上市公司財務(wù)金融管理的優(yōu)化路徑研究

仇小微

（江蘇海洋大學(xué)商學(xué)院 江蘇連云港 222005）

當(dāng)前，我國經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r良好，上市公司之間的關(guān)聯(lián)愈發(fā)密切、相互依存度越來越高。在上市公司間業(yè)務(wù)往來中，必然會牽扯到財務(wù)方面的問題，因此上市公司加強財務(wù)金融管理，能夠有效提升自身管理水平，同時提高上市公司的經(jīng)濟效益。科學(xué)的財務(wù)金融管理可以降低上市公司運營風(fēng)險，合理配置上市公司內(nèi)部資源，為上市公司的穩(wěn)定發(fā)展保駕護航。

1 上市公司加強財務(wù)金融管理的重要性

1.1 提升市場競爭力

隨著我國社會主義建設(shè)不斷取得新的成就，我國市場經(jīng)濟的形態(tài)也在產(chǎn)生變化，其表現(xiàn)為經(jīng)濟增長漸緩、上行力道減弱，經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)了疲態(tài)，產(chǎn)業(yè)相對滯后[1]。在這種情況下，我國政府轉(zhuǎn)變經(jīng)濟制度，著力引導(dǎo)上市公司優(yōu)化資源配置、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，助力上市公司由生產(chǎn)型向技術(shù)型轉(zhuǎn)變，使我國成為制造強國。面對不斷變化的市場大環(huán)境，上市公司應(yīng)積極推進財務(wù)金融管理模式在上市公司經(jīng)營管理中的運用，使上市公司能更好地把握機遇，做好風(fēng)險防范工作，并根據(jù)金融市場的發(fā)展趨勢，進一步優(yōu)化上市公司內(nèi)部資源配置，構(gòu)建科學(xué)的管理機制，切實提升上市公司的市場競爭力。

1.2 提高上市公司的經(jīng)濟效益

財務(wù)金融管理應(yīng)從上市公司財務(wù)管理的目標(biāo)出發(fā)，以實現(xiàn)金融管理目標(biāo)為根本，推動上市公司有效使用金融工具來規(guī)避和防范財務(wù)風(fēng)險。從上市公司資產(chǎn)管理的層面來看，財務(wù)金融管理能夠優(yōu)化資產(chǎn)管理的方法和內(nèi)容，進而提升上市公司風(fēng)險防控水平，提高上市公司經(jīng)濟效益。上市公司在加強財務(wù)金融管理時，需充分結(jié)合外部大金融環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境等，制定科學(xué)的經(jīng)營策略、經(jīng)營模式，并可通過將財務(wù)金融管理滲透于上市公司長期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、重大決策的制定過程中，從而提高上市公司的產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售等方面的質(zhì)量，為上市公司贏得發(fā)展先機，使上市公司獲得全面發(fā)展。

1.3 推動上市公司的可持續(xù)發(fā)展

上市公司的生存發(fā)展與外部環(huán)境息息相關(guān)，上市公司除了需要提升核心競爭力、提升經(jīng)濟效益以外，還必須遵守我國相關(guān)政策、法規(guī)，確保財務(wù)架構(gòu)的穩(wěn)定性，進而使上市公司財務(wù)管理、金融管理更加科學(xué)、規(guī)范[2]。財務(wù)金融管理正是推動上市公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的強有力推手，是一種需將上市公司內(nèi)外部環(huán)境融為整體，進行全局考量的管理模式。可以說，上市公司在進行財務(wù)金融管理的過程，就是上市公司更好地遵守國家法規(guī)、適應(yīng)經(jīng)濟大環(huán)境、滿足市場需要的過程，是上市公司實現(xiàn)可持續(xù)、健康發(fā)展的有效保障。

