利率市場化進程中商業(yè)銀行存貸利差變動趨勢分析

姚雨琦

(南京審計大學金審學院，江蘇 南京 210023)

一、引言

我國商業(yè)銀行存貸款利差，是依照中國人民銀行參考其所擬定的同時期存貸款利率產(chǎn)生的。它作為商業(yè)銀行主要的收入來源，也能夠作為商業(yè)銀行盈利能力的衡量指標。它代表了當下社會資金流動、資源配置的中介交易成本，還能反映宏觀意義上銀行所處的金融市場地位。

自新中國成立以來，在一個較長時期內(nèi)，我國實行與計劃經(jīng)濟體制相適應的嚴格利率管理制度，中國人民銀行承擔統(tǒng)一制定和調(diào)整銀行存貸款利率的職責。黨的十一屆三中全會以后，隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入和社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，金融業(yè)也逐步改革開放，20世紀90年代我國進行利率市場化改革，開始重視和利用利率工具引導社會資金流動和優(yōu)化相應資源配置。推行利率市場化改革，就是讓政府放開或取消對存貸款利率的各項管制，市場及資金供求關系在一定程度上影響著存貸款利率水平。但是，我國實行利率市場化改革不是“激進”的，而是“漸進”式的，按照“先貸款后存款，先外幣后本幣，先大額后小額”的原則穩(wěn)步推進。進入21世紀以后，利率市場改革的步驟有所加快，中國人民銀行先后放開了除城鄉(xiāng)信用社以外的金融機構貸款利率上限以及存款利率下限，并擴大了存款利率浮動上限，利率市場化改革到了“最后一公里”，我國銀行業(yè)正式進入存貸款利差的市場競爭時期。

隨著利率市場化改革目標的逐步實現(xiàn)，銀行業(yè)過去穩(wěn)定的利差失去了政策保證，同業(yè)之間的價格競爭更為激烈。為了爭取優(yōu)勢，銀行會競相提高自身的存款利率來吸引更多存款，進而提高資金成本；同時，為了吸引更優(yōu)質(zhì)的客戶，它們也會選擇更為優(yōu)惠的貸款利率來發(fā)放貸款，擴增自身名下的資產(chǎn)規(guī)模，但這種形勢必然會引發(fā)市場競爭，導致存貸利差朝著收窄的方向變化。而存貸利差的收窄給商業(yè)銀行尚未徹底轉變的盈利模式帶來了巨大的沖擊，進而推動銀行經(jīng)營模式的轉換和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

本文旨在利率市場化改革基本完成的大背景下，分析研討我國商業(yè)銀行存貸款利差變動的趨勢，進而了解不同類型的商業(yè)銀行日常經(jīng)營的收益能力和相關發(fā)展的策略變動，以期推動各銀行更好地適應利率市場化，使之協(xié)調(diào)有序地改進和發(fā)展。

下文的研究架構如下:第二部分為所引文獻的研究綜述，第三部分主要講述利率市場化進程中我國商業(yè)銀行存貸款利差收窄的有關概況，第四部分為對比分析不同類型的商業(yè)銀行存貸款利差的收窄趨勢變動，第五部分是闡述存貸款利差收窄趨勢變動的影響，最后為結論與有關應對措施。

二、相關文獻綜述

(一)國外相關研究文獻綜述

由于歷史發(fā)展的緣故，在銀行利差和利差影響因子方面的探索討論上，國外學者起步早，到目前已經(jīng)形成了比較成熟穩(wěn)定的理論體系。

Ho和Saunders[1]兩位學者第一次提出可以把銀行當成動態(tài)做市商，即一種滿足借款方資金需要和儲戶資金供應的相應中介機構，為探索銀行息差的影響因素打開了方便之門。他們表示，通過建立交易者實驗模型，銀行可作為風險規(guī)避交易者，很明顯銀行應當被看作貸款交易雙方的一種媒介或者是橋梁。銀行的行為屬于單純通過設定某一存貸款利率來調(diào)節(jié)控制市場資金供求關系的活動。他們認為，金融市場的組成結構、交易規(guī)模與利率變化等多個影響因素都對銀行利差有極大的影響。

