FDI 對(duì)我國(guó)工業(yè)品出口的影響

□文/王 婕

（西北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 甘肅·蘭州）

［提要］ 利用《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》以及《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》中2000～2018 年FDI、工業(yè)品出口額、高技術(shù)產(chǎn)品出口額等時(shí)間序列數(shù)據(jù)，構(gòu)建VAR模型，實(shí)證分析FDI 對(duì)我國(guó)工業(yè)品出口規(guī)模和出口結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明：FDI 對(duì)我國(guó)工業(yè)品出口的影響整體為正，影響效果呈波動(dòng)型，且影響時(shí)間較長(zhǎng)；與FDI 對(duì)工業(yè)品出口規(guī)模的影響相比，F(xiàn)DI 對(duì)中國(guó)工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的影響效果更大，即FDI可以推動(dòng)工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口方向優(yōu)化。

一、文獻(xiàn)綜述

近年來，隨著我國(guó)吸收利用外資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，外商直接投資對(duì)我國(guó)工業(yè)品出口的影響也越來越大。我國(guó)的外商直接投資從2000 年的407.15 億美元增加到2019 年的1，381.35 億美元，相應(yīng)的我國(guó)工業(yè)品出口規(guī)模從2000 年的2，238 億美元增長(zhǎng)到2019 年的23，655.13 億美元，擴(kuò)大了9.6 倍。我國(guó)為了進(jìn)一步吸引外資，2019 年初頒布《中華人民共和國(guó)外商投資法》，宣布對(duì)外商投資實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度，由此可見我國(guó)十分重視對(duì)外資的吸引利用。

FDI、出口及其相關(guān)問題引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。其中，關(guān)于FDI 和出口之間關(guān)系的研究主要集中在FDI 與出口規(guī)模、出口結(jié)構(gòu)等關(guān)系的研究上。Zhang 和Felmingham（2001）使用我國(guó)1986～1999 年數(shù)據(jù)，利用ECM 模型研究我國(guó)FDI 與出口的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)FDI 對(duì)出口的影響并不明顯，但出口的增加可以顯著提高外商投資力度，且沿海地區(qū)的城市使用外資最多，其次是中部地區(qū)，西部地區(qū)的城市使用外資最少。Helpman 等（2004）利用了多個(gè)國(guó)家和多個(gè)產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)，分析了FDI 和出口的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者之間是相互替代的關(guān)系。Mariam Camarero 和Cecilio Tamarit（2004）利用歐盟、日本、美國(guó)工業(yè)制成品的面板數(shù)據(jù)分析FDI 存量與出口的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者為互補(bǔ)關(guān)系。張為付和武齊（2005）運(yùn)用1986～2001 年的數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)FDI 與對(duì)外貿(mào)易之間的相關(guān)性進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)FDI 規(guī)模的擴(kuò)大可以正向影響我國(guó)的出口規(guī)模、出口結(jié)構(gòu)和出口競(jìng)爭(zhēng)力。Kneller 和Pisu（2007）利用英國(guó)制造業(yè)企業(yè)1992～1999 年的數(shù)據(jù)，從行業(yè)內(nèi)和行業(yè)間兩個(gè)角度實(shí)證分析了FDI 對(duì)出口的影響，發(fā)現(xiàn)FDI更能促進(jìn)英國(guó)行業(yè)間出口的增加。吉宏等（2007）利用1978～2004 年的數(shù)據(jù)，使用最小二乘法實(shí)證研究FDI 對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易的影響，發(fā)現(xiàn)FDI 和我國(guó)對(duì)外貿(mào)易之間并非是替代關(guān)系，而是共生與互補(bǔ)的關(guān)系。陳繼勇和雷欣（2008）利用我國(guó)1983～2007 年的數(shù)據(jù)，運(yùn)用協(xié)整分析法和VAR 模型分析法，實(shí)證研究了我國(guó)FDI 與對(duì)外貿(mào)易之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者存在著明顯的互補(bǔ)關(guān)系，替代關(guān)系程度較低。王博（2009）運(yùn)用我國(guó)1983～2006 年的數(shù)據(jù)，使用最小二乘法對(duì)我國(guó)FDI 與出口的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明，F(xiàn)DI 的引進(jìn)不僅促進(jìn)了我國(guó)外資企業(yè)的出口，還可以通過外部性促進(jìn)本土企業(yè)的出口；與勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口的促進(jìn)作用相比，F(xiàn)DI 對(duì)資本技術(shù)密集型產(chǎn)品出口的促進(jìn)作用更大，從而優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。趙沖等（2010）運(yùn)用我國(guó)1997～2007 年行業(yè)數(shù)據(jù)，實(shí)證研究了FDI 對(duì)我國(guó)出口結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)現(xiàn)各產(chǎn)業(yè)FDI 顯著促進(jìn)該產(chǎn)業(yè)的出口，其影響效果大于對(duì)其他產(chǎn)業(yè)出口的影響；另外，F(xiàn)DI 還可以促進(jìn)制成品出口和資本技術(shù)密集型產(chǎn)品出口，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。何其鑫和秦其文（2013）利用我國(guó)1999～2011 年的數(shù)據(jù)，運(yùn)用最小二乘法和Granger 因果檢驗(yàn)等方法對(duì)我國(guó)FDI 與外貿(mào)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)FDI 能顯著促進(jìn)我國(guó)進(jìn)口和出口貿(mào)易的增長(zhǎng)，其中FDI 與出口是雙向影響關(guān)系，與進(jìn)口是單向影響關(guān)系。鄭磊和汪旭暉（2018）利用1996～2012 年美國(guó)和經(jīng)合組織成員國(guó)的行業(yè)數(shù)據(jù)，運(yùn)用動(dòng)態(tài)面板模型實(shí)證研究外商直接投資與東道國(guó)出口之間的關(guān)系，結(jié)果表明市場(chǎng)尋求型FDI 可以顯著提高東道國(guó)出口強(qiáng)度。

