金融發(fā)展對新型城鎮(zhèn)化的影響研究

王胡群

（首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)馬克思主義學(xué)院 北京 100070）

一、前言

新型城鎮(zhèn)化作為城鎮(zhèn)化進(jìn)程的新階段，也是擴(kuò)大內(nèi)需的重要抓手，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的新增長點。新型城鎮(zhèn)化建設(shè)需要大量的資源，金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的中心，是新城鎮(zhèn)建設(shè)的重要資金來源之一。它可以促進(jìn)城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從而提高城市鎮(zhèn)的水平。在新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，金融需求和支持將不斷涌現(xiàn)、凸顯、互動，協(xié)調(diào)發(fā)展。新型城鎮(zhèn)化發(fā)展既要回答發(fā)展動力、發(fā)展思路、發(fā)展方向、發(fā)展布局等問題，更要回答發(fā)展為什么人，發(fā)展成果由誰享有等問題，以便系統(tǒng)地總結(jié)發(fā)展規(guī)律。以人為本的新型城鎮(zhèn)化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、綠色發(fā)展和文化遺產(chǎn)將不可避免地增加對基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)的需求，這需要金融機(jī)構(gòu)的支持。從傳統(tǒng)資源配置的角度看，城鎮(zhèn)化是一種資源配置方式，金融經(jīng)濟(jì)運行也反映了資源配置方式。因此，以金融可持續(xù)發(fā)展為出發(fā)點，提供城市服務(wù)是實現(xiàn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要戰(zhàn)略。

二、金融發(fā)展對新型城鎮(zhèn)化的影響

新型城鎮(zhèn)化是一個系統(tǒng)的、綜合的概念。其內(nèi)涵主要包括人口城鎮(zhèn)化和產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化。這兩大要素相輔相成，缺一不可。缺少任何一個方面，就很難形成新的城市化。因此，我們可以從人口城鎮(zhèn)化和產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化這兩個最重要的角度來分析金融發(fā)展對新型城鎮(zhèn)化的影響。

（一）金融發(fā)展對人口城鎮(zhèn)化的作用

人口城鎮(zhèn)化是反映城鎮(zhèn)化進(jìn)程的一個非常重要的方面。新型城鎮(zhèn)化首先強(qiáng)調(diào)以人為本，注重質(zhì)量。城鄉(xiāng)生活水平的差異和收入差距是推動城鎮(zhèn)化的主要原因。金融機(jī)構(gòu)通過資金配置功能，為人才轉(zhuǎn)移提供資金保障，促進(jìn)高素質(zhì)人才向中心城區(qū)的轉(zhuǎn)移。金融機(jī)構(gòu)通過注資功能為人才轉(zhuǎn)移提供資金保障，吸引高素質(zhì)人才向中心城市轉(zhuǎn)移。銀行業(yè)、證券業(yè)為城市建設(shè)提供必要的金融支持，保險業(yè)為人們的生活提供必要的保障，提高城市人口的生活質(zhì)量。金融還利用人力資本投資提高農(nóng)村人口的遷移轉(zhuǎn)化能力，促進(jìn)人口城鎮(zhèn)化發(fā)展?，F(xiàn)代人接受教育和培訓(xùn)的機(jī)會不平等，對教育的財政投資將有助于增加人們接受教育的機(jī)會。隨著金融發(fā)展的深入，對教育等提高學(xué)習(xí)能力項目的投資也在不斷增加，學(xué)校、教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的數(shù)量也在不斷增加。農(nóng)村人口受教育和學(xué)習(xí)技能的機(jī)會也有所改善，城市就業(yè)競爭力有所提高，就業(yè)機(jī)會有所改善，就業(yè)狀況有所改善。

與此同時，許多大城市制定了自己的人才計劃。畢業(yè)后，大學(xué)畢業(yè)生來到城市定居，可以獲得城市戶口，甚至有相應(yīng)的福利和獎勵，如購買和租賃公寓。當(dāng)人口遷移到城市社會時，其后代也將受到影響，子孫后代有機(jī)會獲得優(yōu)質(zhì)教育和更好的環(huán)境，以促進(jìn)人口城市化的可持續(xù)性。所有這些從一開始就需要大量的資源投資，只有更好的金融環(huán)境才能為人口城市化提供良好的機(jī)遇。

