數(shù)字人民幣的特征及對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響

尹麗艷

（汕頭職業(yè)技術(shù)學(xué)院，廣東 汕頭 515078）

雖然中國對數(shù)字貨幣的籌備工作早在2014年就開始了，但是近兩年來相關(guān)研發(fā)測試工作明顯提速。中國在數(shù)字貨幣的研發(fā)方面一直處于領(lǐng)先地位，已由理論研究走向應(yīng)用實(shí)踐，由內(nèi)部測試走向公眾視野。2019年12月，由中國人民銀行牽頭，四大國有銀行、三大電信運(yùn)營商進(jìn)行試點(diǎn)，隨后試點(diǎn)區(qū)域從“4+3”擴(kuò)大到上海等城市，成為當(dāng)前金融領(lǐng)域熱議的話題。

一、數(shù)字人民幣的特征

數(shù)字人民幣，是中國人民銀行尚未正式發(fā)行的、與現(xiàn)鈔等價(jià)、由國家信用背書、具備法償性的數(shù)字形式的法定貨幣。通過與現(xiàn)有貨幣、私人數(shù)字貨幣和移動(dòng)支付的對比，可以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)數(shù)字人民幣。

（一）與現(xiàn)有貨幣的區(qū)別

區(qū)別主要有三點(diǎn)：（1）實(shí)物形態(tài)方面。中國現(xiàn)有的貨幣主要是流通中的現(xiàn)金（紙幣、鑄幣），稱為M0，現(xiàn)金是實(shí)物形式，可以隨時(shí)隨地使用，提供一種點(diǎn)對點(diǎn)的結(jié)算方式，具有無限法償能力。而數(shù)字人民幣則是紙質(zhì)人民幣的電子版，是法定加密的數(shù)字貨幣，在收付款雙方的手機(jī)都有數(shù)字錢包的情況下，即可實(shí)現(xiàn)價(jià)值的轉(zhuǎn)移。（2）可追溯性方面。現(xiàn)金交易的最大特點(diǎn)是不可追溯性，該特征是一把雙刃劍，可以保護(hù)個(gè)人隱私，但也會(huì)被用于洗錢、非法交易和避稅。而數(shù)字貨幣具有可追溯性，屬于半私密性的賬本，發(fā)行數(shù)字貨幣的央行有權(quán)查閱交易行為，可以防止洗錢、非法交易、恐怖融資等違法犯罪活動(dòng)的發(fā)生。（3）持有成本和安全性方面。現(xiàn)金的持有和運(yùn)行成本較高，包括印制、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、銷毀和管理成本等。而數(shù)字人民幣既不需要高昂的印制發(fā)行成本，也沒有庫存和運(yùn)輸問題；還可以杜絕假幣、減少偷盜犯罪，處理財(cái)務(wù)問題更高效；因貨幣的零接觸，會(huì)減少病毒傳播，提高安全性。

（二）與私人數(shù)字貨幣的區(qū)別

截至2021年1月25日，全世界數(shù)字貨幣的總市值為9887億美元，種類達(dá)8307種，最具代表性的私人數(shù)字貨幣——比特幣市值排名第一，占比62.55%。比特幣和數(shù)字人民幣的區(qū)別在于：（1）性質(zhì)和效力方面。比特幣是沒有政府信用背書的加密數(shù)字貨幣，不具備法償性，不能在市場上流通使用。而數(shù)字人民幣是央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，和紙質(zhì)人民幣具備同等效力的法償性和流通性。（2）價(jià)值方面。比特幣由供需決定價(jià)格，價(jià)格波動(dòng)大；而數(shù)字人民幣的價(jià)值等同于法定貨幣，幣值相對穩(wěn)定。（3）發(fā)行渠道方面。比特幣不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，是在發(fā)行總量固定的前提下，基于區(qū)塊鏈技術(shù)由網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的計(jì)算生成。而數(shù)字人民幣由央行依法定程序發(fā)行并監(jiān)管，發(fā)行量根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況而定。（4）匿名性方面。比特幣基于密碼學(xué)的設(shè)計(jì)，使比特幣只能被真實(shí)的擁有者轉(zhuǎn)移或支付，隱藏交易人身份，在交易過程中保持完全匿名。而央行的數(shù)字貨幣，是可控匿名。匿名性是對限額內(nèi)的數(shù)字人民幣交易，通過技術(shù)和制度對用戶支付信息打包加密處理，實(shí)現(xiàn)匿名化?？煽匦允峭ㄟ^大額可溯的設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控的匿名，即央行可追蹤數(shù)字人民幣的使用信息和交易歷史①。