另外，部分學(xué)者以工業(yè)品為研究對(duì)象，探討FDI 對(duì)工業(yè)品出口的影響。李海波（2008）使用1985～2006 年的數(shù)據(jù)，對(duì)外商直接投資對(duì)我國(guó)制造業(yè)出口的影響進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)制造業(yè)外商投資的增加可以促進(jìn)制造業(yè)出口增加，而非制造業(yè)外商投資的增加會(huì)抑制其出口。王蕙（2010）運(yùn)用1980～2008 年的數(shù)據(jù)，使用最小二乘回歸等方法探究FDI 對(duì)工業(yè)制成品內(nèi)部結(jié)構(gòu)的影響研究，實(shí)證結(jié)果表明，F(xiàn)DI 對(duì)資本技術(shù)密集型制成品出口的促進(jìn)作用大于勞動(dòng)密集型制成品。洪世勤和劉厚俊（2015）利用1998～2008 年數(shù)據(jù)使用系統(tǒng)動(dòng)態(tài)GMM 方法對(duì)中國(guó)制造業(yè)出口技術(shù)結(jié)構(gòu)的影響因素進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)出口技術(shù)結(jié)構(gòu)的影響存在行業(yè)異質(zhì)性，F(xiàn)DI 對(duì)知識(shí)與技術(shù)較高的行業(yè)有更大影響力。樊娜娜（2018）運(yùn)用我國(guó)1998～2007 年制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，利用Probit 模型實(shí)證分析了FDI 對(duì)本土企業(yè)出口參與決策和出口規(guī)模的影響，發(fā)現(xiàn)外資進(jìn)入可以顯著提高本土制造業(yè)企業(yè)的出口概率和出口規(guī)模。

已有研究從不同角度分析了FDI 對(duì)出口的影響，為本文的分析提供了參考和借鑒。綜上可以發(fā)現(xiàn)：第一，大多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為FDI 總體上可以促進(jìn)出口規(guī)模的提高和出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，但也有部分文獻(xiàn)認(rèn)為FDI 與出口存在替代關(guān)系。第二，部分文獻(xiàn)認(rèn)為FDI 對(duì)出口的促進(jìn)作用有異質(zhì)性，在有的行業(yè)內(nèi)FDI 會(huì)促進(jìn)出口，但是部分行業(yè)內(nèi)FDI 會(huì)抑制出口。但是，現(xiàn)有文獻(xiàn)較少研究FDI 與工業(yè)品出口的關(guān)系，因此本文以工業(yè)品為研究對(duì)象，分別從出口規(guī)模和出口結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面研究FDI 對(duì)工業(yè)品出口的影響。

