碳排放權(quán)交易、損益偏離與綠色經(jīng)濟(jì)效率關(guān)系研究

郭衛(wèi)香，孫慧

（新疆大學(xué) 新疆創(chuàng)新管理研究中心，新疆 烏魯木齊 830046；新疆大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830046）

“十三五”期間，綠色發(fā)展首次被寫入國家的五年規(guī)劃，污染防治力度加大，資源利用效率顯著提升，生態(tài)環(huán)境明顯改善。進(jìn)入新發(fā)展階段，“十四五”規(guī)劃綱要再次強(qiáng)調(diào)了綠色發(fā)展在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的戰(zhàn)略地位。特別是2020年9月22日，習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國大會(huì)上鄭重宣布，中國將采取更加有力的政策和措施，使二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。中國作為發(fā)展中第一大國，一直以來都積極參與全球環(huán)境治理，落實(shí)碳減排承諾。其中，引入碳排放權(quán)交易機(jī)制就是一項(xiàng)重要的減排舉措。2011年我國啟動(dòng)了碳排放權(quán)交易機(jī)制試點(diǎn)工作，2013年6月起，深圳、上海、北京、廣東、天津、湖北和重慶七個(gè)省市先后啟動(dòng)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。從試點(diǎn)范圍來看，二氧化碳排放總量和強(qiáng)度出現(xiàn)了雙降的趨勢(shì)，發(fā)揮出碳市場(chǎng)控制溫室氣體排放的作用[1]?！短寂欧艡?quán)交易管理辦法（試行）》自2021年2月1日起施行，意味著全國碳排放市場(chǎng)全面啟動(dòng)。我國將實(shí)現(xiàn)從試點(diǎn)先行到建立全國統(tǒng)一市場(chǎng)，從單一行業(yè)突破到多行業(yè)納入，從啟動(dòng)交易到持續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。

試點(diǎn)工作開展至今，雖然已經(jīng)有諸多研究關(guān)注到碳排放權(quán)交易對(duì)碳排放的影響，但只是單純地從環(huán)境視角開展的研究，尚未納入經(jīng)濟(jì)因素來回答碳排放權(quán)交易機(jī)制能否實(shí)現(xiàn)環(huán)保與經(jīng)濟(jì)的“珠聯(lián)璧合”。為此，本文嘗試從經(jīng)濟(jì)增長與環(huán)境保護(hù)的雙重視角，科學(xué)評(píng)估碳排放權(quán)交易機(jī)制對(duì)地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的影響，探討背后的作用機(jī)制，從而為新時(shí)代依靠科學(xué)實(shí)施碳排放權(quán)交易、推動(dòng)我國綠色發(fā)展提供啟示。

1 文獻(xiàn)綜述

自20世紀(jì)初西方發(fā)達(dá)國家實(shí)施碳排放權(quán)交易，特別是歐盟于2005年開始啟動(dòng)全球最大的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)以及中國自2013年開始啟動(dòng)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)以來，學(xué)界越來越關(guān)注碳排放權(quán)交易的環(huán)境影響及經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。從環(huán)境視角來看，碳交易機(jī)制會(huì)對(duì)降低碳排放和能源消費(fèi)等發(fā)揮重要影響。其中，王勇和趙晗[2]利用三階段DEA模型對(duì)碳交易市場(chǎng)建立前后的中國碳排放效率進(jìn)行評(píng)價(jià)，研究發(fā)現(xiàn)，啟動(dòng)碳交易市場(chǎng)能夠提升碳排放效率，但區(qū)際效率差距有所擴(kuò)大。李廣明和張維潔[3]探討了碳排放權(quán)交易對(duì)工業(yè)碳排放和碳強(qiáng)度的影響，并從能源技術(shù)效率和能源配置效率探討了碳交易發(fā)揮作用的機(jī)制，認(rèn)為碳交易能夠?qū)⒃圏c(diǎn)地區(qū)規(guī)模工業(yè)的碳排放量和碳強(qiáng)度分別降低4.8%和5.2%，且主要通過提高工業(yè)能源技術(shù)效率和配置效率實(shí)現(xiàn)。Martin等[4]從污染排放、經(jīng)濟(jì)績效與競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)創(chuàng)新三個(gè)方面對(duì)歐洲碳排放交易體系出臺(tái)十年來的影響進(jìn)行總結(jié)，發(fā)現(xiàn)歐盟碳交易在第一階段和第二階段分別使受規(guī)制企業(yè)碳排放量減少3%和10%～26%。閆云鳳[5]基于Ramsey最優(yōu)增長模型和博弈論思想，評(píng)估了全球碳交易市場(chǎng)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)—能源—?dú)夂蛳到y(tǒng)的影響，發(fā)現(xiàn)全球碳交易市場(chǎng)可以顯著降低我國能源強(qiáng)度和碳排放強(qiáng)度。李勝蘭和林沛娜[6]的研究表明，碳排放權(quán)交易不僅對(duì)二氧化碳有減排效果，對(duì)工業(yè)固體廢物的減排效果也是逐年增加的，且對(duì)不同工業(yè)污染物影響的動(dòng)態(tài)效應(yīng)存在差異。