（三）與移動(dòng)支付的區(qū)別

自2013年以來，移動(dòng)支付規(guī)模的迅速增長和使用的便利性使得人們逐漸拋棄了傳統(tǒng)的現(xiàn)金支付方式，目前移動(dòng)支付在所有支付方式中占比50%。到2020年年底，中國移動(dòng)支付用戶達(dá)8.53億人，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)總金額432.16萬億元。2020年，在微信和支付寶占據(jù)主導(dǎo)地位的支付領(lǐng)域，央行又推出一種數(shù)字貨幣支付工具——數(shù)字人民幣②。二者的區(qū)別在于：（1）法定地位的區(qū)別。數(shù)字貨幣是國家發(fā)行的法定貨幣，具有法償性，不能拒絕接受。而移動(dòng)支付是法定貨幣的支付通道，可以選擇性地接受。（2）載體的區(qū)別。數(shù)字人民幣無須開立銀行賬號(hào)或支付賬戶，只要手機(jī)安裝數(shù)字貨幣錢包，不需要銀行參與就能完成支付，“錢包”里裝的是央行貨幣。移動(dòng)支付是以銀行為支付中介的轉(zhuǎn)賬行為，支付行為都需要銀行參與，移動(dòng)支付的“錢包”里裝的是基于銀行賬戶的存款貨幣。（3）所需網(wǎng)絡(luò)條件不同。數(shù)字人民幣可以雙離線支付，不需要網(wǎng)絡(luò)，還可以選擇智能手機(jī)、IC卡、功能機(jī)等多終端完成支付。移動(dòng)支付必須要借助網(wǎng)絡(luò)才能完成交易。

二、中國發(fā)行數(shù)字人民幣的積極意義

央行數(shù)字貨幣的發(fā)行，對降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本、推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和助力普惠金融，都將發(fā)揮積極作用。

（一）數(shù)字人民幣的應(yīng)用可以降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本

數(shù)字人民幣的應(yīng)用可以降低實(shí)物貨幣的持有成本，包括高昂的生產(chǎn)成本、流通成本和管理成本?？煽啬涿腿芷诠芾淼奶匦?，使央行對數(shù)字貨幣使用有完全的可見性，能夠降低反洗錢、反偷稅、防恐怖融資等風(fēng)控成本③。數(shù)字人民幣的技術(shù)特性有利于央行把控貨幣供應(yīng)總閘門。通過全用戶信息的集中管理、全交易過程的可溯源追蹤，使央行獲得貨幣流通的真實(shí)交易記錄，實(shí)現(xiàn)對資金流量存量的實(shí)時(shí)監(jiān)控，使金融監(jiān)管變得更為精準(zhǔn)，降低監(jiān)測管理成本。

（二）數(shù)字人民幣的應(yīng)用將推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展

近十年來中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速增長，數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模占GDP的比重達(dá)36.2%，增長速度為傳統(tǒng)制造經(jīng)濟(jì)增速的3倍以上，成為經(jīng)濟(jì)增長的主引擎和強(qiáng)動(dòng)力。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)據(jù)已經(jīng)與土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)一樣，成為五大生產(chǎn)要素之一。研究顯示，當(dāng)前全球數(shù)據(jù)總量正在以“10年10倍”的速度增長，飛速增長的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，需要數(shù)字貨幣支撐其市場化。數(shù)字人民幣能夠?qū)崿F(xiàn)貨幣生命周期的全數(shù)據(jù)管理，使得貨幣可以表達(dá)數(shù)字資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的量化定價(jià)、記賬、支付、儲(chǔ)值功能，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代能夠真正體現(xiàn)交易媒介的本質(zhì)的貨幣形式。數(shù)字貨幣既是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，也是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石，是與數(shù)字經(jīng)濟(jì)運(yùn)行高度匹配的金融工具和支撐條件。

（三）數(shù)字人民幣落地可以助力普惠金融的發(fā)展

普惠金融是中國的主導(dǎo)性金融政策之一，然而目前中國金融體系尚未實(shí)現(xiàn)“多層次、廣覆蓋、差異化”的普惠金融要求。落實(shí)普惠金融，就是要降低長尾小微企業(yè)的融資難度和融資成本，提高低收入人群或偏遠(yuǎn)地區(qū)人群金融服務(wù)的可得性。而金融機(jī)構(gòu)在對大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用基礎(chǔ)上建立數(shù)字信任機(jī)制，需要有高效率、低成本的數(shù)字貨幣作為載體，發(fā)揮數(shù)字信任的普惠性優(yōu)勢④。數(shù)字人民幣的應(yīng)用，有助于從全部用戶信息、全程交易記錄的立體維度形成大數(shù)據(jù)資源和優(yōu)勢，提升數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值，形成強(qiáng)大的獲客能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，利用移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)半徑遠(yuǎn)大于銀行網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)半徑的優(yōu)勢，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)將金融服務(wù)延伸到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所不能覆蓋的領(lǐng)域和受眾對象，使金融服務(wù)的便利性和滲透性加強(qiáng)，助力普惠金融的發(fā)展。

