• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷、異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量*

    2022-01-17 07:57:04新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院張涵卿孫文娟
    綠色財(cái)會(huì) 2021年12期
    關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)師高管經(jīng)歷

    ○新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 張涵卿 孫文娟

    一、引言

    近年來(lái),對(duì)高管特征的研究已成為管理學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的一個(gè)重要議題,原因在于高管特征會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生重大影響。我國(guó)在1978年召開(kāi)中共十一屆三中全會(huì)后,形成經(jīng)濟(jì)改革開(kāi)放大浪潮。在這種大浪潮下,許多政府官員、高校教師從單位離職,進(jìn)入企業(yè)嘗試經(jīng)營(yíng)管理或自己創(chuàng)業(yè)。這些企業(yè)家中的大部分曾任職于高校、科研所,如今成為企業(yè)高管,因而部分企業(yè)高管擁有了一段特殊經(jīng)歷,我們稱這種經(jīng)歷為學(xué)術(shù)經(jīng)歷,這就是我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“文人下?!爆F(xiàn)象。高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)特別現(xiàn)象,這種現(xiàn)象不僅對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響,而且對(duì)于理解我國(guó)企業(yè)發(fā)展與企業(yè)管理問(wèn)題具有重要意義。

    本文從高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷是否會(huì)影響異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系這個(gè)角度開(kāi)展研究。De Angelo(1981)[1]認(rèn)為審計(jì)質(zhì)量由兩部分組成:一是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題;二是注冊(cè)會(huì)計(jì)師披露問(wèn)題,即審計(jì)質(zhì)量由注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并披露問(wèn)題衡量。審計(jì)質(zhì)量是一種有效信號(hào),可以增強(qiáng)審計(jì)報(bào)告信息傳遞的效力及效率,這種增強(qiáng)可以減少資本市場(chǎng)中由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的問(wèn)題。本文選取2011—2019年我國(guó)資本市場(chǎng)中滬深A(yù)股上市公司為研究樣本,用操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值衡量審計(jì)質(zhì)量,該操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)由修正Jones模型計(jì)算所得,研究高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷、高異常審計(jì)費(fèi)用對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。

    二、文獻(xiàn)綜述

    1977年,Simunic[2]首次提出審計(jì)收費(fèi)的內(nèi)涵,在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中,注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中的投入成本及其可能受到法律訴訟而帶來(lái)的成本之和為正常審計(jì)費(fèi)用,包括審計(jì)資源消耗量、耗費(fèi)資源的單位成本和預(yù)計(jì)可能發(fā)生的相關(guān)損失等,而異常審計(jì)收費(fèi)可以看做實(shí)際審計(jì)收費(fèi)與正常審計(jì)費(fèi)用之差的絕對(duì)值。隨著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展,越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始關(guān)注審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的研究。Frankel等(2002)[3]、Ashbaugh等(2003)[4]、Srinidhi和Gul(2007)[5]等學(xué)者對(duì)于審計(jì)費(fèi)用、非審計(jì)費(fèi)用、審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系進(jìn)行了研究,但這些研究?jī)H從審計(jì)費(fèi)用的高低以及審計(jì)費(fèi)用占總收費(fèi)比重的角度研究,在這種研究角度下并未發(fā)現(xiàn)審計(jì)費(fèi)用會(huì)影響審計(jì)質(zhì)量。近年來(lái),學(xué)者們換了一個(gè)角度即從異常審計(jì)費(fèi)用的角度檢驗(yàn)審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系,得到的結(jié)論卻不相同。同時(shí)學(xué)者們還研究了其他相關(guān)變量是否影響異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系。

    1.異常審計(jì)費(fèi)用會(huì)損害審計(jì)質(zhì)量

    陳杰平等(2015)[6]基于2000—2002年中國(guó)上市公司數(shù)據(jù),以發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的公司為樣本進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)當(dāng)審計(jì)師沒(méi)有發(fā)生更換的情況下,隨著審計(jì)費(fèi)用的增加公司被出具不利審計(jì)結(jié)果的可能性越低。但在其研究設(shè)計(jì)中未考慮到被審計(jì)公司自身審計(jì)質(zhì)量改善導(dǎo)致的內(nèi)生性;被出具非標(biāo)意見(jiàn)公司樣本數(shù)較少導(dǎo)致的穩(wěn)健性等問(wèn)題。方軍雄和洪劍峭(2008)[7]研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)公司存在異常審計(jì)收費(fèi)時(shí),其被出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的可能性較高。Xie等(2010)[8]發(fā)現(xiàn)公司愿意出具較多審計(jì)費(fèi)用購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)的行為僅僅發(fā)生在公司本身的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)存在質(zhì)量問(wèn)題時(shí)。段特奇等(2013)[9]選取2006—2010年上市公司為樣本,將異常審計(jì)費(fèi)用區(qū)分方向,如高于正常費(fèi)用的為正向異常,低于正常費(fèi)用的為負(fù)向異常,實(shí)證結(jié)果表明異常審計(jì)費(fèi)用都會(huì)損害審計(jì)質(zhì)量,不論異常審計(jì)費(fèi)用的方向。韓麗榮(2015)[10]衡量審計(jì)質(zhì)量采用可操控應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)指標(biāo),發(fā)現(xiàn)如果上市公司想購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)時(shí),存在正向異常審計(jì)費(fèi)用,這種費(fèi)用會(huì)導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司的盈余管理行為“睜一只眼,閉一只眼”;當(dāng)公司支付較少審計(jì)費(fèi)用時(shí),即存在負(fù)向?qū)徲?jì)費(fèi)用會(huì)導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)工作中縮短審計(jì)時(shí)間,以簡(jiǎn)單的審計(jì)程序進(jìn)行審計(jì)。