關(guān)于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究可以分為宏觀和微觀兩個(gè)方向展開。從宏觀視角來看，碳排放權(quán)交易會(huì)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、低碳技術(shù)發(fā)展和綠色經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生積極影響。賈云赟[7]的研究發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響是非線性的，其作用究竟如何與該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有關(guān)。Chen等[8]通過構(gòu)建CGE模型評(píng)估碳排放權(quán)交易對(duì)廣東經(jīng)濟(jì)的影響，研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)有助于降低減排目標(biāo)對(duì)廣東GDP的負(fù)面影響。譚靜和張建華[9]的研究則表明，碳交易機(jī)制能夠?qū)Φ貐^(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生“倒逼”效應(yīng)，這種效應(yīng)存在區(qū)域異質(zhì)性，且在湖北省的作用最大，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、增加FDI流入是產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)的重要途徑。王為東[10]等采用合成控制法研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策有助于開展低碳技術(shù)創(chuàng)新，這種促進(jìn)作用在北京、上海尤為顯著，其背后依賴于試點(diǎn)政策的“信號(hào)—預(yù)期”機(jī)制。廖文龍等[11]發(fā)現(xiàn)中國碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠通過激勵(lì)創(chuàng)新促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)增長。微觀視角的研究則主要集中在企業(yè)收益[12-13]、企業(yè)創(chuàng)新[14-15]、企業(yè)減排[16]等方面。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)會(huì)引起資本市場(chǎng)的正面反應(yīng)，說明碳排放權(quán)交易能提高企業(yè)短期價(jià)值，但是，試點(diǎn)政策并沒有提升企業(yè)的長期價(jià)值[1]。劉曄和張訓(xùn)常[14]采用三重差分模型研究發(fā)現(xiàn)碳排放交易試點(diǎn)政策能夠提高試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)的研發(fā)投資強(qiáng)度，但這種促進(jìn)作用對(duì)小規(guī)模企業(yè)并無顯著的影響。胡江峰等[15]則從創(chuàng)新質(zhì)量角度展開研究，認(rèn)為試點(diǎn)政策在提高企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的同時(shí)，也能提升企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量，但從影響程度來看，試點(diǎn)政策對(duì)低質(zhì)量創(chuàng)新促進(jìn)作用更為顯著，且這種促進(jìn)作用存在明顯的所有權(quán)和規(guī)模異質(zhì)性。沈洪濤等[16]從減排視角研究發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易政策能有效促使企業(yè)碳減排，但這種減排主要是通過減少產(chǎn)量這種短期行為，而非通過提升減排技術(shù)。

回顧現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，相關(guān)文獻(xiàn)已經(jīng)圍繞碳排放權(quán)交易的政策效果做了較為豐富的研究，但依然存在有待拓展的地方：相關(guān)文獻(xiàn)要么單獨(dú)考察碳排放權(quán)交易對(duì)環(huán)境的影響，要么考察對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，鮮有兼顧環(huán)保和經(jīng)濟(jì)雙重目標(biāo)的，實(shí)際上，推動(dòng)我國新時(shí)代綠色發(fā)展，不僅要有“綠色”，還要有“發(fā)展”，單獨(dú)考察某一方面都有所偏頗。與本文研究關(guān)系緊密的是廖文龍等[11]的研究，但是，一來該研究采用的是雙重差分法，難以確定合適的反事實(shí)組；二來，該研究是從創(chuàng)新角度展開機(jī)制檢驗(yàn)，而本文則是從損益偏離視角進(jìn)行分析，并且，本文的機(jī)制檢驗(yàn)還考慮空間依賴性，從而使得估計(jì)結(jié)果更為可信。有鑒于此，本文將采用合成控制法評(píng)估碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)效率的影響，并運(yùn)用多種空間計(jì)量模型從損益偏離視角展開機(jī)制檢驗(yàn)，以便為進(jìn)一步完善碳排放權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制，推動(dòng)我國綠色發(fā)展提供參考。