M?nnasoo[2]認為，商業(yè)銀行的凈息差一般取決于風險回避和銀行業(yè)本身的市場組成結構，而貨幣金融交易市場的利率波動對長期均衡的影響較低。

Beck[3]、Amidu[4]等有不相同的觀點和看法。他們表示，因利率市場化變化發(fā)展而產(chǎn)生的長期低息差環(huán)境能減少實體企業(yè)在經(jīng)營管理方面的成本費用，進而增加其投資成功的可能性，降低銀行信用貸款的風險程度，這必然能對商業(yè)銀行的穩(wěn)定經(jīng)營有所裨益，減少其未來破產(chǎn)清算的風險。

Li和Liu[5]指出，利率市場化改革完成后，長期和短期利率的傳遞都將變得更快、更完整，這增加了商業(yè)銀行的良性競爭力，有利于推動金融市場的穩(wěn)定運行。

(二)國內(nèi)相關研究文獻綜述

國內(nèi)學者對商業(yè)銀行利差的研究大致可以分為兩種:一種是基于國內(nèi)利率市場化持續(xù)推進的政策背景下，銀行利差因此產(chǎn)生變化的情況；另一種則是全面深入分析商業(yè)銀行利差變化的影響或決定因子。

李菁楠和任森春[6]基于我國利率市場化發(fā)展的大背景，以17家上市商業(yè)銀行為例，通過建模系統(tǒng)分析當下利率變動對我國商業(yè)銀行日常經(jīng)營盈利水平的影響作用。實驗論證結果最終表明，由于商業(yè)銀行當下的實際利差遠高于中國人民銀行設定的基準利差，因而即便利差趨向于收窄，但對商業(yè)銀行的效益而言其影響不大。

李濟東[7]、張曉薇[8]等學者根據(jù)實證研究結果，認為利率市場化背景下存貸利差收窄雖然會給銀行的經(jīng)營績效帶來消極影響，但同時也會減少經(jīng)營管理時的一些風險。

彭建剛等[9]學者立足利率市場化的現(xiàn)實背景，建立市商模型進行調(diào)整分析，并基于12年間45家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)分析，得知利率市場化改革的深入發(fā)展使銀行方面的存貸利差呈現(xiàn)出了“先擴大后縮小”的變化態(tài)勢。

盛松成和童士清[10]研究分析的時間段，是中國商業(yè)銀行存貸款利差處于數(shù)年來歷史最高水平的時期。鑒于此，繼續(xù)保持較高的存貸利差將不利于我國的宏觀調(diào)控。在研究分析過相關時期的經(jīng)濟金融形勢后，他們的意見是通過繼續(xù)穩(wěn)步推進利率改革的市場化來適當減小銀行的存貸利差水平。

三、我國商業(yè)銀行存貸款利差收窄的基本情況

(一)存貸款利差的內(nèi)涵

存貸款利差，通常是指商業(yè)銀行的存款和貸款利率的凈有效差值，也就是商業(yè)銀行貸款利率和存款利率的有效差值，通常分為凈利差和毛利差兩類。

毛利差又稱為名義存貸款利差，是指商業(yè)銀行在一定時期內(nèi)的平均存款和貸款間利率的差值。其運算方程式具體如下所示:

毛利差＝貸款利息收入÷貸款平均余額-存款利息支出÷存款平均余額

＝平均貸款利率-平均存款利率

凈利差又可以稱為實際存貸款利差，其意是商業(yè)銀行的貸款利息收入減去存款利息支出得到所謂的凈利息收入，用該項除以商業(yè)銀行與利息相掛鉤的資產(chǎn)得到凈利差值。其運算方程式具體如下所示:

凈利差＝(貸款利息收入-存款利息支出)÷全部利息類資產(chǎn)

在本文中，筆者選用凈利差來衡定商業(yè)銀行的存貸利差，原因如下:

第一，凈存貸利差在學術界有較高的認知度，可接受性高、說服性強；第二，相較于名義存貸利差，凈利差更可以代表商業(yè)銀行真實的利息效益水平，它不但可以很好地表現(xiàn)出銀行的盈利水平與經(jīng)濟風險的管控水平，而且能更準確地反映銀行自身積極調(diào)整負債結構、降低融資成本的能力；第三，凈利差的計算公式能更直接有效地體現(xiàn)各商業(yè)銀行在利率上下浮動的區(qū)間范圍內(nèi)所調(diào)整的差異存貸款利差，是一種能較真實地反映我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行實際發(fā)展情況的算法。