2 財務(wù)金融管理中存在的問題

2.1 傳統(tǒng)觀念困擾

上市公司受傳統(tǒng)觀念的影響頗多，尤其是經(jīng)營模式、主營業(yè)務(wù)、財務(wù)金融管理體制等方面。一是上市公司財務(wù)金融管理因受傳統(tǒng)經(jīng)營理念的影響，偏重于上市公司的宏觀方面，而對于成本管理、銷售管理等方面大都重視不夠，如成本核算，絕大部分上市公司更加看重財務(wù)成本，而對于管理成本則關(guān)注較少，這必然會在一定程度上影響上市公司的經(jīng)濟效益，甚至影響上市公司的經(jīng)營決策制定[3]。二是財務(wù)金融管理工作忽視了市場，資金來源單一，對銀行貸款過于依賴，所以受國家政策、市場效益等方面的影響較大，上市公司在運用貸款規(guī)避風(fēng)險時難度較大，這從一定程度上影響了上市公司的發(fā)展。

2.2 資本結(jié)構(gòu)不夠合理

上市公司資本結(jié)構(gòu)是否合理，直接決定著上市公司經(jīng)營管理水平及收益狀況，同時也對上市公司的信用造成一定影響，最終影響上市公司經(jīng)濟目標(biāo)的實現(xiàn)。一般來說，上市公司啟動融資的標(biāo)志為向金融機構(gòu)提出貸款申請，此時上市公司的信用便十分重要。如果上市公司信用較差，則上市公司融資的時間會拉長、融資的金額會減少，對上市公司融資的影響巨大。如果上市公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠科學(xué)、合理，那么金融機構(gòu)必然會提高對上市公司的審查標(biāo)準(zhǔn)，上市公司的融資難度加大。同時，資本結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)性，勢必會影響財務(wù)人員厘清金融管理與財務(wù)管理兩者之間的關(guān)系，進而導(dǎo)致上市公司內(nèi)部管理混亂。目前，有些上市公司在資本的屬性結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)方面存在問題，不同屬性的資本比例關(guān)系不合理，不同期限的資本比例關(guān)系不科學(xué)等，都將對上市公司財務(wù)金融管理工作造成不可估量的影響。綜上可見，為了更好地將財務(wù)金融管理模式應(yīng)用于上市公司財務(wù)管理，首先必須構(gòu)建科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)。

2.3 金融管理存在局限性

上市公司在財務(wù)管理中運用金融管理工具，或者是開展金融管理工作時，由于工作人員自身素質(zhì)的不足，還會存在認知層面的問題。如認為借貸主體為銀行，認為上市公司金融管理僅為融資等，類似于這方面的問題都將影響、制約上市公司的實際金融管理工作的開展，無法對各類金融管理問題形成正確的看法[4]。從上市公司財務(wù)金融管理角度來說，由于財務(wù)管理所涉及的金融管理方面的內(nèi)容存在偏頗，導(dǎo)致財務(wù)金融管理的功用無法充分發(fā)揮出來；從上市公司風(fēng)險管理的層面來說，上市公司在總結(jié)金融風(fēng)險的原因時總是著眼于外部環(huán)境，而忽略對上市公司自身的審視，加之對政策的導(dǎo)向理解不透徹，致使風(fēng)險防范的相關(guān)措施不能發(fā)揮作用；從上市公司的管理制度層面來說，由于上市公司金融管理與財務(wù)管理的相關(guān)制度未能有效關(guān)聯(lián)，并且在發(fā)展理念上不能形成一個有機整體，因此上市公司不論是制定制度還是在具體落實過程中，都無法保障財務(wù)金融管理模式的推進；從上市公司金融管理制度角度來說，上市公司無法及時、高效地了解客戶的相關(guān)需要，上市公司業(yè)務(wù)管理更不能與具體項目管理高度一致，最終導(dǎo)致上市公司財務(wù)管理的無效性大大提高。綜上可知，上市公司必須想方設(shè)法提高金融管理主體的能動性，以全面、高效的金融管理制度，充分發(fā)揮財務(wù)管理對上市公司的推動作用。

