排污權(quán)交易政策對(duì)綠色創(chuàng)新效率的影響研究

張靜曉，孫昕冉，李慧

（1.長(zhǎng)安大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，陜西西安 710064；2.長(zhǎng)安大學(xué)建筑工程學(xué)院，陜西西安 710064）

引言

工業(yè)發(fā)展在推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也帶來(lái)嚴(yán)重的環(huán)境污染問(wèn)題[1]。隨著能源、資源的不斷消耗，工業(yè)的發(fā)展必須由傳統(tǒng)的高能耗、高污染的粗放式發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)榭沙掷m(xù)發(fā)展[2]。綠色創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑[3]。綠色創(chuàng)新是指促進(jìn)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展而進(jìn)行的創(chuàng)新活動(dòng)[4]。為治理環(huán)境污染問(wèn)題，各國(guó)政府均在探索實(shí)施有效的環(huán)境規(guī)制政策。市場(chǎng)激勵(lì)型因具有良好的靈活性而備受推崇，作為市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制政策代表之一的排污權(quán)交易政策在美國(guó)、日本、澳大利亞、中國(guó)等許多國(guó)家得到廣泛應(yīng)用[5]，對(duì)于環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展具有重要意義[6]。

排污權(quán)交易政策主要是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)激勵(lì)，進(jìn)而激發(fā)企業(yè)采取創(chuàng)新性技術(shù)及方法實(shí)現(xiàn)減排[7]，但由于污染排放成本等因素也會(huì)對(duì)環(huán)境規(guī)制政策的實(shí)施產(chǎn)生一定的約束。環(huán)境規(guī)制政策的實(shí)施是否能夠在環(huán)境保護(hù)的同時(shí)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成為研究的熱點(diǎn)問(wèn)題，環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新效率的影響也逐漸成為學(xué)者關(guān)注的重點(diǎn)[3]。

現(xiàn)有環(huán)境規(guī)制政策的效果評(píng)價(jià)研究存在促進(jìn)性[5]、抑制性[8]和非線性[9]三種矛盾的觀點(diǎn)；且現(xiàn)有排污權(quán)交易政策效果評(píng)價(jià)主要集中在環(huán)境效果評(píng)價(jià)[10-12]以及部分對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)[6,13]，并未對(duì)該效果背后的影響途徑進(jìn)行深入分析。排污權(quán)交易政策對(duì)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響仍然是一個(gè)缺乏研究的領(lǐng)域。排污權(quán)交易政策的實(shí)施是否有效減少污染排放并提高企業(yè)綠色創(chuàng)新效率？排污權(quán)交易政策的具體影響途徑是什么？不同的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度下排污權(quán)交易政策的實(shí)施效果是否會(huì)發(fā)生改變？本文以中國(guó)2007 年的排污權(quán)交易政策為例，選取2004—2018 年的省際面板數(shù)據(jù)，采用雙重差分法（DID）實(shí)證檢驗(yàn)排污權(quán)交易政策的環(huán)境和經(jīng)濟(jì)效果，并進(jìn)一步探究該政策對(duì)綠色創(chuàng)新效率的影響路徑和異質(zhì)性。

本文在檢驗(yàn)排污權(quán)交易政策有效性的基礎(chǔ)上，從綠色創(chuàng)新效率的視角考察排污權(quán)交易政策對(duì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的影響，更加準(zhǔn)確、全面地評(píng)估排污權(quán)交易政策的實(shí)施效果，豐富排污權(quán)交易理論在國(guó)際層面的應(yīng)用研究。通過(guò)研究排污權(quán)交易政策對(duì)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響途徑，可更直觀地揭示排污權(quán)交易政策如何在中國(guó)治理污染和發(fā)展經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮長(zhǎng)期作用，也有利于相關(guān)部門運(yùn)用適當(dāng)?shù)氖侄伟l(fā)揮該政策的激勵(lì)和引導(dǎo)作用，提高企業(yè)減排的動(dòng)力。本文豐富排污權(quán)交易政策領(lǐng)域的相關(guān)研究，為排污權(quán)交易政策的全國(guó)推廣以及其他相關(guān)政策的實(shí)施提供理論和經(jīng)驗(yàn)支持，同時(shí)也可為其他污染嚴(yán)重的發(fā)展中國(guó)家實(shí)施排污權(quán)交易政策提供參考經(jīng)驗(yàn)。