(二)我國商業(yè)銀行存貸利差的現(xiàn)狀及變動趨勢

為保證所選樣本的全面性和代表性，本文依據(jù)我國銀監(jiān)會對上市商業(yè)銀行的一些分類標準，從我國眾多的上市商業(yè)銀行中，挑選了15家作為樣本研究分析的主要對象，并且把它們歸分為3大類:5家大型國有商業(yè)銀行，也就是中行、工行、建行、農(nóng)行與交行；7家股份制商業(yè)銀行，也就是興業(yè)銀行、中信銀行等；3家城市商業(yè)銀行，即寧波銀行、南京銀行和杭州銀行。樣本覆蓋年限為2008~2019年，數(shù)據(jù)主要來源于各銀行年報以及Wind資訊數(shù)據(jù)庫。

通過分析表1，我們可以發(fā)現(xiàn)2008至2019年國內(nèi)15家上市商業(yè)銀行的存貸利差總體大致呈現(xiàn)出“先上升后收窄”的變動趨勢。

表1 2008至2019年度我國15家上市銀行存貸款利差一覽表單位:%

續(xù)表

而利率市場化的開展與深入，使存貸款利率數(shù)值先上升、后降低，這主要是因為我國在推行利率市場化改革之前，金融經(jīng)濟交易市場的資金供求和物質(zhì)資源配置受國家金融監(jiān)督管理部門以及相關政策的全面管制，所表現(xiàn)出來的并非交易市場的實際供求狀況。為保障商業(yè)銀行的效益，國家對利率的管制會讓利差處于較高水平，這些使得存貸款利差成為商業(yè)銀行日常經(jīng)營收益的重要渠道，同時也是我國商業(yè)銀行過分依仗利息經(jīng)濟收入的原因之一。在官方推行利率市場化的改革方案后，國家對存貸款利率的監(jiān)管相對寬松，因此利率成為真實準確反映資金供求及變動狀況的指標之一，利差會受到市場實際需求與市場供應兩個方面的壓力，銀行業(yè)無法再推行舊有的傳統(tǒng)類型的工作業(yè)務作為主要收益業(yè)務。金融市場快速發(fā)展、金融工具改革創(chuàng)新和市場競爭愈發(fā)激烈，這些將會引起存貸利差出現(xiàn)收窄的趨勢。

四、不同類型的商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢的對比

本文基于利率市場化進程中存貸利差變動這一視角，選取2008~2019年我國具有代表性的15家上市商業(yè)銀行的有關數(shù)據(jù)，并考慮到樣本構成所需要的代表性和差異性，進一步將全體樣本銀行分為大型國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行三大類，通過圖例有針對性地研究分析下列不同類型的商業(yè)銀行存貸款利差收窄是否存在差異，得到的主要研究結論如下。

(一)大型國有商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢的對比

結合表1和圖1可以看出，除去2008年的數(shù)據(jù)，自2009年始，在節(jié)點2016年之前，整個利差水平的走勢是不斷上下小幅度波動、趨向于收窄的態(tài)勢。而依照表格所給數(shù)據(jù)并結合相關時代經(jīng)濟背景，2008年五家銀行數(shù)值偏高，是我國為應對2007~2009年的世界性金融危機推行了較為寬松的貨幣政策，屬于穩(wěn)定國內(nèi)商業(yè)銀行收益與發(fā)展的特殊管控措施。經(jīng)濟危機度過后，2009年的利差相比2008年出現(xiàn)了大幅度收窄的趨勢。而緊接著2010年經(jīng)濟數(shù)值轉好，利差變動呈穩(wěn)中回升的走勢，這屬于經(jīng)濟維穩(wěn)后正常水平的回升。且由圖數(shù)值變動總趨勢及表數(shù)據(jù)可見，隨后幾年五家銀行回升的利差數(shù)值并沒有突破各自在2008年發(fā)布的最高值。因此，縱觀數(shù)值整體變動趨勢，我國存貸款利差的水平依然是處于平穩(wěn)收窄的發(fā)展態(tài)勢。

