普惠金融對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響研究

安偉

(中國人民大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院 北京 100872)

1 背景

隨著經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，高投入、高能耗、粗放式的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已不再適合我國的經(jīng)濟發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與優(yōu)化是在新常態(tài)下推動和促進經(jīng)濟高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展的有效途徑和重要保障。我國經(jīng)濟的發(fā)展已經(jīng)構(gòu)建起涵蓋農(nóng)業(yè)、工業(yè)、制造業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的較全面的產(chǎn)業(yè)格局，未來中國經(jīng)濟的健康發(fā)展將更加依賴產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和優(yōu)化，因此，做好產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有非常重要的現(xiàn)實意義。從理論上看，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素很多，如社會需求、國家政策、技術(shù)進步、勞動力素質(zhì)的提高、資本投入及金融的普惠發(fā)展等，而在這些因素中，普惠金融因其所具有的普惠性、包容性、便捷性及互聯(lián)網(wǎng)等特性，能夠惠及企業(yè)數(shù)量占90%以上的中小微企業(yè)，實現(xiàn)勞動力和技術(shù)的有效組合，提升企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的全要素生產(chǎn)率，進而使得企業(yè)獲得市場優(yōu)勢，促進產(chǎn)業(yè)升級；同時，普惠金融的發(fā)展還能夠增加社會有效需求，促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化，從而推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。但是，當前學(xué)術(shù)界和經(jīng)濟實體對普惠金融促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機理和途徑分析不是非常清晰，對普惠金融促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的程度缺乏較為明確的認知。因此，深入研究普惠金融對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響具有重大的理論價值和實踐意義。本文基于這種背景，旨在詳細分析和討論普惠金融影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的具體途徑和機理，為國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級優(yōu)化和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展做出邊際理論貢獻。

2 普惠金融促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機理

2.1 普惠金融和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的定義

目前，不同的學(xué)者和機構(gòu)對普惠金融的理解不完全相同。焦瑾璞(2010)認為，普惠金融是金融科技的發(fā)展方式，為社會成員，尤其是貧困群體和小微企業(yè)提供所需的金融服務(wù)，普惠金融不是簡單的扶貧，而是對弱勢群體的幫扶和金融可持續(xù)發(fā)展相結(jié)合。普惠金融概念最早是聯(lián)合國在2005年的“國際小額信貸年”宣傳中提出的，基本內(nèi)容是以可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體，尤其是小微企業(yè)、農(nóng)村貧困人口、城市低收入人口等弱勢群體提供適當、有效的金融服務(wù)。我國國務(wù)院印發(fā)的《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020)》中，將普惠金融定義為立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)性原則，以可控的風(fēng)險程度和可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務(wù)。但無論是各組織還是學(xué)者，對于普惠金融共性認識在于普惠金融的普惠性與公平性及支持性。普惠金融不是慈善和救助，而是為了幫助受益群體提升造血功能，要堅持商業(yè)可持續(xù)原則，堅持市場化和政策扶持相結(jié)合，建立健全激勵約束機制，確保發(fā)展可持續(xù)。普惠金融需要講究市場性原則，在發(fā)展普惠金融過程中，既要滿足更多群體的需求，也要讓供給方合理受益。相比傳統(tǒng)金融，普惠金融的服務(wù)群體更廣泛，中小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入者等弱勢群體成為重點服務(wù)對象；提供服務(wù)的主體更加多元化，除了傳統(tǒng)銀行類金融機構(gòu)，還包括類金融機構(gòu)(如網(wǎng)貸借貸平臺)，合作、協(xié)會、基金會性質(zhì)的機構(gòu)(如農(nóng)村信用合作社)，外圍服務(wù)機構(gòu)(如評級機構(gòu))等；提供的金融產(chǎn)品更加豐富，包括貸款、理財、保險、轉(zhuǎn)賬支付等。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展是指國民經(jīng)濟中產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生、成長和進化過程，既包括單個產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品或者服務(wù)等數(shù)量上的變化，也包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、變化、更替和產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)位置的量與質(zhì)的變化，核心是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化，以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化為發(fā)展方向，即整個國民經(jīng)濟的進化過程。產(chǎn)業(yè)發(fā)展包括產(chǎn)業(yè)量的增加和質(zhì)的飛躍，包括絕對的增長和相對的增長。產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生是指由于新技術(shù)、新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)而產(chǎn)生的具有某種同類屬性的新企業(yè)，并逐漸具備產(chǎn)業(yè)基本特點的過程。產(chǎn)業(yè)的成長階段是指產(chǎn)業(yè)在形成后，隨著生產(chǎn)實踐的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平不斷完善，生產(chǎn)力水平逐漸提高，企業(yè)數(shù)量增加的階段。產(chǎn)業(yè)的成長期是產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中非常重要的一個環(huán)節(jié)，此時產(chǎn)業(yè)已經(jīng)度過了幼年時的危險期，但能否進入成熟期是該時期產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的主要問題。產(chǎn)業(yè)在成長期生產(chǎn)能力擴張到一定階段后，將進入一個穩(wěn)定發(fā)展的時期，此時生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)水平、市場供求都相對穩(wěn)定。處于成熟期的產(chǎn)業(yè)可能會成為一國的支柱產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)的衰退是指產(chǎn)業(yè)從繁榮走向不景氣進而衰退的過程。產(chǎn)業(yè)的衰退期一般較長，可能比前三個階段的總和還要長很多，大量的產(chǎn)業(yè)可能會出現(xiàn)衰而不亡的現(xiàn)象。