    2.異常審計(jì)費(fèi)用可以提高審計(jì)質(zhì)量

    Higgs和Skantz(2006)[11]的研究中,認(rèn)為投資者用會(huì)計(jì)盈余反應(yīng)系數(shù)衡量公司的審計(jì)質(zhì)量,此研究發(fā)現(xiàn)提高異常審計(jì)費(fèi)用的同時(shí),會(huì)計(jì)盈余反應(yīng)系數(shù)也隨之增大。堯華英等(2010)[12]的研究樣本選擇上證 180 指數(shù)成分股,研究結(jié)果表明審計(jì)費(fèi)用的提高意味著審計(jì)質(zhì)量的提高。Blankley等(2012)[13]在控制內(nèi)部控制質(zhì)量的情況下,隨著審計(jì)費(fèi)用的增加,后續(xù)企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告復(fù)述的概率較低,即正向?qū)徲?jì)費(fèi)用不僅沒(méi)有損害審計(jì)質(zhì)量,反而對(duì)其有所提高。

    3.異常審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)質(zhì)量之間無(wú)顯著關(guān)系

    伍利娜(2003)[14]以中國(guó)上市公司首次審計(jì)費(fèi)用數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)收取較高的審計(jì)費(fèi)用并不意味著該公司存在審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為。Hope和Langli(2009)[15]以挪威私營(yíng)公司為研究樣本,研究當(dāng)審計(jì)師獲得超出正常范圍的審計(jì)費(fèi)用,其所在環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn)不高,信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也不高的情況下,其研究結(jié)果表明審計(jì)師獲得超出正常范圍的審計(jì)費(fèi)用與對(duì)公司出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)無(wú)關(guān)。

    4.其他相關(guān)變量對(duì)異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的影響

    宋衍蘅和殷德全(2005)[16]從事務(wù)所更換后的角度考慮,變更事務(wù)所可能意味著上市公司希望實(shí)現(xiàn)審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為,研究發(fā)現(xiàn)對(duì)于那些具有強(qiáng)烈盈余管理動(dòng)機(jī)的公司,事務(wù)所會(huì)對(duì)其收取更高的審計(jì)費(fèi)用;而對(duì)于那些財(cái)務(wù)狀況差的公司,事務(wù)所會(huì)減少對(duì)其審計(jì)收費(fèi),存在這些情況的公司意味著其審計(jì)質(zhì)量較低。申富平和丁含(2011)[17]以因財(cái)務(wù)舞弊受到處罰的公司為研究樣本,以第一大股東持股比例是否超過(guò)30%為界限,以持股比例高低研究發(fā)現(xiàn),持股比例高時(shí)審計(jì)質(zhì)量隨著審計(jì)收費(fèi)的提高而提高;持股比例低時(shí)審計(jì)質(zhì)量隨著審計(jì)收費(fèi)的提高而降低。郭穎文(2014)[18]考慮到如果連續(xù)幾年都由同一個(gè)審計(jì)師對(duì)公司進(jìn)行審計(jì),這種情況下審計(jì)師任期是否會(huì)影響異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系,研究結(jié)果表明在剛開(kāi)始審計(jì)的幾年,審計(jì)費(fèi)用反映了審計(jì)質(zhì)量,但隨著審計(jì)任期的延長(zhǎng),審計(jì)費(fèi)用逐漸不能反映審計(jì)質(zhì)量。齊魯光等(2016)[19]、李明輝等(2016)[20]分別考慮被審計(jì)單位產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、法制水平高低對(duì)于異常審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的影響。齊魯光等(2016)發(fā)現(xiàn)對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言,無(wú)論是對(duì)其高收費(fèi)還是低收費(fèi)都不會(huì)影響審計(jì)質(zhì)量;而在民營(yíng)企業(yè)中,審計(jì)費(fèi)用會(huì)影響審計(jì)質(zhì)量并且這種影響效果是負(fù)面的。李明輝等(2016)研究發(fā)現(xiàn),在不考慮異常審計(jì)費(fèi)用方向時(shí),只要審計(jì)費(fèi)用是異常的就表明公司的審計(jì)質(zhì)量較低;在區(qū)分異常審計(jì)費(fèi)用方向后,上市公司審計(jì)質(zhì)量較低的情況僅存在于正向異常審計(jì)費(fèi)用時(shí);進(jìn)一步考慮法治水平對(duì)二者關(guān)系的影響,當(dāng)法制水平較低時(shí)正向異常審計(jì)費(fèi)用將損害審計(jì)質(zhì)量。史元等(2017)[21]研究發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模也會(huì)影響異常審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系,國(guó)際“四大”審計(jì)收費(fèi)異常對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響小于非國(guó)際“四大”審計(jì)收費(fèi)異常對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。

    關(guān)于異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系,國(guó)內(nèi)外的結(jié)論并不盡相同。不相同的原因可能是由于各國(guó)的法律制度、資本完善程度、作者選取的數(shù)據(jù)、衡量異常審計(jì)費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)以及選取的審計(jì)質(zhì)量替代變量不一致導(dǎo)致的,同時(shí)很少有文獻(xiàn)探討高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷對(duì)二者的影響。而“高層梯隊(duì)理論”指出,企業(yè)高層管理團(tuán)隊(duì)會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理行為產(chǎn)生影響。因此,本文以高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷為調(diào)節(jié)變量,進(jìn)一步分析高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷是否對(duì)異常審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系具有調(diào)節(jié)作用。

    三、理論分析與研究假設(shè)

