科創(chuàng)板上市公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

李澤晨

一、科創(chuàng)板上市公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）是一種非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，一些公司通過(guò)良好的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，可以合理地避開(kāi)融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成因素較為多元，主要可以劃分為內(nèi)部因素和外部因素，不同因素之間相互影響作用，內(nèi)因和外因之間相輔相成。內(nèi)因由負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目構(gòu)成，企業(yè)的負(fù)債越多，負(fù)債期限結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，債務(wù)利息率越高，企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)也越大。根據(jù)外因來(lái)看，企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)的波動(dòng)有很大聯(lián)系，市場(chǎng)如果穩(wěn)定，那么企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)被降低。

金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)融資也會(huì)造成一定的影響，如果出現(xiàn)近期利率波動(dòng)變大，利息率上升，通貨膨脹等現(xiàn)象，且市場(chǎng)的行情處于低迷狀態(tài)，也會(huì)給企業(yè)造成融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)科創(chuàng)板上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)

在科創(chuàng)板上市的公司，會(huì)存在由于新制度引起的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（1）由制度引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

注冊(cè)制下，政府擔(dān)任的角色發(fā)生了變化，由決策者變?yōu)榱吮O(jiān)管者，在這種情況下，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師提出了更高的要求。由于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的不斷進(jìn)步，一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市，但這些企業(yè)大都在成長(zhǎng)期，不論從運(yùn)營(yíng)還是經(jīng)營(yíng)管理方面，都存在經(jīng)驗(yàn)不足的問(wèn)題。所以在審計(jì)方面存在較大風(fēng)險(xiǎn)，這也增加了審計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）由審計(jì)人員引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

科創(chuàng)板上市公司與普通公司存在較大區(qū)別，此類(lèi)公司一般涉及現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)，整體現(xiàn)代化水平比較高，公司負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)范圍較為廣泛，屬于高新科技領(lǐng)域，而會(huì)計(jì)師事務(wù)所派出的審計(jì)人員，雖然具有多年的工作經(jīng)驗(yàn)，但缺乏對(duì)高新技術(shù)等相關(guān)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。由此，對(duì)于審計(jì)團(tuán)隊(duì)也是一項(xiàng)新的挑戰(zhàn)，存在一定的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加了財(cái)務(wù)報(bào)表的整體風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)科創(chuàng)板上市的公司通常具備以下特點(diǎn)：公司成立時(shí)間短、規(guī)模不大，但是發(fā)展?jié)摿^大；成長(zhǎng)性好，投資科創(chuàng)板對(duì)于投資人而言雖風(fēng)險(xiǎn)較大但收益較高。

科創(chuàng)板公司涉及尖端技術(shù)的研究和發(fā)明，研發(fā)成功，公司可以獲得高收益；如果研發(fā)失敗，公司將會(huì)經(jīng)歷致命的打擊。

科創(chuàng)板公司的創(chuàng)業(yè)者多為科研人員，由于專(zhuān)注于鉆研技術(shù)，而忽視企業(yè)管理，使得企業(yè)在長(zhǎng)期性管理中埋下了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且隨著時(shí)間的積累，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也會(huì)逐漸增大。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能會(huì)發(fā)生的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)不僅僅會(huì)影響企業(yè)最終的收益，甚至?xí)o企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在很多公司中都會(huì)存在，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是多種因素各種作用的結(jié)果，它貫穿了企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的整體流程之中，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的不穩(wěn)定性，一般情況下，收益與風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)之間都是存在正比關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)越大，伴隨的收益就越高。

針對(duì)企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要可以劃分為三種，分別是資金管理風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不同的風(fēng)險(xiǎn)其形成因素不同，資金管理過(guò)程中，一般是對(duì)資金的不合理規(guī)劃造成的資金管理風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損，針對(duì)這一情況，企業(yè)管理者要加強(qiáng)管理，提高企業(yè)資金利用率?；I資方面受到資金結(jié)構(gòu)的影響，如果一個(gè)企業(yè)喪失了償債能力，那么企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加。除此之外，利率的波動(dòng)也會(huì)影響企業(yè)的籌資。資金運(yùn)營(yíng)方面，在我國(guó)，最常見(jiàn)的營(yíng)銷(xiāo)方式就是賒銷(xiāo)，但這種方式依然存在很大的弊端，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)應(yīng)收賬款的惡性增加，從而導(dǎo)致了大量的壞賬，這會(huì)給企業(yè)造成非常大的負(fù)擔(dān)。

