模擬股權(quán)激勵(lì)模式在建設(shè)施工項(xiàng)目中的實(shí)踐探析

宋 崗

（勝利油田集興石化安裝有限公司，山東 東營(yíng) 257000）

一、建設(shè)施工項(xiàng)目激勵(lì)現(xiàn)狀

建設(shè)施工項(xiàng)目是建筑行業(yè)在實(shí)施建筑工程現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型過(guò)程中不斷開(kāi)發(fā)的工程項(xiàng)目，即為完成依法立項(xiàng)的新建、改建、擴(kuò)建的各類(lèi)工程（土木工程）、建筑工程、安裝工程的總和。

工程建設(shè)項(xiàng)目一般是以項(xiàng)目公司的形式單獨(dú)存在，建筑企業(yè)往往為了實(shí)施某一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，就會(huì)成立建設(shè)項(xiàng)目部或建設(shè)項(xiàng)目公司來(lái)承擔(dān)此項(xiàng)工程項(xiàng)目的具體施工。在建設(shè)項(xiàng)目部門(mén)推進(jìn)施工的過(guò)程中，為了有效地提高施工效率，保障施工工期，保證施工質(zhì)量，建筑企業(yè)往往會(huì)制定一系列的激勵(lì)考核制度。下面本文就以崗位責(zé)任制激勵(lì)模式、激勵(lì)考核制激勵(lì)模式、項(xiàng)目承包制激勵(lì)模式進(jìn)行要點(diǎn)分析[1]。

1.崗位責(zé)任制

崗位責(zé)任激勵(lì)考核制是指不同的工作人員由于所在的崗位不同，責(zé)任機(jī)制有大有小，工作貢獻(xiàn)有多有少，企業(yè)基于賦予該崗位的職責(zé)能力的期望和考評(píng)結(jié)果，依據(jù)一定的職級(jí)評(píng)定，給予符合該崗位職責(zé)的固定化薪酬和勞動(dòng)報(bào)酬，形成責(zé)權(quán)利對(duì)等、崗位利益與員工利益緊密相關(guān)的管理機(jī)制。這一激勵(lì)模式不僅適用于建筑型企業(yè)，而且也廣泛地應(yīng)用于現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)方面，是一般化企業(yè)經(jīng)常運(yùn)行的激勵(lì)模式。在該模式中，建筑項(xiàng)目各個(gè)層級(jí)的員工依據(jù)其員工層級(jí)高低、工作貢獻(xiàn)度的大小和崗位履職能力狀況等，實(shí)施總體性、有梯度的激勵(lì)機(jī)制。崗位責(zé)任制有許多優(yōu)點(diǎn)，它在實(shí)施建筑工作人員激勵(lì)時(shí)簡(jiǎn)單、明了、直接，能夠讓項(xiàng)目員工對(duì)自身的能力和獲得的激勵(lì)有清晰的認(rèn)知以及未來(lái)穩(wěn)健的預(yù)期。但是崗位責(zé)任制也有一些劣勢(shì)，其中最突出的是激勵(lì)性和刺激性不足，可能會(huì)產(chǎn)生平均主義，從而導(dǎo)致員工按部就班、活力不足。

2.激勵(lì)考核制

激勵(lì)考核機(jī)制是被現(xiàn)代社會(huì)廣泛應(yīng)用的激勵(lì)機(jī)制之一，它主要是指通過(guò)對(duì)員工所從事的工作設(shè)定和分解不同階段、不同工序的目標(biāo)，并促使這些目標(biāo)定時(shí)、保質(zhì)完成，在達(dá)到預(yù)期完成標(biāo)準(zhǔn)之后，就給予他們除基本收入之外的其他激勵(lì)性收入。激勵(lì)考核機(jī)制是崗位責(zé)任制之后出現(xiàn)的一種適應(yīng)社會(huì)發(fā)展和市場(chǎng)化機(jī)制的考核制度，它極大地調(diào)動(dòng)了人們工作的積極性[2]。