    上市公司的審計(jì)費(fèi)用可分為兩部分:一部分是正常審計(jì)收費(fèi),這部分費(fèi)用主要由進(jìn)行審計(jì)工作所必須的成本以及考慮到未來(lái)是否發(fā)生訴訟帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)成本,不同上市公司的正常審計(jì)費(fèi)用不同,這可能是由于上市公司規(guī)模不同、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度不同、檢查風(fēng)險(xiǎn)不同所致;另一部分則是異常審計(jì)費(fèi)用,高于或低于正常審計(jì)費(fèi)用的部分。正向異常審計(jì)費(fèi)用產(chǎn)生的原因,一是公司內(nèi)部可能存在某些特定風(fēng)險(xiǎn),因此注冊(cè)會(huì)計(jì)師收取了較高的審計(jì)費(fèi)用;二是上市公司希望通過(guò)支付較多的費(fèi)用實(shí)現(xiàn)對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的購(gòu)買(mǎi)行為。

    審計(jì)報(bào)告作為注冊(cè)會(huì)計(jì)師的主要審計(jì)結(jié)果,在一定程度上體現(xiàn)了上市公司財(cái)務(wù)信息披露情況及注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于被審計(jì)單位的看法和評(píng)價(jià)。如果被審計(jì)單位沒(méi)有得到標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn),意味著公司財(cái)務(wù)報(bào)告存在問(wèn)題,將會(huì)對(duì)企業(yè)的形象產(chǎn)生影響。投資者會(huì)疑惑對(duì)該公司投資是否還有必要,更為嚴(yán)重的是,公司可能會(huì)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管,面臨被退市的風(fēng)險(xiǎn)。因此,被審計(jì)單位向?qū)徲?jì)機(jī)關(guān)支付高額審計(jì)費(fèi)用的動(dòng)機(jī)強(qiáng)烈,希望通過(guò)支付高額審計(jì)費(fèi)用收買(mǎi)審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)其發(fā)表標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)??梢?jiàn),第二種情況形成的正向異常審計(jì)費(fèi)用可能性更大,這意味著高額的審計(jì)費(fèi)用并不是審計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中的投入而是一種審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為,導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量的下降。

    負(fù)向異常審計(jì)費(fèi)用產(chǎn)生的原因,一是可能由于注冊(cè)會(huì)計(jì)師在其以往的審計(jì)工作中不斷學(xué)習(xí),積累了大量的經(jīng)驗(yàn),因此在某一行業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí),由于熟悉這個(gè)行業(yè)審計(jì)流程,能以更高的效率開(kāi)展審計(jì)工作,對(duì)公司的審計(jì)收費(fèi)存在一定的減少;二是可能會(huì)計(jì)師事務(wù)所通過(guò)低價(jià)吸引公司。我國(guó)審計(jì)行業(yè)供需不平衡,審計(jì)業(yè)務(wù)量是一定的,會(huì)計(jì)師事務(wù)所出于留住客戶的目的,會(huì)選擇放棄一定的利潤(rùn)爭(zhēng)取客戶。在這種情況下,為了確保會(huì)計(jì)師事務(wù)所的利潤(rùn),注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)減少審計(jì)工時(shí)、縮小函證范圍、選擇較簡(jiǎn)單的審計(jì)程序。因此,會(huì)計(jì)師事務(wù)所不能獲取充分的審計(jì)證據(jù),很難發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象,無(wú)法保證審計(jì)質(zhì)量。

    基于以上分析,提出假設(shè):

    假設(shè)1a:正向異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

    假設(shè)1b:負(fù)向異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

    “高層梯隊(duì)理論”認(rèn)為,企業(yè)高層管理團(tuán)隊(duì)的特質(zhì)直接影響著公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理行為。高管的學(xué)術(shù)經(jīng)歷意味著高管在這段經(jīng)歷中受到過(guò)系統(tǒng)規(guī)范的學(xué)術(shù)訓(xùn)練,學(xué)術(shù)精神以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯恳约皽?zhǔn)確的結(jié)論為追求,所以高管在決策時(shí)會(huì)更加嚴(yán)謹(jǐn)、謹(jǐn)慎。而且他們?cè)谧鰶Q策時(shí),會(huì)結(jié)合自己的專業(yè)知識(shí)進(jìn)行判斷和分析,而不是僅僅依靠自己的主觀判斷。同時(shí)研究表明擁有學(xué)術(shù)經(jīng)歷的高管不喜歡冒險(xiǎn),對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有更高的要求。決策的謹(jǐn)慎以及不愛(ài)冒風(fēng)險(xiǎn)都可以提高公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高帶來(lái)審計(jì)質(zhì)量的提高。

    高管的學(xué)術(shù)經(jīng)歷會(huì)讓高管具有較高的思想道德水平與社會(huì)責(zé)任感,在決策過(guò)程中,擁有學(xué)術(shù)經(jīng)歷的高管會(huì)將其較高的思想道德水平與社會(huì)責(zé)任感體現(xiàn)出來(lái),形成了一種高管自我監(jiān)督與約束機(jī)制。當(dāng)公司受到的外部監(jiān)管較弱時(shí),考慮到信息不對(duì)稱程度和代理風(fēng)險(xiǎn),股東會(huì)與公司簽訂更為嚴(yán)格的合同,以期約束高級(jí)管理人員的行為,降低代理風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí),學(xué)術(shù)經(jīng)歷作為高級(jí)管理者的自我監(jiān)督機(jī)制,在一定程度上可以自律高級(jí)管理者的利己行為;它還可以替代外部監(jiān)督機(jī)制,降低委托代理成本,提高公司治理水平。

    基于以上分析,提出假設(shè):

    假設(shè)2a:高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷能夠削弱正向異常審計(jì)費(fèi)用對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。

    假設(shè)2b:高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷能夠削弱負(fù)向異常審計(jì)費(fèi)用對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。

    四、研究設(shè)計(jì)

    樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

    選取2011—2019年我國(guó)資本市場(chǎng)中滬深A(yù)股上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),作為研究高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷、異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的樣本。剔除了審計(jì)費(fèi)用及其他變量數(shù)據(jù)缺失的樣本,高層管理團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)缺失的樣本,ST*、ST公司,金融行業(yè)上市公司。為避免異常值產(chǎn)生的影響,在1%水平上對(duì)所有連續(xù)型變量予以Winsorize縮尾處理。