2 實(shí)證設(shè)計(jì)

2.1 估計(jì)方法

評(píng)估一項(xiàng)政策的實(shí)施效果，關(guān)鍵在于準(zhǔn)確地剝離出政策“凈效應(yīng)”。為此，常使用“魯賓的反事實(shí)框架”，設(shè)想該地區(qū)未受政策干預(yù)將會(huì)怎樣，并與事實(shí)干預(yù)下的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，二者之差即為“處理效應(yīng)”。但難點(diǎn)在于，我們無法觀測(cè)到受干預(yù)的樣本如未受政策干預(yù)將會(huì)怎樣。常用解決方法是通過尋找適當(dāng)?shù)目刂平M，即在各方面都與受干預(yù)地區(qū)相似卻未受干預(yù)的其他地區(qū)，作為處理組的反事實(shí)替身。但通常不易找到最理想的控制組，使其在各方面都接近于處理地區(qū)。Abadie & Gardeazabal[17]用以研究西班牙巴斯克地區(qū)恐怖活動(dòng)經(jīng)濟(jì)成本的“合成控制法”，現(xiàn)被學(xué)者廣泛運(yùn)用于煙草限購[18]、 貿(mào)易自由化[19]、能源經(jīng)濟(jì)[20]等政策評(píng)估領(lǐng)域。合成控制法的優(yōu)勢(shì)在于可根據(jù)數(shù)據(jù)來選擇線性組合的最優(yōu)權(quán)重，減少主觀選擇誤差，避免政策內(nèi)生性問題；并且可以對(duì)每一個(gè)處理組個(gè)體提供與之對(duì)應(yīng)的合成控制對(duì)象，避免平均化的評(píng)價(jià)。采用合成控制法（SCM）作為主要檢驗(yàn)方法，即便無法找到處理組的最佳控制地區(qū)，通常也可對(duì)控制組中的一些樣本進(jìn)行適當(dāng)?shù)木€性組合，從而構(gòu)造一個(gè)更為優(yōu)秀的“合成控制地區(qū)”，并將“真實(shí)處理組”與“合成處理組”進(jìn)行對(duì)比。

2011年10月29日，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，確定北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳七個(gè)省市為先行試點(diǎn)地區(qū)；2013年6月18日起，深圳、上海、北京、廣東、天津、湖北、重慶七個(gè)碳交易所先后啟動(dòng)。假設(shè)能觀測(cè)到J+1個(gè)地區(qū)T期的綠色經(jīng)濟(jì)效率Yjt，其中，第一個(gè)地區(qū)屬于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)（處理組），其余J個(gè)地區(qū)是不具有碳排放權(quán)交易的地區(qū)（控制組）。本文用T0表示啟動(dòng)碳排放權(quán)交易之前的年份，即2013年。將定義為控制組地區(qū)j在時(shí)刻t的綠色經(jīng)濟(jì)效率，將定義為處理組地區(qū)j在時(shí)刻t的綠色經(jīng)濟(jì)效率。當(dāng)t∈[1,T0]時(shí)，則滿足；當(dāng)t∈(T0,T]時(shí)，則有，βjt表示在t時(shí)刻獲得碳排放權(quán)交易給第j個(gè)地區(qū)所帶來的綠色經(jīng)濟(jì)效率增長值。如果βjt大于0，則表示獲得碳排放權(quán)交易能改善地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率；反之，則表示獲得碳排放權(quán)交易會(huì)降低地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率。然而，對(duì)于啟動(dòng)碳排放權(quán)交易的地區(qū)j而言，即便可以直接觀測(cè)到它在T0后的綠色經(jīng)濟(jì)效率，但卻無法獲取它在T0之后不受碳排放權(quán)交易影響的綠色經(jīng)濟(jì)效率。因此，要確定βjt的大小，首先要估計(jì)Abadie等[18]提出的基準(zhǔn)模型：

式中：αt表示影響綠色經(jīng)濟(jì)效率的時(shí)間固定效應(yīng)；Zj是r×1維向量，表示地區(qū)j不受碳排放權(quán)交易影響的可觀測(cè)變量；δt為對(duì)應(yīng)控制變量的估計(jì)參數(shù)；μj是特定地區(qū)不可觀測(cè)的固定效應(yīng)；θt表示不可觀測(cè)變量的時(shí)期效應(yīng)；εjt為每個(gè)地區(qū)不可觀測(cè)的瞬時(shí)沖擊。