（二）金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的影響

隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，金融體系將資金從低利潤行業(yè)轉(zhuǎn)移到高利潤行業(yè)，這會推動某些行業(yè)的快速發(fā)展，也會導(dǎo)致微利行業(yè)和收入的緩慢下滑，甚至退出市場。同時，金融業(yè)將為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提供金融服務(wù)，以滿足高效產(chǎn)業(yè)的金融需求。除了金融機(jī)構(gòu)的金融支持外，城市化建設(shè)還必須充分利用復(fù)雜的金融市場，拓寬資金來源，縮減融資成本，為產(chǎn)業(yè)的更新升級提供必要的金融支持。通過協(xié)調(diào)融資體系，發(fā)揮市場價格在融資中的主導(dǎo)作用，促進(jìn)資本的獲取和分配，實現(xiàn)利益最大化和資金再分配，進(jìn)一步促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展。促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展不僅是解決農(nóng)民工問題的重要途徑，也是擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級的重要因素。顯然，資金短缺制約著新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中心的金融業(yè)是新型城鎮(zhèn)化建設(shè)資金需求的重要來源之一，可以強(qiáng)有力地促進(jìn)城鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，從而促進(jìn)新型城鎮(zhèn)化水平的提高。

三、城鎮(zhèn)化的金融支持中存在的問題

（一）資金來源不足

近年來，隨著城鎮(zhèn)化的發(fā)展，一些學(xué)者開始研究城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展的關(guān)系。一些人認(rèn)為，盡管金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化之間存在著相互支持的關(guān)系，但中國的城鎮(zhèn)化步伐與金融支持并不協(xié)調(diào)。與GDP增長率和投資增長率相比，金融支持對城鎮(zhèn)化的影響明顯不足，表明我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程中仍存在許多障礙和問題有待解決。

在新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，資金來源渠道狹窄是資金不足的主要原因。城鎮(zhèn)化必須滿足農(nóng)民的需求，提高他們的生活水平，而金融經(jīng)濟(jì)本身就是一種利潤驅(qū)動型經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行以利潤為導(dǎo)向，通常考慮城市建筑貸款的成本、收入和風(fēng)險，對城市建設(shè)這種具有較強(qiáng)社會性的民生工程支持的力度很有限。因此，城市建設(shè)資金主要是來自中央和地方政府資金的分配，城鎮(zhèn)化給地方政府融資帶來了巨大壓力。中國城鎮(zhèn)化建設(shè)資金長期由地方政府承擔(dān)，資金來源單一，資金短缺。城鎮(zhèn)化投融資總量供需不平衡，需求大于供給，供需差距趨于擴(kuò)大。根據(jù)國際經(jīng)驗，財政資源應(yīng)該是城鎮(zhèn)化的主要來源。然而在中國大部分地區(qū)，現(xiàn)有的財政能力與未來新型城鎮(zhèn)化的投資需求之間仍然存在很大差距。在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，政府財力薄弱，短期內(nèi)難以實現(xiàn)新型城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展。據(jù)調(diào)查，大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)缺乏穩(wěn)定規(guī)范的資金來源，金融資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于城市發(fā)展的需要。在財政困難的客觀條件下，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平自然較低。而地方的籌資能力有限。為了解決資金短缺的問題，地方政府經(jīng)常使用本地金融平臺籌集建設(shè)資金。為了防范風(fēng)險，中國證監(jiān)會已采取措施限制地方融資平臺的融資能力，防止地方金融平臺為新城建設(shè)籌集資金，降低地方政府通過城市信貸融資進(jìn)入債券市場的能力。

