S上市公司現(xiàn)金流管理與控制策略探討

歐春玉

（三棵樹涂料股份有限公司，福建 莆田 351100）

如今現(xiàn)金成了上市公司資產(chǎn)中流動性較強的關(guān)鍵組成，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中一直保持著貨幣形態(tài)，并處于流通環(huán)節(jié)，其周轉(zhuǎn)率更高，對其進行管理是企業(yè)發(fā)展過程中一個十分關(guān)鍵的工作。上市公司中的管理人員針對企業(yè)進行管理時會使用財務(wù)報表來了解各項信息，針對企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，會使用現(xiàn)金流量表進行研究，但是當(dāng)前上市公司在現(xiàn)金流管理中還存在很多的問題和不足，需要對其進行解決。本文對此進行研究，探討S上市公司現(xiàn)金流管理與控制的具體策略和思路，有利于上市公司更好地組織開展現(xiàn)金流管理工作，達到全面管理的目標(biāo)和要求。

一、現(xiàn)金流管理概述

企業(yè)中的現(xiàn)金流量主要是包括企業(yè)的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物。其中現(xiàn)金流會以貨幣資金的形式存在于企業(yè)中，能夠反映出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中所涉及的一切資金流動的情況。企業(yè)中的現(xiàn)金是所有資產(chǎn)中流動性最強的一種資產(chǎn)，包括企業(yè)中的資金、銀行存款以及變現(xiàn)能力比較強的有價證券等。而現(xiàn)金等價物有清算工期短、流動性較好以及易于回收變現(xiàn)的特點。企業(yè)的現(xiàn)金流主要是籌資活動現(xiàn)金流、經(jīng)營活動現(xiàn)金流以及投資活動現(xiàn)金流三個部分所構(gòu)成。針對企業(yè)的現(xiàn)金流管理則是對企業(yè)中所有的現(xiàn)金流量進行的管理模式，能夠?qū)崿F(xiàn)針對企業(yè)中所有現(xiàn)金進行全面的分配以及應(yīng)用的管理目標(biāo)，使企業(yè)的資金管理效果更好，幫助企業(yè)提高生產(chǎn)運行的效率和質(zhì)量，防止企業(yè)資金鏈斷裂。

二、現(xiàn)金流管理的重要性

企業(yè)中的現(xiàn)金流量管理是財務(wù)管理工作開展的重點內(nèi)容，對于企業(yè)的財務(wù)狀況也會產(chǎn)生特殊的影響，能夠讓企業(yè)的財務(wù)靈活性以及流動性得到相應(yīng)的保證。企業(yè)中現(xiàn)金流的管理會應(yīng)用和滲透在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，包括物資的采購環(huán)節(jié)、組織生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售、現(xiàn)金回流等每一個方面，良好的現(xiàn)金流能夠使企業(yè)實現(xiàn)正常穩(wěn)定的運營和發(fā)展，讓企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效果更穩(wěn)定。

首先，加強企業(yè)現(xiàn)金流管理，能夠確定企業(yè)現(xiàn)金的持有量。企業(yè)中的現(xiàn)金是流動性最大的一種資產(chǎn)，具有明顯的可接受性特點。企業(yè)在生產(chǎn)發(fā)展的過程中，由于投機性的需求以及預(yù)防性的需求而持有了現(xiàn)金，在保證企業(yè)沒有任何財務(wù)危機的基礎(chǔ)上，需要將企業(yè)中的現(xiàn)金總成本控制在最低的區(qū)間。也就是說，企業(yè)中要實現(xiàn)最佳現(xiàn)金的持有量目標(biāo)，處于最佳現(xiàn)金持有量環(huán)節(jié)的企業(yè)，要保證現(xiàn)金管理的目標(biāo)實現(xiàn)，不僅要讓日常的收支效果得到保障，還要加快企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度，同時也需要對現(xiàn)金持有量的規(guī)模進行合理的控制。在企業(yè)針對現(xiàn)經(jīng)營管理的過程中，由于短缺的問題而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，是財務(wù)工作人員具體關(guān)注的內(nèi)容。如果企業(yè)出現(xiàn)了現(xiàn)金短缺的現(xiàn)象，就無法保持正常穩(wěn)定的運轉(zhuǎn)，這就需要財務(wù)工作人員對于資金進行提前分析及科學(xué)的籌集用于各項開支，否則會導(dǎo)致企業(yè)中出現(xiàn)財務(wù)危機，甚至讓企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。

