長期股權(quán)投資會(huì)計(jì)計(jì)量屬性選擇問題分析

王文兵（副教授），于艷艷，王立彥（博士生導(dǎo)師），干勝道（博士生導(dǎo)師）

一、引言

以定性說明和定量描述為主要特征的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，量化為其最重要的特征。確認(rèn)、計(jì)量、披露（列報(bào)）是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的三大核心職能，其中：確認(rèn)包括初始確認(rèn)與后續(xù)確認(rèn)（也有學(xué)者稱“再確認(rèn)”），主要是解決會(huì)計(jì)要素分類問題；披露（列報(bào)）主要是解決采取何種方式向外部呈現(xiàn)（傳遞）會(huì)計(jì)信息的問題；而計(jì)量是最為核心或重要的職能，正如美籍日本會(huì)計(jì)學(xué)家井尻雄士在《會(huì)計(jì)計(jì)量理論》專著中指出的，“會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)系統(tǒng)的核心職能”[1]。由于會(huì)計(jì)核算對(duì)象主要是某一特定主體的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及其變動(dòng)，它們都是商品或是商品要求權(quán)，這些商品或商品要求權(quán)可運(yùn)用不同的工具進(jìn)行計(jì)量，通過外表、現(xiàn)狀、性能和其他工具表示其使用價(jià)值，但這些計(jì)量不能直接相加，因?yàn)樗鼈兪遣煌|(zhì)的。最終，人們從商品交換中找到一個(gè)極簡單又極重要的等價(jià)形式即貨幣形式，從而實(shí)現(xiàn)不同商品或商品要求權(quán)以貨幣形式相加的可能性[2]。馬克思將商品與貨幣之間的關(guān)系總結(jié)為“貨幣為一切商品的一般等價(jià)物”，這為會(huì)計(jì)應(yīng)用貨幣計(jì)量提供了理論依據(jù)[3]。

在會(huì)計(jì)上，貨幣承擔(dān)著雙重功能：一方面，把貨幣作為計(jì)量單位，屬于觀念上的貨幣；另一方面，把貨幣作為計(jì)算價(jià)值量即價(jià)格的尺度，通常指在活躍市場上購買一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)的價(jià)格，即市場價(jià)格或交換價(jià)格[4]。在過去，商品的市場價(jià)格或交換價(jià)格（發(fā)生交易時(shí)的市場價(jià)格，即“歷史成本”）基本上是會(huì)計(jì)單一的計(jì)量屬性，直到20世紀(jì)80年代，金融創(chuàng)新興起，日新月異的金融工具和金融衍生工具有關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)歷史成本會(huì)計(jì)計(jì)量屬性提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，由此一項(xiàng)全新的計(jì)量屬性——公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)運(yùn)而生。歷史成本是過去的，但真實(shí)可靠；公允價(jià)值是預(yù)期的，但是現(xiàn)實(shí)價(jià)值，能夠提升會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。為了提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，現(xiàn)行會(huì)計(jì)公認(rèn)原則（會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則）引入歷史成本、公允價(jià)值、可變現(xiàn)凈值、重置成本、現(xiàn)值等五種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，企業(yè)在確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債等相關(guān)會(huì)計(jì)要素時(shí)須按照準(zhǔn)則規(guī)定選擇相應(yīng)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性進(jìn)行計(jì)量。

選用恰當(dāng)?shù)挠?jì)量屬性，對(duì)經(jīng)濟(jì)決策和評(píng)估一個(gè)企業(yè)管理層受托管理財(cái)產(chǎn)是否安全有效至關(guān)重要。會(huì)計(jì)選擇無所不在，可以毫不夸大地說，在各種會(huì)計(jì)選擇中，對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的選擇是最重要的會(huì)計(jì)選擇之一[5]。但是，作為企業(yè)重要的資產(chǎn)——長期股權(quán)投資，由于其初始與后續(xù)確認(rèn)的復(fù)雜性，究竟是選擇歷史成本還是公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，抑或選擇其他會(huì)計(jì)計(jì)量屬性成為亟需解決的問題?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長期股權(quán)投資》（CAS 2，2014）以及與股權(quán)投資相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未提供長期股權(quán)投資計(jì)量屬性的選擇標(biāo)準(zhǔn)（或判斷條件），進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)股權(quán)投資會(huì)計(jì)要素及其細(xì)化信息缺失，有損會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。鑒于此，系統(tǒng)探究并界定長期股權(quán)投資初始與后續(xù)計(jì)量屬性，對(duì)提升長期股權(quán)投資會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和透明度具有重要的實(shí)踐與理論意義。