圖1 2008~2019年我國5家大型國有商業(yè)銀行存貸款利差變動趨勢

結合前述政策內(nèi)容，我們可以得知這是由于國家在不斷放寬對存貸款利率的管制，并在2015年下半年宣布了取消管制，我國利率市場化改革基本完成。因此，這幾年間的存貸款利差呈現(xiàn)緩慢下降、收窄的態(tài)勢。之后的幾年，五家大型國有銀行的利差變動幅度并不一致:工行、農(nóng)行以及建行利差水平總體是穩(wěn)中收窄的發(fā)展態(tài)勢，沒有過大的變化波動；交行存貸利差水平自2013年始一直處于平穩(wěn)收窄波動的總體趨勢；而中國銀行的存貸利差大幅度持續(xù)上升，但由于四家國有銀行都未突破自身在2008年的最值，所以總體利差波動仍是處于小幅度波動、趨于收窄的態(tài)勢。

(二)股份制商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢的對比

結合表1、圖2以及上述內(nèi)容，我們能夠比較看出2016年、2017年的時間節(jié)點前，七家股份制商業(yè)銀行的利差變動走勢與五家國有商業(yè)銀行大體上能保持同樣趨向收窄的態(tài)勢。即2008年，因世界性金融危機各家股份制銀行利差數(shù)值普遍較高；2009年后經(jīng)濟緩慢恢復，各家銀行的利差數(shù)值底部回彈，總體呈上升態(tài)勢；2011年各家銀行利差開始不斷波動，趨于收窄?？傮w來講，不考慮經(jīng)濟危機的影響因素，自2009~2017年，各股份制商業(yè)銀行總體大致呈現(xiàn)了“先上升后收窄”的變動趨勢。

圖2 2008~2019年我國7家股份制商業(yè)銀行存貸款利差變動趨勢

其中，中信銀行自2009年的2.39%先回升至2011年2.85%，緊接著走勢不斷波動趨于收窄，數(shù)值一路降低，屬于大致較為穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。而招商銀行的利差水平在七家中整體數(shù)值偏高，在走勢圖中一直處于較上的位置；2011~2019年，相較于其他銀行而言，它沒有出現(xiàn)較大的變動趨勢，且數(shù)值并未超過2008年的最值。民生銀行在圖示幾家銀行中變動幅度最大，但總體也是處于不斷大幅度波動趨向“先上升后收窄”的態(tài)勢。因此，各股份制銀行整體也大致呈現(xiàn)的是“先上升后收窄”的走勢。

(三)城市商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢的對比

依照表1、圖3以及上述內(nèi)容，相互比較后我們能夠看出在2016年的時間節(jié)點前，這三家城市商業(yè)銀行的利差變化走勢與前面列舉的五家國有商業(yè)銀行、七家股份制商業(yè)銀行的變化總趨勢并無太大的差異，大體上都能維持漸趨收窄的態(tài)勢。

圖3 2008~2019年度我國3家城市商業(yè)銀行存貸款利差變動趨勢

2008年，因世界性金融危機各家銀行利差數(shù)值普遍較高；2009年對比其他兩類銀行的利差數(shù)值驟降，城商行受影響的程度可能相對較低，該類銀行其利差收窄較為平緩，到次年才開始逐步回升，直至2012年其中兩家城商行的利差數(shù)值才開始呈現(xiàn)平穩(wěn)緩慢的漸趨收窄態(tài)勢。而南京銀行的利差波動可結合圖示走勢與表內(nèi)數(shù)據(jù)來看，該銀行自2008年起利差漸趨收窄，直至2013年才開始爬升，后于2015年同其他兩家銀行再度收窄。

總體來講，除去2008年，自2010~2016年，各股份制商業(yè)銀行總體都大致呈現(xiàn)了“先上升后收窄”的變動趨勢。

而自2016年過后，三家城商行利差變動走勢與上述股份制銀行利差走勢類似，整體數(shù)值緩慢回升，但都沒有超過2008年的最值。因此，各城商行整體也大致呈現(xiàn)的是“先上升后收窄”的變動趨勢。

(四)三類商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢的對比

結合表1、圖4及上述分析內(nèi)容，我們能夠很清晰地從圖中看出全樣本15家銀行平均的利差水平，他們總體呈現(xiàn)的變化走勢較為一致，即“先上升后收窄”的變動趨勢。