    變量定義

    1.被解釋變量——審計(jì)質(zhì)量

    利用修正瓊斯模型計(jì)算樣本公司操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn),將計(jì)算出的操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)取絕對(duì)值,用操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量。

    操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算方法為:

    (1)

    (2)

    (3)

    2.解釋變量——異常審計(jì)費(fèi)用

    借鑒方軍雄和洪劍峭(2008)的方法,采用模型(4)估計(jì)異常審計(jì)收費(fèi)。

    (4)

    進(jìn)一步將異常審計(jì)費(fèi)用(ABFEE)區(qū)分方向,如果計(jì)算所得的ABFEE> 0時(shí),記為正向異常審計(jì)費(fèi)用,記為HABFEE,否則取0;如果計(jì)算所得的ABFEE<0時(shí),記為負(fù)向異常審計(jì)費(fèi)用,取絕對(duì)值記為L(zhǎng)ABFEE,否則取0。

    3.調(diào)節(jié)變量——高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷

    借鑒周楷唐等(2017)[22]的研究,ACADEMIC為高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷的虛擬變量,如果公司的高管管理團(tuán)隊(duì)中有成員有學(xué)術(shù)經(jīng)歷,取ACADEMIC=1,否則ACADEMIC=0。其中,高管團(tuán)隊(duì)指直接參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的高級(jí)管理人員,不包括不參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)成員,具體為CEO、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、CFO、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等。

    4.控制變量

    為了提高模型的擬合度水平,本文還對(duì)一些其他影響可操控應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的變量進(jìn)行了控制,具體變量定義表如表1所示。

    表1 變量定義表

    (三)模型設(shè)計(jì)

    在借鑒其他研究文獻(xiàn)和研究方法的基礎(chǔ)上,構(gòu)建本文的研究模型,檢驗(yàn)異常審計(jì)費(fèi)用是否影響審計(jì)質(zhì)量,以及高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷是否對(duì)異常審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系存在調(diào)節(jié)作用。

    為檢驗(yàn)假設(shè)1a和1b,建立模型(5)。

    ABSDA=β0+β1ABSABFEE+β2SIZE+β3CR+β4ROA+β5LEV+β6CFO+β7GROWTH +β8B/M +YEAR+INDUSTRY+ε

    (5)

    為檢驗(yàn)假設(shè)2a和2b,建立模型(6),檢驗(yàn)高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷對(duì)異常審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。

    ABSDA=β0+β1ABSABFEE+β2ACADEMIC+β3ABSABFEE*ACADEMIC+β4SIZE+β5CR+β6ROA+β7LEV+β8CFO+β9GROWTH+β10B/M+ YEAR+INDUSTRY+ε

    (6)

    五、實(shí)證分析

    (一)描述性統(tǒng)計(jì)

    表2為本文主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表2可以看出,ABSDA最小值為0,最大值為0.313,平均值為0.059,存在較大差異,說(shuō)明不同的上市公司其盈余管理程度不相同;ABFEE的最小值為-1.289,平均值為-0.045;LABFEE的平均值、最大值、標(biāo)準(zhǔn)差都大于HABFEE,說(shuō)明正向異常審計(jì)費(fèi)用、負(fù)向異常審計(jì)費(fèi)用在我國(guó)審計(jì)市場(chǎng)中都有發(fā)生,并且負(fù)向異常審計(jì)費(fèi)用發(fā)生的可能性大于正向異常審計(jì)費(fèi)用發(fā)生的可能性;ACADEMIC均值為0.362,表明樣本中有36.2%的企業(yè)擁有具備學(xué)術(shù)經(jīng)歷的高管。

    表2 描述性統(tǒng)計(jì)

    (二)相關(guān)性分析

    表3是主要變量的Pearson相關(guān)性描述分析。從表中可以看出,ABSDA與ABSABFEE在 1%的水平下顯著正相關(guān),說(shuō)明當(dāng)存在異常審計(jì)收費(fèi)時(shí),異常審計(jì)收費(fèi)與正常審計(jì)收費(fèi)相差的越大,該公司的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)越大,盈余管理程度也越高,其審計(jì)質(zhì)量越低。

    從表3中不難發(fā)現(xiàn),ABSDA與大多數(shù)變量在1%的水平下顯著負(fù)相關(guān),說(shuō)明公司規(guī)模、流動(dòng)比率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量、總資產(chǎn)收益率會(huì)在一定程度上抑制樣本公司的盈余管理水平,提升企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)質(zhì)量;ABSDA與 LEV、GROWTH顯著正相關(guān)。

    表3相關(guān)變量之間存在著顯著的相關(guān)關(guān)系,但由于因變量與各控制變量之間、控制變量與控制變量之間的相關(guān)系數(shù)均較小,沒(méi)有嚴(yán)重的多重共線性。

    表3 相關(guān)性分析

    (三)回歸分析

    1.全樣本的異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量的回歸分析。

    從表4可知,利用模型(1)計(jì)算方法,首先對(duì)全樣本進(jìn)行回歸,ABSDA與ABSABFEE的系數(shù)為0.056,在1%的水平下顯著正相關(guān)。表明對(duì)于全樣本而言,在不區(qū)分異常審計(jì)費(fèi)用方向時(shí),異常審計(jì)費(fèi)用越高,審計(jì)質(zhì)量越低;其次考慮異常審計(jì)費(fèi)用的方向,分為正向異常審計(jì)費(fèi)用與負(fù)向異常審計(jì)費(fèi)用分別回歸,從表4中可以看出,不管是HABFEE還是LABFEE都與ABSDA在1%顯著性水平上正相關(guān),表明不論是正向異常審計(jì)費(fèi)用還是負(fù)向異常審計(jì)費(fèi)用都降低審計(jì)質(zhì)量,本文的假設(shè)1a、1b得到驗(yàn)證。