3.項(xiàng)目承包制

項(xiàng)目承包制主要指的是將工程項(xiàng)目的不同階段、不同工種或不同模塊交由不同的項(xiàng)目經(jīng)理或項(xiàng)目施工團(tuán)隊(duì)實(shí)施承包。工程項(xiàng)目公司將主要的工程標(biāo)準(zhǔn)、制作工藝和具體的項(xiàng)目設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)工程項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)、承包團(tuán)隊(duì)提出具體的要求，并派出相關(guān)監(jiān)理人員實(shí)施監(jiān)理。項(xiàng)目承包團(tuán)隊(duì)承接項(xiàng)目之后，直接投入項(xiàng)目的建設(shè)，最后產(chǎn)生的項(xiàng)目收益全部歸項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)所有。

二、建設(shè)施工項(xiàng)目中模擬股權(quán)激勵(lì)模式實(shí)踐探析

1.建設(shè)施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式的定義

建設(shè)施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式是指建筑企業(yè)基于利益共享、工作激勵(lì)等目的，在推進(jìn)某項(xiàng)工程項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程中，將項(xiàng)目整體視為一個(gè)完整股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)行股權(quán)劃分，按照每股投入不同，實(shí)施每股定價(jià)；然后對(duì)此建設(shè)項(xiàng)目工作人員實(shí)施股權(quán)開(kāi)放，員工可以實(shí)施項(xiàng)目股權(quán)跟投，按照每股的價(jià)格，投入資金，確定所擁有的項(xiàng)目股份[3]。

2.建設(shè)施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)的特點(diǎn)

（1）不改變企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)

工程建設(shè)項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式不改變企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。工程建設(shè)項(xiàng)目股權(quán)激勵(lì)不同于企業(yè)的一般化股權(quán)激勵(lì)，由于它是以工程項(xiàng)目為整個(gè)投資基礎(chǔ)，所以，它與整個(gè)企業(yè)的股權(quán)是分開(kāi)運(yùn)行的兩種機(jī)制。模擬股權(quán)激勵(lì)往往針對(duì)的是企業(yè)的某一項(xiàng)施工項(xiàng)目實(shí)施股權(quán)的分配，而非對(duì)某一個(gè)企業(yè)的整體股權(quán)實(shí)施股權(quán)分配。所以，總體上是不改變?cè)衅髽I(yè)在企業(yè)層級(jí)上的股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況，不會(huì)影響企業(yè)的整體架構(gòu)。

（2）不改變?cè)械墓蓶|權(quán)益

工程建設(shè)項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)不改變?cè)械墓蓶|權(quán)益。由于工程建設(shè)項(xiàng)目股權(quán)激勵(lì)是針對(duì)某一項(xiàng)施工項(xiàng)目開(kāi)展的股權(quán)激勵(lì)，它對(duì)于公司層面的股權(quán)狀況不產(chǎn)生影響，對(duì)原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)形成新的分配機(jī)制，這也就不會(huì)使得公司層面的原有股東自身的權(quán)益實(shí)行重新地資源配置。總體而言，工程建設(shè)項(xiàng)目的股權(quán)激勵(lì)是在不改變?cè)衅髽I(yè)股東層面的所有者權(quán)益的基礎(chǔ)上來(lái)實(shí)施的。

（3）不改變工程項(xiàng)目的決策權(quán)

建設(shè)工程項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)不改變工程項(xiàng)目的決策權(quán)。它僅僅針對(duì)的是建設(shè)工程項(xiàng)目分紅收益實(shí)施股權(quán)分置改革，但是對(duì)于該項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)行等相關(guān)方面的決策權(quán)仍然是屬于企業(yè)，該決策權(quán)并沒(méi)有隨著項(xiàng)目股權(quán)的分立而被項(xiàng)目股東所擁有。

