日本財(cái)閥的興與衰

俞佳儒

三菱、三井、住友……這些日本商號(hào)對(duì)很多中國(guó)人來(lái)說(shuō)并不陌生。大到汽車(chē)、家電，小到水筆、橡皮，這些商號(hào)提供著我們的生活中隨處可見(jiàn)的物件。其實(shí)，它們都有一個(gè)共同的屬性——財(cái)閥。我們?nèi)粘Ｉ钪薪?jīng)常接觸這些企業(yè)的商品或服務(wù)，但對(duì)其來(lái)龍去脈卻知之甚少。日本的財(cái)閥是在怎樣的條件下誕生的？今天日本的企業(yè)集團(tuán)能否稱(chēng)得上財(cái)閥？東京大學(xué)經(jīng)濟(jì)史學(xué)家武田晴人教授的《財(cái)閥的時(shí)代》一書(shū)，為我們了解日本財(cái)閥的歷史打開(kāi)了一扇窗戶(hù)。

什么是財(cái)閥？概括而言，本書(shū)把同族控制、多元化經(jīng)營(yíng)、排他性支配和獨(dú)占性地位看作財(cái)閥的標(biāo)志性特征。

同族控制意味著財(cái)閥由一個(gè)家族出資控制，這個(gè)家族是財(cái)閥唯一的出資人。雖然財(cái)閥企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)可能會(huì)委托于受雇傭的專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人，但其所有人（owner）只有同族。

財(cái)閥同時(shí)經(jīng)營(yíng)多個(gè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)。一個(gè)財(cái)閥內(nèi)部往往有銀行、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)，礦山、冶金、鋼鐵、制造等工業(yè)部門(mén)，同時(shí)還經(jīng)營(yíng)貿(mào)易、航運(yùn)等服務(wù)業(yè)公司。也就是說(shuō)，財(cái)閥形成了特有的內(nèi)部供應(yīng)鏈和資本鏈?zhǔn)袌?chǎng)。

除此之外，財(cái)閥還需要具有排他性支配和獨(dú)占性地位等特征。排他性支配指的是財(cái)閥的本部作為控股公司完全控制旗下子公司，外部資金幾乎無(wú)法插手。獨(dú)占性地位要求財(cái)閥在其涉足的領(lǐng)域內(nèi)占據(jù)較高的份額，獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。

不難看出，滿(mǎn)足這些特征的企業(yè)集團(tuán)必須具有充裕的資金儲(chǔ)備和超強(qiáng)的管理實(shí)力。如果把財(cái)閥比作金字塔，那么塔頂就是控股公司，塔基就是各個(gè)子公司。金字塔的格局雄偉壯觀，但是在日本，能夠稱(chēng)為財(cái)閥的屈指可數(shù)。三菱、三井、住友就是財(cái)閥中的佼佼者，也是本書(shū)重點(diǎn)討論的對(duì)象。這些大財(cái)閥在戰(zhàn)前日本的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活中扮演了重要的角色，因而本書(shū)將戰(zhàn)前日本稱(chēng)作“財(cái)閥的時(shí)代”。

財(cái)閥不是一天形成的，它有自身的成長(zhǎng)邏輯和發(fā)展過(guò)程。本書(shū)講述了財(cái)閥發(fā)展的三個(gè)階段：即作為財(cái)閥前身的政商、鼎盛時(shí)期的財(cái)閥以及財(cái)閥解體后當(dāng)代日本的大型企業(yè)集團(tuán)。

財(cái)閥來(lái)自政商。明治維新以后，日本開(kāi)始推進(jìn)殖產(chǎn)興業(yè)、富國(guó)強(qiáng)兵等國(guó)策，在這個(gè)過(guò)程中，政府處在了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心，一些企業(yè)家開(kāi)始圍繞政府尋找賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。當(dāng)時(shí)日本還沒(méi)有建立類(lèi)似中央銀行的政府金融機(jī)構(gòu)，于是政府就將征收的稅金交給商人暫時(shí)保管，但卻不向商人們收取利息，商人可以將這些錢(qián)借貸出去賺取利息，三井就是靠這樣的方式逐漸積蓄實(shí)力并發(fā)展成為政商。三菱則拿到了“臺(tái)灣出兵”所需的運(yùn)輸業(yè)務(wù)，受到了政府的保護(hù)?？偠灾?，政商之“政”就意味著它們與政府關(guān)系密切。

1880年前后，隨著作為中央銀行的日本銀行成立，許多政商失去了生財(cái)之道。與此同時(shí)，政府低價(jià)變賣(mài)的工廠、礦山等官產(chǎn)則給了他們轉(zhuǎn)型求生的機(jī)會(huì)——走向多元化經(jīng)營(yíng)。三菱從專(zhuān)注于航運(yùn)業(yè)轉(zhuǎn)向了造船、礦山開(kāi)采和銀行業(yè)；住友則從礦山走出，將手伸向了銀行和金屬加工等重工業(yè)?？梢哉f(shuō)，以此為契機(jī)，財(cái)閥全面走上近代日本的舞臺(tái)。