其次，加強企業(yè)現(xiàn)金流管理能夠保證現(xiàn)金流動狀態(tài)穩(wěn)定，使企業(yè)的資金儲備充足。企業(yè)在發(fā)展的過程中的收支平衡狀態(tài)最終會表現(xiàn)在現(xiàn)金的流入和流出環(huán)節(jié)，倘若企業(yè)收入無法達到企業(yè)流入目標(biāo)，就會讓企業(yè)處于更加危險的狀態(tài)，面臨更多的生產(chǎn)經(jīng)營困難。有一些企業(yè)在發(fā)展的過程中收入可能并不低，但是其中卻可能會發(fā)生現(xiàn)金短缺的現(xiàn)象，這就會導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂，使企業(yè)面臨生產(chǎn)管理的難題。也正是由于這種原因的存在，企業(yè)在對財務(wù)報表分析時，不僅要關(guān)注損益表和資產(chǎn)負債表，同時也需要關(guān)注現(xiàn)金流量表，使企業(yè)的現(xiàn)金流管理達到一種更好的水平。

三、S上市公司現(xiàn)金流管理中存在的問題

（一）缺乏管理目標(biāo)

S上市公司建立的現(xiàn)金流管理模式還不夠健全，模式中也沒有將現(xiàn)金流管理歸結(jié)到企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展管理過程中的重要環(huán)節(jié)，更加沒有針對現(xiàn)金流管理制定出合理的管理組織架構(gòu)體系。相關(guān)的制度執(zhí)行效果不理想，同時也沒有關(guān)注現(xiàn)金流的流動性和安全性效果，只是一味追求企業(yè)的經(jīng)濟效益，關(guān)注企業(yè)的利潤以及銷售額的上漲，因此導(dǎo)致企業(yè)在發(fā)展的過程中遇到了資金周轉(zhuǎn)不良，甚至是資金鏈斷裂危險的問題，嚴(yán)重影響到企業(yè)的持續(xù)運營狀態(tài)。此外S上市公司在發(fā)展的過程中籌資活動規(guī)劃不是十分完善，讓企業(yè)投資和籌資活動的聯(lián)系性有待進一步提升，使企業(yè)面臨著較高的資金風(fēng)險[1]。

（二）缺乏細化管理

S上市公司需要結(jié)合自身的行業(yè)特點來組織開展現(xiàn)金流管理的工作。在同一個行業(yè)中的不同企業(yè)，本身的發(fā)展情況以及成熟度和衰退期都各不相同，需要在不同的階段遵循合理的資金管理規(guī)則和模式，消耗不同的資金量去支持企業(yè)業(yè)務(wù)的擴張以及企業(yè)制度的維護。讓企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理模式和企業(yè)不同時期的發(fā)展需求更加匹配，并配合相對應(yīng)的管理辦法促進現(xiàn)金流管理目標(biāo)的實施。在這個過程中就需要結(jié)合實際情況進行細化管理，將企業(yè)的管理目標(biāo)分解成不同的環(huán)節(jié)，讓不同的部門去負責(zé)監(jiān)督這些工作內(nèi)容的落實，讓現(xiàn)金流的管理環(huán)境和企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境更加匹配。但是目前S上市公司針對現(xiàn)金流管理的內(nèi)容理解不足，管理目標(biāo)分解和細化的效果并不充分，導(dǎo)致管理的過程中產(chǎn)生了很大的問題，嚴(yán)重阻礙上市公司發(fā)展腳步[2]。

（三）企業(yè)回款不足

S上市公司的現(xiàn)金流管理環(huán)節(jié)的問題比較繁多，包括管理的方式不合理以及管理的模式不完善等。而企業(yè)針對回款方面的不重視，也會導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流管理成效不理想，使企業(yè)在發(fā)展的過程中無法有足夠資金儲備應(yīng)對各種困難和問題，甚至讓企業(yè)遭遇資金鏈斷裂的風(fēng)險。其中，應(yīng)收賬款本身是企業(yè)的一項債權(quán)，當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)量較多時，就會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成比較大的壓力，也會帶來不必要的損失。此外，應(yīng)付賬款也是企業(yè)現(xiàn)金流管理中一個關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，企業(yè)需要加強應(yīng)付賬款的管理，從而對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生一定的幫助，促進企業(yè)價值提升。但是目前S上市公司在應(yīng)付賬款管理的過程中還存在問題，應(yīng)付賬款的管理水平比較低，導(dǎo)致資金的運轉(zhuǎn)不及時。

