(shè)置主要是根據(jù)企業(yè)營運能力和償債能力等財務(wù)指標進行計算的，負責人應(yīng)對各種財務(wù)指標進行科學計量，以便對融資風險進行科學預(yù)測，在進行預(yù)警系統(tǒng)的同時可以進行預(yù)警閾值的設(shè)置，如超過了閾值就立馬進行報警，以便企業(yè)能夠及時地進行融資風險的有效控制，強化了控制風險的防范工作。

5.提升自身的管理水平

要健全企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，對于每個企業(yè)來說，良好的制度是企業(yè)能夠持久運行的關(guān)鍵，要撇棄以往舊的管理體制，建構(gòu)現(xiàn)代的公司管理體制，確保各位股東的合法權(quán)益不受損害，在這基礎(chǔ)上，要保證董事會對企業(yè)發(fā)揮的決定性的作用，避免管理層對公司擁有決定性的權(quán)利，使經(jīng)營決策產(chǎn)生不確定性，同時防止公司管理層濫用職權(quán)的行為。

提升企業(yè)的抗風險的能力，首先，企業(yè)應(yīng)健全企業(yè)融資風險管理機制，明確各部門的風險責任人，把風險管理與責任人的工資績效聯(lián)系起來，以便對各部門負責人進行有效監(jiān)督，使公司各部門更加積極地分析融資中出現(xiàn)的問題，從而進行風險防范的預(yù)設(shè)，健全風險管理機制；結(jié)合企業(yè)管理薄弱的部分，要增強其風險控制的投入，在每一個融資管理環(huán)節(jié)都要有效地把控住，防止不必要風險的發(fā)生，各部門負責融資過程的負責人要相互聯(lián)系互相溝通，要強化內(nèi)部管理者隊伍的建構(gòu)，避免在出現(xiàn)風險的時候由一人完全承擔的情況，要有效避免融資管理不當?shù)膯栴}；最后，在進行融資風險管控的過程中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要起到帶頭的作用，對各部門的員工進行嚴格的把控，全面落實各項融資過程中可能遇到的風險，建立起有效的管理機制，并且對自身行為進行嚴格規(guī)范。

6.合理評估目標企業(yè)的投資價值

企業(yè)要開展一系列的融資活動，就要合理評估目標企業(yè)的投資價值，做到融資雙方的信息真實可靠，高質(zhì)量的信息才能使企業(yè)雙方進行深刻地了解，融資的價值才越高。在確定融資之前，本企業(yè)相關(guān)負責人要對目標企業(yè)進行全方位的調(diào)查，以便了解目標企業(yè)的真正實力，是否具備融資的價值，對各項財務(wù)報表，現(xiàn)金流等相關(guān)財務(wù)指標進行分析，而且還要對表外一些內(nèi)容進行考察，比如在融資期間是否涉及到賬款抵押，隱蔽性的支出等相關(guān)事宜。在考察結(jié)果良好的情況下再進行融資，同時企業(yè)各部門負責人也應(yīng)對各融資過程進行有效管理機制，防范風險的發(fā)生。

五、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)在進行融資過程中要做好預(yù)案，在融資活動過程中要加強風險控制，避免企業(yè)在出現(xiàn)風險時束手無措，給事后的防范工作加大難度，健全企業(yè)各項管理制度，可以幫助企業(yè)有效規(guī)避各種經(jīng)營性的風險，實現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)步健康持續(xù)地發(fā)展。因此，企業(yè)要深度分析企業(yè)在融資過程中可能導(dǎo)致風險出現(xiàn)的內(nèi)外因素，并針對融資過程中可能出現(xiàn)的風險因素提前進行風險控制意識，增強企業(yè)融資的整合能力。為滿足企業(yè)在融資過程中資金的需求，需增強其企業(yè)的盈利能力和償債能力，進一步加強對企業(yè)融資風險的控制，增強企業(yè)應(yīng)對風險的能力。本文主要對企業(yè)融資過程發(fā)生風險的因素，風險需要控制的意義以及面對出現(xiàn)融資風險如何進行有效防范措施進行分析闡述，提出企業(yè)要建構(gòu)風險預(yù)警系統(tǒng)，要建構(gòu)合理的融資決策機制，還有要提高自身的管理水平來有效防范風險的發(fā)生，以最大限度降低企業(yè)融資過程中面臨的風險，提高企業(yè)的經(jīng)濟利益，增強企業(yè)的綜合競爭力，保證企業(yè)順利穩(wěn)步健康地發(fā)展。