1 文獻(xiàn)綜述

隨著環(huán)境污染問(wèn)題的日益嚴(yán)峻，綠色發(fā)展成為關(guān)鍵，綠色創(chuàng)新效率也得到政府和學(xué)者們的重視。綠色創(chuàng)新效率在創(chuàng)新的基礎(chǔ)上考慮了環(huán)境因素，體現(xiàn)綠色創(chuàng)新投入產(chǎn)出的效率，是有效地衡量綠色創(chuàng)新的指標(biāo)[14]。目前綠色創(chuàng)新效率的研究主要集中于測(cè)度[1,14]和影響因素[2]。為解決環(huán)境污染的負(fù)外部性問(wèn)題，環(huán)境規(guī)制得到廣泛應(yīng)用[15]。因此學(xué)者就環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新效率的影響展開研究?，F(xiàn)有環(huán)境規(guī)制影響效果一直存在激烈的爭(zhēng)論。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為環(huán)境規(guī)制會(huì)導(dǎo)致企業(yè)增加額外成本，對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成負(fù)面影響[16]。而波特假說(shuō)則認(rèn)為合理且嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制有利于激勵(lì)企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)，減少企業(yè)的額外環(huán)境成本，從而實(shí)現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的雙贏[17]。Tang 等[18]研究發(fā)現(xiàn)命令控制型環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新效率具有抑制作用，并考慮企業(yè)規(guī)模、所有制和地區(qū)異質(zhì)性產(chǎn)生的影響。劉明玉和袁寶龍[19]探究不同類型環(huán)境規(guī)制對(duì)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響，其中市場(chǎng)激勵(lì)型對(duì)綠色創(chuàng)新效率具有促進(jìn)作用。許慧和李國(guó)英[1]分行業(yè)（高碳、低碳行業(yè)）檢驗(yàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新效率的異質(zhì)性，其中在全行業(yè)和高碳行業(yè)中均存在非線性的影響。現(xiàn)有研究中一些學(xué)者認(rèn)為環(huán)境規(guī)制產(chǎn)生抑制性[8,18]；另一些學(xué)者認(rèn)為環(huán)境規(guī)制可倒逼企業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[5,15,19]；也有學(xué)者認(rèn)為兩者并非線性關(guān)系，而是非線性關(guān)系[1,9,14]。不同學(xué)者對(duì)環(huán)境規(guī)制的效果檢驗(yàn)結(jié)果不統(tǒng)一。

市場(chǎng)化環(huán)境治理由于市場(chǎng)帶來(lái)的靈活性，更易激發(fā)污染型企業(yè)創(chuàng)新的自發(fā)性，降低污染治理的成本[10]。作為市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制的代表性政策之一，排污權(quán)交易政策逐漸成為有效治理環(huán)境污染的政策之一[12,20]。排污權(quán)交易的理論起源是科斯定理[21]，在交易成本為零以及產(chǎn)權(quán)界定明確的情況下，市場(chǎng)的自發(fā)性會(huì)自動(dòng)調(diào)節(jié)資源成為帕累托最優(yōu)，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的資源配置狀態(tài)。排污權(quán)交易政策的核心是在總量控制的基礎(chǔ)上進(jìn)行企業(yè)排放配額的分配，排污權(quán)可在市場(chǎng)上自由交易，高污染企業(yè)可購(gòu)買多余的排放額，并且出售多余的排放額可增加企業(yè)收益，從而利用市場(chǎng)力量達(dá)到有效的資源分配[13]。一方面，通過(guò)規(guī)定污染企業(yè)的排放額，排污權(quán)交易政策可以實(shí)現(xiàn)污染物減排的效果。Zhang 等[10]、Xuan 等[11]、李永友和文云飛[12]、梅林海和朱韻琴[22]、路正南和羅雨森[23]等學(xué)者就排污權(quán)交易政策的減排效果展開研究。Zhou 等[24]研究排放權(quán)交易對(duì)碳強(qiáng)度影響及其作用機(jī)制，發(fā)現(xiàn)該政策通過(guò)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)降低碳強(qiáng)度，而能源結(jié)構(gòu)和能源強(qiáng)度未能發(fā)揮作用。另一方面，超額排放的企業(yè)必須降低污染排放或購(gòu)買排放額[25]，當(dāng)購(gòu)買成本高時(shí)企業(yè)更傾向于開展技術(shù)創(chuàng)新。排污權(quán)交易政策的有效實(shí)施不僅僅在于減排效果，還能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展[7]。Martin 等[26]從減排、經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)、競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新等四方面回顧歐盟有關(guān)排污權(quán)交易制度（ETS）的影響研究，其中ETS 的主要目標(biāo)是減排，另一個(gè)長(zhǎng)期目標(biāo)是促進(jìn)創(chuàng)新。Borghesi 等[3]研究歐盟排放交易體系以檢驗(yàn)與綠色創(chuàng)新之間的關(guān)系。Ren 等[13]研究發(fā)現(xiàn)排污權(quán)交易政策不僅具有減排效果且促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新和環(huán)境創(chuàng)新，并且在環(huán)境執(zhí)法嚴(yán)格的地區(qū)實(shí)施效果更好。傅京燕和程芳芳[6]在證明減排效應(yīng)的同時(shí)發(fā)現(xiàn)該政策可有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)數(shù)量和質(zhì)量的增長(zhǎng)。游達(dá)明和袁靜婕[25]發(fā)現(xiàn)該政策可促進(jìn)企業(yè)的環(huán)保投資，并且在低行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中更能發(fā)揮積極作用。任勝鋼等[27]研究發(fā)現(xiàn)該政策減少SO2的排放并促進(jìn)企業(yè)全要素生產(chǎn)率，影響途徑為技術(shù)創(chuàng)新和資源配置效率。涂正革和諶仁俊[28]發(fā)現(xiàn)該政策在中國(guó)沒有實(shí)現(xiàn)波特效應(yīng)。齊紅倩和陳苗[7]研究發(fā)現(xiàn)該政策具有減排效果，但在短期內(nèi)未實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展?，F(xiàn)有研究大多關(guān)注減排效果，且經(jīng)濟(jì)效果的研究結(jié)論也并不統(tǒng)一。