二、FDI 對(duì)工業(yè)品出口影響實(shí)證分析

（一）模型設(shè)定與變量選取。本文通過VAR 模型定量分析FDI 對(duì)我國(guó)工業(yè)品出口的影響。VAR（p）模型的數(shù)學(xué)表達(dá)式為：

其中，yt是k 維內(nèi)生變量列向量，xt是d 維外生變量列向量，p 是滯后階數(shù)，T 是樣本個(gè)數(shù)。k×k 維矩陣Φ1，…，Φp和k×d維矩陣，H 是待估計(jì)的系數(shù)矩陣。εt是k 維擾動(dòng)列向量。

對(duì)工業(yè)品出口的研究包括對(duì)工業(yè)品出口規(guī)模的研究和對(duì)工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的研究，因此本文引入三個(gè)變量：外商直接投資變量、工業(yè)品出口規(guī)模變量、工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)變量，并構(gòu)建兩個(gè)VAR 模型來研究FDI 對(duì)工業(yè)品出口的影響：含有外商直接投資變量與工業(yè)品出口規(guī)模變量的VAR 模型，以及含有外商直接投資變量與工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)變量的VAR 模型。外商直接投資變量（fdi）用我國(guó)外商直接投資額表示；工業(yè)品出口規(guī)模變量（exc）用我國(guó)工業(yè)品出口額表示；工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)變量（ext）用我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口額占工業(yè)品總出口額比重來表示，高技術(shù)產(chǎn)品出口占比越大，表示工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)改善程度越好（楊丹輝和侯民軍，2003）。為避免因數(shù)量級(jí)差異而導(dǎo)致實(shí)證結(jié)果偏離實(shí)際，對(duì)工業(yè)品出口規(guī)模變量和外商直接投資變量進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理，分別記作lnexc 和lnfdi?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性與連貫性，本文選取2000～2018 年數(shù)據(jù)進(jìn)行VAR 模型分析，數(shù)據(jù)來源于《2015 中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《2019 中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《2019 中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，使用的分析軟件為Eviews10。

（二）平穩(wěn)性檢驗(yàn)與模型滯后期選擇。時(shí)間序列數(shù)據(jù)必須進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，因?yàn)橛貌黄椒€(wěn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行VAR 模型回歸分析會(huì)導(dǎo)致結(jié)果不能真實(shí)有效。因此，本文對(duì)ext、lnexc、lnfdi 等三個(gè)變量使用ADF 單位根檢驗(yàn)方法進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。結(jié)果表明：指標(biāo)ext 是1%顯著水平下的平穩(wěn)序列；而指標(biāo)lnfdi和lnexc 在5%顯著水平下均為非平穩(wěn)序列。對(duì)指標(biāo)lnfdi 和lnexc 進(jìn)行一階差分后再進(jìn)行ADF 單位根檢驗(yàn)，結(jié)果表明：指標(biāo)dlnfdi 是1%的顯著水平下的平穩(wěn)序列，指標(biāo)dlnexc 是5%顯著水平下的平穩(wěn)序列。其中，dlnexc 和dlnfdi 分別表示對(duì)lnexc和lnfdi 進(jìn)行了一階差分，可以將dlnexc 和dlnfdi 近似看成｛exc｝和｛fdi｝序列的增長(zhǎng)率。綜上可知，ext 原序列為平穩(wěn)的時(shí)間序列，lnexc 和lnfdi 為一階差分后的平穩(wěn)時(shí)間序列。