圖4 我國2008~2019年三種商業(yè)銀行存貸款利差變化態(tài)勢

分時間段來看，2008年由于世界性金融危機和國家宏觀調(diào)控的影響，三類商業(yè)銀行平均的利差數(shù)值呈現(xiàn)出極高的最值；到2009年，各銀行走出危機陰影，存貸利差水平數(shù)值驟降，之后開始逐步回升；2010~2016年，全樣本商業(yè)銀行存貸款利差水平小幅度波動，但整體仍是收窄的態(tài)勢；2017~2019年，全樣本商業(yè)銀行總體呈現(xiàn)小幅度回升的態(tài)勢，但整體數(shù)值仍是低于2008年利差的最值水平。因而，可以得出，各上市商業(yè)銀行整體存貸利差平均數(shù)值水平大致呈現(xiàn)的是“先上升后收窄”的趨勢。

綜合上述圖例分析，從各家商業(yè)銀行利差數(shù)值的整體變動走勢來看，幾家國有商業(yè)銀行的變化波動幅度明顯低于股份制商業(yè)銀行及城商行，這無疑體現(xiàn)了大型國有商業(yè)銀行受改革和外在因素沖擊的影響是相對較小的。自國家推行利率市場化改革后，雖然股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行發(fā)展進步快速，但由于國有商業(yè)銀行本身的資產(chǎn)總規(guī)模龐大、日常凈收益額高、線下網(wǎng)點大量分布且具有較強的利率風險管理能力，因而在中國的金融市場中仍處于主導地位。與此同時，大型國有商業(yè)銀行擁有其他銀行所沒有的、得天獨厚的優(yōu)勢條件。受我國歷史及過去制度政策體系影響，民眾對其的信任度遠高于各家地方銀行。它擁有最為廣泛的客戶群體、較強的影響力以及專有的產(chǎn)品銷售渠道，即便是在存貸利差收窄的變動情況下，中間業(yè)務的發(fā)展情況極大程度上也會優(yōu)于股份制商業(yè)銀行以及城商行。因而，無論是日常盈利的穩(wěn)定性，還是未來發(fā)展的穩(wěn)定性，我國大型國有商業(yè)銀行都屬于最穩(wěn)定的一類銀行，股份制商業(yè)銀行和城商行在這一點上很難迎頭趕上。

此外，隨著存貸利差的漸趨收窄，大型國有商業(yè)銀行還在逐步完善利率風險管理體系并吸納精通信息技術和專業(yè)對口的人才來發(fā)展自己。

另一邊，對比幾家大型國有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行能更高效地應對變革深入推進所帶來的風險。跟大型國有商業(yè)銀行發(fā)展重視對外擴張規(guī)模與分布更多服務網(wǎng)點不同，股份制商業(yè)銀行側重“提質(zhì)高效”這一方面，它們對銀行利率風險的識別、辨別相當敏銳犀利。而且，股份制商業(yè)銀行最近幾年發(fā)展進步相當快，它們在國家快速發(fā)展的幾年里吸納了很多對口的專業(yè)技術綜合管理人才，以此構建了較為系統(tǒng)的銀行利率風險監(jiān)測管理系統(tǒng)。

而城市商業(yè)銀行的優(yōu)勢在于其顯著的地域特征。它們通常是由各級地方的政府發(fā)起、建立并控股，其發(fā)展定位與目標計劃都是為滿足當?shù)刂?、小企業(yè)和居民日常生活消費的各種需求，最主要的目的就是推動該地方的社會經(jīng)濟發(fā)展進步，因此它們和各地方經(jīng)濟緊密相連、密切相關。

不同于前兩者，它的經(jīng)濟風險控制管理水平較弱。伴隨著利率市場化的深入全面發(fā)展，銀行間同業(yè)市場競爭加劇，價格競爭愈演愈烈，存貸利差的持續(xù)大幅度波動使整個城商行大類在總的各種銀行間的市場競爭中一直處于較弱勢的地位。因此，它們必須做出有效決策，嘗試調(diào)整并產(chǎn)生新型業(yè)務，向著多樣化的方向發(fā)展，朝著未曾涉獵的業(yè)務領域進步。這無形中增加了它日常運營管理的經(jīng)濟風險，而且城商行建立的時間普遍較短，還沒有形成類似國有和股份制銀行的系統(tǒng)的風險監(jiān)測管理體系。與此同時，專業(yè)技術人才與金融工具設備的缺乏更加雪上加霜，使其對利率風險監(jiān)管更為力不從心，長期怠慢、拖延發(fā)展下去將會不利于城商行的未來發(fā)展進步。