    表4 異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量回歸結(jié)果

    2.高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷對(duì)異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量的調(diào)節(jié)作用。

    從表5可以看出,在正向異常審計(jì)費(fèi)用樣本中,交乘項(xiàng)(HABFEE*ACADEMIC)與ABSDA在10%顯著性水平上負(fù)相關(guān),表明高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷可以削弱正向異常審計(jì)費(fèi)用對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響,這可能由于具有高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷的企業(yè)愿意支付更多的審計(jì)費(fèi)用,從而會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過(guò)程中投入更多,假設(shè)2a得到驗(yàn)證。而在負(fù)向異常審計(jì)費(fèi)用樣本中,交乘項(xiàng)(LABFEE*ACADEMIC)與ABSDA相關(guān)系數(shù)為負(fù)但并不顯著,假設(shè)2b未得到驗(yàn)證。

    表5 高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷對(duì)異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的影響

    (四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

    為了進(jìn)一步檢驗(yàn)高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷對(duì)于異常審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系影響的結(jié)論穩(wěn)健性,本文借鑒周楷唐等(2017)的研究,通過(guò)改變高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷的定義,即把高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷定義為有學(xué)術(shù)經(jīng)歷的高管占高管團(tuán)隊(duì)總數(shù)的比例,回歸結(jié)果如表6所示,從表中可以看出高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷可以削弱正向異常審計(jì)費(fèi)用對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響,在10%顯著性水平上顯著。

    表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

    六、結(jié)論及建議

    研究表明我國(guó)審計(jì)市場(chǎng)上確實(shí)存在審計(jì)收費(fèi)異常的現(xiàn)象,這種現(xiàn)象一方面表現(xiàn)為低價(jià)攬客,即會(huì)計(jì)師事務(wù)所以低審計(jì)收費(fèi)手段吸引客戶;另一方面表現(xiàn)為高價(jià)購(gòu)買(mǎi),即上市公司通過(guò)支付較高的審計(jì)費(fèi)用以達(dá)到購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)的目的。當(dāng)存在審計(jì)收費(fèi)異常時(shí),高于正常審計(jì)費(fèi)用的表現(xiàn)為會(huì)計(jì)師事務(wù)所容忍上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為;低于正常審計(jì)費(fèi)用的則表現(xiàn)為會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過(guò)程中減少審計(jì)投入。高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷可在一定程度上減輕正向異常審計(jì)費(fèi)用對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響,有學(xué)術(shù)經(jīng)歷的高管不喜歡冒險(xiǎn),對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求更高;學(xué)術(shù)經(jīng)歷作為高級(jí)管理者的自我監(jiān)督機(jī)制,在一定程度上可以自律高級(jí)管理者的利己行為;它還可以替代外部監(jiān)督機(jī)制,降低委托代理成本,提高公司治理水平,對(duì)審計(jì)質(zhì)量有一定的提高。

    根據(jù)以上的理論分析以及研究結(jié)論,本文提出改進(jìn)建議。一方面企業(yè)在聘用高管時(shí)應(yīng)選擇有學(xué)術(shù)經(jīng)歷的高管,具有學(xué)術(shù)經(jīng)歷的高管在進(jìn)行企業(yè)決策時(shí),會(huì)更穩(wěn)健和保守以及要求更高的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,這樣可提高審計(jì)質(zhì)量;另一方面,由于國(guó)內(nèi)事務(wù)所競(jìng)爭(zhēng)激烈,事務(wù)所可能會(huì)通過(guò)降低審計(jì)費(fèi)用的手段獲取客戶,使得審計(jì)人員在審計(jì)被審計(jì)單位時(shí)不能認(rèn)真進(jìn)行審計(jì)工作,審計(jì)質(zhì)量無(wú)法得到保障,因此監(jiān)管部門(mén)要關(guān)注審計(jì)收費(fèi)異常的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或上市公司,對(duì)其加大監(jiān)管力度,扼制低價(jià)攬客以及高價(jià)購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)的行為。