四、S上市公司現(xiàn)金流管理與控制的策略

（一）明確管理目標(biāo)，加強成本控制

S上市公司要實現(xiàn)更好的現(xiàn)金流管理控制，就需要對現(xiàn)金流管理的目標(biāo)加以明確。在制定和尋找現(xiàn)金流管理方式時，要綜合考慮到公司所處的行業(yè)差異性、同一個行業(yè)所處的生命周期的不同以及企業(yè)的實際財務(wù)管理水平，制定出和上市公司自身的需求更加匹配的現(xiàn)金流管理模式，了解S上市公司在發(fā)展過程中資金的用途以及未來階段內(nèi)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃安排，使資金的使用方式更加明確和合理，讓成本控制的目標(biāo)也能夠在此基礎(chǔ)上順利實現(xiàn)[3]。企業(yè)中留抵退稅是將增值稅期末尚未完全抵扣完的稅額退還給納稅人，這主要是由于企業(yè)中進項稅有大于銷項稅額的情況出現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)中負擔(dān)的進項稅無法及時退稅，可能會導(dǎo)致企業(yè)資金壓力增加，通過留抵退稅體系的建設(shè)，能夠更好地完善企業(yè)的增值稅制度體系，減少稅金在企業(yè)的沉淀，讓企業(yè)的資金鏈更加完整，幫助企業(yè)按照市場的情況去制定出合理的決策，做好納稅籌劃工作，滿足企業(yè)經(jīng)營管理的要求和目標(biāo)。如今留抵退稅模式已然成了減稅退稅中的重要環(huán)節(jié)，這項政策為我國的宏觀經(jīng)濟調(diào)控創(chuàng)造了良好的環(huán)境，也體現(xiàn)出了政府支持市場主體發(fā)展的決心，更能幫助企業(yè)突破當(dāng)前發(fā)展過程中的局限。針對在生產(chǎn)經(jīng)營方面陷入困境的企業(yè)來說，他們產(chǎn)生的最大的需求就是可用的資金，而留抵退稅則將國家繳納的稅款真正意義上退還給了有留抵余額的企業(yè)，讓企業(yè)的當(dāng)期收入相應(yīng)增加，也讓企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中更加穩(wěn)健和順利。另外是增值稅留底退稅體現(xiàn)出了精準(zhǔn)性，退稅的數(shù)量會和企業(yè)前期的投資規(guī)模以及企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況息息相關(guān)，這種政策對于處于擴張期并且急需要獲得資金支持的企業(yè)產(chǎn)生了良好的作用，能夠更好地幫助企業(yè)渡過難關(guān)，促進企業(yè)成長。