綜上所述，現(xiàn)有綠色創(chuàng)新效率的研究集中于其測(cè)度和影響因素，環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新效率的影響研究較少且研究結(jié)論并不統(tǒng)一。排污權(quán)交易政策的研究大多關(guān)注其減排效果，缺乏該政策對(duì)綠色創(chuàng)新效率的研究，也并未對(duì)該效果背后的影響途徑進(jìn)行深入分析。作為市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制重要政策之一，排污權(quán)交易政策具體效果如何值得深入研究。本文不僅檢驗(yàn)該政策的減排效果，還考察了其對(duì)綠色創(chuàng)新效率的影響，彌補(bǔ)以往研究中的不足。同時(shí)分析研發(fā)投入和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在排污權(quán)交易政策和綠色創(chuàng)新效率的中介效應(yīng)以及不同環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度下的異質(zhì)性效應(yīng)，深入探究排污權(quán)交易政策在中國(guó)治理污染和發(fā)展經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的長(zhǎng)期作用。

2 研究方法

2.1 計(jì)量模型構(gòu)建

Ashenfelter 和Card[29]首次使用DID 進(jìn)行政策效果評(píng)價(jià)。DID 是通過(guò)將處理組（政策實(shí)施地區(qū)）實(shí)施前后的差分和控制組（政策未實(shí)施地區(qū)）實(shí)施前后的差分再次進(jìn)行差分以檢驗(yàn)政策實(shí)施效果。DID 可存在不可觀測(cè)因素，故政策評(píng)估的條件有所放松，評(píng)估更加接近于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，且DID 也可有效減輕回歸中的內(nèi)生性問(wèn)題[20]，故DID 被廣泛應(yīng)用于政策效果評(píng)估[28,30]。

知識(shí)生產(chǎn)函數(shù)模型中創(chuàng)新投入是創(chuàng)新產(chǎn)出的函數(shù)，我國(guó)學(xué)者李曉娣和趙健[31]進(jìn)一步結(jié)合“C-D”函數(shù)提出研發(fā)投入和產(chǎn)出關(guān)系的生產(chǎn)函數(shù)模型，據(jù)此本文建立區(qū)域省份創(chuàng)新效率函數(shù)的基本模型。其基本形式為：innovi=Ai(i nputi)β。等式兩邊取對(duì)數(shù)可得ln(innovi)=A+βln(inputi)，等式左邊為創(chuàng)新效率，右邊為誤差項(xiàng)、系數(shù)項(xiàng)和創(chuàng)新投入相關(guān)變量。結(jié)合創(chuàng)新效率函數(shù)建立雙重差分模型，并將人力、資本、技術(shù)等納入模型中。

在上述模型中，下標(biāo)i和t分別指第i個(gè)省份和第t年；被解釋變量ln SO2為工業(yè)SO2排放量的對(duì)數(shù)值；GIE 為工業(yè)綠色創(chuàng)新效率；D為政策虛擬變量，實(shí)施政策省份取值為1，未實(shí)施省份取值為0；T為時(shí)間虛擬變量，政策實(shí)施后的年份取值為1，政策實(shí)施前的年份取值為0；D×T為政策實(shí)施地區(qū)和時(shí)間的交互項(xiàng)，此交互項(xiàng)的系數(shù)為本文研究的重點(diǎn)，衡量政策實(shí)施效果。α1、α2分別代表公式（1）、公式（2）中的常數(shù)，λ1、λ2分別代表公式（1）、公式（2）中對(duì)控制變量的影響效應(yīng)，這4 個(gè)變量都可以利用回歸方法估計(jì)。如果β1/β2＞0 則說(shuō)明排污權(quán)交易政策對(duì)被解釋變量Y有促進(jìn)作用，反之，則對(duì)Y有抑制作用。ε是模型的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)；Z為控制變量，包括人力、資本、技術(shù)等；γt為時(shí)間效應(yīng)；μi為個(gè)體效應(yīng)。