    猜你喜歡
    會(huì)計(jì)師高管經(jīng)歷
    很多事你只能獨(dú)自經(jīng)歷
    好日子(2021年8期)2021-11-04 09:02:44
    《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師》雜志征集注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)相關(guān)學(xué)術(shù)論文
    2021年全國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試舉行
    《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師》雜志征集注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)相關(guān)學(xué)術(shù)論文
    我經(jīng)歷的四個(gè)“首次”
    重要股東、高管二級(jí)市場(chǎng)增、減持明細(xì)
    重要股東、高管二級(jí)市場(chǎng)增、減持明細(xì)
    重要股東、高管二級(jí)市場(chǎng)增、減持明細(xì)
    重要股東、高管二級(jí)市場(chǎng)增、減持明細(xì)
    回憶我的打鐵經(jīng)歷
    北極光(2018年5期)2018-11-19 02:24:00
    最近最新中文字幕大全电影3| 免费看美女性在线毛片视频| 精品不卡国产一区二区三区| 欧美成人一区二区免费高清观看| 一区二区三区高清视频在线| 大又大粗又爽又黄少妇毛片口| 午夜爱爱视频在线播放| avwww免费| 国产精品国产高清国产av| 国产v大片淫在线免费观看| 亚洲七黄色美女视频| avwww免费| 日本成人三级电影网站| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 国产精华一区二区三区| 久久久久久久久久黄片| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 少妇人妻精品综合一区二区 | 日韩欧美国产在线观看| av卡一久久| 一级a爱片免费观看的视频| 午夜日韩欧美国产| 色尼玛亚洲综合影院| 亚洲欧美日韩高清专用| 久久久精品欧美日韩精品| 婷婷精品国产亚洲av| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 给我免费播放毛片高清在线观看| 91麻豆精品激情在线观看国产| 国产一级毛片七仙女欲春2| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 免费黄网站久久成人精品| 卡戴珊不雅视频在线播放| 国产精品精品国产色婷婷| 成人永久免费在线观看视频| 男人和女人高潮做爰伦理| 中国美女看黄片| 国产成人精品久久久久久| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 内地一区二区视频在线| 久久久久国内视频| 综合色av麻豆| 欧美日韩精品成人综合77777| 欧美不卡视频在线免费观看| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 午夜免费激情av| 国产高清视频在线观看网站| 在线观看av片永久免费下载| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 99久久成人亚洲精品观看| 好男人在线观看高清免费视频| 观看美女的网站| 黄片wwwwww| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 久久久a久久爽久久v久久| 51国产日韩欧美| 18禁在线无遮挡免费观看视频 | 成人二区视频| 插阴视频在线观看视频| 少妇的逼好多水| 婷婷色综合大香蕉| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 男女之事视频高清在线观看| 我的女老师完整版在线观看| 此物有八面人人有两片| 国内精品一区二区在线观看| 观看免费一级毛片| 熟女人妻精品中文字幕| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 国产av在哪里看| 老熟妇乱子伦视频在线观看| 美女被艹到高潮喷水动态| 日本在线视频免费播放| 欧美成人一区二区免费高清观看| 欧美精品国产亚洲| 久久亚洲精品不卡| 成年女人看的毛片在线观看| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 美女 人体艺术 gogo| 久久久久国内视频| 国产亚洲91精品色在线| 男女啪啪激烈高潮av片| 日韩欧美在线乱码| 亚洲精品456在线播放app| 亚洲高清免费不卡视频| 99在线人妻在线中文字幕| 日韩av不卡免费在线播放| 伦理电影大哥的女人| 亚洲丝袜综合中文字幕| 精品日产1卡2卡| 久久久色成人| av视频在线观看入口| 天美传媒精品一区二区| 久久久久久久午夜电影| 色吧在线观看| 国产男靠女视频免费网站| 国产一级毛片七仙女欲春2| 成人亚洲欧美一区二区av| 久久久久久久久中文| 日韩大尺度精品在线看网址| 嫩草影院入口| 国产男人的电影天堂91| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 人人妻人人澡欧美一区二区| 色哟哟哟哟哟哟| 欧美区成人在线视频| 在线a可以看的网站| 99久久精品一区二区三区| 天堂影院成人在线观看| 校园春色视频在线观看| 日本黄色片子视频| 99在线视频只有这里精品首页| 日韩av在线大香蕉| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 久久人人爽人人爽人人片va| 搡女人真爽免费视频火全软件 | 久久久久久九九精品二区国产| 欧美不卡视频在线免费观看| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 国产综合懂色| 女的被弄到高潮叫床怎么办| 女人被狂操c到高潮| 性欧美人与动物交配| 亚洲人与动物交配视频| 精品无人区乱码1区二区| 在线免费十八禁| av女优亚洲男人天堂| 最近在线观看免费完整版| 禁无遮挡网站| 久久国内精品自在自线图片| 给我免费播放毛片高清在线观看| 99riav亚洲国产免费| 亚洲国产精品成人综合色| av在线播放精品| 最近中文字幕高清免费大全6| 国产高清有码在线观看视频| 久久综合国产亚洲精品| 国产一区二区在线av高清观看| 九色成人免费人妻av| avwww免费| 日本 av在线| 黄片wwwwww| 久久久久久久久大av| 免费高清视频大片| 国产精品,欧美在线| 少妇人妻一区二区三区视频| 国产精品福利在线免费观看| 男女啪啪激烈高潮av片| 我的老师免费观看完整版| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 精品熟女少妇av免费看| 熟女电影av网| 日本黄大片高清| 精品不卡国产一区二区三区| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 国产免费男女视频| 久久鲁丝午夜福利片| 美女被艹到高潮喷水动态| 麻豆一二三区av精品| 免费人成在线观看视频色| av专区在线播放| 成人精品一区二区免费| 久久久久久久久中文| 欧美高清成人免费视频www| 色尼玛亚洲综合影院| 啦啦啦啦在线视频资源| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 一进一出抽搐动态| 亚洲人与动物交配视频| 