五、存貸款利差收窄給商業(yè)銀行經(jīng)營帶來的影響

從宏觀角度出發(fā)，存貸款利差的變動能有效引導金融市場的資金流動以及相應的資源配置，進而保障經(jīng)濟的持續(xù)健康平穩(wěn)發(fā)展；從微觀角度來看，存貸款利差是影響商業(yè)銀行日常盈利的重要因素，它能帶動金融市場發(fā)展的積極性。所以，利率市場化所帶來的存貸利差收窄，對商業(yè)銀行來說，既是極大的壓力與挑戰(zhàn)，又是未來發(fā)展的新機遇。

(一)影響盈利能力，改變經(jīng)營收入

結合國情，通過分析過去10年間15家上市商業(yè)銀行的經(jīng)營數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，以凈息差收入獲益為主的傳統(tǒng)業(yè)務仍然是各商業(yè)銀行日常盈利的主要方式。然而，伴隨著利率市場化的不斷深入，存貸利差受我國市場需求和市場供給兩方的影響漸趨收窄。

而商業(yè)銀行的盈利能力是其日常經(jīng)營績效與資本積累的重要指標，存貸利差的收窄使各商業(yè)銀行的盈利能力下降，導致商業(yè)銀行日常進項額減少，進而降低了商業(yè)銀行的日常經(jīng)營水平，這在無形中提升了商業(yè)銀行的綜合管理難度，使各商業(yè)銀行不得不轉而選擇提高自身的資產(chǎn)負債管理能力，以更細致的管理模式來努力維持往期的利潤水平。

(二)加大商業(yè)銀行日常經(jīng)營風險

時下，存貸利差數(shù)值的變動和銀行的日常經(jīng)營收益息息相關，各商業(yè)銀行間的市場競爭激烈，這很有可能帶來一定的信用風險與系統(tǒng)性風險。

在改革未被推行前，銀行處于國家的利率管制監(jiān)控下，各商業(yè)銀行依照中國人民銀行制定的利率標準吸納資金，因此所面對的風險比之現(xiàn)在并不是特別大。

而在利率市場化改革以后，利率波動得更加頻繁，存貸款利差漸趨收窄，各類風險因子增多，導致風險監(jiān)測管理的難度不斷增加，而商業(yè)銀行經(jīng)營本身就存在一定的利率風險。這時，就需要專業(yè)的評估機構來評測風險，并使用合理有效的管控措施來規(guī)避利率風險給銀行帶來的危機。

同時，當下銀行業(yè)務漸趨同質(zhì)化，各商業(yè)銀行間競爭激烈，尤其是中小銀行無論是在資產(chǎn)規(guī)模、信譽還是在影響力方面都與大型銀行相去甚遠，處于劣勢地位，因此銀行的未來發(fā)展絕對不能單純強調(diào)業(yè)務規(guī)模的拓展而忽視了該情況可能伴隨的風險，要選擇能夠保證自身未來經(jīng)營穩(wěn)定性和持續(xù)性的業(yè)務，努力避免同質(zhì)化和利率波動帶來的風險。

(三)影響未來可持續(xù)發(fā)展

由于疫情和時代發(fā)展，當前市場競爭不斷加劇、存貸款利差處于收窄的變動趨勢，各商業(yè)銀行依靠凈利息收入所支撐的盈利模式對其未來發(fā)展以及我國金融業(yè)的未來發(fā)展顯然都不具有可持續(xù)性。

綜合前述內(nèi)容，利率市場化改革進一步深化后，存貸款利差漸趨收窄。落實取消利率管制這一政策后，無論是銀行存款負債方，還是貸款資產(chǎn)方，資金系統(tǒng)都會面臨更加強大的競爭壓力，其未來發(fā)展很難處于平穩(wěn)上升的態(tài)勢。而在政府的貨幣寬松政策以及減稅降費、降低中小企業(yè)融資利率的大背景下，各企業(yè)的融資渠道得到進一步擴張，之前商業(yè)銀行在貸款方面的議價優(yōu)勢逐漸消失，銀行長期依賴凈息差來獲益生存的時代已經(jīng)過去。

在此過程中，商業(yè)銀行已經(jīng)不能只是承擔融資中介的傳統(tǒng)橋梁，而要去成為能承擔起未來綜合服務發(fā)展中介的新式橋梁。因此，商業(yè)銀行長期依賴凈息差獲益的生存方式亟須轉變。