二、長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性選擇

CAS 2第二章“初始計(jì)量”中規(guī)定了企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資與除企業(yè)合并以外其他方式取得的長期股權(quán)投資兩大來源。其中：在合并形成的長期股權(quán)投資中區(qū)分同一控制與非同一控制，并明確初始計(jì)量成本構(gòu)成；在除企業(yè)合并以外其他方式取得的長期股權(quán)投資中分別列出以支付現(xiàn)金、發(fā)行權(quán)益性證券、債務(wù)重組以及非貨幣性資產(chǎn)交換等四種方式取得的長期股權(quán)投資的初始計(jì)量成本構(gòu)成。實(shí)際上，除上述方式取得的長期股權(quán)投資外，部分金融資產(chǎn)如交易性金融資產(chǎn)、其他權(quán)益工具投資的企業(yè)管理金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式發(fā)生變化，滿足長期股權(quán)投資確認(rèn)條件后也會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期股權(quán)投資。但是，有關(guān)企業(yè)按照上述方式取得的長期股權(quán)投資初始確認(rèn)的計(jì)量屬性（是按照歷史成本還是公允價(jià)值計(jì)量，抑或幾種計(jì)量屬性混合計(jì)量），準(zhǔn)則并未清晰界定。

（一）企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性的選擇

按照法律形式，企業(yè)合并可分為吸收合并、新設(shè)合并與控股合并：前兩種屬于資產(chǎn)、負(fù)債的重新整合，不形成長期股權(quán)投資；控股合并則會(huì)由于不同主體之間的控制、共同控制或重大影響而形成長期股權(quán)投資?？毓珊喜^(qū)分同一控制下與非同一控制下兩種類型的企業(yè)合并。

1.同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性的選擇。CAS 2規(guī)定，同一控制下企業(yè)合并的合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)以及發(fā)行權(quán)益性證券四種方式作為合并對(duì)價(jià)取得長期股權(quán)投資，以合并日被合并方所有者權(quán)益在最終控制方合并財(cái)務(wù)報(bào)表中賬面價(jià)值的份額作為合并方長期股權(quán)投資的初始成本，也就是說，合并方的長期股權(quán)投資實(shí)際上是按照最終控制方持有被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額來計(jì)量（會(huì)計(jì)處理方法為“權(quán)益結(jié)合法”），而不是按照合并方為合并所支付的合并對(duì)價(jià)來計(jì)量，即合并方因合并形成的長期股權(quán)投資與其所支付合并對(duì)價(jià)的計(jì)量屬性選擇不一致。

為進(jìn)一步說明合并前后個(gè)別報(bào)表因計(jì)量屬性選擇差異帶來的影響，本文舉例說明如下：

A、B公司為Y公司的全資子公司（各方合并前資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益見圖1）。假定A公司向Y公司支付現(xiàn)金30作為合并對(duì)價(jià)取得B公司40%股權(quán)，即A公司向Y公司支付現(xiàn)金資產(chǎn)30，Y公司對(duì)B公司的股權(quán)由100%降至60%。按照CAS 2的規(guī)定，A公司長期股權(quán)投資選擇最終控制方Y(jié)公司持有B公司所有者權(quán)益賬面價(jià)值60的40%計(jì)量，即24，而不是選擇合并對(duì)價(jià)30計(jì)量，二者差額調(diào)整所有者權(quán)益6。此時(shí)A公司長期股權(quán)投資確認(rèn)的24是Y公司持有B公司所有者權(quán)益賬面價(jià)值的40%，其計(jì)量屬性選擇并不是會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則規(guī)定的五種計(jì)量屬性之一。實(shí)際上，B公司所有者權(quán)益的賬面價(jià)值不能理解為歷史成本或公允價(jià)值等某種單一計(jì)量屬性，因?yàn)锽公司所有者權(quán)益的賬面價(jià)值取決于B公司含有多重計(jì)量屬性的資產(chǎn)與負(fù)債之間的差額。A公司因合并形成的長期股權(quán)投資與因合并而支付的合并對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性不一致，其主因是Y公司編制合并報(bào)表，避免企業(yè)因合并而虛增或虛減資產(chǎn)與負(fù)債。

圖1 同一控制下企業(yè)合并前后資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益變動(dòng)

合并后從集團(tuán)整體的視角來看，資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益未發(fā)生任何變化，僅是個(gè)體公司Y與A的報(bào)表項(xiàng)目發(fā)生變化，即Y公司資產(chǎn)與所有者權(quán)益各增加6，而A公司資產(chǎn)與所有者權(quán)益各減少6。因A公司采取控股合并，被合并方B公司的資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益在合并前后未發(fā)生任何變化（見圖1）。由此可知，同一控制下企業(yè)合并因會(huì)計(jì)計(jì)量屬性選擇的差異，實(shí)際上會(huì)導(dǎo)致單一個(gè)體公司一方虛增資產(chǎn)與所有者權(quán)益（Y公司），一方虛減資產(chǎn)與所有者權(quán)益（A公司），反之亦然，這不利于會(huì)計(jì)信息使用者進(jìn)行決策，降低了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。