2.2 變量選取

本文的被解釋變量之一為綠色創(chuàng)新效率（GIE）。GIE 的測(cè)度多采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）。最初將環(huán)境、資源等作為投入，隨著研究方法的改進(jìn)，更多的學(xué)者將DEA 和方向距離函數(shù)（DDF）結(jié)合并將環(huán)境污染作為非期望產(chǎn)出進(jìn)行測(cè)算。由于傳統(tǒng)的DDF 存在投入和產(chǎn)出的徑向性和導(dǎo)向性，會(huì)導(dǎo)致偏離真實(shí)的綠色創(chuàng)新效率值。故學(xué)者將SBM 和DDF 結(jié)合得到非徑向、非導(dǎo)向性基于松弛測(cè)度的方向距離函數(shù)（SBM-DDF）這一分析工具，更加真實(shí)地測(cè)度GIE。因此本文運(yùn)用SBM-DDF 測(cè)度工業(yè)綠色創(chuàng)新效率。參考普遍做法選取投入和產(chǎn)出指標(biāo)。投入指標(biāo)分為人力投入、資金投入和能源投入，人力投入（L）使用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）人員全時(shí)當(dāng)量衡量[2,14,32]，資金投入（K）用規(guī)上企業(yè)R&D 經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出衡量[2,14,32]，能源投入采用能源消費(fèi)總量衡量[2,16,33]。產(chǎn)出指標(biāo)分為期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出，期望產(chǎn)出為規(guī)上企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)量[2,14,32]（P）和規(guī)上企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入[2,32,33]（G），非期望產(chǎn)出（E）為工業(yè)SO2排放量[2,16,32]。

本文具體控制變量如下：①經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDP），采用地區(qū)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)數(shù)值來(lái)衡量[22,33]；②外商直接投資（FDI），采用當(dāng)年實(shí)際使用的外資金額占生產(chǎn)總值的比值來(lái)衡量[2,22,33]；③教育水平（EDU），采用財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)占財(cái)政總支出比重來(lái)衡量[2,22]；④工業(yè)規(guī)模（SIZE），采用工業(yè)總產(chǎn)值與企業(yè)數(shù)量的比值來(lái)衡量[2,16]。

2.3 數(shù)據(jù)選擇

早在1987 年，排污權(quán)交易就在中國(guó)上海開展。2002 年，7 個(gè)省份和中國(guó)華能集團(tuán)被原環(huán)境保護(hù)部選為二氧化硫排污權(quán)交易制度的示范地區(qū)。2007 年又有11 個(gè)省份被批準(zhǔn)為中國(guó)排污權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)[6]。

因?yàn)?007 年實(shí)施的政策比2002 年的政策更加完善，排污權(quán)交易規(guī)模、范圍也得到擴(kuò)大，交易的活躍程度更高，可獲得更可信的實(shí)證結(jié)果[20]，因此本文選取2007年實(shí)施的政策開展研究。由于部分年鑒最新年份為2019（即2018 年的數(shù)據(jù)），故本文選取我國(guó)除香港、臺(tái)灣、澳門、西藏外30 個(gè)省份2004—2018 年的面板數(shù)據(jù)。

本文所需的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》以及各省份的統(tǒng)計(jì)年鑒。以2003 年為基期對(duì)相關(guān)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行平減換算[1]。具體各變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表1 所示。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

3 實(shí)證結(jié)果與分析

3.1 回歸結(jié)果

3.1.1 排污權(quán)交易政策的有效性檢驗(yàn)