久久久久性生活片| 最近的中文字幕免费完整| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 乱系列少妇在线播放| 国产黄色视频一区二区在线观看 | 99久久成人亚洲精品观看| 观看免费一级毛片| 国产在线精品亚洲第一网站| 国产在线精品亚洲第一网站| 免费一级毛片在线播放高清视频| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 亚洲欧美成人精品一区二区| 中文资源天堂在线| 亚洲久久久久久中文字幕| 可以在线观看的亚洲视频| 老司机影院成人| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看 | av在线天堂中文字幕| 97在线视频观看| 免费观看人在逋| 亚洲精品影视一区二区三区av| 欧美成人免费av一区二区三区| 国产人妻一区二区三区在| 桃色一区二区三区在线观看| 91精品国产九色| 天堂影院成人在线观看| 看片在线看免费视频| 国产精品99久久久久久久久| 亚洲av二区三区四区| 国产一级毛片七仙女欲春2| 少妇人妻一区二区三区视频| 久久99热这里只有精品18| 长腿黑丝高跟| 国产精品精品国产色婷婷| 日本爱情动作片www.在线观看 | 赤兔流量卡办理| 看免费成人av毛片| 免费观看在线日韩| 亚洲欧美日韩无卡精品| 一进一出好大好爽视频| 欧美一区二区国产精品久久精品| 欧美激情在线99| 亚洲av免费高清在线观看| 亚洲成a人片在线一区二区| 国产精品久久久久久久久免| 亚洲av电影不卡..在线观看| 一级av片app| 午夜精品国产一区二区电影 | 亚洲人成网站在线播| 一本精品99久久精品77| 国产欧美日韩精品一区二区| 国产成人freesex在线 | 乱人视频在线观看| 免费观看人在逋| 最近中文字幕高清免费大全6| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 亚洲一区高清亚洲精品| 亚洲av电影不卡..在线观看| 国产成人aa在线观看| 91在线精品国自产拍蜜月| 国产私拍福利视频在线观看| 国产乱人视频| av天堂中文字幕网| 18+在线观看网站| 丝袜喷水一区| 成年女人毛片免费观看观看9| 18禁在线无遮挡免费观看视频 | a级毛色黄片| 国内精品宾馆在线| 超碰av人人做人人爽久久| 五月玫瑰六月丁香| eeuss影院久久| 欧美又色又爽又黄视频| 在线观看66精品国产| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 精品久久久久久久久久久久久| 联通29元200g的流量卡| 免费看光身美女| 久久精品91蜜桃| av在线观看视频网站免费| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 成人漫画全彩无遮挡| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 日韩大尺度精品在线看网址| 久久精品国产亚洲av涩爱 | 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 免费av观看视频| 在线观看免费视频日本深夜| 亚洲av中文av极速乱| 九九久久精品国产亚洲av麻豆| 国产精品精品国产色婷婷| 精品欧美国产一区二区三| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 精品久久久久久久久久久久久| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| av天堂在线播放| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄 | 国产精品精品国产色婷婷| 午夜免费激情av| 一级av片app| 亚洲精华国产精华液的使用体验 | 婷婷亚洲欧美| av天堂在线播放| 天堂√8在线中文| 给我免费播放毛片高清在线观看| 亚洲美女搞黄在线观看 | 高清日韩中文字幕在线| 久久久精品欧美日韩精品| 精品欧美国产一区二区三| 亚洲图色成人| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 国产高清不卡午夜福利| 亚洲精品日韩在线中文字幕 | 久久这里只有精品中国| 成人午夜高清在线视频| 热99在线观看视频| 观看免费一级毛片| 国产精品av视频在线免费观看| 亚洲国产精品成人久久小说 | 欧美成人a在线观看| 中文亚洲av片在线观看爽| 中文字幕av在线有码专区| 亚洲天堂国产精品一区在线| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 国产成人aa在线观看| 国产精华一区二区三区| 毛片一级片免费看久久久久| 俄罗斯特黄特色一大片| 久久久精品欧美日韩精品| 天堂√8在线中文| 国产一区亚洲一区在线观看| 香蕉av资源在线| 亚洲欧美成人综合另类久久久 | 嫩草影院新地址| 最近的中文字幕免费完整| 亚洲天堂国产精品一区在线| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 网址你懂的国产日韩在线| 久久人人精品亚洲av| 国产伦精品一区二区三区视频9| 我要看日韩黄色一级片| 国产真实乱freesex| 一本精品99久久精品77| 精品不卡国产一区二区三区| 精品久久久久久久久亚洲| 黄色视频,在线免费观看| 亚洲精品国产av成人精品 | 不卡一级毛片| 色综合亚洲欧美另类图片| av在线播放精品| 99热这里只有是精品在线观看| 青春草视频在线免费观看| 在线观看66精品国产| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 成人午夜高清在线视频| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 国产伦精品一区二区三区四那| 国语自产精品视频在线第100页| av在线观看视频网站免费| 有码 亚洲区| 99riav亚洲国产免费| 99热这里只有精品一区| 一个人看视频在线观看www免费| 日本免费一区二区三区高清不卡| 久久久久久久久久黄片| 在线观看午夜福利视频| 成人亚洲精品av一区二区| 伦精品一区二区三区| 美女大奶头视频| 18禁在线播放成人免费| 日韩 亚洲 欧美在线| 日韩大尺度精品在线看网址| 国产精品久久久久久久电影| 午夜a级毛片| 超碰av人人做人人爽久久| 国产中年淑女户外野战色| 最近最新中文字幕大全电影3| 国产黄片美女视频| 午夜福利18| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 在线免费观看不下载黄p国产| 中国美白少妇内射xxxbb| 国产av在哪里看| 久久久精品94久久精品| 好男人在线观看高清免费视频| 青春草视频在线免费观看| 国产高潮美女av| 国产精品三级大全| 国产美女午夜福利| 99热精品在线国产| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 免费高清视频大片| 免费观看的影片在线观看| 国产精品一区二区免费欧美| 国产精品无大码| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 性色avwww在线观看| 中文在线观看免费www的网站| 久久精品91蜜桃| 国产欧美日韩精品亚洲av| 1024手机看黄色片| 国产伦精品一区二区三区四那| 国产av在哪里看| 卡戴珊不雅视频在线播放| 欧美极品一区二区三区四区| 大香蕉久久网| 黄片wwwwww| 欧美成人一区二区免费高清观看| 亚洲人成网站在线播| 在线观看66精品国产| 九色成人免费人妻av| 美女 人体艺术 gogo| 