三、數(shù)字人民幣的發(fā)行對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響

(一）對支付體系的影響

數(shù)字人民幣進(jìn)入支付體系，和傳統(tǒng)貨幣的支付功能相比較，優(yōu)勢體現(xiàn)在四個(gè)方面：第一，支付的安全性方面?；诜植际接涃~功能的數(shù)字貨幣的記賬行為是全網(wǎng)性的，多節(jié)點(diǎn)自動(dòng)記賬對賬功能使更改網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)幾乎不可能，這樣就可以杜絕傳統(tǒng)支付系統(tǒng)中的偽造票據(jù)、空頭支票等行為。數(shù)字貨幣因?yàn)閺?qiáng)大的防偽性和易攜帶儲(chǔ)存、不易破損丟失被盜、零接觸的特點(diǎn)，克服了現(xiàn)金的固有缺陷，使支付安全性大大提高。第二，支付效率方面。數(shù)字人民幣具有點(diǎn)對點(diǎn)支付的優(yōu)點(diǎn)，無須銀行和清算機(jī)構(gòu)的參與，省去了中間復(fù)核對賬的環(huán)節(jié)，保證了支付的便利性和支付效率。第三，支付成本方面。傳統(tǒng)的支付路徑是付款方-付款銀行-清算組織-收款銀行-收款人，銀行和清算機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)用會(huì)使整個(gè)支付行為的交易成本提高。而數(shù)字貨幣是端對端支付，只有付款方和收款方兩個(gè)對象，去中介的交易特點(diǎn)，在提高支付效率的同時(shí)也大幅降低了交易成本⑤。第四，支付的私密性方面。數(shù)字人民幣的用戶支付信息被匿名化處理，銀行、平臺(tái)、商戶都無法獲取用戶的個(gè)人信息，滿足了公眾保護(hù)隱私的需要，提升了支付的私密性。數(shù)字人民幣在提高安全性、私密性、支付結(jié)算效率和降低交易成本方面的優(yōu)勢，使其有望漸進(jìn)式地重構(gòu)支付體系。

（二）對銀行體系的影響

數(shù)字人民幣發(fā)行初期只是對流通中現(xiàn)金M0的替代，對現(xiàn)有銀行體系的沖擊是有限的。但從長期看，一旦央行大規(guī)模發(fā)行數(shù)字人民幣，可能會(huì)改變商業(yè)銀行現(xiàn)有的運(yùn)營模式。

1.將引發(fā)商業(yè)銀行加速脫媒

（1）數(shù)字人民幣的大規(guī)模應(yīng)用將弱化商業(yè)銀行的支付結(jié)算功能。因數(shù)字貨幣既可保留現(xiàn)鈔點(diǎn)對點(diǎn)即時(shí)支付結(jié)算的便捷性，又可解決實(shí)物現(xiàn)金缺陷。所以如果大規(guī)模發(fā)行數(shù)字人民幣，必將取代流通中的紙幣。企事業(yè)單位和社會(huì)公眾，只需要在央行注冊一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)賬號(hào)，所有的支付結(jié)算都可以繞過商業(yè)銀行，通過央行的唯一賬號(hào)完成。作為央行和企業(yè)、居民個(gè)體之間的中間層——商業(yè)銀行，其支付中介的作用將大大降低，加速商業(yè)銀行脫媒。

（2）數(shù)字人民幣會(huì)對商業(yè)銀行的存款產(chǎn)生擠出效應(yīng)。數(shù)字貨幣只要在手機(jī)上有DCEP錢包就可以做到離線支付，可滿足各種場景下的支付功能?！叭ッ浇?、去賬戶”的特質(zhì)，保證了支付的便捷性、私密性和安全性，會(huì)使公眾更偏好數(shù)字貨幣，將原來存放在商業(yè)銀行的存款大幅轉(zhuǎn)入數(shù)字人民幣錢包，銀行的存款業(yè)務(wù)將受到挑戰(zhàn)。同時(shí)，企事業(yè)單位發(fā)放的工資也可能會(huì)從原來它們在銀行開立的基本賬戶直接劃撥到自己開立的數(shù)字人民幣錢包，再由單位發(fā)送到每個(gè)員工的數(shù)字人民幣錢包（蘇州的數(shù)字人民幣試點(diǎn)就是為機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位的工作人員發(fā)放交通補(bǔ)貼）。如果存款大幅流出銀行體系，商業(yè)銀行賴以信用創(chuàng)造的原始存款會(huì)越來越少，受存貸比的限制，貸款業(yè)務(wù)也會(huì)萎縮，會(huì)加速商業(yè)銀行脫媒現(xiàn)象的發(fā)生。