根據(jù)Hausman 檢驗(yàn)結(jié)果選擇固定效應(yīng)模型，為控制個(gè)體效應(yīng)和時(shí)間效應(yīng)，本文采用雙向固定效應(yīng)模型開展實(shí)證檢驗(yàn)[5,23]。研究排污權(quán)交易政策與工業(yè)綠色創(chuàng)新效率關(guān)系的前提是該政策的有效實(shí)施[6]，故本文先檢驗(yàn)該政策對(duì)工業(yè)SO2排放量的影響。通過(guò)逐步加入控制變量（GDP、FDI、EDU、SIZE）來(lái)增強(qiáng)模型的穩(wěn)健性。結(jié)果如表2 所示。隨著控制變量的加入，交互項(xiàng)系數(shù)始終顯著為負(fù)，表明該政策的實(shí)施有效減少工業(yè)SO2的排放。系數(shù)符號(hào)和大小保持不變，表明結(jié)果具有穩(wěn)健性。R2值也在逐漸增加，說(shuō)明模型擬合效果得以提高。

表2 排污權(quán)交易政策的減排效果

3.1.2 排污權(quán)交易政策對(duì)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響

在滿足政策有效性的前提下，本文進(jìn)一步檢驗(yàn)排污權(quán)交易政策對(duì)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響。最終回歸結(jié)果如表3 所示。隨著控制變量的逐步加入，交互項(xiàng)系數(shù)始終顯著為正，表明該政策對(duì)綠色創(chuàng)新效率具有正向影響。變量的系數(shù)和顯著性并未發(fā)生變化，R2值也逐漸提高，表明模型具有穩(wěn)健性和良好的擬合效果。

表3 排污權(quán)交易政策對(duì)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響

本文研究發(fā)現(xiàn)排污權(quán)交易政策的實(shí)施是有效的且顯著促進(jìn)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率。在減排效果檢驗(yàn)中本文與Zhang 等[10]、任勝鋼等[27]的研究結(jié)果一致。基于市場(chǎng)的排污權(quán)交易政策使得企業(yè)在減排過(guò)程中具有更大的靈活性[18]，因此更易達(dá)到減排效果。排污企業(yè)在市場(chǎng)上售賣排污權(quán)也可得到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，從而減輕企業(yè)的減排成本[10,27]。本文進(jìn)一步從工業(yè)綠色創(chuàng)新效率角度研究排污權(quán)交易政策的實(shí)施效果，與Zhang 等[5]、傅京燕等[6]的研究結(jié)果類似。該政策可通過(guò)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)倒逼企業(yè)的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的雙贏[6]。排污企業(yè)需要在購(gòu)買排污權(quán)和降低污染排放中做選擇，購(gòu)買排放額會(huì)增加企業(yè)成本，相反，在市場(chǎng)上出售多余的排放額可獲得利潤(rùn)，當(dāng)市場(chǎng)交易價(jià)格較高，企業(yè)將在利益的推動(dòng)下選擇技術(shù)創(chuàng)新等降低污染物的排放[7,13]。一方面，環(huán)境成本增加會(huì)促使企業(yè)由高能耗產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向低能耗產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，使用清潔能源減少污染排放，從而促進(jìn)綠色創(chuàng)新效率；另一方面，排污權(quán)交易政策會(huì)激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)創(chuàng)新投入，降低污染排放，最終促進(jìn)綠色創(chuàng)新效率，實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展[6,13]。

對(duì)于控制變量，F(xiàn)DI 提高了工業(yè)企業(yè)的綠色創(chuàng)新效率，這與Wang 和Shao[33]的研究相同，否定“污染天堂假說(shuō)”在中國(guó)的存在，外商直接投資越多，引入的新技術(shù)以及嚴(yán)格的環(huán)境準(zhǔn)則越多，越有利于工業(yè)企業(yè)的綠色創(chuàng)新效率。而工業(yè)規(guī)模對(duì)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率具有抑制作用，與許慧和李國(guó)英[1]的結(jié)果一致。是由于規(guī)模大的企業(yè)較難管理，進(jìn)而造成企業(yè)部分效率的降低。

3.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為緩解本文實(shí)證分析中的內(nèi)生性問(wèn)題和確保本文結(jié)果的穩(wěn)健性，本文進(jìn)行以下穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

（1）平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。雙重差分法需在政策實(shí)施之前滿足處理組和控制組企業(yè)的綠色創(chuàng)新效率，維持基本平行的時(shí)間趨勢(shì)，即使用雙重差分法的前提條件是滿足平行趨勢(shì)假設(shè)[10,22]。本文首先繪制處理組和控制組的綠色創(chuàng)新效率時(shí)間趨勢(shì)圖，以直觀揭示兩組的變化差異。為剔除異常值對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響，對(duì)綠色創(chuàng)新效率進(jìn)行縮尾處理。由圖1 可知，排污權(quán)交易政策實(shí)施之前，兩組的綠色創(chuàng)新效率變化趨勢(shì)基本平行，初步驗(yàn)證平行趨勢(shì)假設(shè)成立。

