基于新形勢(shì)下投融資項(xiàng)目管理模式及其策略

阮航

(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院 北京 100029)

企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，投資項(xiàng)目的高效發(fā)展，對(duì)企業(yè)發(fā)展起著積極的推動(dòng)作用，在實(shí)際投資過(guò)程中，由于融資項(xiàng)目和金額龐大，在發(fā)展中往往受諸多因素的影響，出現(xiàn)一些問(wèn)題。相關(guān)學(xué)者對(duì)投融資項(xiàng)目的有效發(fā)展作了大量的研究，這些研究表明，創(chuàng)新優(yōu)化投融資項(xiàng)目管理模式，能夠從很大程度上提高投融資項(xiàng)目的有效性，從而促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

1 對(duì)新形勢(shì)下投融資項(xiàng)目管理模式的客觀(guān)認(rèn)知

投融資項(xiàng)目管理模式包含資本金管理和銀行融資管理兩個(gè)方面。第一，資本金管理模式，即以我國(guó)相關(guān)法規(guī)政策為基礎(chǔ)，企業(yè)在發(fā)展中要遵照并執(zhí)行項(xiàng)目公司資本金管理模式，對(duì)于企業(yè)債務(wù)性資金而言，不能將其作為項(xiàng)目的資本金。第二，銀行融資管理模式要對(duì)財(cái)務(wù)投資人和金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際參與情況進(jìn)行全面掌握，銀行要在結(jié)合企業(yè)債務(wù)情況下，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，從而展開(kāi)審批流程及提供相應(yīng)貸款，將其作為企業(yè)資金。新形勢(shì)下，由于國(guó)家政策和銀行利率的相關(guān)調(diào)整，行業(yè)市場(chǎng)中存在不確定性因素，投融資項(xiàng)目管理模式也因此發(fā)生了變化，所以在企業(yè)實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，要結(jié)合銀行融資管理模式，做出正確判斷，制定高效的決策，提高投融資項(xiàng)目管理水平。

2 新形勢(shì)下投融資項(xiàng)目管理模式改進(jìn)的實(shí)際價(jià)值

2.1 有利于促進(jìn)企業(yè)資金的融通，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益

新形勢(shì)下，對(duì)投融資項(xiàng)目管理模式進(jìn)行創(chuàng)新，能夠從根本上促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提升企業(yè)項(xiàng)目的綜合管理效率，從而確保投融資項(xiàng)目有條不紊地開(kāi)展，通過(guò)健全并完善經(jīng)營(yíng)管理模式，可促進(jìn)企業(yè)的有序健康發(fā)展。在企業(yè)的不斷發(fā)展中，固定的管理模式無(wú)法與經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持一致，只會(huì)體現(xiàn)出自身的滯后性，因此投融資項(xiàng)目管理模式需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際和外部市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行不斷的調(diào)整創(chuàng)新，這對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升起著積極的促進(jìn)作用。

2.2 有利于確保企業(yè)的資金安全

投融資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，涉及的資金金額較大，采取傳統(tǒng)的項(xiàng)目管理模式無(wú)法達(dá)到管理的目的，因此，必須對(duì)現(xiàn)有管理模式進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)，以推動(dòng)投融資項(xiàng)目的高質(zhì)高效運(yùn)行。必須積極創(chuàng)新投融資項(xiàng)目模式，從而降低企業(yè)發(fā)展中的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)整體項(xiàng)目的有效監(jiān)管、對(duì)項(xiàng)目各個(gè)環(huán)節(jié)的科學(xué)梳理，為實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)包括企業(yè)結(jié)算在內(nèi)的多個(gè)目標(biāo)，由此來(lái)確保資金的安全性。

3 新形勢(shì)下投融資項(xiàng)目管理模式中存在的具體問(wèn)題

現(xiàn)階段，投融資項(xiàng)目管理中存在著一些問(wèn)題，具體體現(xiàn)在投融資項(xiàng)目的管理過(guò)程、運(yùn)營(yíng)管理、管理風(fēng)險(xiǎn)及法人方面，以下對(duì)這些問(wèn)題展開(kāi)具體分析。