2.4 技術(shù)方法落后

目前一些上市公司并未組建專門的金融管理部門，并設(shè)置專門的管理崗位，配備專職管理人員，這導(dǎo)致上市公司資金未得到充分利用。上市公司未能充分認識到金融管理的重要性，財務(wù)金融管理方面的技術(shù)相對滯后，認為財務(wù)管理僅僅是日常的財務(wù)核算，而不重視財務(wù)數(shù)據(jù)的整理、分析，導(dǎo)致金融管理無法發(fā)揮對上市公司發(fā)展的推動作用[5]。上市公司內(nèi)部財務(wù)計算方法無法及時更新，導(dǎo)致落后于信息化的市場，財務(wù)管理技術(shù)水平亟待提升，上市公司財務(wù)金融管理亟須升級。滯后的財務(wù)管理技術(shù)，勢必會影響上市公司風(fēng)險防控能力和水平，因此上市公司在面對各種風(fēng)險時無法做出及時、準(zhǔn)確的應(yīng)對措施。而財務(wù)管理技術(shù)的落后，也勢必會影響上市公司內(nèi)部資金的調(diào)動，即使上市公司能夠發(fā)現(xiàn)良好的發(fā)展機遇，但由于資金調(diào)動程序繁瑣，所需花費的時間較長，必然會錯過發(fā)展良機。上市公司如果不能將閑置資金充分利用起來，并通過技術(shù)手段予以投資確保資金保值，那么實際上就是一種變相的貶值。

3 財務(wù)金融管理工作的強化之路

3.1 創(chuàng)新財務(wù)金融管理理念

第一，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)財務(wù)金融管理理念，不要以擴大規(guī)模為目標(biāo)，而是將創(chuàng)新理念融入財務(wù)金融管理中，立足上市公司自身實際，切實提升管理效率，增強風(fēng)險防范意識，根據(jù)上市公司的主要業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和財務(wù)結(jié)構(gòu)，尋找風(fēng)險防范效果最佳的機制。

第二，構(gòu)建多元化管理模式，將人本主義作為財務(wù)管理指導(dǎo)思想，將財務(wù)金融管理各種可控資源充分開發(fā)出來，組建一支專業(yè)素養(yǎng)高、綜合水平高的管理團隊，以高水平的財務(wù)金融管理來應(yīng)對市場競爭的挑戰(zhàn)。根據(jù)市場需要和發(fā)展趨勢適時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，以科學(xué)的經(jīng)營理念和高效的財務(wù)金融管理，來推動上市公司的快速發(fā)展。

第三，創(chuàng)新財務(wù)、資金、人員等上市公司各方面管理的形式和內(nèi)容，提升財務(wù)管理人員的金融管理水平，對于成本控制等給予高度重視，構(gòu)建系統(tǒng)的財務(wù)金融管理體制，提升上市公司競爭力，使上市公司在市場競爭中處于優(yōu)勢[6]。

3.2 構(gòu)建并優(yōu)化上市公司的資本結(jié)構(gòu)

上市公司各類資本的比例及價值構(gòu)成，就是資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是上市公司實施金融管理的基礎(chǔ)，也是上市公司實施財務(wù)、金融管理活動的重要途徑。因此，上市公司要想構(gòu)建完善的財務(wù)金融管理模式和體系，必須首先根據(jù)財務(wù)金融管理的要求，進一步完善上市公司內(nèi)部資本的屬性結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)，以使資本結(jié)構(gòu)符合財務(wù)金融管理的要求，提高上市公司資產(chǎn)管理內(nèi)容、流程和目標(biāo)體系的規(guī)范性，為上市公司財務(wù)金融管理活動提供強有力的支撐。同時，上市公司在構(gòu)建資本結(jié)構(gòu)時，還要充分考慮稅收政策、信用等級、行業(yè)發(fā)展大趨勢等因素對資本結(jié)構(gòu)所產(chǎn)生的影響，以明確資本結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上借助存量、減量等多種途徑來實施對上市公司資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，并將其作為上市公司財務(wù)金融管理的基礎(chǔ)和前提條件。隨著上市公司資本結(jié)構(gòu)的完善和科學(xué)性的提高，上市公司的安全等級必然大幅提高，信用等級也隨之上升，而上市公司金融管理水平也會得到有效提升，這就使上市公司的財務(wù)金融管理形成了良性循環(huán)。