按照合成控制法的基本原理，對(duì)受到碳排放權(quán)交易影響的地區(qū)形成一個(gè)J×1維權(quán)重向量W=(w2, …,wJ+1)′，對(duì)于任意j，都滿足wj≥0且w2+…+wJ+1=1。對(duì)于受到碳排放權(quán)交易影響的處理組，向量W表示潛在的合成控制組合，組合中的每一個(gè)wj都衡量了控制組地區(qū)對(duì)處理組地區(qū)的合成貢獻(xiàn)率，即合成控制時(shí)所占的權(quán)重。此時(shí)，合成控制的結(jié)果變量就變?yōu)椋?/p>

由于式（4）的左邊趨近于0，因此，在獲得碳排放權(quán)交易期間，可以用來近似代替的無偏估計(jì)，βjt的無偏估計(jì)量則為：

式中：X1為獲得碳排放權(quán)交易之前處理組地區(qū)j=1的k×1維特征向量Z。X0為K×J矩陣，其第j列假定為城市j(j＞1)在獲得碳排放權(quán)交易之前對(duì)應(yīng)的特征向量Z。Z為影響地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的主要因素，稱為預(yù)測(cè)變量。V是k×k的對(duì)稱半正定矩陣，選擇滿足均方誤差（MSPE）最小化條件下的V*，進(jìn)而確定，使得在獲得碳排放權(quán)交易前的時(shí)間段中，處理組地區(qū)通過加權(quán)合成的綠色經(jīng)濟(jì)效率變化趨勢(shì)盡可能地?cái)M合其實(shí)際變化趨勢(shì)。與此同時(shí)，為了避免處理組和控制組地區(qū)由于差距過大而帶來估計(jì)偏差，則要將預(yù)測(cè)變量組合限制在控制組的預(yù)測(cè)變量凸集合內(nèi)[21]，即限定。最后，本文根據(jù)Abadie & Gardeazabal[17]提出的合成控制法評(píng)估獲得碳排放權(quán)交易對(duì)地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的影響。

2.2 變量測(cè)算

2.2.1 綠色經(jīng)濟(jì)效率

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析是測(cè)算效率的一種常用方法，傳統(tǒng)的DEA模型主要是基于期望產(chǎn)出視角，忽略了投入或產(chǎn)出的松弛度問題，使得對(duì)決策單元生產(chǎn)率的評(píng)價(jià)存在一定誤差，為此，Tone[22]對(duì)傳統(tǒng)的DEA模型進(jìn)行改進(jìn)，提出了SBM模型，其非徑向、非角度的特性避免了徑向和角度所帶來的偏差，并解決了存在非期望產(chǎn)出時(shí)的效率測(cè)度問題[23]。因此，本文選擇考慮非期望產(chǎn)出的SBM-DEA模型來測(cè)算各地區(qū)的綠色經(jīng)濟(jì)效率，模型構(gòu)建方式如下：

式中：ρ為所計(jì)算的綠色經(jīng)濟(jì)效率值；j為各個(gè)DMU（各地區(qū)）；n、m、q1、q2分別為DMU、投入要素、期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出變量的個(gè)數(shù)；分別為投入、期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出的松弛變量；λj為強(qiáng)度變量；xj、yj、bj分別為第j個(gè)DMU的m維投入變量；x0、y0、b0分別為被評(píng)價(jià)決策單元DMU0的投入變量、產(chǎn)出變量和非期望產(chǎn)出變量。

（1）投入變量。延續(xù)大多數(shù)的研究[24-25]，本文采用各地區(qū)年末從業(yè)人員總數(shù)作為勞動(dòng)力投入L。運(yùn)用Goldsmith提出的永續(xù)盤存法對(duì)各地區(qū)的生產(chǎn)性資本存量加以計(jì)算，將其作為資本投入K，公式如下：

式中：Kt、δt、It分別表示第t年的資本存量、折舊率和當(dāng)期投資額。本文采用全社會(huì)固定資產(chǎn)投資作為當(dāng)期投資額。為保證數(shù)據(jù)的連續(xù)性與可比性，本文采用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，以1997年作為基期，將各地區(qū)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額進(jìn)行價(jià)格平減?，F(xiàn)在的關(guān)鍵在于如何確定基期的資本存量，本文采用修正初始期資本存量增長率法加以測(cè)算，公式為：