3.1 投融資項(xiàng)目的管理過(guò)程

投融資項(xiàng)目管理過(guò)程中的問(wèn)題，具體體現(xiàn)在兩方面，即項(xiàng)目資金管理和銀行融資管理。首先，項(xiàng)目資金管理方面，伴隨著我國(guó)金融監(jiān)管政策的出臺(tái)，對(duì)投融資項(xiàng)目的資本管理模式進(jìn)行了明確，其中，在項(xiàng)目開(kāi)展中，債務(wù)性資金無(wú)法充當(dāng)項(xiàng)目資本金，而對(duì)于長(zhǎng)期無(wú)法到位的項(xiàng)目要予以清除處理。在實(shí)際項(xiàng)目管理過(guò)程中，有的企業(yè)持有的資金是通過(guò)理財(cái)基金的方式來(lái)募集，而其多體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)性的企業(yè)中，在我國(guó)資金政策的影響之下，一些項(xiàng)目短期內(nèi)面臨著基金流動(dòng)性低的風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行融資管理方面，由于我國(guó)貨幣政策及政府財(cái)政政策對(duì)整體性項(xiàng)目資金會(huì)產(chǎn)生一定影響，所以市場(chǎng)中存在資金短期流動(dòng)性問(wèn)題，而項(xiàng)目中的大量金融機(jī)構(gòu)及投資者會(huì)參與其中，項(xiàng)目投融資方案不容易通過(guò)銀行貸款的審批。與此同時(shí)，由于受金融風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控影響，銀行利率也在進(jìn)行調(diào)整，加之銀行本身沒(méi)有固定的資金發(fā)放時(shí)間，如果利率出現(xiàn)調(diào)整，那么項(xiàng)目資金的獲取難度就會(huì)更大。

3.2 投融資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理方面

投融資項(xiàng)目的顯著特征是投資周期長(zhǎng)，一般情況下，投融資項(xiàng)目的周期在10年左右，大多都在10年以上，在較長(zhǎng)的周期中，投融資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理問(wèn)題體現(xiàn)在較長(zhǎng)時(shí)間的投融資項(xiàng)目維護(hù)管理能力，而具有這種能力的企業(yè)不多。在對(duì)投融資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中，運(yùn)營(yíng)管理模式較為傳統(tǒng)，其實(shí)踐管理方面的經(jīng)驗(yàn)非常匱乏。一旦投融資項(xiàng)目的管理公司沒(méi)有按合同執(zhí)行相應(yīng)的職責(zé)和義務(wù)，則對(duì)企業(yè)投融資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理會(huì)產(chǎn)生不利的影響，從而影響項(xiàng)目所帶來(lái)的收益。

3.3 投融資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)方面

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，必須要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，而這種意識(shí)要貫穿企業(yè)內(nèi)外部管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金管理上同樣如此，要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及制定相應(yīng)的控制措施，從而加大風(fēng)險(xiǎn)的防范力度。在投融資項(xiàng)目管理中，由于其具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，要提前預(yù)測(cè)項(xiàng)目中的各種風(fēng)險(xiǎn)，以此來(lái)制定決策。在實(shí)際的投融資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)中，絕大部分企業(yè)往往忽視項(xiàng)目開(kāi)展前期的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，或者缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制，一般情況下，導(dǎo)致企業(yè)投融資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包含以下兩項(xiàng)：政策變化和決策失誤。企業(yè)中如果沒(méi)有對(duì)動(dòng)態(tài)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行預(yù)測(cè)的專(zhuān)業(yè)人員，無(wú)論其投資能力還是預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的能力都會(huì)大大降低，而投融資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之?dāng)U大。另外，企業(yè)在制定投融資項(xiàng)目決策時(shí)，參與決策制定的人員少，而企業(yè)無(wú)法全面、準(zhǔn)確地掌握相關(guān)信息，在此基礎(chǔ)上制定的決策，其有效性將大打折扣，從而無(wú)形中增大了投融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

3.4 法人治理不到位

投融資項(xiàng)目公司實(shí)際上是一個(gè)法人機(jī)構(gòu)，其主要職能有投融資、建設(shè)、成本回收等。而投融資項(xiàng)目需要全面管理企業(yè)的各項(xiàng)融資項(xiàng)目，由于其所涉及的環(huán)節(jié)較多，而且各環(huán)節(jié)都涉及多方代表，對(duì)于一個(gè)法人機(jī)構(gòu)而言，管理中無(wú)法涉及多方因素，由此造成了管理薄弱、法人治理不到位，直接影響投融資項(xiàng)目的發(fā)展。

4 新形勢(shì)下投融資項(xiàng)目管理模式的改進(jìn)措施

4.1 在投融資項(xiàng)目管理方面進(jìn)行改進(jìn)

在項(xiàng)目資金管理方面，可以采取對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量模擬的方式，預(yù)測(cè)和估計(jì)投融資項(xiàng)目的實(shí)際需求資金，而這對(duì)實(shí)際項(xiàng)目開(kāi)展過(guò)程中項(xiàng)目資金的高效管理起著重要作用。另外，在投融資項(xiàng)目管理中，要注重與企業(yè)投資人的有效溝通，以確保資本金得到合理科學(xué)的利用。如有必要，也可以運(yùn)用契約式基金來(lái)籌集資金，與銀行方面建立良好的溝通關(guān)系，通過(guò)其他的出資方式對(duì)股權(quán)置換方案進(jìn)行修正，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)投融資項(xiàng)目的高效和科學(xué)管理。在項(xiàng)目融資管理方面，應(yīng)該采取科學(xué)恰當(dāng)?shù)姆绞揭?guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和銀行規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在銀行管理中制定競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，以提升銀行項(xiàng)目的溢價(jià)能力，避免規(guī)模性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，對(duì)于國(guó)內(nèi)資金緊缺的問(wèn)題，可以適當(dāng)引進(jìn)海外資金以解決投融資項(xiàng)目問(wèn)題，采取多種手段應(yīng)對(duì)投融資項(xiàng)目管理中的問(wèn)題，從而促進(jìn)項(xiàng)目的有序和健康開(kāi)展。