上述案例是以支付現(xiàn)金的方式作為合并對(duì)價(jià)，如果以轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)，其效應(yīng)一樣，不再贅述。

2.非同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性的選擇。CAS 2規(guī)定，非同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)將《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》（CAS 20，2006）及其應(yīng)用指南有關(guān)規(guī)定確定的合并成本作為其初始投資成本。CAS 20與其應(yīng)用指南指出：非同一控制下的企業(yè)合并僅在控股合并形式下才會(huì)形成長期股權(quán)投資，而控股合并按照控制及影響程度，又分為控制（子公司）、共同控制和重大影響（聯(lián)營和合營公司）三種類型，會(huì)計(jì)處理方法為“購買法”。

對(duì)于非同一控制下企業(yè)合并形成母子公司關(guān)系（控制）的控股合并，CAS 20規(guī)定合并方形成的長期股權(quán)投資應(yīng)在購買日按照企業(yè)合并成本計(jì)量，這里的合并成本實(shí)際上就是合并對(duì)價(jià)的公允價(jià)值，合并方購買日所形成的長期股權(quán)投資的初始計(jì)量屬性為歷史成本；對(duì)于非同一控制下企業(yè)合并未形成母子公司關(guān)系（共同控制或重大影響）的控股合并，合并方購買日所形成的長期股權(quán)投資要考慮初始投資成本是大于還是小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，進(jìn)而調(diào)整長期股權(quán)投資初始計(jì)量成本。

情形一：當(dāng)初始投資成本大于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額時(shí)，兩者之間的差額實(shí)際上是合并方取得股權(quán)份額所對(duì)應(yīng)的商譽(yù)及被合并方不符合確認(rèn)條件的資產(chǎn)價(jià)值，此時(shí)不需要調(diào)整長期股權(quán)投資初始計(jì)量成本，合并方購買日形成的長期股權(quán)投資的初始計(jì)量屬性為合并對(duì)價(jià)的公允價(jià)值，交易完成日長期股權(quán)投資的計(jì)量屬性為歷史成本。

情形二：當(dāng)初始投資成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額時(shí)，兩者之間的差額體現(xiàn)為被合并方的讓步，作為合并方的經(jīng)濟(jì)利益流入，同時(shí)調(diào)增長期股權(quán)投資初始計(jì)量成本。在此種情況下，合并方購買日形成的長期股權(quán)投資的初始計(jì)量屬性由合并對(duì)價(jià)的公允價(jià)值和被合并方的讓步的公允價(jià)值兩部分組成，交易完成日長期股權(quán)投資的計(jì)量屬性則較難界定為歷史成本，因?yàn)槠涑跏汲杀居珊喜?duì)價(jià)的公允價(jià)值與被合并方的讓步的公允價(jià)值兩部分構(gòu)成，如果將被合并方的讓步視同合并方的經(jīng)濟(jì)利益流入，準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)入營業(yè)外收入（即企業(yè)偶發(fā)性利得），則可以認(rèn)為選擇的計(jì)量屬性為歷史成本。

通過上述分析可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并，因達(dá)到控制、共同控制或重大影響下合并方所形成的長期股權(quán)投資的初始計(jì)量成本構(gòu)成不一致，導(dǎo)致難以對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性進(jìn)行選擇或判斷。CAS 20與其應(yīng)用指南這樣規(guī)定主要是為長期股權(quán)投資后續(xù)會(huì)計(jì)核算方法（成本法與權(quán)益法）的選擇以及合并報(bào)表的編制做準(zhǔn)備。

（二）除企業(yè)合并以外其他方式取得的長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性的選擇

CAS 2規(guī)定，除企業(yè)合并以外其他方式取得的長期股權(quán)投資共分為四類，即通過支付現(xiàn)金、發(fā)行權(quán)益性證券、非貨幣性資產(chǎn)交換及債務(wù)重組取得的長期股權(quán)投資，并分別確定了其初始成本構(gòu)成。除此之外，企業(yè)部分權(quán)益工具投資因追加投資或管理金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式發(fā)生變化等因素，其他權(quán)益工具投資與交易性金融資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換為長期股權(quán)投資。

1.除企業(yè)合并外其他四類方式取得的長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性的選擇。對(duì)于以支付現(xiàn)金方式取得的長期股權(quán)投資，CAS 2規(guī)定其初始成本為實(shí)際支付的價(jià)款，包括與該項(xiàng)投資直接相關(guān)的費(fèi)用、稅金及其他必要支出，實(shí)際上通過這種方式取得的長期股權(quán)投資的初始計(jì)量屬性為歷史成本。

對(duì)于以發(fā)行權(quán)益性證券方式取得的長期股權(quán)投資，CAS 2規(guī)定其初始成本為發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值，交易完成后該項(xiàng)長期股權(quán)投資的初始計(jì)量屬性為歷史成本。