（3）未來數(shù)字人民幣將逐步取代紙式票據(jù)業(yè)務(wù)，加速商業(yè)銀行脫媒。由于基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字人民幣具有“中心化運(yùn)行、分布式記賬、每筆交易皆在區(qū)塊鏈中記錄并不可更改”等特點(diǎn)，企業(yè)和商業(yè)銀行間票據(jù)貼現(xiàn)、企業(yè)與企業(yè)間的票據(jù)簽發(fā)會(huì)被數(shù)字人民幣完全顛覆，企業(yè)與企業(yè)、個(gè)人與企業(yè)、企業(yè)與銀行間所有通過票據(jù)轉(zhuǎn)賬的業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)“點(diǎn)對點(diǎn)”實(shí)時(shí)到賬、實(shí)時(shí)清算和支付，屆時(shí)銀行只是資金劃撥通道而非目前的資金蓄存池、融資和支付體系的中介。假票據(jù)案件、資金在途、票據(jù)墊款等現(xiàn)象將逐步消失，票據(jù)業(yè)務(wù)被替代，將加快銀行的金融脫媒速度⑥。

2.擠壓銀行市場、打擊信貸經(jīng)濟(jì)，加劇商業(yè)銀行競爭

（1）商業(yè)銀行受脫媒的影響，存款流失、信用創(chuàng)造能力下降，存貸款業(yè)務(wù)將在一定程度上萎縮，競爭更加激烈。以銀行為中介的間接融資業(yè)務(wù)會(huì)減少，擠占銀行的信貸市場份額，挑戰(zhàn)銀行的信貸經(jīng)濟(jì)，功能定位將從社會(huì)融資中介向提供資金流動(dòng)通道的服務(wù)方向轉(zhuǎn)型。

（2）創(chuàng)新業(yè)務(wù)和提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)將成為銀行新的利潤增長點(diǎn)。規(guī)模化經(jīng)營、實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)多、員工數(shù)量多將不再是商業(yè)銀行的優(yōu)勢，而擅長網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行將迅速崛起。數(shù)字貨幣成為主流后，金融消費(fèi)者將減少對銀行賬戶的依賴，對金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的選擇將主要取決于商業(yè)銀行的口碑、形象、業(yè)務(wù)創(chuàng)新程度和服務(wù)質(zhì)量等，高附加值的服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力將是商業(yè)銀行獲取客戶的核心競爭力。商業(yè)銀行應(yīng)從結(jié)算、保密性和安全性等方面著手，加大對數(shù)字人民幣的研發(fā)力度，利用托管、代理發(fā)行數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的延伸，提升數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用能力，豐富業(yè)務(wù)種類，減少對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴度⑦。

（3）商業(yè)銀行的盈利模式將發(fā)生變化，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加。受金融脫媒的影響，低成本的資金來源減少，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)帶來的利差將逐步縮減。數(shù)字人民幣對代收代付、支票結(jié)算、票據(jù)承兌、資金托管業(yè)務(wù)的替代，中間業(yè)務(wù)的盈利空間也將被擠壓。利潤空間的收窄將迫使商業(yè)銀行進(jìn)行金融基礎(chǔ)設(shè)施的投入、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開拓甚至從事高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)端業(yè)務(wù)，經(jīng)歷轉(zhuǎn)型中的陣痛，加大商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（三）對貨幣政策的影響