2.2 普惠金融促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機理

產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要受市場需求和要素供給兩方面因素的影響。市場需求因素，市場對產(chǎn)品需求的變化會導(dǎo)致該產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)做出相應(yīng)的變化；要素供給因素，一般而言一種要素投入的增加，意味著以這種要素為投入的比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)會得到快速發(fā)展。有市場需求的產(chǎn)業(yè)就會不斷優(yōu)化調(diào)整，產(chǎn)值產(chǎn)出也會呈現(xiàn)穩(wěn)中上升的趨勢，這種可持續(xù)發(fā)展可以進一步促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，提高生產(chǎn)效率，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2.2.1 普惠金融通過勞動力就業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展

普惠金融具有包容性和普惠性的特點，能夠滿足更多傳統(tǒng)金融排斥下的低收入、弱勢群體的金融需求，同時普惠金融通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等使低收入群體更加便捷地獲得金融服務(wù)，而且融資的成本更加低廉。因此低收入群體可以利用普惠金融的支持接受更多的教育，有機會學(xué)習(xí)新知識，提高自身技能，為社會提供更多、更優(yōu)秀的勞動力，促進第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人員逐步增長；同時，普惠金融也會改善低收入群體的收入，促進社會消費水平逐步提高，使社會經(jīng)濟得到良性發(fā)展。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化通常伴隨著勞動力在不同產(chǎn)業(yè)間的流動，勞動力的流動方向表明了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢。因此，普惠金融的支持可以優(yōu)化勞動力結(jié)構(gòu)，隨著勞動力逐漸從第一產(chǎn)業(yè)流向第三產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷合理化與高級化，從而促進了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

2.2.2 普惠金融通過技術(shù)進步促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展

金融具有社會資源配置功能。普惠金融的資源配置功能會導(dǎo)致資金流向生產(chǎn)率高的企業(yè)，從而使企業(yè)不斷運用新知識、新技術(shù)、新管理模式等提高自身的技術(shù)水平，提高單位勞動的產(chǎn)出能力，從而提高自己的生產(chǎn)率。從微觀層面看，技術(shù)進步提升了企業(yè)的市場競爭能力，加強了企業(yè)的盈利能力，使企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展。從宏觀層面看，技術(shù)進步提升了資源利用率，促進了社會經(jīng)濟的增長，推動產(chǎn)業(yè)不斷向合理化、高級化方向發(fā)展。獲得普惠金融服務(wù)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和初創(chuàng)小微型科技企業(yè)在獲得資金支持后，可以把更多的資源投入研發(fā)中，從而促進了技術(shù)創(chuàng)新。因此，在政府政策的支持下，普惠金融通過引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)投資方向，實現(xiàn)資源的有效配置，推動技術(shù)創(chuàng)新，從而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。

2.2.3 普惠金融通過宏觀調(diào)控促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展

普惠金融可以改變社會資源的配置，在這個過程中利率發(fā)揮著重要的調(diào)節(jié)作用。近年來，國家強調(diào)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，要求發(fā)展低投入、低能耗和高產(chǎn)出的產(chǎn)業(yè)促進經(jīng)濟發(fā)展。從宏觀調(diào)控角度看，國家強調(diào)高質(zhì)量發(fā)展，切實要求降低能耗，清除過剩產(chǎn)能，補充經(jīng)濟發(fā)展短板，這就要求必須轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟的發(fā)展，實現(xiàn)傳統(tǒng)高能耗和產(chǎn)能價值不高的產(chǎn)業(yè)向產(chǎn)值較高和收益成本比較高的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。普惠金融恰好可以成為促使這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的有效工具，普惠金融可以通過國家宏觀調(diào)控能力的導(dǎo)向，積極引導(dǎo)資金向收益成本比較高的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，并不斷發(fā)揮金融帶動其他資源轉(zhuǎn)型的能力，配合國家宏觀經(jīng)濟政策，在財政政策、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策的指引下，積極促使經(jīng)濟資源流向國家宏觀調(diào)控設(shè)定的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，實現(xiàn)要素向優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)聚集，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化，促使產(chǎn)業(yè)有效發(fā)展。