對(duì)于以非貨幣性資產(chǎn)交換方式取得的長期股權(quán)投資，CAS 2規(guī)定按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)——非貨幣性資產(chǎn)交換》（CAS 7，2019）的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。CAS 7規(guī)定了兩類計(jì)量屬性，即以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量與以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量。當(dāng)企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)交換方式取得的長期股權(quán)投資滿足以公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)量條件的，即非貨幣性資產(chǎn)交換必須同時(shí)滿足具有商業(yè)實(shí)質(zhì)與換入或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠取得兩個(gè)條件，該項(xiàng)長期股權(quán)投資的計(jì)量屬性為公允價(jià)值；不滿足上述條件的非貨幣性資產(chǎn)交換則以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量，該項(xiàng)長期股權(quán)投資的計(jì)量屬性為歷史成本。

對(duì)于以債務(wù)重組方式取得的長期股權(quán)投資，CAS 2規(guī)定按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》（CAS 12，2019）的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。CAS 12規(guī)定，債權(quán)人放棄債權(quán)的公允價(jià)值和直接歸屬于該資產(chǎn)的稅金等其他成本組成長期股權(quán)投資的初始計(jì)量成本，該項(xiàng)長期股權(quán)投資的計(jì)量屬性應(yīng)為公允價(jià)值。

2.部分權(quán)益工具投資轉(zhuǎn)換形成的長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性的選擇。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（CAS 22，2017）中涉及的權(quán)益性投資主要是交易性金融資產(chǎn)和其他權(quán)益工具投資。CAS 22均選擇公允價(jià)值作為交易性金融資產(chǎn)和其他權(quán)益工具投資的初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量屬性。其中：交易性金融資產(chǎn)后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益，公允價(jià)值變動(dòng)部分列入當(dāng)期利潤表中的“營業(yè)利潤”項(xiàng)目；而其他權(quán)益工具投資后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，公允價(jià)值變動(dòng)部分列入資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他綜合收益”項(xiàng)目。持有上述權(quán)益工具投資的企業(yè)，若后期追加投資，對(duì)被投資企業(yè)逐步實(shí)施控制、共同控制或重大影響，不再滿足交易性金融資產(chǎn)和其他權(quán)益工具投資確認(rèn)條件而轉(zhuǎn)為滿足企業(yè)長期股權(quán)投資的確認(rèn)條件，則會(huì)涉及長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性選擇問題。

結(jié)合CAS 2和CAS 22，交易性金融資產(chǎn)與其他權(quán)益工具投資轉(zhuǎn)換為長期股權(quán)投資，須考慮投資方對(duì)被投資方控制或影響的程度，分別按照形成控制、共同控制或重大影響關(guān)系來確定長期股權(quán)投資的初始計(jì)量成本。如形成控制關(guān)系，則長期股權(quán)投資的初始計(jì)量成本由追加投資前交易性金融資產(chǎn)、權(quán)益性工具投資的賬面價(jià)值（即公允價(jià)值）與新增追加投資對(duì)價(jià)的公允價(jià)值兩部分組成，即此時(shí)形成的長期股權(quán)投資的初始計(jì)量屬性為公允價(jià)值。如形成共同控制或重大影響關(guān)系，則長期股權(quán)投資的初始計(jì)量成本同上，但要將上述計(jì)算的長期股權(quán)投資的初始計(jì)量成本（假設(shè)為X）和投資方追加投資后按照最新持股比例計(jì)算的應(yīng)享有被投資方在追加投資日的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額（假定為Y）進(jìn)行比較。當(dāng)X＞Y時(shí)（差額實(shí)質(zhì)為商譽(yù)），不調(diào)整長期股權(quán)投資初始計(jì)量成本，即為X；當(dāng)X＜Y時(shí)（差額實(shí)質(zhì)為被投資方的讓步），將長期股權(quán)投資的初始計(jì)量成本調(diào)整為Y。此種情況下，長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性選擇分析見上文。

三、長期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量屬性選擇

CAS 2規(guī)定，長期股權(quán)投資在初始投資成本確定后的持續(xù)持有期間，應(yīng)視其對(duì)被投資方的影響程度等情況，確定采用成本法還是權(quán)益法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。需要注意的是，成本法與權(quán)益法僅是長期股權(quán)投資持有期間的會(huì)計(jì)核算方法，是持有期間對(duì)長期股權(quán)投資的再確認(rèn)，不是長期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性。

1.成本法下長期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量屬性的選擇。根據(jù)CAS 2相關(guān)規(guī)定，企業(yè)持有的長期股權(quán)投資采用成本法核算的，如持有期間未發(fā)生追加或收回投資與減值，則不得調(diào)整長期股權(quán)投資的初始投資成本，此時(shí)長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量屬性為歷史成本；如持有期間發(fā)生追加或收回投資且未發(fā)生減值，則長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量成本為初始計(jì)量成本加上（減去）追加（收回）投資支付（收回）的成本的公允價(jià)值及發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用，此時(shí)長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量屬性為初始計(jì)量的歷史成本與追加或收回投資的公允價(jià)值兩類組成，交易完成后新的長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值即為歷史成本。