3.3 提升財務(wù)金融管理的水平

第一，上市公司應(yīng)全面認識金融管理主體的作用，促使上市公司融資渠道多元化，從僅能通過銀行來融資的觀念中走出來，并將其擴大到各種新興金融機構(gòu)中去，充分利用龐大的社會資金，來充實上市公司融資的深度和廣度，全面構(gòu)建金融管理的內(nèi)容、目標(biāo)及體系，將財務(wù)管理相關(guān)內(nèi)容融入金融管理中去，從橫向和縱向兩個維度加強上市公司財務(wù)金融管理，創(chuàng)新財務(wù)金融管理體系[7]。

第二，構(gòu)建相應(yīng)的財務(wù)金融管理制度，從而為財務(wù)金融管理效用的提升提供強有力的后盾，將財務(wù)金融管理融入上市公司管理的每個環(huán)節(jié)中，使財務(wù)金融管理成為確保上市公司穩(wěn)定、推動上市公司發(fā)展的重要推手。上市公司在制定財務(wù)金融管理相關(guān)制度時，需采取所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的經(jīng)營模式，根據(jù)國家相關(guān)政策及上市公司規(guī)章制度的要求，立足上市公司實際情況，明確財務(wù)金融的相關(guān)內(nèi)容，確立財務(wù)金融管理的方向和目標(biāo)。

第三，依照上市公司經(jīng)營管理目標(biāo)的相關(guān)要求，確立財務(wù)金融管理的目標(biāo)，并將財務(wù)金融管理融入上市公司經(jīng)營的各個部分和環(huán)節(jié)，從而充分發(fā)揮財務(wù)金融管理對上市公司的保駕護航作用。

3.4 升級財務(wù)金融管理技術(shù)

任何事物都有兩面性，信息科技也不例外，雖然為上市公司的發(fā)展提供了強大動力，但同時也導(dǎo)致上市公司財務(wù)風(fēng)險越來越復(fù)雜。因此，上市公司必須加強信息化建設(shè)，提升財務(wù)風(fēng)險預(yù)測水平，確保將上市公司財務(wù)風(fēng)險及時化解。提升財務(wù)金融管理技術(shù)水平，還能降低上市公司運營成本和管理效率[8]。上市公司通過開發(fā)信息系統(tǒng)和提升管理技術(shù)，不但提升了金融管理的水平，還有助于擴大業(yè)務(wù)范圍、提高服務(wù)質(zhì)量。提高財務(wù)管理技術(shù)，在充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)和信息技術(shù)優(yōu)勢的同時，也相應(yīng)提高了上市公司的違法成本，使上市公司的財務(wù)金融管理更加規(guī)范。不論是規(guī)章制度還是監(jiān)管制度，其所發(fā)揮出來的監(jiān)管、警示作用，都有助于上市公司財務(wù)管理效率的提高，減少會計核算失真現(xiàn)象，避免資源浪費，對上市公司的長遠發(fā)展非常有利。

4 結(jié)語

綜上所述，上市公司作為市場經(jīng)濟的有機組成部分，必須根據(jù)國家相關(guān)政策法規(guī)的要求，立足上市公司自身實際，在提高經(jīng)濟效益的同時承擔(dān)起社會責(zé)任。目前，財務(wù)金融管理對于我國絕大多數(shù)上市公司來說，仍是一個新鮮事物，其中所存在的問題還有很多，但我們有理由相信，財務(wù)金融管理理論必然會持續(xù)完善，上市公司也必然能夠根據(jù)實際操作中的具體問題，不斷革新財務(wù)金融管理體系和模式。