（4）具備專(zhuān)享項(xiàng)目收益性的股權(quán)分配原則

項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)是一種專(zhuān)享項(xiàng)目收益性的股權(quán)分配原則，在工程建設(shè)、施工項(xiàng)目過(guò)程中實(shí)施的某一項(xiàng)項(xiàng)目的股權(quán)細(xì)化、細(xì)分及重新對(duì)股權(quán)配置，是一項(xiàng)專(zhuān)門(mén)性的以讓項(xiàng)目員工取得專(zhuān)項(xiàng)附加性收益為目的的模擬性股權(quán)激勵(lì)。它的核心目的并不是真正地讓工程項(xiàng)目相關(guān)工作人員擁有工程項(xiàng)目的實(shí)際權(quán)力，而是通過(guò)股權(quán)的分割制造一種工作激勵(lì)機(jī)制，使這一股權(quán)最后產(chǎn)生的分紅收益能夠分享到每一個(gè)工程項(xiàng)目建設(shè)人員，從而大幅度地提高他們的工作積極性和工作效率。

（5）具備類(lèi)似債權(quán)的融資機(jī)制

項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)還是一種類(lèi)似于債權(quán)的融資機(jī)制。本質(zhì)上來(lái)講，施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，其實(shí)是一種企業(yè)對(duì)項(xiàng)目從業(yè)人員的內(nèi)部集資機(jī)制，通過(guò)內(nèi)部的股權(quán)分置和股權(quán)的再分配，促進(jìn)員工形成資金跟投，并將跟投資金納入工程項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)行中。

3.建設(shè)施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式的設(shè)計(jì)原則

（1）權(quán)責(zé)分離原則

所謂權(quán)責(zé)分離，指的是在實(shí)施建設(shè)項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式的設(shè)計(jì)過(guò)程中，要考慮這一股權(quán)模式的設(shè)計(jì)要保證企業(yè)總體性對(duì)該工程項(xiàng)目保有建設(shè)的決策權(quán)和運(yùn)營(yíng)開(kāi)發(fā)權(quán)，只是對(duì)內(nèi)部企業(yè)項(xiàng)目的員工實(shí)施股權(quán)的分配，而對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)的決策權(quán)，運(yùn)營(yíng)權(quán)不實(shí)施分配。

（2）管理層持股底線原則

在實(shí)施建設(shè)工程項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式設(shè)計(jì)時(shí)，還要堅(jiān)持管理層持股底線原則，即某一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，在股權(quán)分配時(shí)必須有該項(xiàng)目的管理層持股一定的比例，且不能低于該設(shè)定紅線比例。一般管理層持股底線為40%～60%之間。建設(shè)工程施工項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目管理層持股底線原則主要是為了保證管理層能夠有充分的激勵(lì)效應(yīng)，同時(shí)，還可以使工程建設(shè)項(xiàng)目與管理層的自身利益進(jìn)行深度綁定，有利于充分調(diào)動(dòng)管理層。在該建設(shè)項(xiàng)目中的工作認(rèn)真程度和工程質(zhì)量，保證效率，促使他們建立起責(zé)任意識(shí)，產(chǎn)生“項(xiàng)目好自身收益高，項(xiàng)目差自身?yè)p害大”的杠桿機(jī)制，充分建立激勵(lì)和懲罰共同作用的股權(quán)激勵(lì)模式。

（3）股權(quán)分配系數(shù)原則

在實(shí)施建設(shè)項(xiàng)目施工模擬股權(quán)激勵(lì)模式設(shè)計(jì)時(shí)，還要堅(jiān)持股權(quán)分配系數(shù)原則。在一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目過(guò)程中，項(xiàng)目中不同的領(lǐng)導(dǎo)層和員工依據(jù)職位的大小、工作年限的長(zhǎng)短、工作職責(zé)權(quán)限的作用以及貢獻(xiàn)的大小綜合性地確定該項(xiàng)目中模擬股權(quán)的分配系數(shù)。一般而言，管理層所持有的模擬股權(quán)分配系數(shù)較高，而一般員工所持有的分配系數(shù)相對(duì)較低。這樣就可以避免平均化而造成的過(guò)度平均，激勵(lì)梯度不明顯，激勵(lì)層次不清晰等負(fù)面作用，從而使模擬股權(quán)激勵(lì)機(jī)制能夠充分地發(fā)揮激勵(lì)先進(jìn)、督促后進(jìn)的作用，這是在建設(shè)施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式中要重點(diǎn)設(shè)計(jì)實(shí)施的基本性股權(quán)分配原則。