數(shù)字人民幣的應(yīng)用將會(huì)提高貨幣政策的有效性。有效性提高體現(xiàn)在以下二方面：一是克服傳統(tǒng)貨幣政策傳導(dǎo)過程中的時(shí)滯問題。傳統(tǒng)貨幣政策在出臺(tái)后，因傳導(dǎo)路徑長、傳導(dǎo)環(huán)節(jié)多，使經(jīng)濟(jì)主體的行為選擇更多樣化、間接化，給貨幣政策傳導(dǎo)增加了不可測控性，致使有效性降低。而借助數(shù)字人民幣，央行可預(yù)先設(shè)定貨幣政策導(dǎo)向的條件，向目標(biāo)機(jī)構(gòu)提前發(fā)放備用額度，在需要調(diào)控的時(shí)點(diǎn)及時(shí)釋放額度，精準(zhǔn)地完成貨幣投放和實(shí)時(shí)傳導(dǎo)，克服傳統(tǒng)貨幣的難以追蹤性、同質(zhì)單一性和操作當(dāng)下性缺陷，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，從而提高貨幣政策的時(shí)效性和準(zhǔn)確性。二是貨幣流通數(shù)據(jù)為央行精準(zhǔn)調(diào)控提供依據(jù)。央行可實(shí)時(shí)追蹤到企事業(yè)單位與個(gè)人的每一筆交易，更易實(shí)施穿透式管理和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測，實(shí)時(shí)、完整、結(jié)構(gòu)化的央行數(shù)字貨幣流通數(shù)據(jù)，有利于央行精確測算通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量、貨幣乘數(shù)等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，針對政策目標(biāo)在投放數(shù)量、投放方向上進(jìn)行準(zhǔn)確決策。有利于實(shí)現(xiàn)貨幣供應(yīng)總量的精準(zhǔn)調(diào)控，大數(shù)據(jù)等技術(shù)分析可更準(zhǔn)確地預(yù)測貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況和未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢⑧。

（四）對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

數(shù)字人民幣的發(fā)行，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，是正負(fù)雙向影響。一方面，數(shù)字人民幣落地加速商業(yè)銀行的金融脫媒，存款被央行大量吸納，原始存款的減少將弱化商業(yè)銀行的信用中介功能，使商業(yè)銀行的授信能力和信用創(chuàng)造能力降低，這會(huì)削減銀行對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持。另一方面，數(shù)字人民幣落地，將有利于降低中小企業(yè)的融資門檻和融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展⑨。數(shù)量占比90%以上的中小企業(yè)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，但融資難的問題卻始終困擾著中小企業(yè)，中小企業(yè)因信息不對稱、缺少抵押物等融資約束，使銀行更傾向于為大型企業(yè)或國有企業(yè)提供貸款。但在數(shù)字人民幣落地以后，由于具有可追溯性，銀行能以較低成本獲取基于場景交易的客戶數(shù)據(jù)流，實(shí)現(xiàn)資金數(shù)據(jù)化和可視化。提升信息獲取質(zhì)量，準(zhǔn)確分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、償還能力和風(fēng)險(xiǎn)變化，將大大改善信息不對稱情況。同時(shí)，可以實(shí)現(xiàn)搜尋成本、信息成本、監(jiān)督成本等交易成本的節(jié)約，從而提高向中小企業(yè)發(fā)放貸款的意愿，增加中小企業(yè)的貸款可得性。此外，采用數(shù)字貨幣的好處在于“去中介”，這不但會(huì)使企業(yè)的結(jié)算效率提高，減少資金占用，而且支付成本預(yù)計(jì)會(huì)降至原來的十分之一，財(cái)務(wù)成本節(jié)約、利潤空間擴(kuò)大，使企業(yè)有更多的資金和盈余擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?；蛟黾油顿Y機(jī)會(huì)，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

注釋：

①穆長春.對數(shù)字人民幣“可控匿名”的思考[EB/OL].騰訊網(wǎng),2021-05-12.

②2020年中國第三方支付行業(yè)市場規(guī)模及競爭格局分析支付寶、騰訊金額壟斷地位穩(wěn)固[EB/OL].砍柴網(wǎng),2020-11-14.

③牛海霞.法定數(shù)字貨幣發(fā)行及其對中國現(xiàn)有金融體系的影響[J]河南財(cái)政稅務(wù)高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào),2020(4):35-37.

④李禮輝.要將數(shù)字人民幣打造成全球最佳的央行數(shù)字貨幣[EB/OL].騰訊網(wǎng),2021-05-26.

⑤何德旭,姚博.人民幣數(shù)字貨幣法定化的實(shí)踐影響及對策建議[J].金融評(píng)論,2019(5):38-50.

⑥徐文彬.央行數(shù)字貨幣DCEP重塑銀行體系的前景展望[J]稅務(wù)與經(jīng)濟(jì),2020(5):29-36.

⑦張姝哲.數(shù)字人民幣的體系架構(gòu)及其發(fā)行對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響[J]企業(yè)經(jīng)濟(jì),2020(12):147-153.

⑧謝星,張勇,封思賢.法定數(shù)字貨幣的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究[J]財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),2020(10):148-160.

⑨劉曉欣.數(shù)字人民幣的主要特征及影響分析[J]人民論壇,2020(9):86-91.