六、結論與對策建議

本文立足于中國利率市場化改革的背景，在對國內(nèi)外理論進行綜述分析的基礎上，選取了我國2008~2019年度15家上市銀行的存貸款利差數(shù)據(jù)，又將全樣本數(shù)據(jù)進一步細分為三大類，對利率市場化進程中各商業(yè)銀行的存貸利差變動趨勢及其影響進行了實證分析。研究結果表明，隨著利率市場化的不斷推進，商業(yè)銀行存貸利差的走向呈先擴大再收窄的態(tài)勢；存貸利差漸趨收窄給銀行日常經(jīng)營帶來沖擊的同時，也會造成一定的經(jīng)營風險。

(一)研究結論

第一，我國利率市場化發(fā)展的逐漸深入對中國商業(yè)銀行存貸款利差產(chǎn)生了顯著且深遠的影響。根據(jù)有關信息內(nèi)容，在利率市場化改革的前期，商業(yè)銀行擁有一定的利率自主定價權，即可提高貸款利率以獲取更多利差，而存款利率逐漸放開后，市場競爭加劇，銀行負債壓力增加。結合文中2008~2019年的數(shù)據(jù)來看，隨著利率市場化的不斷深入擴展，銀行存貸款利差漸趨收窄，使各家商業(yè)銀行不再局限于固有的經(jīng)營模式，主動選擇提升自身的綜合服務質(zhì)量，積極探索新興領域，發(fā)掘新的利潤收益源泉，以期能夠逐步降低對以存貸利差獲利的依仗程度，選擇適合多元發(fā)展業(yè)務經(jīng)營的模式。

第二，根據(jù)上述分析，如何在穩(wěn)健管控銀行風險的同時，還能保證該有的盈利水準，這是商業(yè)銀行關注的一大重點。存貸利差的漸趨收窄有利于金融資金的流動和資源的合理配置，這無疑提高了銀行應對利率風險的能力。另一邊，利率市場化的完成，使原先受管制的存貸利率上下浮動更為頻繁。因此，各商業(yè)銀行要做到適應利率波動下的風險管理模式，直面利差收窄帶來負面影響的同時，要對不確定的利率風險進行規(guī)避、利用金融創(chuàng)新產(chǎn)品對風險進行分解或轉移。

第三，積極調(diào)整業(yè)務結構，提高自身的市場競爭能力。依照上文的結果分析，目前我國商業(yè)銀行整體的存貸利差雖有浮升，但仍處于收窄的態(tài)勢，并在各個類型的銀行中皆有所體現(xiàn)。

而隨著利率市場化的進一步深化，凈息差可能會進一步縮窄，商業(yè)銀行若想保持較為有利的市場地位，需要盡快脫離以存貸款利率作為主要收入的舊有傳統(tǒng)發(fā)展方式，逐步減少對于傳統(tǒng)存貸款業(yè)務的依賴，要結合實際處境，積極開展金融改革創(chuàng)新，努力調(diào)整自身的業(yè)務結構和銷售產(chǎn)品結構，創(chuàng)造自身的競爭優(yōu)勢，進一步拓寬業(yè)務渠道，豐富業(yè)務種類，從而帶動銀行多元化發(fā)展。

(二)商業(yè)銀行應對存貸款利差收窄的舉措

1.轉變盈利模式，優(yōu)化收入結構，實現(xiàn)多元化和特色化經(jīng)營

利率市場化不斷深入推進，存貸利差受我國市場需求和市場供給兩方的影響漸趨收窄，面對該變革發(fā)展所帶來的沖擊，我國商業(yè)銀行試圖打破以往的盈利模式，優(yōu)化內(nèi)部融資結構，拓寬利潤收入來源，提升業(yè)務創(chuàng)新能力，提高自身服務質(zhì)量，并由此擴展新的業(yè)務領域，減少對凈息差收入的依賴，發(fā)揮自身有效優(yōu)勢，增強在未來金融市場中的競爭力，以期通過其他類別的盈利項目來打造可持續(xù)發(fā)展的新格局。

商業(yè)銀行的盈利模式應由以凈息差收入為主，轉變?yōu)橥ㄟ^凈息差、服務、投資等多元收入項目來實現(xiàn)均衡增長的盈利模式。這種由單一向多元轉變的經(jīng)營選擇，不僅有利于優(yōu)化自身的收入結構，更有利于提升其未來順應利率市場化經(jīng)營發(fā)展的可持續(xù)性。