（二）分解管理目標(biāo)，實施細化管理

S上市公司組織開展現(xiàn)金流管理，需要對管理目標(biāo)進行細化分解，將管理內(nèi)容分配到企業(yè)中的不同環(huán)節(jié)。比如說在投資環(huán)節(jié)開展現(xiàn)金流量管理時，就需要綜合考慮到不同方面的因素，對投資的風(fēng)險進行預(yù)期，并保障資金的安全性。在投資領(lǐng)域選擇方面，則需要根據(jù)企業(yè)自身的規(guī)模和特點，了解自身的發(fā)展優(yōu)勢，使企業(yè)在產(chǎn)品和服務(wù)的投資方面更加豐富，幫助企業(yè)獲得長遠發(fā)展的動力。而在經(jīng)營管理環(huán)節(jié)進行現(xiàn)金流量管理時，則需要加強日常管理工作，設(shè)置針對現(xiàn)金進行日常管理的財務(wù)工作崗位，明確崗位的職責(zé)。同時要求財務(wù)部門的各崗位之間相互監(jiān)督和約束，形成一種相互制衡的模式，并根據(jù)不同行業(yè)經(jīng)營特點針對現(xiàn)金流入的情況進行控制和細分，讓現(xiàn)金的管理更科學(xué)。此外，在企業(yè)籌資活動環(huán)節(jié)組織開展現(xiàn)金流量管理時，要開通更加完整的融資渠道，豐富融資的體系。根據(jù)企業(yè)的情況選擇合適的融資對象，使資金的周轉(zhuǎn)更加及時。同時還需要始終堅持誠信的原則，建立形成長期合作的對象，讓企業(yè)的融資渠道更加順利和通暢，防止企業(yè)發(fā)展過程中產(chǎn)生資金短缺的風(fēng)險[4]。在企業(yè)銷售商品收到增值稅銷項稅額按規(guī)定退稅取得的現(xiàn)金時，要對其進行反映：計算具體留底稅額時，借方記“應(yīng)收留抵稅額退稅款”科目，貸方記“應(yīng)交稅費-應(yīng)交增值稅-留抵稅額退稅”科目，而實際收到退稅款項之后，將其借記“銀行存款”貸記“留抵稅額退稅”，達到S上市公司現(xiàn)金流的細化管理要求。上市公司中的現(xiàn)金流是企業(yè)針對財務(wù)狀況和資金情況進行管理的特殊有效工具，在企業(yè)發(fā)展的過程中需要重視各種運作模式選擇的科學(xué)性以及合理性，而在現(xiàn)金流的管理方面，稅務(wù)籌劃以及處理的問題也同樣不容忽視。對此，有必要對企業(yè)的現(xiàn)金流價值進行明確，規(guī)劃好現(xiàn)金流管理和運行的細節(jié)，為企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展提供充足的資金，讓有關(guān)稅務(wù)籌劃工作順利開展。

（三）加速企業(yè)回款速度，提高資金使用率

S上市公司應(yīng)收賬款的回收管理是企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要組成部分。針對賬款進行回收會涉及的企業(yè)內(nèi)部管理工作，以及企業(yè)的內(nèi)部要怎樣去提升自身的信用控制能力等問題，從而去強化風(fēng)險的管理，并建立更加完善的掌控體系。在S上市公司針對現(xiàn)金流管理時，需要注意對于自身企業(yè)信用的合理性控制，建立形成一整套更加完善、先進的信用模式，實現(xiàn)對S上市公司客戶的信用管理目標(biāo)。另外也需要針對在企業(yè)發(fā)展過程中存在的一些信用不良的客戶進行把控，要減少信用不良、資質(zhì)不佳的客戶所占有的比例，使企業(yè)的應(yīng)收賬款回收效率更高，回收的速度更快。對于S上市公司來說，組織開展的賬款回收管理工作對于現(xiàn)金流管理會產(chǎn)生較大的幫助。因此需要企業(yè)針對現(xiàn)金流管理的內(nèi)容進行深入細致的分析和評估，使企業(yè)的回收管理目標(biāo)順利實現(xiàn)。此外，還需要明確在現(xiàn)金流管理過程中另一個方面是企業(yè)應(yīng)付賬款的管理，可以結(jié)合實際情況組織開展有計劃地推遲付款活動。這種推遲付款活動最主要的目的是要實現(xiàn)現(xiàn)金最大限度地利用，推遲應(yīng)付賬款的過程中，企業(yè)就可以建立集中付款的功能賬戶，并針對賬款進行異地付款以及匯票付款。在這個過程中，企業(yè)賬戶能夠?qū)唧w的支付方法以及支付的日期進行全面掌控，從而幫助S上市公司延遲更多的付款時間，幫助S上市公司在發(fā)展的過程中謀取更多的收益，提高資金使用率，促進企業(yè)進步[5]。

五、結(jié)束語

總而言之，社會經(jīng)濟的快速穩(wěn)定發(fā)展，讓企業(yè)逐漸認識到了現(xiàn)金流量在企業(yè)發(fā)展過程中的決定性地位。企業(yè)財務(wù)管理的核心實際上就是現(xiàn)金流量的管理，如果要實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標(biāo)，就需要構(gòu)建形成將現(xiàn)金流作為中心的管理模式，讓現(xiàn)金流管理的效果進一步提升，讓財務(wù)管理的思想進一步發(fā)展和融合，為企業(yè)提供更及時的現(xiàn)金流管理信息內(nèi)容。