與此同時(shí)，投資方還應(yīng)考慮該項(xiàng)投資是否發(fā)生減值。如發(fā)生減值，則說明長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值（假定為X）高于該項(xiàng)資產(chǎn)的可收回金額（假定為Y），此時(shí)長期股權(quán)投資按照Y計(jì)量，顯然不再是初始的歷史成本計(jì)量屬性。那么Y選擇的計(jì)量屬性屬于哪類會(huì)計(jì)計(jì)量屬性呢？這取決于Y的具體內(nèi)容?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》（CAS 8，2006）對(duì)資產(chǎn)可收回金額的確定設(shè)置了較為嚴(yán)格的程序，對(duì)應(yīng)長期股權(quán)投資的可收回金額由該資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額（假定為A）與該資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（假定為B）兩者之間較高者確定。CAS 8規(guī)定，A通常為出售或處置該項(xiàng)資產(chǎn)可以收回的凈現(xiàn)金流量，此處A的計(jì)量屬性可視同為公允價(jià)值計(jì)量。CAS 8還規(guī)定，B通常為持續(xù)使用資產(chǎn)過程中和最終處置該資產(chǎn)時(shí)所產(chǎn)生的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量，并選擇恰當(dāng)折現(xiàn)率對(duì)其折現(xiàn)后的金額，即B的計(jì)量屬性為現(xiàn)值。通過上述分析可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)A＞B時(shí)，長期股權(quán)投資按照A確認(rèn)，即Y=A，其計(jì)量屬性具有公允價(jià)值的特征，視同為公允價(jià)值計(jì)量；當(dāng)A＜B時(shí)，長期股權(quán)投資則按照B確認(rèn)，即Y=B，其計(jì)量屬性為現(xiàn)值。

綜上，成本法下長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量應(yīng)區(qū)分不同情況，選擇歷史成本、公允價(jià)值與現(xiàn)值三類會(huì)計(jì)計(jì)量屬性計(jì)量。

2.權(quán)益法下長期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量屬性的選擇。根據(jù)CAS 2相關(guān)規(guī)定，企業(yè)持有的長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算的，其賬面價(jià)值應(yīng)隨著被投資單位所有者權(quán)益變動(dòng)相應(yīng)地增加或減少。也就是說，權(quán)益法下長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量屬性與被投資單位針對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)而采用的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性直接相關(guān)，只有剖析被投資單位所有者權(quán)益變動(dòng)項(xiàng)目的計(jì)量屬性，才能確定投資單位長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量屬性。CAS 2為了詳細(xì)反映被投資單位的所有者權(quán)益變動(dòng)，針對(duì)除投資方追加投資外造成的被投資方所有者權(quán)益變動(dòng)，區(qū)分被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益、其他綜合收益、被投資單位宣告分派利潤或現(xiàn)金股利以及除前述三類變動(dòng)以外的其他因素導(dǎo)致的所有者權(quán)益變動(dòng)等四種變動(dòng)類型，并通過“長期股權(quán)投資”賬戶下設(shè)的“投資成本”“損益調(diào)整”“其他綜合收益”“其他權(quán)益變動(dòng)”四個(gè)明細(xì)賬戶，分別反映不同情況下投資方長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量變動(dòng)。會(huì)計(jì)信息使用者必須結(jié)合四個(gè)明細(xì)賬戶的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性對(duì)權(quán)益法下“長期股權(quán)投資”總賬賬戶的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性進(jìn)行判斷。

第一，“投資成本”明細(xì)賬戶的計(jì)量屬性需要結(jié)合初始投資成本以及追加投資成本的計(jì)量屬性來確定，視同長期股權(quán)投資初始計(jì)量分析其計(jì)量屬性選擇問題（參照上文分析）。

第二，“損益調(diào)整”明細(xì)賬戶的計(jì)量屬性應(yīng)結(jié)合被投資單位損益變動(dòng)的計(jì)量屬性確定。被投資單位每個(gè)會(huì)計(jì)期間的損益變動(dòng)主要涉及凈利潤或凈損失的變動(dòng)，而凈損益的計(jì)量屬性主要是根據(jù)被投資單位利潤表各項(xiàng)目的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性確定。眾所周知，利潤表項(xiàng)目的計(jì)量涉及多種屬性，如營業(yè)收入、營業(yè)成本就可能包含歷史成本（如主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本等）和公允價(jià)值（如公允價(jià)值變動(dòng)損益）等多種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性（實(shí)際上是幾種計(jì)量屬性的混合）。因此，被投資單位凈損益的計(jì)量屬性不是會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則規(guī)定的某單一的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，而按照持有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額以及被投資單位當(dāng)期凈損益變動(dòng)而調(diào)整的“損益調(diào)整”明細(xì)賬戶顯然不再是初始計(jì)量的公允價(jià)值計(jì)量屬性，而是多種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的混合。