3 普惠金融促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在的問題

雖然普惠金融具有金融聚集能力，能夠促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但是普惠金融促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍然存在一些問題和困難，阻礙著普惠金融促使產(chǎn)業(yè)發(fā)展作用的展現(xiàn)，需要進一步關(guān)注和重視。

3.1 普惠金融對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的尖端技術(shù)推動力不足

尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)是以高新技術(shù)為核心而形成的產(chǎn)業(yè)體系，具有技術(shù)密集度高、產(chǎn)品高附加值的特點。尖端技術(shù)研發(fā)周期長，風(fēng)險高。金融機構(gòu)在支持尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)時往往要面臨高成本、高風(fēng)險，但收益周期長，且有可能會存在收益不盡如人意的情況，長此以往，金融機構(gòu)便失去了參與其中的積極性。普惠金融具有規(guī)模小、風(fēng)險規(guī)避性強的特點，但難以形成持續(xù)時間較長且規(guī)模較大的資金供給，進而難以給尖端科技發(fā)展提供科技所需的資金動力，難以通過普惠金融給產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供所需的大額資金需求，實現(xiàn)尖端技術(shù)的研發(fā)，產(chǎn)生普惠金融促進技術(shù)進步的積極作用，使得普惠金融促進技術(shù)發(fā)展的動力和能力嚴重不足。在這種背景下，政府應(yīng)該積極引導(dǎo)普惠金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展尖端技術(shù)需求，制定一系列政策滿足尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)對于普惠金融的需要，或者通過一系列的補貼，減少金融機構(gòu)服務(wù)的高成本問題，提高金融機構(gòu)參與尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的主動性，發(fā)揮政府宏觀調(diào)控作用。

3.2 普惠金融對產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用需進一步提升

普惠金融具有低門檻、低成本、覆蓋面廣的特點，可以改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，通過優(yōu)化資源配置，推動產(chǎn)業(yè)的合理化發(fā)展，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了一定的正向促進作用。但是，普惠金融發(fā)展促使產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用并沒有得到充分發(fā)揮，需要進一步加大力度促使普惠金融促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)優(yōu)化能力得到提升。從實踐看，普惠金融發(fā)展，有利于中小企業(yè)和消費者的市場化行為，給中小企業(yè)和消費者提供了靈活高效的金融服務(wù)，降低了金融服務(wù)交易成本，提供了海量的市場交易信息，充分體現(xiàn)了市場活力。但是，普惠金融在實踐中沒有實現(xiàn)大企業(yè)融資需求，沒有有效地提升大企業(yè)參與市場交易的積極性，不能有效地提供大企業(yè)發(fā)展的資金平臺，因此，普惠金融對于大企業(yè)和具有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)影響作用有待進一步提升。但是，大企業(yè)和具有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)常常是影響和帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的有效推動力量。因此，需要進一步發(fā)揮普惠金融促進大企業(yè)發(fā)展實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用。還有一些中小企業(yè)缺乏金融知識，不能充分利用普惠金融提供的金融服務(wù)，也會抑制企業(yè)發(fā)展，從而抑制普惠金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的優(yōu)化作用。另外，普惠金融發(fā)展難以監(jiān)管，這就使得部分普惠金融的發(fā)展不能夠有效地與要素集聚、技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展有效結(jié)合，步入畸形發(fā)展的歧途，從而導(dǎo)致普惠金融過度投機，金融資本與實體經(jīng)濟部門的產(chǎn)業(yè)資本不匹配，致使產(chǎn)業(yè)空心化，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級將產(chǎn)生不利影響。