少妇的逼水好多| 国产精品福利在线免费观看| 日韩成人av中文字幕在线观看 | 久久鲁丝午夜福利片| 黄片wwwwww| 亚洲va在线va天堂va国产| 一本精品99久久精品77| 亚洲国产欧美人成| 美女cb高潮喷水在线观看| 亚洲三级黄色毛片| 人妻夜夜爽99麻豆av| 亚洲熟妇熟女久久| 午夜爱爱视频在线播放| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 国产真实伦视频高清在线观看| 天美传媒精品一区二区| 男人狂女人下面高潮的视频| 日韩,欧美,国产一区二区三区 | 韩国av在线不卡| 人人妻人人看人人澡| 国产av在哪里看| 亚洲av熟女| 精品一区二区三区av网在线观看| 欧美一区二区精品小视频在线| or卡值多少钱| 中文字幕免费在线视频6| 欧美区成人在线视频| 国产成人福利小说| 国产单亲对白刺激| 波野结衣二区三区在线| 日韩欧美三级三区| 乱系列少妇在线播放| 91狼人影院| 日本 av在线| 99久久精品国产国产毛片| 可以在线观看毛片的网站| 日本与韩国留学比较| 天天躁日日操中文字幕| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 成年女人看的毛片在线观看| 日韩一区二区视频免费看| 波多野结衣巨乳人妻| avwww免费| 亚洲国产色片| 一个人看视频在线观看www免费| 久久久成人免费电影| 1024手机看黄色片| 成人一区二区视频在线观看| 此物有八面人人有两片| 一夜夜www| 国产大屁股一区二区在线视频| 日韩av不卡免费在线播放| 欧美zozozo另类| 国产 一区 欧美 日韩| 精品熟女少妇av免费看| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 又爽又黄a免费视频| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站| 一夜夜www| 精品人妻一区二区三区麻豆 | 丰满人妻一区二区三区视频av| 免费观看的影片在线观看| 人人妻人人看人人澡| 一a级毛片在线观看| 禁无遮挡网站| 欧美日韩国产亚洲二区| 色综合亚洲欧美另类图片| 久久精品夜色国产| 色综合色国产| 色综合站精品国产| 性欧美人与动物交配| 成人特级黄色片久久久久久久| 丰满乱子伦码专区| 国产91av在线免费观看| 欧美日韩综合久久久久久| 一级毛片电影观看 | 搞女人的毛片| 亚州av有码| 91精品国产九色| 国产一级毛片七仙女欲春2| 18禁在线播放成人免费| 日本在线视频免费播放| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站| 最近手机中文字幕大全| 一个人看视频在线观看www免费| 综合色av麻豆| 十八禁国产超污无遮挡网站| 色在线成人网| 亚洲欧美清纯卡通| 国产精品人妻久久久久久| 国产私拍福利视频在线观看| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 亚洲国产精品合色在线| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 成人二区视频| 一进一出抽搐gif免费好疼| 欧美一区二区亚洲| 乱码一卡2卡4卡精品| 国产av在哪里看| 给我免费播放毛片高清在线观看| h日本视频在线播放| a级毛片免费高清观看在线播放| 又爽又黄a免费视频| 亚洲自拍偷在线| 最近在线观看免费完整版| 黄色日韩在线| 天美传媒精品一区二区| 一级毛片aaaaaa免费看小| 日本 av在线| 欧美3d第一页| 悠悠久久av| 性色avwww在线观看| 黄色配什么色好看| 久久久久久大精品| 日本一本二区三区精品| 亚洲精品成人久久久久久| 乱系列少妇在线播放| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜 | 欧美日韩在线观看h| 最近2019中文字幕mv第一页| 在线观看免费视频日本深夜| 亚洲av第一区精品v没综合| 少妇的逼水好多| 国产成年人精品一区二区| 亚洲图色成人| 深夜a级毛片| 99热全是精品| 寂寞人妻少妇视频99o| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频 | 一夜夜www| 欧美日韩乱码在线| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 日韩精品有码人妻一区| 国产精品一二三区在线看| 一进一出抽搐gif免费好疼| 欧美成人一区二区免费高清观看| 欧美激情国产日韩精品一区| 麻豆国产97在线/欧美| 亚洲人成网站高清观看| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 成年免费大片在线观看| 亚洲成人久久性| 午夜福利视频1000在线观看| 亚洲专区国产一区二区| 69人妻影院| 人人妻人人看人人澡| 长腿黑丝高跟| 观看免费一级毛片| 搡女人真爽免费视频火全软件 | 国产色爽女视频免费观看| 国产不卡一卡二| 最新在线观看一区二区三区| 成人毛片a级毛片在线播放| 免费观看的影片在线观看| 一级黄色大片毛片| 免费搜索国产男女视频| 黄色配什么色好看| 综合色丁香网| 日韩成人伦理影院| 久久精品综合一区二区三区| 午夜精品一区二区三区免费看| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 老司机福利观看| 美女大奶头视频| 最新在线观看一区二区三区| av中文乱码字幕在线| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 国产激情偷乱视频一区二区| 国产三级在线视频| 国产成人影院久久av| 国产精品电影一区二区三区| 亚洲国产精品sss在线观看| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频 | 六月丁香七月| 国产伦精品一区二区三区四那| 亚洲欧美日韩无卡精品| 午夜免费激情av| 尾随美女入室| 草草在线视频免费看| 国内精品宾馆在线| 99热这里只有是精品50| 久久精品人妻少妇| av视频在线观看入口| 精品国内亚洲2022精品成人| 成人三级黄色视频| 一本久久中文字幕| 在线国产一区二区在线| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 久久精品国产清高在天天线| 麻豆乱淫一区二区| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 精品久久久久久久久av| 人妻久久中文字幕网| 国产高潮美女av| 日韩高清综合在线| 欧美区成人在线视频| 天天躁日日操中文字幕| 国产精品乱码一区二三区的特点| 观看美女的网站| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 国产高清有码在线观看视频| 国产探花极品一区二区| 精品免费久久久久久久清纯| 内射极品少妇av片p| 69人妻影院| 一个人看的www免费观看视频| 丝袜美腿在线中文| 又黄又爽又免费观看的视频| av视频在线观看入口| 看免费成人av毛片| 狠狠狠狠99中文字幕| 国产精品国产高清国产av| 日日摸夜夜添夜夜爱| 99久久九九国产精品国产免费| 亚洲av熟女| 黄色一级大片看看| 一个人免费在线观看电影| 国产探花极品一区二区| 一区二区三区四区激情视频 | 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| or卡值多少钱| 国产伦一二天堂av在线观看| 校园人妻丝袜中文字幕| 久久鲁丝午夜福利片| 99国产精品一区二区蜜桃av| 三级经典国产精品| 一边摸一边抽搐一进一小说|