面對(duì)以上三種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理體系、完善管理制度，管理者應(yīng)當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)管理工作做好監(jiān)督，最大程度上避免違規(guī)操作的出現(xiàn)。構(gòu)建一套完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，全面管理企業(yè)財(cái)務(wù)，并且兼顧到各個(gè)方面的影響因素，管理者能夠意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性。

4.科創(chuàng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）盈利能力風(fēng)險(xiǎn)

由于注冊(cè)制的實(shí)施，降低了盈利能力的要求，該制度更能適用于具有發(fā)展前景的科技型、創(chuàng)新型企業(yè)。在科創(chuàng)企業(yè)中無(wú)形資產(chǎn)的研發(fā)費(fèi)用占比極高，主營(yíng)業(yè)務(wù)的技術(shù)含量較高，如果在研發(fā)過(guò)程中出現(xiàn)壁壘，會(huì)產(chǎn)生大量的費(fèi)用，從而影響到公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，造成盈利能力風(fēng)險(xiǎn)。

（2）經(jīng)營(yíng)能力風(fēng)險(xiǎn)

在科創(chuàng)板上市的企業(yè)市值相對(duì)較小，由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)之間優(yōu)勝劣汰。高新技術(shù)企業(yè)會(huì)投入較高的資金用于科研，一旦研發(fā)失敗，企業(yè)就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。在供貨商方面，因?yàn)榉N種原因?qū)е鹿┴洰a(chǎn)品達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)預(yù)期，會(huì)給企業(yè)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

（3）償債能力風(fēng)險(xiǎn)

在該風(fēng)險(xiǎn)下，首先要關(guān)注企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率，短期債務(wù)較高或存在逐步上升的情況，則該企業(yè)可能在短時(shí)間內(nèi)就會(huì)存在大量的現(xiàn)金償還壓力，可能還會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢等問(wèn)題。其次是要關(guān)注一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，關(guān)注企業(yè)是否有按期償還債務(wù)的能力。

二、科創(chuàng)板上市公司對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員

隨著科學(xué)技術(shù)水平的不斷進(jìn)步，科創(chuàng)企業(yè)的研究范圍不斷擴(kuò)大，企業(yè)的財(cái)務(wù)范圍也隨之變得廣泛和復(fù)雜，對(duì)科創(chuàng)板上市公司的財(cái)務(wù)管控工作越來(lái)越困難。針對(duì)這種情況，企業(yè)就要提前做好相關(guān)準(zhǔn)備工作，特別是在對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的招聘上，要提出針對(duì)性的硬性條件，由企業(yè)牽頭，對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行系統(tǒng)化的培訓(xùn)，除了他們的工作能力外，工作責(zé)任意識(shí)和服務(wù)意識(shí)都是重點(diǎn)培養(yǎng)內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理人員要兼顧各個(gè)方面的影響因素，有意識(shí)地去提升自己的綜合水平。

2.建立科學(xué)高效的監(jiān)督體制

建立嚴(yán)格的監(jiān)管制度用以約束員工和管理人員，使他們能夠規(guī)范自己的工作行為?？苿?chuàng)企業(yè)正立足于現(xiàn)代化社會(huì)發(fā)展的新時(shí)期，同時(shí)是一個(gè)數(shù)據(jù)勃發(fā)的時(shí)代，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求也更為嚴(yán)格，作為科創(chuàng)企業(yè)必須要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控，制定全面的風(fēng)險(xiǎn)管控制度，規(guī)避各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素，健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系，避免企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)泄露。同時(shí)還要引入現(xiàn)金的監(jiān)控設(shè)備，建立健全監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)工作人員進(jìn)行監(jiān)督約束。企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部的管控力度，由審計(jì)部門(mén)牽頭，對(duì)各個(gè)部門(mén)進(jìn)行審查，特別是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)細(xì)節(jié)方面的審查，采用合理的審查體系，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。作為科創(chuàng)企業(yè)，目前科創(chuàng)板市場(chǎng)發(fā)展處于一個(gè)漲點(diǎn)狀態(tài)，企業(yè)要想長(zhǎng)久發(fā)展，需要不斷優(yōu)化完善內(nèi)部機(jī)制，健全股票交易機(jī)制，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