第三，“其他綜合收益”明細(xì)賬戶也是按照被投資單位當(dāng)期其他綜合收益變動(dòng)確認(rèn)歸屬于投資方的權(quán)益，而被投資方當(dāng)期其他綜合收益一般來自于公允價(jià)值變動(dòng)，也就是說投資方“其他綜合收益”明細(xì)賬戶與被投資方其他綜合收益的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性選擇一致，即為公允價(jià)值。

第四，“其他權(quán)益變動(dòng)”明細(xì)賬戶是根據(jù)被投資單位除凈損益、其他綜合收益以及利潤分配以外的所有者權(quán)益變動(dòng)而進(jìn)行調(diào)整的，其計(jì)量屬性應(yīng)結(jié)合被投資單位造成的其他所有者權(quán)益變動(dòng)因素來確定，一般選擇公允價(jià)值計(jì)量，如被投資單位接受其他股東資本性投入、被投資單位以權(quán)益結(jié)算股份支付而引發(fā)的所有者權(quán)益變動(dòng)。

綜上，權(quán)益法下投資方長期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性選擇最為復(fù)雜，必須結(jié)合被投資單位引發(fā)的所有者權(quán)益變動(dòng)因素進(jìn)行分析，既有可能為歷史成本、公允價(jià)值、現(xiàn)值等某單一計(jì)量屬性，又有可能為多種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的混合。

3.權(quán)益法與成本法互換后長期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量屬性的選擇。投資方原持有對(duì)聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)的長期股權(quán)投資（權(quán)益法下的長期股權(quán)投資），后因追加投資等能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的，應(yīng)將權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。投資方原持有的權(quán)益法下的長期股權(quán)投資計(jì)量屬性實(shí)際上既有可能是某單一會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，也有可能是多種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性（見上文分析）。當(dāng)投資方長期股權(quán)投資的后續(xù)會(huì)計(jì)核算方法轉(zhuǎn)換為成本法時(shí)，其會(huì)計(jì)計(jì)量屬性也隨之改變。按照CAS 2的規(guī)定，權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法時(shí)，投資方應(yīng)按照企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，其對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性參見上文分析，不再贅述。投資方因處置長期股權(quán)投資等而導(dǎo)致對(duì)被投資單位由控制轉(zhuǎn)為共同控制或重大影響時(shí)，即由原來的成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算。由上文分析可知，相比于權(quán)益法，成本法下投資方的長期股權(quán)投資在后續(xù)期間計(jì)量屬性的選擇較為簡單，可能存在歷史成本、公允價(jià)值或現(xiàn)值三類計(jì)量屬性。但是，持有的長期股權(quán)投資后續(xù)一旦不符合成本法而轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算，其賬務(wù)處理則較為復(fù)雜，也難以判斷計(jì)量屬性。

按照CAS 2的規(guī)定：第一步，投資方終止確認(rèn)處置或收回投資的部分長期股權(quán)投資。假定成本法下投資方對(duì)被投資方的長期股權(quán)投資賬面價(jià)值為A，持股比例為100%，處置60%，將剩余40%的長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算。第二步，投資方將剩余長期股權(quán)投資的成本40%×A與按照剩余持股比例40%計(jì)算原投資時(shí)應(yīng)享有被投資方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額（假定為B）進(jìn)行比較。如果40%×A＞B，則兩者的差額屬于投資作價(jià)中體現(xiàn)的商譽(yù)，不調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值（即為40%×A），此時(shí)長期股權(quán)投資的計(jì)量屬性為歷史成本；如果40%×A＜B，則將投資方長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值調(diào)整為40%×A加上兩者之間的差額（假定為C，即被投資方的讓步部分的公允價(jià)值），調(diào)整后的長期股權(quán)投資既有歷史成本計(jì)量屬性，也有被投資方的讓步部分的公允價(jià)值計(jì)量屬性。第三步，投資方采用追溯調(diào)整法根據(jù)初始取得投資后至處置投資而轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益法核算之間的被投資方實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈損益中應(yīng)享有的份額（假定為D），調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，此部分D的計(jì)量屬性已不是會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則所規(guī)定的五類計(jì)量屬性中的某單一計(jì)量屬性，而是多種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的混合。第四步，投資方根據(jù)其他因素導(dǎo)致被投資方其他所有者權(quán)益（如其他綜合收益與其他資本公積）變動(dòng)中應(yīng)享有的份額（假定為E），調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，此部分E的計(jì)量屬性應(yīng)根據(jù)E的來源判斷。