圖1 時(shí)間趨勢(shì)圖

在此基礎(chǔ)上，本文引入政策虛擬變量與排污權(quán)交易政策實(shí)施之前各年度虛擬變量的交互項(xiàng)（D×T1、D×T2、D×T3）進(jìn)行平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。若政策實(shí)施前的交互項(xiàng)不顯著，則說(shuō)明滿足平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。由表4 的模型（1）可知，2006 年僅在10%的水平下顯著，且這3 個(gè)交互項(xiàng)聯(lián)合不顯著，表明實(shí)證結(jié)果滿足平行趨勢(shì)檢驗(yàn)，即排污權(quán)交易政策出臺(tái)之前，處理組與控制組的綠色創(chuàng)新效率沒有顯著差異。

（2）在選擇試點(diǎn)省市的過(guò)程中可能存在樣本選擇偏誤，并且實(shí)際中絕對(duì)的平行趨勢(shì)也難以滿足，因此本文采用傾向得分匹配雙重差分法（PSM-DID）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)[6,20]。PSM-DID 是先通過(guò)匹配消除兩組樣本的差異再進(jìn)行差分。本文選用Logit 模型并以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、教育水平、外商直接投資和工業(yè)規(guī)模等為協(xié)變量，使用近鄰匹配法，匹配后的平衡性檢驗(yàn)如表5 所示。匹配后所有變量的標(biāo)準(zhǔn)偏差絕對(duì)值均在10%左右（未超過(guò)20%）且變量的t值不顯著，表明兩組的匹配有效且效果較好。表4 的模型（2）和模型（3）是未加入和加入控制變量后的PSM-DID 結(jié)果，核心變量交互項(xiàng)系數(shù)未發(fā)生明顯改變，表明本文結(jié)果具有穩(wěn)健性。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

表5 匹配變量的平衡性檢驗(yàn)

（3）為排除其他影響因素產(chǎn)生的偏差，故改變政策的實(shí)施時(shí)間進(jìn)行反事實(shí)檢驗(yàn)[22,30]。假設(shè)政策實(shí)施年份為2006 年，且樣本期選擇2004—2008 年。若結(jié)果交互項(xiàng)不顯著為正，說(shuō)明工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的提高是由于實(shí)施的排污權(quán)交易政策，否則是其他因素導(dǎo)致的。由表4 的模型（4）可知交互項(xiàng)不顯著，表明本文結(jié)果的穩(wěn)健性。

（4）為檢驗(yàn)政策效果是否是由一些不可觀察因素導(dǎo)致的，本文進(jìn)一步采用隨機(jī)選取試點(diǎn)省份進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)[27,30]。檢驗(yàn)結(jié)果不顯著表明結(jié)果可靠，否則本文結(jié)果存在偏差。本文在30 個(gè)省份中通過(guò)隨機(jī)抽樣選取11 個(gè)省份為處理組，其余省份為控制組。結(jié)果如表4 的模型（5）所示，交互項(xiàng)不顯著，證明本文的實(shí)證結(jié)果是穩(wěn)健的。

（5）為避免因可能存在遺漏變量而產(chǎn)生內(nèi)生性問(wèn)題，本文在回歸中進(jìn)一步加入更多控制變量，其中包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（第二產(chǎn)值占GDP 比重）、政府支持（地方科技支出占財(cái)政總支出比重）、工業(yè)化程度（工業(yè)總產(chǎn)值占GDP 比重）以及技術(shù)水平（技術(shù)市場(chǎng)成交合同額占工業(yè)產(chǎn)值比重）。結(jié)果如表4 的模型（6）所示，政策效應(yīng)的交互項(xiàng)仍顯著為正。

（6）為處理衡量偏誤造成的內(nèi)生性，通過(guò)加入綠色專利指標(biāo)進(jìn)一步衡量綠色創(chuàng)新效率（GIE1）。如表4 的模型（7）所示，檢驗(yàn)結(jié)果與前文一致，交互項(xiàng)系數(shù)仍然是顯著為正的。

3.3 進(jìn)一步分析

3.3.1 影響機(jī)制分析

由上述可知該政策的實(shí)施顯著提高了工業(yè)綠色創(chuàng)新效率，并且分析可知可能存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和研發(fā)投入這兩條影響途徑。故本文借鑒溫忠麟等[34]的三步法檢驗(yàn)中介效應(yīng)。首先，檢驗(yàn)政策交互項(xiàng)對(duì)綠色創(chuàng)新效率的影響，前文已進(jìn)行過(guò)該檢驗(yàn)且交互項(xiàng)結(jié)果顯著。其次，檢驗(yàn)政策交互項(xiàng)對(duì)中介變量的影響，若顯著則繼續(xù)檢驗(yàn)。最后，將政策效應(yīng)和中介變量共同加入模型中檢驗(yàn)對(duì)綠色創(chuàng)新效率的影響，若中介變量系數(shù)顯著且政策效應(yīng)的系數(shù)顯著減少或不顯著，則說(shuō)明存在中介效應(yīng)。根據(jù)上述檢驗(yàn)步驟，建立如下中介效應(yīng)模型：