3.應(yīng)收賬款的防范機(jī)制

相比主板上市企業(yè)，科創(chuàng)板企業(yè)多數(shù)處于初創(chuàng)期，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，很容易造成財(cái)物危機(jī)。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)健全管理機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。要對(duì)客戶的資質(zhì)和信譽(yù)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，拒絕盲目賒銷(xiāo)行為。應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格把控應(yīng)收賬款管理細(xì)節(jié)，從前期的審批工作，到關(guān)合同條款，都是不容忽視的。其次，定期清查核對(duì)周期性管理賬目。企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期審查應(yīng)收賬款，對(duì)未及時(shí)核銷(xiāo)的賬目查清原因，避免由于賒銷(xiāo)積壓，造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)會(huì)計(jì)期間結(jié)束時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)本期間內(nèi)的債務(wù)進(jìn)行審查與清查，有效緩解下一期間的應(yīng)收賬款壓力。第三，加強(qiáng)相關(guān)部門(mén)管理，確保業(yè)務(wù)鏈健康運(yùn)行。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況，建立適合的防范機(jī)制。管理層以及企業(yè)的各個(gè)部門(mén)之間，應(yīng)當(dāng)相互配合，使每一個(gè)運(yùn)作都有章可循、有法可依、有據(jù)可查、有人可究。有效防止公司內(nèi)部人員鉆漏洞，如為提升個(gè)人業(yè)績(jī)違規(guī)操作、虛開(kāi)發(fā)票等行為。綜上，應(yīng)收賬款的有效防范，可以合理避免企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)管理

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要重視內(nèi)部審計(jì)，健全會(huì)計(jì)制度，并參與到會(huì)計(jì)制度的制定中，確保其制度內(nèi)容的合理性，推動(dòng)其制度的有效落實(shí)。促進(jìn)各種相關(guān)制度的建立和完善，建立內(nèi)部的獎(jiǎng)懲機(jī)制，有效提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率。針對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，可以采用績(jī)效考核的方式進(jìn)行評(píng)估，確保制度的執(zhí)行力度和水平，使員工能夠有意識(shí)地去推動(dòng)和執(zhí)行，對(duì)表現(xiàn)好的員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，違反制度標(biāo)準(zhǔn)的員工要進(jìn)行懲罰，主要起到警示作用，進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)制度的優(yōu)化力度，考慮到各個(gè)方面因素的影響，做好內(nèi)部協(xié)調(diào)工作，將制度觀察整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，使企業(yè)管理落到實(shí)處。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，確保企業(yè)和各部門(mén)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)方法要統(tǒng)一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)未來(lái)可能遇到風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估，以便于后續(xù)做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

5.加強(qiáng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理

審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)相對(duì)綜合性的過(guò)程，要協(xié)調(diào)好各個(gè)環(huán)節(jié)的對(duì)接關(guān)系，會(huì)計(jì)師事務(wù)所健全控制體系，審計(jì)團(tuán)隊(duì)需要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行全面的審查，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控力度。由于科創(chuàng)板企業(yè)涉及高端技術(shù)領(lǐng)域較多，應(yīng)提高審計(jì)團(tuán)隊(duì)的選拔標(biāo)準(zhǔn)，并且進(jìn)行統(tǒng)一培訓(xùn)，進(jìn)一步提高審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)技能。注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要具備誠(chéng)信、獨(dú)立、客觀公正的職業(yè)道德。建立內(nèi)部獎(jiǎng)懲機(jī)制，有效激勵(lì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)審計(jì)工作的關(guān)注度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)規(guī)模和實(shí)際情況，展開(kāi)審計(jì)工作。管理層應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀審計(jì)報(bào)告，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的漏洞及缺陷，并應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語(yǔ)

針對(duì)科創(chuàng)板上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，要從多個(gè)方面入手，做好各個(gè)方面的協(xié)調(diào)工作，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理力度。鑒于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成因素較為多樣化，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)情況要采取合適的管控措施，特別是在財(cái)務(wù)管理人員的選擇上，要選擇專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，企業(yè)負(fù)責(zé)統(tǒng)一培訓(xùn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，確保將科創(chuàng)板上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)。