式中：K0、I0、g分別表示基期資本存量、資本投資量和不變價(jià)格投資的幾何平均增長率。本文借鑒張軍等[26]的做法，將資本折舊率δ設(shè)定為9.6%。生產(chǎn)活動(dòng)與能源消費(fèi)密不可分，在生產(chǎn)函數(shù)中，本文將能源投入也作為一種重要的投入要素，采用各地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)煤法折算后的等價(jià)值能源消費(fèi)量予以表征，記為E。

（2）產(chǎn)出變量。測(cè)算綠色經(jīng)濟(jì)效率，需要同時(shí)考慮期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出[27-28]。對(duì)于期望產(chǎn)出，本文采用各地區(qū)生產(chǎn)總值GDP來表征。為了消除價(jià)格波動(dòng)的影響，保證數(shù)據(jù)的可比性，本文采用各地區(qū)GDP指數(shù)將歷年名義GDP平減為以1997年為基期。非期望產(chǎn)出主要存在廢氣、廢水和固體廢物三種形態(tài)，為全面反映環(huán)境約束條件，本文將非期望產(chǎn)出設(shè)定為工業(yè)“三廢”，分別是各地區(qū)歷年工業(yè)廢氣排放總量、工業(yè)廢水排放總量和工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量。

2.2.2 機(jī)制變量

碳排放損益偏離是區(qū)域碳排放所形成的“收益在外、損害在內(nèi)”的現(xiàn)象，包含經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)損害兩方面的內(nèi)涵。本文在機(jī)制檢驗(yàn)部分將損益偏離作為中介變量，研究碳排放權(quán)交易是否通過緩解地區(qū)碳排放損益偏離，進(jìn)而提升地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率。借鑒孫慧和劉媛媛[29]的做法，對(duì)損益偏離做如下計(jì)算：

式中：Yi、Y為各區(qū)域和全國的GDP；Ci和C為各區(qū)域和全國的碳排放量；CGi、CG為各區(qū)域碳排放強(qiáng)度。

2.2.3 控制變量

本文重點(diǎn)關(guān)注的問題在于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)能否提升地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率。然而，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，仍有諸多因素會(huì)對(duì)地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率產(chǎn)生影響。例如，Wang等[30]認(rèn)為，城鎮(zhèn)化是影響人均能源消費(fèi)的重要因素，可作為控制能源消費(fèi)過快增長的新途徑。趙領(lǐng)娣等[31]研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化在全國層面與東、中部均表現(xiàn)出改善綠色發(fā)展效率的作用。Li & Lin[32]認(rèn)為，政府干預(yù)程度會(huì)影響綠色經(jīng)濟(jì)效率。此外，較高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平一方面需要大量的能源消耗作為支撐，另一方面又能為污染治理提供物質(zhì)基礎(chǔ)。一般來講，三次產(chǎn)業(yè)中第二產(chǎn)業(yè)比重越高，越容易帶來環(huán)境污染，因而也會(huì)對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)效率產(chǎn)生不利影響。為獲取更為準(zhǔn)確的估計(jì)結(jié)果，本文將一些重要的影響因素予以控制。采用地區(qū)年末城鎮(zhèn)人口數(shù)占總?cè)丝跀?shù)的比重來衡量地區(qū)城鎮(zhèn)化，記為URBAN；采用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重來衡量地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平，記為INDUS；采用地區(qū)當(dāng)期固定資產(chǎn)投資額占GDP的比重來衡量投資水平，記為INV；采用政府財(cái)政預(yù)算內(nèi)支出占GDP的比重衡量政府干預(yù)程度，記為GOV；采用地區(qū)平均受教育年限作為人力資本水平的代理變量，記為HUM；采用地區(qū)當(dāng)期人均GDP來衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，并做對(duì)數(shù)化處理，記為ECO。

2.3 數(shù)據(jù)來源

本文的數(shù)據(jù)來源于1998—2018年的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國科技年鑒》《中國環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》《新中國60年統(tǒng)計(jì)資料匯編》，部分?jǐn)?shù)據(jù)在上述年鑒中并未完全報(bào)告，因此，本文還參考了考察期內(nèi)各省、區(qū)、市的統(tǒng)計(jì)年鑒及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，由于西藏?cái)?shù)據(jù)缺失較嚴(yán)重，本研究不予考慮。