4.建設(shè)施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式的設(shè)計(jì)步驟

基于以上對(duì)建設(shè)施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)特點(diǎn)的梳理，以及對(duì)建設(shè)施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式設(shè)計(jì)原則的研究分析，本文設(shè)計(jì)了一種建設(shè)施工項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)模式，主要步驟如下。

（1）建筑企業(yè)按照基本的項(xiàng)目建設(shè)要求成立工程項(xiàng)目。

（2）由企業(yè)測(cè)算部門(mén)進(jìn)行綜合測(cè)算，得出該工程建設(shè)項(xiàng)目需要投入的總成本，未來(lái)的預(yù)期收益以及與之產(chǎn)生的利潤(rùn)率。

（3）測(cè)算得出該建設(shè)工程項(xiàng)目的投資總額，同時(shí)按照1：1的原則設(shè)定模擬股權(quán)，可以單獨(dú)設(shè)定為多少萬(wàn)份股權(quán)。

（4）實(shí)施企業(yè)持股與項(xiàng)目持股比例的分割測(cè)算，在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)在該項(xiàng)目中投入的資金與項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)所投入的資金，按照雙方的協(xié)商議定進(jìn)行分割。這種測(cè)算一般主要依據(jù)企業(yè)對(duì)建設(shè)項(xiàng)目資金的需求量及需求程度確定，如果企業(yè)自身建設(shè)項(xiàng)目資金需求少，或者對(duì)工程項(xiàng)目建設(shè)員工的激勵(lì)性有一定的限制，則可以占用更多的該工程項(xiàng)目中的股權(quán)比例；反之，則可以給予工程項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)更多的股權(quán)比例，得以融得更多的資金，便于該項(xiàng)目的資金應(yīng)用。

（5）將項(xiàng)目投資的模擬股份分成企業(yè)所持有的項(xiàng)目股份和項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)所持有的項(xiàng)目股份。在此基礎(chǔ)之上，進(jìn)行新的針對(duì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)所持有的項(xiàng)目股份的激勵(lì)優(yōu)化。

（6）對(duì)工程建設(shè)項(xiàng)目管理層持有的項(xiàng)目的股份占比實(shí)施限制。一般而言，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)中管理層所占有該項(xiàng)目的股權(quán)比例應(yīng)該有最低的股份占比限制，設(shè)定該股份占比限制之后，管理層持有的該項(xiàng)目的股權(quán)比例不得低于所設(shè)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，并且該設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該向企業(yè)的相關(guān)股權(quán)管理部門(mén)進(jìn)行備案和審批。

（7）制定工程項(xiàng)目建設(shè)招股說(shuō)明書(shū)，確定招股說(shuō)明書(shū)中股權(quán)的分配原則、股權(quán)的分配比例和股權(quán)的分配方法等一攬子股權(quán)分配方案，最終使得工程項(xiàng)目的總體股權(quán)分配方案成型。

（8）確定股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象，在確定股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的過(guò)程中，對(duì)于工程項(xiàng)目中的哪些人有資格取得該工程項(xiàng)目股權(quán)激勵(lì)要設(shè)定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，然后確定虛擬的股權(quán)激勵(lì)分配系數(shù)。一般而言，對(duì)于模擬化的股權(quán)分配系數(shù)，要按照職位的高低、工齡的長(zhǎng)短、工作能力的大小、貢獻(xiàn)率高低、專(zhuān)業(yè)水平、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和承擔(dān)意愿等進(jìn)行綜合確定。在確定各員工的虛擬股權(quán)激勵(lì)系數(shù)之后，可以按照不同的系數(shù)，對(duì)不同的員工發(fā)放一定的項(xiàng)目股權(quán)。同時(shí)還要注意，如果這些工作人員離開(kāi)了本項(xiàng)目，則其股權(quán)也會(huì)隨之進(jìn)行取消。