在上式中，Mit是中介變量（產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和研發(fā)投入）；GIE 是綠色創(chuàng)新效率；D×T是政策效應(yīng)和時(shí)間效應(yīng)的交互項(xiàng)；β3～β5為相應(yīng)的估計(jì)系數(shù)，例如β3為政策對(duì)中介變量的影響效應(yīng)，α3、α4分別代表公式（3）、公式（4）中的常數(shù)，利用回歸的方法可以估計(jì)；λ3、λ4分別代表公式（3）、公式（4）中對(duì)控制變量的影響效應(yīng)，利用回歸的方法可以估計(jì)；其余變量同上。

首先檢驗(yàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)這一影響途徑，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重進(jìn)行衡量。檢驗(yàn)結(jié)果如表6 的模型（1）和模型（2）。檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)第三步中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的系數(shù)并不顯著，表明不存在中介效應(yīng)，即排污權(quán)交易政策無(wú)法通過(guò)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)而改變綠色創(chuàng)新效率。這可能是由于排污權(quán)在初始分配中不能及時(shí)根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)的差異化減排效果進(jìn)行調(diào)整，降低政策的激勵(lì)效果，從而產(chǎn)業(yè)調(diào)整的動(dòng)力低。并且排污權(quán)交易政策的試點(diǎn)主要是污染排放較高的企業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的難度較大。

其次檢驗(yàn)研發(fā)投入這一影響途徑，研發(fā)投入強(qiáng)度（RI）使用研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出占GDP 的比重來(lái)衡量。檢驗(yàn)結(jié)果如表6 的模型（3）和模型（4）。模型（3）的核心交互項(xiàng)顯著為正，表明排污權(quán)交易政策的實(shí)施對(duì)研發(fā)投入具有顯著正向影響，即該政策的實(shí)施促使企業(yè)加大研發(fā)投入。同時(shí)加入研發(fā)投入和交互項(xiàng)后發(fā)現(xiàn)，研發(fā)投入仍顯著為正，交互項(xiàng)系數(shù)減少且不顯著，說(shuō)明研發(fā)投入的中介效應(yīng)成立，即排污權(quán)政策通過(guò)加大研發(fā)投入來(lái)提高綠色創(chuàng)新效率。排污權(quán)交易政策可激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入開發(fā)低污染技術(shù)，在節(jié)能減排的同時(shí)出售多余的排放指標(biāo)，進(jìn)一步提高企業(yè)收益，從而實(shí)現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的雙贏。

3.3.2 異質(zhì)性分析

制度因素會(huì)影響排污權(quán)交易政策的實(shí)施效果，因?yàn)檎叩挠行?shí)施需要嚴(yán)格的環(huán)境監(jiān)管和執(zhí)行[13]。本文選取工業(yè)污染治理投資額占GDP 的比重來(lái)衡量環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度[6]，并以中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)將環(huán)境規(guī)制劃分為強(qiáng)、弱環(huán)境規(guī)制。表6 的模型（5）和模型（6）分別為在強(qiáng)、弱環(huán)境規(guī)制下的模型。結(jié)果表明在強(qiáng)環(huán)境規(guī)制下排污權(quán)交易政策的實(shí)施效果更好。

表6 進(jìn)一步分析結(jié)果

這與Ren 等[13]的結(jié)果一致，重視環(huán)境治理的政府會(huì)采取更嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制。嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制會(huì)使企業(yè)面臨高額的違法行為，降低企業(yè)偷排漏排等違法行為的可能性，進(jìn)而保證排污權(quán)交易政策實(shí)施的有效性[27]。嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制倒逼高污染企業(yè)為降低減排成本而開展技術(shù)創(chuàng)新[6]。隨著污染治理資金投入的增多更易推動(dòng)企業(yè)科技研發(fā)，進(jìn)而提高綠色創(chuàng)新效率。

4 結(jié)論和政策建議

4.1 結(jié)論

本文首先基于2004—2018 年30 個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)雙重差分法檢驗(yàn)排污權(quán)交易政策對(duì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的影響；其次用PSM-DID 等方法對(duì)本文結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)；再次采用三步法檢驗(yàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和研發(fā)投入的中介效應(yīng)；最后通過(guò)分組檢驗(yàn)排污權(quán)交易對(duì)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的異質(zhì)性效應(yīng)。主要結(jié)論如下：