隨著產(chǎn)業(yè)的不斷開(kāi)拓和發(fā)展，財(cái)閥的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。首先是同族一經(jīng)營(yíng)者關(guān)系發(fā)生了轉(zhuǎn)變。財(cái)閥是同族控制的，但同族可能會(huì)選擇犧牲企業(yè)滿(mǎn)足自身的欲望，為了企業(yè)的健康發(fā)展，財(cái)閥最后大都選擇由專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人負(fù)責(zé)具體業(yè)務(wù)，同族最終成為“統(tǒng)而不治”的單純所有者。其次是控股公司一子公司的關(guān)系。由于走向了多元經(jīng)營(yíng)，將所有事業(yè)合并于同一個(gè)企業(yè)不利于經(jīng)營(yíng)的效率，因而巨型財(cái)閥大多設(shè)立作為總部的控股公司，以安排旗下所有子公司之間的資金、人事和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。各大財(cái)閥甚至都有自己的銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)滿(mǎn)足本財(cái)閥其他子公司的貸款需求。

根據(jù)本書(shū)作者統(tǒng)計(jì)，1914年、1919年和1929年三個(gè)年度，在礦業(yè)、金屬、纖維、食品等11個(gè)部門(mén)前100位企業(yè)中，三大財(cái)閥企業(yè)的資產(chǎn)額分別占到了28.1%、30.5%和27.8%，可見(jiàn)財(cái)閥在日本經(jīng)濟(jì)中扮演的角色是多么重要。

雖然財(cái)閥擁有如此強(qiáng)大的能量，但絕非所向披靡。進(jìn)入戰(zhàn)時(shí)體制后，財(cái)閥不得不配合戰(zhàn)時(shí)體制進(jìn)行投資，將資金大規(guī)模投入到日本政府規(guī)定的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)上。從這個(gè)意義上來(lái)看，財(cái)閥在日本的戰(zhàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)中扮演了相當(dāng)重要的角色。面對(duì)高額的稅費(fèi)和社會(huì)的批判，外加上同族的出資不再能完全滿(mǎn)足不斷擴(kuò)張的子公司，財(cái)閥也曾經(jīng)公開(kāi)募股，出售部分子公司的股票，或?qū)⒖偛抗竟煞莼@時(shí)的財(cái)閥就已經(jīng)不那么“財(cái)閥”了。

很快，財(cái)閥就走到了其歷史的終點(diǎn)。眾所周知，第二次世界大戰(zhàn)日本戰(zhàn)敗后，經(jīng)歷了一段以美國(guó)為代表的聯(lián)合國(guó)占領(lǐng)軍的占領(lǐng)期。占領(lǐng)軍司令部認(rèn)為如此龐大的財(cái)閥阻礙了日本的民主化，甚至為日本發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭(zhēng)服務(wù)，需要承擔(dān)戰(zhàn)爭(zhēng)責(zé)任，必須馬上解散。大財(cái)閥最終被拆解得支離破碎，股票也被收回、重新整理。

從受惠于政策的政商發(fā)展而來(lái)的財(cái)閥，最終亦是由于政策而終結(jié)。根據(jù)規(guī)定，連“三井”“三菱”“住友”這樣的商號(hào)都被禁止使用，曾一度在日本消失。

為什么我們今天仍然能見(jiàn)到那么多以舊時(shí)財(cái)閥商號(hào)為名的企業(yè)呢？這是因?yàn)槊绹?guó)對(duì)日政策的調(diào)整使解散財(cái)閥的政策得到放寬，財(cái)閥商號(hào)的使用禁令也被廢除了。于是，舊財(cái)閥系的企業(yè)恢復(fù)了商號(hào)，并且重新聚在了一起，企業(yè)間交叉持股，形成了戰(zhàn)后日本特色的企業(yè)集團(tuán)。社長(zhǎng)們也聚集起來(lái)成立了“社長(zhǎng)會(huì)”，定期討論企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展方向，似乎承擔(dān)了過(guò)去總部控股公司的職能。每個(gè)企業(yè)集團(tuán)也像舊時(shí)的財(cái)閥一樣，有自己的核心金融機(jī)構(gòu)，因此常有人稱(chēng)這是“財(cái)閥的復(fù)活”。

當(dāng)然，如今這樣的企業(yè)集團(tuán)與過(guò)去的財(cái)閥不可同日而語(yǔ)。財(cái)閥是金字塔結(jié)構(gòu)，控股公司位于塔尖；企業(yè)集團(tuán)則是水平的，沒(méi)有同族的控制。二戰(zhàn)后日本新形成的企業(yè)集團(tuán)算是掃除了財(cái)閥流弊，繼承其正面遺產(chǎn)，在日本經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了正面的作用。當(dāng)然，企業(yè)集團(tuán)與財(cái)閥之間仍然有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，讀者可在這本書(shū)中細(xì)細(xì)品味。

[日] 武田晴人：《財(cái)閥的時(shí)代》，王廣濤譯，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2021年版