3 結(jié)果分析

3.1 基準(zhǔn)檢驗(yàn)

本文采用合成控制法詳細(xì)檢驗(yàn)了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的實(shí)施對(duì)地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的影響。盡管存在多個(gè)處理組樣本，但為了更為清晰地了解碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對(duì)不同地區(qū)的實(shí)施效果，規(guī)避由于合并處理組而掩蓋個(gè)體異質(zhì)性的現(xiàn)象，本文并沒有沿用以往將所有處理組進(jìn)行合并的做法，而是采用分別分析每一個(gè)地區(qū)的方式，構(gòu)建每一個(gè)處理組地區(qū)的合成控制對(duì)象。權(quán)重的選擇標(biāo)準(zhǔn)是最小化政策實(shí)施前的時(shí)間段內(nèi)兩者綠色經(jīng)濟(jì)效率的均方誤差。最后，本文描繪出了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對(duì)各處理組地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的影響，如圖1所示。

在圖1中，垂直虛線所在的位置代表該地區(qū)成為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)的起始年，實(shí)線表示各地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的實(shí)際變化趨勢(shì)，虛線則是合成控制地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的變化趨勢(shì)。由圖1可以看出，并不是所有處理組中的地區(qū)都能找到合適的合成控制對(duì)象。就擬合效果而言，北京、上海、湖北在政策實(shí)施前，其合成控制值和實(shí)際值之間的差距較大，這說明之后的估計(jì)值不具有合理性，由于無法確定差異是擬合造成的還是碳排放權(quán)交易試點(diǎn)帶來的，因此，北京、上海和湖北的擬合結(jié)果參考價(jià)值較小。實(shí)際上，即便如此，我們依然可以看到，北京和湖北的綠色經(jīng)濟(jì)效率值在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施后出現(xiàn)了非常大的上揚(yáng)。相比而言，在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)前，天津、重慶、廣東各地區(qū)代表自身實(shí)際綠色經(jīng)濟(jì)效率的實(shí)線與代表對(duì)應(yīng)合成控制地區(qū)的虛線幾乎重合，這表明合成控制組能較好地?cái)M合這三個(gè)地區(qū)，因而其評(píng)估結(jié)果具有較高的可信度。為進(jìn)一步直觀展示碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對(duì)天津、重慶、廣東三個(gè)地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率帶來的影響，本文繪制了天津、廣東和重慶真實(shí)綠色經(jīng)濟(jì)效率與合成綠色經(jīng)濟(jì)效率之間的差距變化趨勢(shì)，如圖2所示。

圖1 碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)與合成組綠色經(jīng)濟(jì)效率

從圖2可以看出，在2013年之前，天津、廣東和重慶的實(shí)際綠色經(jīng)濟(jì)效率值與合成組之間的差距一直在0附近浮動(dòng)，表明這三個(gè)地區(qū)與對(duì)照組的擬合效果較好，評(píng)估結(jié)果具有可靠性。還可注意到，在2013年之前，GEE的差值就有攀升的跡象，原因在于2011年10月國家發(fā)改委就發(fā)布了《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，確定北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳七個(gè)省市為先行試點(diǎn)地區(qū)。2013年6月18日起，深圳、上海、北京、廣東、天津、湖北、重慶七個(gè)碳交易所先后啟動(dòng)，顯然，從2011年開始，市場(chǎng)就開始對(duì)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作做出反應(yīng)。進(jìn)一步看，自2013年開始，三個(gè)地區(qū)與對(duì)照組的綠色經(jīng)濟(jì)效率值差距明顯擴(kuò)大，這說明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的實(shí)施能夠顯著提升地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率。

圖2 碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對(duì)地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的凈效應(yīng)

3.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（1）雙重差分模型。本文的基準(zhǔn)檢驗(yàn)法采用的是合成控制法，為了進(jìn)一步檢驗(yàn)基準(zhǔn)分析的結(jié)論是否可靠，本文選擇另一種常用的因果推斷方法——雙重差分法，重新評(píng)估碳排放權(quán)交易對(duì)地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的影響?；鶞?zhǔn)模型的形式如下：