3.3 普惠金融聚集高級化產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需資金能力有待加強

實踐中，普惠金融具有顯著的特點，所從事的業(yè)務(wù)也具有顯著的特征。從經(jīng)營業(yè)務(wù)來看，普惠金融主要面向中小微企業(yè)、中低收入者、貧困地區(qū)居民等經(jīng)濟規(guī)模偏小、收入較低的經(jīng)濟主體，從而使得普惠金融機構(gòu)從單個用戶獲得的收益較低。從普惠金融產(chǎn)品角度來看，普惠金融服務(wù)客戶廣泛，其金融需求復(fù)雜多樣，造成普惠金融業(yè)務(wù)種類繁多，金融產(chǎn)品設(shè)計過多，出現(xiàn)產(chǎn)品多、風(fēng)險高但是作用不顯著的特點，從而使得普惠金融面臨的潛在風(fēng)險較大。此外，雖然普惠金融單個實體承擔(dān)的風(fēng)險有限，但是由于普惠金融服務(wù)客戶廣泛，即便風(fēng)險發(fā)生的概率較低和風(fēng)險絕對量低，風(fēng)險通過數(shù)量的積累，也會產(chǎn)生風(fēng)險積累的效果，使得風(fēng)險顯著擴大和增加，進而使得大企業(yè)和具有技術(shù)潛力的企業(yè)對于普惠金融發(fā)展不能敞開胸懷，從而使得普惠金融難以聚集并提供產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的資金，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的能力不足，需要進一步提升并加速。

4 提升普惠金融促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力的政策建議

4.1 理順融資渠道，提升普惠金融對尖端技術(shù)的支持能力

國家應(yīng)加快傳統(tǒng)商業(yè)金融機構(gòu)的改革轉(zhuǎn)型，通過政策積極引導(dǎo)商業(yè)銀行等大型金融機構(gòu)支持普惠金融發(fā)展，改變原有主要以不動產(chǎn)抵押的貸款方式，探索新型貸款方式，針對不同金融需求消費者設(shè)計差異化的貸款方式，增強直接服務(wù)普惠金融消費者的力度。在小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等金融機構(gòu)的基礎(chǔ)上，通過完善相關(guān)配套政策、提供政策支持等方式，引導(dǎo)各類資本進入普惠金融市場，擴大普惠金融的滲透率和覆蓋面，提高服務(wù)水平和質(zhì)量。同時，應(yīng)積極推進創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，使普惠金融的資源配置功能能夠充分支持科技創(chuàng)新，為先進制造、前沿關(guān)鍵技術(shù)的培育和發(fā)展提供有效支持。

4.2 優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高普惠金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的融合度

國家應(yīng)制定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展方面的政策，制定積極且有效的信貸政策和利率政策。使金融資本流向先進制造業(yè)、尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、知識密集具有高附加值服務(wù)業(yè)、文藝教育等產(chǎn)業(yè)。加大普惠金融對實體經(jīng)濟的服務(wù)力度，嚴格控制產(chǎn)業(yè)資本退出實體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，防止金融資本流向金融市場進行投機獲利。普惠金融進入實體產(chǎn)業(yè)時，要做好企業(yè)調(diào)查，以主體經(jīng)營業(yè)務(wù)為背景，將資金投入產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游。還要考慮產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)周期、經(jīng)營風(fēng)險等情況，做好風(fēng)險控制，提高信貸質(zhì)量，避免不良資產(chǎn)過多。使金融資源配置結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)主體增長結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，提高資源配置率和利用效率，充分發(fā)揮普惠金融在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整中的重要作用。

4.3 開拓金融產(chǎn)品，促進普惠金融資金聚集能力

國家應(yīng)加大對普惠金融服務(wù)的政策支持，確保普惠金融業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。首先，監(jiān)管部門需要進一步完善普惠金融監(jiān)管體制，規(guī)范金融市場發(fā)展；在監(jiān)管制度下，逐步放開金融市場化，通過市場競爭機制，提高普惠金融服務(wù)的效率、質(zhì)量和產(chǎn)品的創(chuàng)新度。其次，應(yīng)鼓勵金融創(chuàng)新，提供多元的金融產(chǎn)品。目前，我國金融機構(gòu)產(chǎn)品服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重。普惠金融可以充分利用信息技術(shù)優(yōu)勢為中小微企業(yè)量身定制，提供非同質(zhì)化的金融產(chǎn)品，從而更好地滿足中小微企業(yè)的需求。再次，可以利用互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)技術(shù)減少企業(yè)在融資過程中的信息不對稱，降低普惠金融服務(wù)的風(fēng)控成本。最后，普惠金融的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)可使中小微企業(yè)的融資邊際成本不斷下降，從而有效解決中小微企業(yè)的融資貴問題。