（二）金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的模式創(chuàng)新不足

金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新能力不足，已成為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的瓶頸。首先，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)的目的是為了追求利潤最大化，對金融產(chǎn)品和服務(wù)的設(shè)計上更看重營利性，對于公益性和社會性較強(qiáng)的建設(shè)方面的金融產(chǎn)品和服務(wù)缺乏創(chuàng)新動力。其次，金融創(chuàng)新產(chǎn)品不接地氣。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品開發(fā)權(quán)限高度集中在上級，即使有針對城鎮(zhèn)化建設(shè)方面的金融產(chǎn)品，也是根據(jù)其所在發(fā)達(dá)地區(qū)的實際情況設(shè)計的，總體而言，門檻較高，致使資金流向農(nóng)村、農(nóng)業(yè)和農(nóng)民的數(shù)量明顯不足，不利于新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的推進(jìn)。金融機(jī)構(gòu)在商品和服務(wù)方面缺乏創(chuàng)新能力已成為新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的障礙。金融機(jī)構(gòu)對金融產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)缺乏新的激勵。此外，為了追求更高的利潤，金融機(jī)構(gòu)往往偏愛高端的客戶群體，很少根據(jù)農(nóng)村人口的消費水平開發(fā)新產(chǎn)品。其結(jié)果是金融服務(wù)產(chǎn)品發(fā)展不足，城鄉(xiāng)建設(shè)創(chuàng)新不足。

（三）現(xiàn)有的金融體系無法滿足新型城鎮(zhèn)化的需要

目前，我國現(xiàn)有的金融體系很明顯與新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展要求不匹配。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，到2020 年，金融業(yè)的發(fā)展能夠為城鎮(zhèn)化的發(fā)展提供充足的資金保障。從地方的角度來看，金融機(jī)構(gòu)通常面臨著嚴(yán)重的風(fēng)險。由于城鎮(zhèn)建設(shè)過程中忽視了社會資本的使用，導(dǎo)致金融及住房資源的分配、開發(fā)更加困難。中國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營，受法律約束的證券業(yè)、銀行業(yè)和保險業(yè)獨立運營和分別監(jiān)管，市場體系和法律監(jiān)管的分離削弱了它們?nèi)咧g的關(guān)系，導(dǎo)致三個行業(yè)之間缺乏必要的商業(yè)競爭。這不利于不同金融機(jī)構(gòu)之間的互補(bǔ)性，限制了信貸資金在金融市場的流動性，削弱了金融機(jī)構(gòu)的投融資能力和活力，以及金融市場的創(chuàng)新和發(fā)展，因此難以滿足城鎮(zhèn)化所需的多層次綜合資本需求。此外，我國農(nóng)村的金融結(jié)構(gòu)更加單一，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要以農(nóng)村信用社、郵政儲蓄銀行及農(nóng)業(yè)銀行為主，與城市的金融服務(wù)水平相比，農(nóng)村的金融服務(wù)水平較為落后。

四、解決對策和建議

（一）要正確處理好政府干預(yù)和市場配置之間的關(guān)系

新型城鎮(zhèn)化建設(shè)涉及廣泛的領(lǐng)域和巨大的資源需求。政府應(yīng)在城鎮(zhèn)化投融資過程中發(fā)揮應(yīng)有的作用，促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展，建立和完善有效的市場化投融資體系，加強(qiáng)制度建設(shè)。要從國家層面推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，注重相關(guān)政策的協(xié)調(diào)和引導(dǎo)。例如，采取適當(dāng)?shù)恼吆痛胧ㄟ^加強(qiáng)政策激勵來引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對新型城鎮(zhèn)化的資金支持，對積極參與的金融機(jī)構(gòu)給予優(yōu)惠政策。

此外，不同地區(qū)的財政支持存在差異。因此，可以根據(jù)不同地區(qū)的具體情況，政府進(jìn)行適當(dāng)?shù)母深A(yù)，加強(qiáng)金融支持在該地區(qū)新城鎮(zhèn)化建設(shè)中的作用。例如，珠江三角洲可以加強(qiáng)干預(yù)，提高新城鎮(zhèn)化的金融支持效率。東部地區(qū)可以通過干預(yù)，改善保險在促進(jìn)新城鎮(zhèn)化建設(shè)中的作用。各地區(qū)要結(jié)合自身金融支持，充分發(fā)揮政府在新城建設(shè)中的作用，發(fā)揮各自的市場和政府優(yōu)勢，在快速城市化地區(qū)共同推進(jìn)區(qū)域內(nèi)新興城市建設(shè)，也可以成立專門的金融機(jī)構(gòu)來獲取和管理資金，以便在區(qū)域內(nèi)實施項目，提高資金使用效率，確保資金使用的公開透明化和市場化，充分界定各主體在基礎(chǔ)設(shè)施投資中的作用，完善長期投資的市場機(jī)制。此外，要充分發(fā)揮政府的服務(wù)功能，繼續(xù)研究和完善統(tǒng)籌資金體系，完善城鎮(zhèn)化進(jìn)程金融支持的法律法規(guī)體系，落實稅收政策，鼓勵金融機(jī)構(gòu)支持城鎮(zhèn)化進(jìn)程，建立風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，創(chuàng)造良好的外部金融環(huán)境，支持新城建設(shè)。實行市場選擇和定向競爭機(jī)制，通過資本市場的運作鼓勵社會資本投資。