式中：GEE表示地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率；ETS_id、ETS_t分別為地區(qū)和時(shí)間虛擬變量，當(dāng)?shù)貐^(qū)i屬于處理組地區(qū)時(shí)，則ETS_id=1，反之則為0；當(dāng)時(shí)間t為2013年以前時(shí)，ETS_t=0，反之則為1。ETS為ETS_id與ETS_t的交互項(xiàng)。X為一系列控制變量，包括城鎮(zhèn)化水平URBAN、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平INDUS、投資水平INV、政府干預(yù)力度GOV、勞動(dòng)力素質(zhì)HUM、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平ECO。本文重點(diǎn)關(guān)注的是β3的大小，若β3顯著為正，則表明碳排放權(quán)交易能提升地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率。為了得到更為全面的估計(jì)結(jié)果，本文分別使用雙向固定效應(yīng)OLS進(jìn)行估計(jì)。此外，由于本文的被解釋變量為綠色經(jīng)濟(jì)效率，效率值位于0～1之間，如果采用OLS進(jìn)行回歸，則可能出現(xiàn)參數(shù)值向0靠近的情況[33]，為了得出更穩(wěn)健的結(jié)果，本文還采用面板Tobit模型進(jìn)行估計(jì)。模型的具體結(jié)果如表1所示。

在表1的第（1）～（8）列中，ETS的系數(shù)均顯著為正，且通過0.01置信水平下的顯著性檢驗(yàn)，這表明基于合成控制法的政策評(píng)估結(jié)果是可信的，實(shí)施碳排放權(quán)交易能夠顯著提升地區(qū)的綠色經(jīng)濟(jì)效率。

表1 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（2）PSM-DID。采用雙重差分法進(jìn)行因果分析的一個(gè)重要前提就是處理組和對(duì)照組滿足平行趨勢(shì)假設(shè)，換言之，估計(jì)結(jié)果的可信度依賴于政策執(zhí)行之前兩組樣本是否不存在系統(tǒng)性差異。為此，借鑒樊麗明和解堊[34]的做法，采用PSM-DID對(duì)基準(zhǔn)檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行再檢驗(yàn)，匹配方法為核匹配法，樣本匹配檢驗(yàn)及匹配后的雙重差分結(jié)果如表2所示?？梢钥闯?，處理組與對(duì)照組經(jīng)過匹配后的綠色經(jīng)濟(jì)效率值差異依然為正，再次表明本文的基準(zhǔn)檢驗(yàn)結(jié)果是可靠的，實(shí)施碳排放權(quán)交易可以顯著提升地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率。

表2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：PSM-DID

4 機(jī)制分析

本文的政策評(píng)估結(jié)果顯示，實(shí)施碳排放權(quán)交易能夠促進(jìn)地區(qū)走綠色發(fā)展道路，而這種促進(jìn)作用是如何產(chǎn)生的？對(duì)這一問題的探討，有利于深入了解碳排放權(quán)交易的環(huán)境效應(yīng)，推動(dòng)我國實(shí)現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展。碳排放損益偏離是指碳排放與經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)“收益在外、損害留存”的損益偏離現(xiàn)象[35]。本文將從損益偏離的角度，檢驗(yàn)碳排放權(quán)交易對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)效率的影響機(jī)制。

4.1 模型構(gòu)建

由于空間數(shù)據(jù)都具有空間依賴性或空間自相關(guān)的特征[36]，因此，本文采用空間計(jì)量模型對(duì)碳排放權(quán)交易影響地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的內(nèi)在機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)。從穩(wěn)健性的角度出發(fā)，遵照OLS→SAR&SEM→SAC/SDM的檢驗(yàn)思路，添加機(jī)制變量與政策變量ETS的交互項(xiàng)，本文構(gòu)建了如下檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?/p>

SAR模型：

SEM模型：

SDM模型：

SAC模型：

式中：SY為損益偏離變量，W為空間權(quán)重矩陣，本文采用地理鄰接矩陣進(jìn)行估計(jì)。本文主要關(guān)注SY·ETS的系數(shù)β3，若β3為正，則表明碳排放權(quán)交易通過降低損益偏離，提升了碳排放收益水平，進(jìn)而促進(jìn)地區(qū)綠色發(fā)展。

4.2 機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果

本文采用極大似然估計(jì)法對(duì)空間計(jì)量模型進(jìn)行估計(jì)，經(jīng)Hausman檢驗(yàn)，拒絕隨機(jī)效應(yīng)，選擇時(shí)間和空間雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析，在比較對(duì)數(shù)似然函數(shù)值、擬合優(yōu)度、赤池信息準(zhǔn)則AIC和施瓦茨準(zhǔn)則SC的數(shù)值后，本文報(bào)告了各模型的最優(yōu)估計(jì)結(jié)果，如表3所示。