經(jīng)過上述四步才能最終確定投資方因核算方法轉(zhuǎn)換而形成新的長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值（假定為F），即：F=40%×A（或40%×A+C）+D（累積正的凈損益）［或-D（累積負(fù)的凈損益）］+E。投資方經(jīng)過調(diào)整后的長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值F的計(jì)量屬性更難以判別，按照目前準(zhǔn)則規(guī)定，也只能是多種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的混合，絕不是某單一會(huì)計(jì)計(jì)量屬性。

四、長期股權(quán)投資計(jì)量屬性選擇的經(jīng)濟(jì)后果分析

具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要規(guī)范了企業(yè)不同會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)、計(jì)量與披露等三大主體內(nèi)容，尤以確認(rèn)與計(jì)量最為重要。長期股權(quán)投資是企業(yè)的一項(xiàng)重要資產(chǎn)，其確認(rèn)與計(jì)量的復(fù)雜性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過企業(yè)其他會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)與計(jì)量，也是企業(yè)濫用準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理的“重災(zāi)區(qū)”。并且，不可能僅依靠CAS 2這一單一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則清晰界定長期股權(quán)投資的初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量屬性，必須結(jié)合其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行深入分析，才能初現(xiàn)端倪。初始與后續(xù)計(jì)量選擇不同計(jì)量屬性，會(huì)給企業(yè)自身以及會(huì)計(jì)信息使用者等帶來不同的經(jīng)濟(jì)后果，直接影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

首先，長期股權(quán)投資初始與后續(xù)計(jì)量屬性選擇涉及多項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，準(zhǔn)確判斷其計(jì)量屬性具有一定難度，降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。從上文分析可以發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上長期股權(quán)投資計(jì)量屬性的選擇涉及CAS 2、CAS 7、CAS 8、CAS 12、CAS 20、CAS 22等多項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，實(shí)務(wù)工作者、會(huì)計(jì)信息使用者以及部分會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研究者很難在較短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行判斷，這會(huì)直接影響到會(huì)計(jì)信息的應(yīng)用。比如：對(duì)于企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性的選擇，既涉及CAS 2、CAS 20，又涉及CAS 7、CAS 12；對(duì)于非企業(yè)合并如部分金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換而形成的長期股權(quán)投資初始計(jì)量屬性的選擇，則又涉及CAS 22。在后續(xù)計(jì)量屬性選擇環(huán)節(jié)，因成本法與權(quán)益法會(huì)計(jì)核算的不同規(guī)定，導(dǎo)致判斷更加困難。選擇歷史成本計(jì)量屬性雖可以提升會(huì)計(jì)信息的可靠性，但會(huì)抑制會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性；選擇公允價(jià)值計(jì)量屬性雖可以提升會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，但會(huì)抑制會(huì)計(jì)信息的可靠性；更何況除歷史成本與公允價(jià)值計(jì)量屬性外，還涉及多重計(jì)量屬性的混合?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于長期股權(quán)投資的信息披露規(guī)定也未能細(xì)化，缺乏透明度，進(jìn)而降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

其次，以相同形式取得的長期股權(quán)投資的計(jì)量屬性選擇不一致，既不符合謹(jǐn)慎性原則，又會(huì)導(dǎo)致不同企業(yè)之間會(huì)計(jì)信息缺乏可比性。比如，CAS 2、CAS 20規(guī)定，同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資以合并日被合并方所有者權(quán)益在最終控制方合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬面價(jià)值的份額作為初始成本（計(jì)量屬性為多種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的混合），而非同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資的計(jì)量屬性更為復(fù)雜。如形成控制，則按合并對(duì)價(jià)的公允價(jià)值作為其計(jì)量屬性。如形成共同控制或重大影響，當(dāng)合并對(duì)價(jià)大于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額時(shí)，按合并對(duì)價(jià)計(jì)量（包含商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量）長期股權(quán)投資；當(dāng)合并對(duì)價(jià)小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額時(shí)，調(diào)增長期股權(quán)投資初始成本（由合并對(duì)價(jià)加上被投資方的讓步）。

通過上述分析可以發(fā)現(xiàn)，同為企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，卻出現(xiàn)多種計(jì)量屬性選擇問題。一方面，因合并類型以及投資方對(duì)被投資方施加的影響程度不同，誘生不同的長期股權(quán)投資初始成本，嚴(yán)重影響了會(huì)計(jì)信息的可比性；另一方面，因合并對(duì)價(jià)大于或小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額而不調(diào)整或調(diào)整長期股權(quán)投資的初始成本，其實(shí)質(zhì)是確認(rèn)并計(jì)量資產(chǎn)（即未單獨(dú)確認(rèn)的商譽(yù)）或收入（即被投資方的讓步，記入偶發(fā)性利得項(xiàng)目“營業(yè)外收入”），違背了謹(jǐn)慎性原則。