因?yàn)閑xt、dlnexc、dlnfdi 都是平穩(wěn)的時(shí)間序列，滿足建立VAR 模型的條件，因此用dlnfdi 分別同ext、dlnexc 建立VAR模型，并將含有dlnfdi 和dlnexc 的模型命名為模型1，將含有dlnfdi 和ext 的模型命名為模型2。模型1 研究的是外商直接投資和工業(yè)品出口規(guī)模的關(guān)系，而模型2 研究的是外商直接投資和工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的關(guān)系。

在選擇VAR 模型的最優(yōu)滯后階數(shù)時(shí)，使用AIC 和SC 值最小準(zhǔn)則法以及考慮到模型的穩(wěn)定性，模型1 和模型2 的最優(yōu)滯后階數(shù)均為4，因此均選擇構(gòu)建var（4）模型。然后對(duì)滯后階為4 階的兩個(gè)模型進(jìn)行穩(wěn)定性檢驗(yàn)，兩個(gè)模型所有特征根的倒數(shù)都位于單位圓以內(nèi)，這表明兩個(gè)模型都是穩(wěn)定的，可以繼續(xù)進(jìn)行分析。

（三）脈沖響應(yīng)分析。脈沖響應(yīng)分析方法是當(dāng)給VAR模型中的一個(gè)內(nèi)生變量一個(gè)沖擊后，分析其他內(nèi)生變量隨著時(shí)間的推移對(duì)于沖擊的反應(yīng)程度。本文將dlnfdi作為沖擊、dlnexc和ext分別作為響應(yīng)進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析，沖擊持續(xù)的期限為30期，結(jié)果表明dlnexc和ext在序列沖擊后隨著時(shí)間的推移影響越來越小，這表示模型1以及模型2都是穩(wěn)定的系統(tǒng)。

模型1中，當(dāng)給dlnfdi一個(gè)單位的正沖擊后，dlnexc前3期出現(xiàn)負(fù)的影響，第3期到第8期出現(xiàn)一段較長(zhǎng)時(shí)間、較穩(wěn)定的正向影響，隨后出現(xiàn)一段波動(dòng)式的響應(yīng)，到16期之后波動(dòng)變緩直至為0。總體來說，外商直接投資增長(zhǎng)率對(duì)工業(yè)品出口規(guī)模增長(zhǎng)率的沖擊作用呈現(xiàn)由強(qiáng)變?nèi)醯牟▌?dòng)影響，共影響16期，但由于負(fù)向影響抵消掉部分正向影響，總體正向影響并不大。模型2中，當(dāng)給dlnfdi一個(gè)單位的正沖擊后，ext在第1期有較強(qiáng)的正反應(yīng)，在第3期時(shí)正反應(yīng)達(dá)到最大值，之后dlnfdi對(duì)ext的沖擊作用開始出現(xiàn)下降趨勢(shì)，第4期到第11期出現(xiàn)負(fù)的影響，但不如前4期反應(yīng)劇烈，11期到17期又出現(xiàn)較弱的正的影響，11期之后波動(dòng)不明顯，逐漸趨于0。也就是說，外商直接投資的增長(zhǎng)率對(duì)工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)改善的沖擊作用呈現(xiàn)由強(qiáng)變?nèi)醯牟▌?dòng)影響，共影響17期，總體影響為顯著的正向影響。

綜上可知，F(xiàn)DI對(duì)中國(guó)工業(yè)品出口規(guī)模和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響均呈波動(dòng)狀態(tài)，影響時(shí)間較長(zhǎng)，其中FDI對(duì)工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的正向影響較大。FDI對(duì)工業(yè)品出口的影響呈波動(dòng)型，這是因?yàn)镕DI的進(jìn)入對(duì)于工業(yè)品出口的影響既有正向效應(yīng)又有負(fù)向效應(yīng)：外資企業(yè)的進(jìn)入會(huì)產(chǎn)生技術(shù)溢出，這種技術(shù)溢出又可通過競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、示范模仿效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游聯(lián)系效應(yīng)等效應(yīng)，使東道國(guó)獲得高于本國(guó)的技術(shù)，以此來改善出口，因此FDI的進(jìn)入可以對(duì)工業(yè)品出口產(chǎn)生正向效應(yīng)，即促進(jìn)工業(yè)品出口；工業(yè)品出口既包含了外資企業(yè)出口也包含了內(nèi)資企業(yè)的出口，對(duì)內(nèi)資企業(yè)來說，F(xiàn)DI的引進(jìn)會(huì)產(chǎn)生過度競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而帶來擠出和替代效應(yīng)，因此也會(huì)產(chǎn)生負(fù)向效應(yīng)。