（二）充分發(fā)揮各類金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢

要積極動員各類金融機(jī)構(gòu)參與城鎮(zhèn)化發(fā)展。在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上，逐步降低縣級金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入門檻，促進(jìn)村鎮(zhèn)銀行、小額信貸公司、投資基金等新型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。繼續(xù)引導(dǎo)民間資本流向流通領(lǐng)域，建立適合當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融體系，規(guī)范資源配置機(jī)制，促進(jìn)金融服務(wù)均衡，加強(qiáng)農(nóng)村信用環(huán)境建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行回歸本源，改革農(nóng)村銀行發(fā)展模式，創(chuàng)新向中小銀行和地方銀行提供金融產(chǎn)品的機(jī)制。依法推進(jìn)土地承包經(jīng)營權(quán)抵押融資等。除了利用銀行體系的資本，還可以利用市場導(dǎo)向機(jī)制擴(kuò)大城鎮(zhèn)化市場，創(chuàng)造良好的發(fā)展和可持續(xù)的融資機(jī)制。政府要從主導(dǎo)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)轉(zhuǎn)變?yōu)樘峁┗A(chǔ)設(shè)施服務(wù)。通過發(fā)展市場上的直接融資體系和使用資本市場等市場導(dǎo)向的篩選機(jī)制，促進(jìn)資產(chǎn)證券化等多元化長期金融工具的發(fā)展，滿足城鎮(zhèn)化的融資需求。

（三）提供多元化的金融產(chǎn)品

新型城鎮(zhèn)化不僅是城市規(guī)模的擴(kuò)大和城市人口的增加，還是生活條件、生活方式和公共服務(wù)的改善。這是一個涉及一系列經(jīng)濟(jì)活動和社會問題的過程，其多樣性決定了金融需求的復(fù)雜性。城鎮(zhèn)化在不斷推進(jìn)，但金融產(chǎn)品的缺陷卻越來越明顯，現(xiàn)有金融產(chǎn)品和服務(wù)深度和廣度不足，金融支持在服務(wù)于城鎮(zhèn)化進(jìn)程中起到的作用越來越弱。對于此，金融機(jī)構(gòu)必須對不同類型客戶的金融需求作出靈活的反應(yīng)，設(shè)計有針對性的金融產(chǎn)品，提供不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)。例如，城市基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的資金需求具有周期長、需求大的特點。城市的增長和新興產(chǎn)業(yè)的資本需求具有高風(fēng)險、高回報的特點。城市小微企業(yè)融資需求規(guī)模小、頻率高、緊迫性強(qiáng)的特點，這就需要金融支持創(chuàng)新多元化、差異化的金融產(chǎn)品。同時，還要完善公共基礎(chǔ)設(shè)施和信用環(huán)境等，防止因為客觀原因阻礙金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

（四）重視數(shù)字金融體系建設(shè)

數(shù)字金融作為新的金融模式，如果能與新型城鎮(zhèn)化相融合，彼此協(xié)同發(fā)展，將大大提升城鎮(zhèn)化的速度和質(zhì)量，促進(jìn)城鎮(zhèn)化的發(fā)展。因此，應(yīng)將數(shù)字普惠融資納入城鎮(zhèn)化發(fā)展的框架中，通過數(shù)字金融的發(fā)展來促進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展。在新型城鎮(zhèn)化過程中，一方面要完善數(shù)字技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈，將數(shù)字金融技術(shù)滲透到城市企業(yè)生產(chǎn)和居民生活的方方面面，讓數(shù)字金融賦能實體經(jīng)濟(jì)，推動產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，完善基礎(chǔ)設(shè)施。另一方面要充分利用第三方支付、網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資等數(shù)字金融產(chǎn)品，推動中小微企業(yè)發(fā)展壯大，培育新興產(chǎn)業(yè)，努力創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會，增加居民收入、改善居民生活質(zhì)量。