（1）排污權(quán)交易政策的實(shí)施顯著降低工業(yè)二氧化硫排放，表明政策的實(shí)施具有減排效果。

（2）排污權(quán)交易政策的實(shí)施顯著促進(jìn)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率，表明該政策的實(shí)施有利于促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的雙贏。通過(guò)PSM-DID等一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)證明本文結(jié)果具有穩(wěn)健性。

（3）通過(guò)中介效應(yīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)排污權(quán)交易政策可通過(guò)加大研發(fā)投入促進(jìn)綠色創(chuàng)新效率，但并未通過(guò)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)促進(jìn)綠色創(chuàng)新效率。通過(guò)異質(zhì)性分析可知，在強(qiáng)環(huán)境規(guī)制地區(qū)排污權(quán)交易政策的實(shí)施效果更好，顯著提高工業(yè)綠色創(chuàng)新效率。

總體而言，本文發(fā)現(xiàn)排污權(quán)交易政策的實(shí)施能夠促進(jìn)中國(guó)的污染減排和綠色創(chuàng)新效率，表明排污權(quán)交易政策可以實(shí)現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的雙贏，有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

4.2 政策建議

根據(jù)本文的研究結(jié)果得出以下政策建議：

（1）應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)全國(guó)排污權(quán)交易建設(shè)。結(jié)果表明中國(guó)實(shí)施的排污權(quán)交易政策能有效減排且顯著提高工業(yè)綠色創(chuàng)新效率，相關(guān)部門要重視排污權(quán)交易政策的建設(shè)，持續(xù)推進(jìn)排污權(quán)交易政策的全國(guó)化。政府應(yīng)吸取試點(diǎn)地區(qū)優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合各自地區(qū)的特點(diǎn)建立健全的排污權(quán)交易制度。例如，試點(diǎn)地區(qū)的嚴(yán)格排放上限以及建立為企業(yè)排污權(quán)交易提供便利的排污交易中心。同時(shí)加強(qiáng)不同地區(qū)之間的合作交流，積極促進(jìn)跨區(qū)域交易的開展，發(fā)揮市場(chǎng)交易的靈活性與有效性。

（2）強(qiáng)化政府激勵(lì)作用。本文發(fā)現(xiàn)排污權(quán)交易政策的影響途徑是加大企業(yè)研發(fā)投入。政府應(yīng)完善定價(jià)和配額的制度設(shè)計(jì)，提高市場(chǎng)交易效率，發(fā)揮政府的激勵(lì)作用，激勵(lì)企業(yè)積極參與，加大自身研發(fā)投入，開發(fā)低污染、清潔的新技術(shù)提高綠色創(chuàng)新效率。各地區(qū)政府也可聯(lián)合其他環(huán)境政策共同實(shí)施，充分發(fā)揮市場(chǎng)作用和政府的干預(yù)監(jiān)管作用，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

（3）建立完善的監(jiān)督制度。本文研究發(fā)現(xiàn)強(qiáng)環(huán)境規(guī)制地區(qū)的實(shí)施效果更好，這表明政策的有效實(shí)施仍需要健全的環(huán)境監(jiān)督。因此，政府應(yīng)加快完善排污權(quán)交易政策的相關(guān)立法，加大監(jiān)管力度以及各部分協(xié)同監(jiān)管。嚴(yán)格的排放監(jiān)管是排污權(quán)交易政策的關(guān)鍵，因此政府應(yīng)確保監(jiān)測(cè)企業(yè)污染排放的準(zhǔn)確性和有效性。增強(qiáng)市場(chǎng)交易信息的透明度，建立誠(chéng)信交易平臺(tái)，對(duì)于失信企業(yè)處罰并計(jì)入誠(chéng)信平臺(tái)。各地區(qū)政府應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展水平和資源配置等情況，制定差異化政策，逐漸形成當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境規(guī)制最優(yōu)力度，最大程度發(fā)揮排污權(quán)交易政策的效果，避免資源的浪費(fèi)。

本文的研究不足在于研究數(shù)據(jù)為區(qū)域?qū)用妫诮酉聛?lái)的研究中可以考慮從國(guó)家層面或者企業(yè)層面進(jìn)行研究，從而得到更加具有針對(duì)性的政策建議。并且本文僅對(duì)于工業(yè)企業(yè)，如果在接下來(lái)的研究中可以得到更多其他行業(yè)的數(shù)據(jù)，可使結(jié)果具有通用性，更好地促進(jìn)排污權(quán)交易政策發(fā)揮作用。