4.2 在投融資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理方面進(jìn)行改進(jìn)

在投融資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中，責(zé)任主體即項(xiàng)目公司，對(duì)于項(xiàng)目公司而言，要明確自身的職責(zé)和義務(wù)，嚴(yán)格按照合同法、項(xiàng)目合同等文件的要求，嚴(yán)格履行企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理和資產(chǎn)管理的相關(guān)職責(zé)，在此基礎(chǔ)上開(kāi)展相應(yīng)的工作，提供準(zhǔn)確、可靠、真實(shí)的業(yè)績(jī)考核報(bào)表。對(duì)于項(xiàng)目公司而言，也要制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以應(yīng)對(duì)違約情況，做好績(jī)效考核工作，避免影響項(xiàng)目收益的情況發(fā)生。另外，要加強(qiáng)項(xiàng)目管理隊(duì)伍的培養(yǎng)，組建一支綜合素質(zhì)水平較高的管理隊(duì)伍，可以聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的項(xiàng)目管理人員，對(duì)項(xiàng)目的整體運(yùn)行進(jìn)行指導(dǎo)；在現(xiàn)有項(xiàng)目管理人員的基礎(chǔ)上，加大培訓(xùn)力度，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行提前的規(guī)劃設(shè)計(jì)和部署，以確保投融資項(xiàng)目各項(xiàng)管理工作能夠有條不紊地開(kāi)展，同時(shí)也為維護(hù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理品牌打好人力基礎(chǔ)，最終實(shí)現(xiàn)效益的提升。

4.3 在投融資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)方面進(jìn)行改進(jìn)

投融資作為企業(yè)發(fā)展中的重要工作內(nèi)容，其開(kāi)展始終圍繞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)這個(gè)核心。在企業(yè)投融資項(xiàng)目管理中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理要引起高度重視，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的欠缺，會(huì)直接影響投融資項(xiàng)目的成效，因此建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制和預(yù)警機(jī)制是必不可少的，在實(shí)際運(yùn)行中基于融資獲取信息，同時(shí)應(yīng)用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大上，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行全面科學(xué)的核算。在投融資項(xiàng)目的可行性分析階段，可以采取對(duì)真實(shí)發(fā)生的案例進(jìn)行分析的方式，結(jié)合真實(shí)案例可以更好地分析如何提高投融資管理效率，同時(shí)結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展情況及行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)展開(kāi)進(jìn)一步的分析研究，從而提高企業(yè)的投融資管理效率，降低項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)階段內(nèi)的投融資情況預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，并提出有效的解決對(duì)策，最大化地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)投融資活動(dòng)的高效開(kāi)展。

4.4 在法人治理方面進(jìn)行改進(jìn)

項(xiàng)目公司作為實(shí)施項(xiàng)目投資的機(jī)構(gòu)，在項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中應(yīng)該做好項(xiàng)目運(yùn)行、建設(shè)、移交、資本回收等工作。因此，項(xiàng)目公司的法人結(jié)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目的高效發(fā)展起著決定性作用，項(xiàng)目公司法人結(jié)構(gòu)要不斷優(yōu)化，并完善相關(guān)管理制度，以確保項(xiàng)目公司在項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)行中有章可循、有法可依。與此同時(shí)，必須完善項(xiàng)目公司的組織結(jié)構(gòu)，對(duì)崗位工作進(jìn)行明確劃分，將具體責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，以便于更好地開(kāi)展和把控投資項(xiàng)目。另外，完善的管理體系也是必不可少的，可以組建一支專(zhuān)業(yè)的投融資管理隊(duì)伍，不斷提高項(xiàng)目公司的管控能力，確保投融資項(xiàng)目高質(zhì)高效發(fā)展。

5 結(jié)語(yǔ)

總而言之，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過(guò)程中，企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目的管理提出了更加嚴(yán)格的要求，在新形勢(shì)下如何完善投融資項(xiàng)目管理模式，制定科學(xué)高效的實(shí)施方案，是投融資企業(yè)必須考慮的問(wèn)題，也是項(xiàng)目公司進(jìn)一步發(fā)展中所必須面臨的問(wèn)題。由于投融資項(xiàng)目自身的特性，即金額大、回收周期長(zhǎng)、發(fā)展速度慢等，因此投融資項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中更應(yīng)該加強(qiáng)重視。企業(yè)要結(jié)合自身的發(fā)展?fàn)顩r，引入先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)投融資項(xiàng)目管理不斷進(jìn)行優(yōu)化和創(chuàng)新，以促進(jìn)投融資項(xiàng)目的有序、高效開(kāi)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的升級(jí)轉(zhuǎn)型，從而進(jìn)一步提升效益水平。