表3 機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果

表3的第（1）列是不考慮空間效應(yīng)的估計(jì)結(jié)果，第（2）～（5）列分別是空間滯后模型、空間誤差模型、空間杜賓模型和空間交叉模型的估計(jì)結(jié)果。具體來看，第（2）～（5）列的空間系數(shù)ρ均顯著為正，這一方面說明我國的區(qū)域綠色發(fā)展進(jìn)程存在一定的空間溢出效應(yīng)，鄰地的綠色發(fā)展程度會(huì)影響本地發(fā)展；另一方面，這一結(jié)果也表明本文采用空間計(jì)量模型進(jìn)行機(jī)制檢驗(yàn)是有必要的。從結(jié)果來看，第（1）～（5）列中SY_ETS的系數(shù)均顯著為正，這表明，碳排放權(quán)交易可通過降低地區(qū)損益偏離，進(jìn)而提升本地綠色經(jīng)濟(jì)效率，原因可能在于兩方面：第一，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的開放能夠降低碳排放，特別是，如果配額總量供給低于碳排放需求，碳交易機(jī)制能有效地發(fā)揮促進(jìn)減排的作用[37]，因此，能夠緩解地區(qū)碳排放損益偏離，尤其是緩解資源型地區(qū)“收益在外，損害在內(nèi)”的現(xiàn)象，從而提升地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率。第二，環(huán)境約束在一定條件下會(huì)制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是對(duì)于發(fā)展水平較低的地區(qū)，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的開放，其本身也是資源配置優(yōu)化的過程，此處的資源可視為“環(huán)境約束”，實(shí)行碳排放交易就可以將環(huán)境約束進(jìn)行“轉(zhuǎn)移”，從而一方面對(duì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)提出綠色發(fā)展要求，另一方面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的地區(qū)給出一定的環(huán)境“容忍度”，以便促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，從而在整體提升綠色經(jīng)濟(jì)效率。

5 結(jié)論與啟示

綠色發(fā)展關(guān)乎我國現(xiàn)代化建設(shè)全局，我國將使二氧化碳排放力爭(zhēng)2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。碳排放權(quán)交易機(jī)制是一項(xiàng)重要的減排市場(chǎng)機(jī)制，對(duì)我國綠色發(fā)展具有重要影響。為此，本文采用包含非期望產(chǎn)出的SBM-DEA模型測(cè)度省級(jí)綠色經(jīng)濟(jì)效率，以碳排放權(quán)交易試點(diǎn)為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，運(yùn)用合成控制法評(píng)估試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率的影響，并從損益偏離視角展開機(jī)制檢驗(yàn)。主要結(jié)論為：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠顯著提升地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率，促進(jìn)綠色發(fā)展；實(shí)施碳排放權(quán)交易，可以緩解“收益在外，污染在內(nèi)”的損益偏離現(xiàn)象，進(jìn)而提升綠色經(jīng)濟(jì)效率。

本文的政策啟示在于：（1）進(jìn)一步推廣碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，加快建立健全覆蓋全行業(yè)寬領(lǐng)域的統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。研究表明，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)能夠顯著提升地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)效率，因此，要從空間區(qū)位上更大范圍推行試點(diǎn)政策，暢通碳排放資源的空間分配；另外，雖然我國已于2017年啟動(dòng)了發(fā)電行業(yè)全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，但行業(yè)覆蓋面仍然較為單一，亟須以發(fā)電行業(yè)為試點(diǎn)，拓展至煤炭、石油、天然氣等化石能源使用大戶，加快推進(jìn)全行業(yè)碳排放權(quán)交易統(tǒng)一市場(chǎng)建設(shè)。（2）完善碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，特別是針對(duì)存在損益偏離的地區(qū)，要拓展碳排放交易渠道，試行碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。本文采用空間計(jì)量模型檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易可以緩解“收益在外，污染在內(nèi)”的損益偏離現(xiàn)象，進(jìn)而提升綠色經(jīng)濟(jì)效率。當(dāng)前，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)主要集中在東中部地區(qū)，并非資源密集型和工業(yè)碳排放需求大的地區(qū)，下一階段要針對(duì)性地在資源型地區(qū)開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作，并進(jìn)一步推廣到全國范圍，優(yōu)化碳排放“資源”配置，緩解“收益在外，污染在內(nèi)”的碳排放損益偏離，進(jìn)而充分發(fā)揮碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)我國整體綠色發(fā)展的推動(dòng)作用。