（9）完成項(xiàng)目收益清算，核定項(xiàng)目利潤(rùn)，一般項(xiàng)目目標(biāo)利潤(rùn)為5%～10%左右。根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)性及企業(yè)的運(yùn)行狀況，其目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)該確定一個(gè)合理的數(shù)值。在確定合理的目標(biāo)利潤(rùn)之后，目標(biāo)利潤(rùn)的取得是為整個(gè)企業(yè)所取得的目標(biāo)利潤(rùn)，該部分的利潤(rùn)應(yīng)該歸于企業(yè)所有，但是超出該部分的利潤(rùn)為超額利潤(rùn)，這一部分利潤(rùn)，公司和工程項(xiàng)目工作人員之間應(yīng)該實(shí)施按股權(quán)配置比例分配超額利潤(rùn)。在此階段就是項(xiàng)目的分紅階段，按照最終的股權(quán)持有量，以每股的分紅額度確定最終的分紅數(shù)量以及每個(gè)人所得到的股權(quán)收益。

總體而言，這種新的模擬股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，在施工項(xiàng)目中的整個(gè)流程實(shí)現(xiàn)了良性運(yùn)轉(zhuǎn)，可以有效地激勵(lì)工程建設(shè)項(xiàng)目工作人員工作的積極性，同時(shí)，也為企業(yè)的資金緊張?zhí)峁┝速Y金的補(bǔ)充，緩解了流動(dòng)性的壓力。目前有許多工程建設(shè)項(xiàng)目模擬股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，各機(jī)制之間本質(zhì)上都是股權(quán)的再分配，但是在實(shí)現(xiàn)途徑上，各公司由于自身的情況不同而有不同的結(jié)構(gòu)化調(diào)整。例如，華為實(shí)施的股權(quán)模擬、碧桂園實(shí)施的建筑項(xiàng)目跟投制原則，都是在自身發(fā)展的基礎(chǔ)上進(jìn)行模擬股權(quán)激勵(lì)的。

本文所設(shè)計(jì)的這種股權(quán)激勵(lì)原則，也是一種工程建設(shè)項(xiàng)目股權(quán)激勵(lì)模型，該模型目前已經(jīng)在3家工程建設(shè)項(xiàng)目運(yùn)用中得到運(yùn)用。從應(yīng)用結(jié)果來(lái)看，實(shí)施了該種工程項(xiàng)目模擬激勵(lì)原則的施工項(xiàng)目，其有效地縮短了工程建設(shè)的周期，有效地緩解了企業(yè)流動(dòng)性資金緊張的壓力，有效地調(diào)動(dòng)了企業(yè)工作人員工作的積極性，有效地實(shí)施了新的權(quán)利和責(zé)任劃分機(jī)制。

經(jīng)過(guò)最終測(cè)算，3家實(shí)施了該模式的工程建設(shè)項(xiàng)目，其員工的平均收入比未實(shí)施此類(lèi)模擬股權(quán)激勵(lì)的施工項(xiàng)目提高了6.8%。實(shí)施了該模擬股權(quán)激勵(lì)的施工項(xiàng)目的施工周期，比一般化的施工項(xiàng)目在施工時(shí)間上縮短了11.23%。

圖1 模擬股權(quán)激勵(lì)機(jī)制新模式

三、結(jié)語(yǔ)

總體而言，通過(guò)該模擬股權(quán)激勵(lì)施工模式，有效地使建筑企業(yè)工程項(xiàng)目參與人員實(shí)現(xiàn)了利益的共享、風(fēng)險(xiǎn)的分散以及責(zé)任的明確劃分，從本質(zhì)上有效地實(shí)現(xiàn)了工程建設(shè)項(xiàng)目高效激勵(lì)的原則。并且，項(xiàng)目模擬機(jī)制使得工程項(xiàng)目建設(shè)人員的身份得到了轉(zhuǎn)變，由建設(shè)人變成了所有者，其自身的內(nèi)心歸屬感大大提升，工作滿意度和主動(dòng)性也大幅度地提高，增強(qiáng)了企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力，并且也使得建筑工程項(xiàng)目緩解了自身資金的運(yùn)營(yíng)壓力，是一個(gè)可以達(dá)到多方共贏的新的激勵(lì)模式。