最后，長期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量存在大量的職業(yè)判斷，選擇不同的會(huì)計(jì)核算方法會(huì)誘發(fā)不同的經(jīng)濟(jì)后果，為企業(yè)管理層濫用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理提供了可能。CAS 2規(guī)定，企業(yè)取得長期股權(quán)投資后按照對(duì)被投資方施加控制、共同控制或重大影響而決定采用成本法或權(quán)益法對(duì)其進(jìn)行后續(xù)會(huì)計(jì)核算，不同的會(huì)計(jì)核算方法會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。然而，判斷投資方是否存在控制、共同控制或重大影響，除了受制于實(shí)務(wù)界對(duì)相關(guān)理論以及業(yè)務(wù)的理解能力，更多地需要財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)全局和業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)具備敏銳的洞察力。但是，學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)界鮮少討論長期股權(quán)投資會(huì)計(jì)計(jì)量的披露問題及其潛在危害，系統(tǒng)深入地研究相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施情況的文獻(xiàn)更是少見[6]。長期股權(quán)投資的確認(rèn)、計(jì)量與披露等問題既缺少相關(guān)理論指導(dǎo)，又鮮有實(shí)踐應(yīng)用借鑒，存在機(jī)會(huì)主義的企業(yè)管理層有動(dòng)機(jī)濫用自由裁量權(quán)，隨意轉(zhuǎn)換長期股權(quán)投資后續(xù)會(huì)計(jì)核算方法，利用股權(quán)投資進(jìn)行盈余管理，人為調(diào)節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果，有損企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

五、結(jié)論與建議

投資收益不確定性極大且不具有返還屬性的股權(quán)投資一直是資本市場的研究熱點(diǎn)，也是誘生資本市場波動(dòng)以及金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)領(lǐng)域。本文系統(tǒng)深入地研究了長期股權(quán)投資計(jì)量屬性選擇問題，一方面揭示了長期股權(quán)投資計(jì)量既涉及歷史成本、公允價(jià)值、現(xiàn)值等某單一會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，又涉及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的五種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的混合；另一方面系統(tǒng)分析了長期股權(quán)投資選擇不同計(jì)量屬性的經(jīng)濟(jì)后果，進(jìn)一步提升了會(huì)計(jì)信息的透明度。針對(duì)長期股權(quán)投資會(huì)計(jì)計(jì)量屬性選擇存在的問題，本文建議：

一是進(jìn)一步修改和完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容，消除會(huì)計(jì)計(jì)量屬性選擇“盲區(qū)”。比如，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（2014）規(guī)定的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性（即歷史成本、重置成本、公允價(jià)值等五類計(jì)量屬性）的基礎(chǔ)上，增加混合計(jì)量（或多重計(jì)量）屬性，以期為企業(yè)解決某些會(huì)計(jì)要素能夠計(jì)量但又無法選擇某單一計(jì)量屬性的問題。

二是進(jìn)一步細(xì)化長期股權(quán)投資會(huì)計(jì)信息披露，提升信息透明度。與長期股權(quán)投資相關(guān)的信息披露要求并未列示在CAS 2中，而是以《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》（2017，CAS 37）統(tǒng)籌考量金融工具列報(bào)。雖然CAS 37規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露對(duì)金融工具所采用的重要會(huì)計(jì)政策、計(jì)量基礎(chǔ)和理解財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的其他會(huì)計(jì)政策信息以及公允價(jià)值等相關(guān)信息，但CAS 37通篇很難找到對(duì)應(yīng)的長期股權(quán)投資信息披露具體要求，阻礙了實(shí)務(wù)工作者的實(shí)踐應(yīng)用，進(jìn)而降低了信息透明度。

三是制定并發(fā)布長期股權(quán)投資計(jì)量屬性選擇標(biāo)準(zhǔn)以及實(shí)踐應(yīng)用指南，抑制會(huì)計(jì)準(zhǔn)則濫用所造成的過度盈余管理行為。企業(yè)合并是長期股權(quán)投資的重要來源，也是提升資本市場資源配置效率的重要方式，但也帶來了飽受爭議的商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量（包括減值）以及因采取“洗大澡”（take big bath）而操縱商譽(yù)減值誘生資本市場巨幅波動(dòng)等問題。究其主因，主要是企業(yè)合并中被合并方股權(quán)背后的未來超額收益能力被提前確認(rèn)與計(jì)量進(jìn)入“長期股權(quán)投資”賬戶。因此，應(yīng)制定并發(fā)布計(jì)量屬性選擇標(biāo)準(zhǔn)，明確成本構(gòu)成，并通過實(shí)地調(diào)查、大樣本分析以及調(diào)查研究等方法，形成長期股權(quán)投資實(shí)踐應(yīng)用案例，指導(dǎo)企業(yè)實(shí)踐應(yīng)用，提升會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用效率。