（四）方差分解。方差分解是通過方差來度量分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化的貢獻(xiàn)度。為分析外商直接投資的增長(zhǎng)率對(duì)于工業(yè)品出口規(guī)模擴(kuò)大和出口結(jié)構(gòu)改善的貢獻(xiàn)度，分別對(duì)ext、dlnexc進(jìn)行dlnfdi方差分解。分解結(jié)果從長(zhǎng)期來看，工業(yè)品出口規(guī)模變動(dòng)率來自自身的貢獻(xiàn)度為69%左右，來自外商直接投資增長(zhǎng)率的貢獻(xiàn)度為31%；工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的調(diào)整來自于自身的貢獻(xiàn)度有26%左右，而來自外商直接投資增長(zhǎng)率的貢獻(xiàn)度約高達(dá)74%。短期來看，工業(yè)品出口規(guī)模變動(dòng)率一直受自身影響較大，受外商直接投資增長(zhǎng)率影響自第2期之后就幾乎穩(wěn)定在1/3左右。而工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)調(diào)整從第1期起開始受自身與外商直接投資增長(zhǎng)率的影響，第1期受自身的影響最大，之后到第2期受外商直接投資增長(zhǎng)率影響迅速增大并在第3期達(dá)到最大為75.4%，最終持續(xù)穩(wěn)定在74%左右。

由此可見，外商直接投資增長(zhǎng)率對(duì)工業(yè)品出口有較強(qiáng)的影響，其中外商直接投資增長(zhǎng)率對(duì)工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)改善的影響要大于對(duì)工業(yè)品出口規(guī)模變動(dòng)率的影響。出現(xiàn)這個(gè)現(xiàn)象是因?yàn)槌隹谝?guī)模一直穩(wěn)定增長(zhǎng)，受本國(guó)自身的科技研發(fā)能力以及匯率等因素影響較多，F(xiàn)DI對(duì)其影響較小（李真，2009）；但是FDI卻能推動(dòng)結(jié)構(gòu)改善，即提高高技術(shù)產(chǎn)品出口占比。

三、結(jié)論及建議

根據(jù)2000～2018年FDI對(duì)我國(guó)工業(yè)品出口規(guī)模和出口結(jié)構(gòu)的VAR模型實(shí)證研究，可以得到以下結(jié)論：第一，外商直接投資對(duì)中國(guó)工業(yè)品出口規(guī)模和出口結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響均呈波動(dòng)狀態(tài)，但總的來說都產(chǎn)生正向影響，影響時(shí)間較長(zhǎng)。第二，外商直接投資對(duì)中國(guó)工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的影響更大，即外商直接投資促使工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口方向改善，而對(duì)工業(yè)品出口規(guī)模影響較小。

因此，針對(duì)以上結(jié)論提出以下建議：（1）加大吸引外資的力度，并強(qiáng)化FDI的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)導(dǎo)向政策，提高對(duì)高技術(shù)水平、高附加值產(chǎn)業(yè)的投資，減少對(duì)低技術(shù)水平、外貿(mào)成本過高、環(huán)境破壞嚴(yán)重等項(xiàng)目的投資。通過引入優(yōu)質(zhì)的外資來有效促進(jìn)我國(guó)高技術(shù)制造業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)密集型工業(yè)品的出口，改善和優(yōu)化工業(yè)品出口的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。（2）采取積極有效的獎(jiǎng)勵(lì)措施，引導(dǎo)跨國(guó)公司與本土企業(yè)開展多種形式的交流與合作，積極發(fā)揮外資的技術(shù)溢出效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)等，鼓勵(lì)中外企業(yè)友好互助、共同發(fā)展、互利共贏。