對于國有商業(yè)銀行而言，股份制銀行起步相較前者晚了些，不論是業(yè)務種類還是網(wǎng)點規(guī)模都難以與前者相提并論。因此，股份制商業(yè)銀行要實現(xiàn)專業(yè)特色化經(jīng)營發(fā)展，積極尋找自身優(yōu)勢點作為突破口帶動其他業(yè)務發(fā)展，在某些產(chǎn)品上要有絕對的市場優(yōu)勢，并為客戶提供個性化的服務。

而城商行不同于其他兩類銀行，它的優(yōu)勢在于區(qū)域性。城商行要在極大發(fā)揮自身地域優(yōu)勢的同時，針對本區(qū)域客戶的服務需求，努力吸引新的客戶，擴大自身經(jīng)營規(guī)模，開展新種類的業(yè)務，進而有效優(yōu)化業(yè)務結構，做到將中間業(yè)務作為自身未來經(jīng)營的主營業(yè)務。要有較為長遠的目光，不要將眼界局限在固有的盈利模式下，要結合時代發(fā)展的潮流，做出相應的改變。

2.提升貸款質(zhì)量，增強風險管控能力，實現(xiàn)銀行“增收節(jié)支”

由于大型商業(yè)銀行與各國企有著密切的合作關系，一旦出現(xiàn)風險管控水平不到位的情況，對國企的資金注入則可能導致自身不良貸款率增高。因此，各商業(yè)銀行要嚴格考察貸款人的信用及還貸能力，審核各項流程，減少不良貸款，提升貸款質(zhì)量，加強對貸款風險的管控，盡量避免盲目放貸的行為，從而減少銀行利潤風險的發(fā)生。

當前，各商業(yè)銀行日常盈利的主要來源仍是存貸款利差。伴隨著利率市場化的深入推進，存貸利差漸趨收窄，各類風險因子增多，銀行間的市場競爭加劇，導致風險管控的難度不斷增加。因此，增強風險管控能力應盡快提上日程。

同時，存貸利差的收窄也造成商業(yè)銀行負債成本的增加，導致其日常進項額減少，這在無形中增加了商業(yè)銀行的管理難度，使各商業(yè)銀行不得不轉向，選擇增強自身的資產(chǎn)負債管理和抵御、管控風險的能力，減少可能面臨的風險發(fā)生，以更細致的管理模式來維持往期的利潤水平，進而達成銀行“增收節(jié)支”的效果。

因此，在日常經(jīng)營的過程中，銀行應當更加重視風險管理層面，將非系統(tǒng)性風險進一步縮減，做好風險防控預警工作，努力搭建一個完整的有利于其發(fā)展的風險保障體系。

3.加快轉型升級，實現(xiàn)“提質(zhì)增效”“降本增效”，推動未來高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展

利率市場化的深入推進，使存貸利差變動呈現(xiàn)漸趨收窄的整體態(tài)勢。為了應對這一改變，各商業(yè)銀行主動選擇調(diào)整經(jīng)營思路，根據(jù)自身的資產(chǎn)規(guī)模、客戶特點、應對風險的承受能力等方面自設一套能夠提高市場競爭力的新式體系，不斷加快推動自身轉型升級的步伐，從而推動未來高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

金融科技是未來金融行業(yè)發(fā)展的大方向，各銀行對其的運用水平將很大程度影響到日常經(jīng)營的效率。金融科技包含大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等諸多部分，它的興起給商業(yè)銀行送來了煥發(fā)活力的先進理念與科技工具，金融科技與商業(yè)銀行業(yè)務的結合方向是商業(yè)銀行在保持原有框架同時，打造銀行特有的相關科技。在沒有大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈技術支撐的前提下，僅僅依靠目前線下業(yè)務拓展的模式將難以為繼，工作效率也會跟不上時代的發(fā)展。

當下，各商業(yè)銀行獲得了更大的自由決策權，能夠通過豐富其他融資渠道和手段，緩解收入的不穩(wěn)定性，推進金融科技創(chuàng)新，加快數(shù)字化轉型升級，線上與線下發(fā)展業(yè)務漸趨融合，并以線下為主打逐步推進線上業(yè)務的發(fā)展，努力做到在保證自身服務質(zhì)量、降低自身運營成本的同時，提高未來的經(jīng)營效率，推動未來金融業(yè)“提質(zhì)增效”“降本增效”發(fā)展。這無疑將是未來商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的新藍圖。